7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 8
Глава1. Теоретические и методические основы сущности финансового
состояния предприятия и методов анализа его состояния ............................. 11
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния предприятия ......................................................................................... 11
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для
оценки финансового состояния ........................................................................... 16
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере предприятия ПАО
«Ижорские заводы» ................................................................................................. 22
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
деятельности предприятия ................................................................................... 22
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ........ 31
2.2.1. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов . 31
2.2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости .... 36
2.2.3. Анализ рентабельности предприятия ....................................... 51
2.2.4. Анализ деловой активности ....................................................... 57
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия ...................... 66
Глава 3. Направления укрепления финансового состояния предприятия . 74
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности .... 74
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по
укреплению финансового состояния предприятия............................................ 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 87
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 90
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 .................................................................................................... 92
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 .................................................................................................... 94
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 .................................................................................................... 95
ПРИЛОЖЕНИЕ 4 .................................................................................................... 98
ПРИЛОЖЕНИЕ 5 .................................................................................................... 99
8
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях постоянного развития
рыночных отношений деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания широкого круга участников рыночных
отношений, которые заинтересованы в результатах его функционирования.
Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы
финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
финансово-экономической деятельности предприятия. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, насколько экономические интересы предприятия и его партнеров
гарантированы в финансовом и ином отношении.
Успешная деятельность предприятия, способность финансировать свою
деятельность в большей степени зависит от его финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия, по сути, отражает окончательные
результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности
организации представляют большой интерес для владельцев (акционеров), ее
деловых партнеров, налоговых органов и т.д. Все это предопределяет важность
проведения анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта и
повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Анализ финансового состояния позволяет нам выявлять сильные и
слабые стороны предприятия, выбирать правильный путь к его лучшему
развитию и добиваться значительного роста выручки. А также с его помощью
принимать оптимальные управленческие решения в области инвестиций,
кредитования и взаимоотношений предприятия с партнерами.
Актуальность выбранной темы определяется тем, что анализ
финансового состояния организации играет важную роль в процессе оценки
бизнеса. Проведение анализа поможет выявить тенденции развития
предприятия в прошлом, оценить его сегодняшнее положение, обоснование его
9
развития в будущем, а также определить степень деловых и финансовых
рисков.
Объектом исследования выступает ПАО «Ижорские заводы».
Предмет исследования – показатели, характеризующие финансово-
экономическую деятельность ПАО «Ижорские заводы» за 2015 – 2016 гг.
Цель работы – анализ финансового состояния ПАО «Ижорские заводы»
и разработка мероприятий по улучшению её финансового состояния.
Исходя из поставленной цели, основными задачами данной дипломной
работы являются:
1. Раскрыть сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния предприятия;
2. Охарактеризовать основные методы финансового анализа для оценки
финансового состояния;
3. Дать краткую организационно-экономическую характеристику
деятельности предприятия;
4. Провести анализ финансового состояния предприятия;
5. Продиагностировать предприятие на вероятность банкротства;
6. Разработать мероприятия по укреплению платежеспособности
предприятия.
7. Оценить экономическую эффективность мероприятий по укреплению
финансового состояния предприятия.
Информационная база. За основу оценки финансового состояния
предприятия берутся методики Ковалева В.В., Романова Л.Е., Савицкая Г.В.,
Канке А.А., Бочарова П.Н., Брусова П.Н., которые послужили, в том числе,
материалом для проведенного исследования. Также при выполнении
выпускной квалификационной работы были использованы законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, материалы периодической печати,
организационная структура ПАО «Ижорские заводы», данные бухгалтерского и
управленческого учета, годовая бухгалтерская отчетность за 2015 – 2016 годы и
пояснительные материалы к ним.
10
Структура работы. Выпускная квалификационная работа представлена
объемом из страниц, которая состоит из введения, теоретической,
исследовательской и рекомендательной частей, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы,
поставлены цели и задачи работы, определены объект, предмет и
информационная база исследования.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты: сущность
финансового состояния, основные показатели, характеризующие его и
основные методы финансового анализа.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика
ПАО «Ижорские заводы», проведены анализ финансового состояния
предприятия за 2015 – 2016 годы и оценка вероятности банкротства на основе
методик российских авторов, по окончании расчетов и анализа
сформулированы выводы.
В третьей главе на основании проведенного анализа определено,
каково финансовое состояние предприятия, существует ли вероятность
наступления банкротства, предложены мероприятия по укреплению
финансового состояния ПАО «Ижорские заводы» и произведена оценка
экономического эффекта на основании проектных рекомендаций.
В заключении приведены основные положения дипломной работы и
сформулированы общие выводы по результатам исследования.
Выпускная квалификационная работа включает в себя 21 таблицу, 6
графиков, 6 рисунков, 3 диаграммы и 5 приложений.
11
Глава1. Теоретические и методические основы сущности
финансового состояния предприятия и методов анализа его
состояния
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния предприятия
Анализ и системное изучение финансового состояния предприятия
является одним из важнейших условий успешного управления финансами
предприятия.
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты
различных организационно-правовых форм в такие суровые экономические
условия, которые объективно обусловливают проведение сбалансированной
заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового
состояния, его платежеспособности и финансовой стабильности. Для
достижения этой цели возникает потребность в оценке финансового состояния,
которая является частью финансового анализа.
1
Финансовый анализ (микроэкономический) представляет собой набор
аналитических процедур, основанных, как правило, на общедоступной
информации финансового характера и предназначенной для оценки состояния и
эффективности использования экономического потенциала организации
(предприятия) управленческих решений в отношении оптимизации ее
деятельности или участия в ней.
2
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
экономических и финансовых показателей, отражающих способность
предприятия осуществлять и финансировать свою основную деятельность.
Анализ финансового состояния предприятия – это процесс исследования
финансовой ситуации на предприятии и основных результатов его финансовой
деятельности с целью выявления резервов улучшения этой ситуации.
1
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник
для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006. – 272 с.
2
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 42с.
12
Анализом финансового состояния предприятия занимаются финансовые
менеджеры и соответствующие службы, а также учредители, инвесторы с
целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности
капитала, обеспечения стабильности положения предприятия, банки для оценки
условий предоставления кредита и определение степени риска и т.д.
Качество принимаемых решений полностью зависит от качества их
аналитической обоснованности. Чтобы обеспечить выживание предприятия
(организации) в современных условиях, управленческому персоналу
необходимо, в первую очередь, уметь реально оценивать финансовое
состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов.
Роль анализа финансового состояния в условиях рыночной экономики
довольна велика. Финансовое состояние предприятия отражает конечные
результаты его деятельности. Так как прибыль, полученная в результате
производства, интересуют не только собственников и акционеров, но и его
деловых партнеров, государственные, финансовые и налоговые органы. Все это
показывает на то, что оценка финансового состояния предприятия является
важным мероприятием для всех участников рыночных отношений. В связи с
этим предприятие приобретает самостоятельность и несет полную
ответственность за результаты своей производственной и предпринимательской
деятельности.
Финансовое состояние может характеризоваться как устойчивое,
неустойчивое и кризисное. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, поддерживать свою платежеспособность указывает на его устойчивое
финансовое состояние, и наоборот
3
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Если
3
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое
знание, 2005. – 543 с.
13
предприятие платежеспособно и финансово устойчиво, то оно имеет
преимущество перед аналогичными предприятиями в привлечении инвестиций,
в получении заемных средств, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированного персонала. Чем лучше финансовое состояние
предприятия, тем меньше оно зависит от экономической ситуации, т.е.
конъюнктуры рынка, и имеет наименьший риск оказаться на краю банкротства.
Устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положения
предприятия. И наоборот, если в результате снижения объемов производства и
продаж происходит повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
4
Основной целью анализа финансового состояния является
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, а также поиск резервов для улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Цель анализа финансового состояния определяет решение следующих
задач:
- оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на
основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
4
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. И доп. – М.: Новое
знание, 2005. – 544 с.
14
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
5
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния
предприятия служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ
бухгалтерская (финансовая) отчетность это информация о финансовом
положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате
его деятельности и движении денежных средств за отчетный период,
систематизированная в соответствии с требованиями, установленными
Федеральным законом.
6
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете»,
Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность организации» (ПБУ 4/99) в состав бухгалтерской отчетности
входит:
1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о финансовых результатах (форма №2);
3. Приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых
результатах:
• Отчет об изменениях капитала (форма №3)
• Отчет о движении денежных средств (форма №4);
4. Пояснительная записка;
5. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
Бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с
федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
5
Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. – СПб.:
Питер, 2011. – 256 с.
6
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ // Справочная правовая
система «Консультант плюс» [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения: 29.06.2017)
15
Бухгалтерская отчетность служит основным источником информации о
деятельности предприятия. Наиболее информативной базой для анализа и
оценки финансового состояния предприятия является Бухгалтерский баланс
(Приложение 1) и Отчет о финансовых результатах (Приложение 2).
Результаты финансового состояния предприятия представляет
значительный интерес для различных групп пользователей, который
представлен в таблице 1.
Таблица 1
Группа пользователей и их заинтересованность в результате
анализа
Группа пользователей
Интерес
Собственники и акционеры
Прибыльность предприятия;
уровень экономического развития в будущем и
связанные с ним выплаты дивидендов;
степень риска и вероятность потери своих
капиталов.
Менеджеры
На основе анализа и оценки финансового
состояния предприятия принимают решения по
дальнейшему повышению эффективности его
работы.
Поставщики и подрядчики
Важна своевременная оплата поставленных
ресурсов и выполненных работ по
капитальному строительству.
Инвесторы
Выгодное вложение капитала и в снижении
риска потери инвестиций.
Кредиторы
Стремятся к возвращению выданных кредитов
и получению причитающих по ним процентов.
Работники предприятия
Стабильность и финансовая устойчивость
предприятия являются гарантом
своевременной оплаты труда и сохранения
рабочих мест.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие разработки мер по их устранению. Поэтому заключение анализа
финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и
сделать более точную диагностику финансового состояния, а также прогноз на
перспективу развития и выживания предприятия, а также следует разработать
конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние
предприятия.
16
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для
оценки финансового состояния
Метод - способ достижения некоторой цели и состоит из совокупности
приемов теоретического или практического познания действительности. Таким
образом, метод следует рассматривать в двух измерениях – с позиции теории и
практики.
7
Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности
может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить
два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае
аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о
предприятии, во втором – проводимые аналитические расчеты и ожидаемые
результаты более детализированы и подробны.
8
Экспресс-анализ. Его целью является оперативная, наглядная и простая
оценка финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Он необходим для того, чтобы руководство организации, кредитный инспектор
и другие лица, принимающие решение, обратили внимание на основные
моменты, характеризующие финансовое состояние организации, а также
сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые
необходимо выяснить в процессе дальнейшего анализа. Такой анализ не должен
занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо
сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный
комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета
(отчетность).
Последовательность его такова:
просмотр отчета по формальным признакам;
ознакомление с заключением аудита;
ознакомление с учетной политикой предприятия;
7
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 61с.
8
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2006. – 101 с.