62
Введение оптимального ценообразования позволит погасить долговые
обязательства по некоторым направлениям за счет эффективного подхода к
формированию предложений по другим товарным позициям. Проще говоря,
ценовое бремя может быть перенесено на более ликвидные товары и услуги.
Важно отметить, что такой подход может быть эффективным при грамотном
маркетинге, который будет учитывать все риски возможного снижения
конкурентоспособности предприятия, обусловленные повышением отпускных
цен или изменением условий договоров поставки.
Способ разрешения арбитражных споров может быть жестким, но
достаточно эффективным. Объем платежей поставщикам может быть сведен к
минимуму или стать рассрочкой на очень длительный срок. Этот вариант
может стать действительно эффективным только в том случае, если компания
имеет хотя бы минимальные правовые основания для таких решений и
способна эффективно самостоятельно или через своего представителя
защищать интересы в арбитражных судах.
Важно отметить противоположный процесс-стратегии возврата заемных
средств, выданных поставщикам самой компанией. Баланс фирмы зависит от
правильного выбора стратегии погашения таких долгов. Можно указать на три
основных подхода в возвратных стратегиях:
- формирование актуального списка очередности должников;
- четкое юридическое и экономическое сопровождение возврата
средства;
- взаимодействие с фискальными и судебными органами.
Необходимо определить круг должников, с которых можно быстро и
более полно взыскать денежные средства. Четкая поддержка этого процесса и
постоянный контроль со стороны дирекции и предприятий юридического
сектора не позволят пропустить процессуальные сроки рассмотрения спора,
разрешить долговой спор по предложению должника и т.д. наиболее
эффективным является последний пункт-это взаимодействие с арбитражными
и налоговыми службами, которые могут под угрозой замораживания счетов и
63
принудительного исполнения, принудить должника к исполнению
финансовых обязательств.
Реструктуризация задолженности, а по сути изменение условий
договора поставки, позволяет решать проблемные кредитные портфели
предприятий в рамках закона и экономической целесообразности. Это не
разрушит предприятие, которое обладает потенциалом и может принести
большую пользу как активный экономический объект, а не как груда металла,
кирпича и бумаги.
Реструктуризация обязательств может привести к оздоровлению
компании и попытке вдохнуть в нее вторую жизнь. Но важно не забывать, что
кредиторы имеют право требовать гарантий, предусмотренных законом,
вплоть до залога ликвидного имущества или требования предоставить
гарантию.
Среди важных способов снижения отрицательных кредитных
показателей можно использовать различные резервы внутри предприятия. Вот
самые важные из них:
1. Оптимизация структуры предприятия и снижение затрат на ее
финансирование.
2. Усовершенствование контроля за использованием ресурсов.
3. Привлечение внешнего экспертного контроля за трудовой и
экономической деятельностью предприятия.
Основная цель управления предприятием, в том числе и в отношении
кредиторской задолженности - это не только снизить непроизводительные
показатели, но и дать перспективу, найти пути развития организации, в том
числе с помощью сторонних финансовых ресурсов.
Мероприятие 3. Увеличения объема наличных денежных средств и
иных оборотных средств СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ», которые быстро могут
быть конвертируемы в наличные деньги в соотношении к текущим
обязательствам. Для реализации данного мероприятия предлагается ввод
новой штатной единицы – антикризисный менеджер.
64
В штате компании предлагается выделить отдельное структурное
подразделение - антикризисного менеджера. Главной обязанностью
антикризисного управляющего будет поиск путей улучшения финансового
состояния организации.
Также в обязанности антикризисного менеджера будет входить
оптимизация денежных потоков при помощи целого ряда мероприятий, таких
как:
– ежедневная сверка баланса наличия денежных средств;
– формирование реестра платежей;
– скидки покупателям, приобретающим продукцию за наличный расчет;
– сокращение срока кредита;
– повышение продаж;
– консервация неиспользуемых основных средств (позволит снизить
налог на имущество).
Антикризисному менеджеру СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» важно
выполнять следующее:
– предвидеть кризисную ситуацию и своевременно ее предупреждать;
– сгладить и уменьшить число негативных последствий, если кризис
нельзя обойти;
– методам антикризисного управления компанией, позволяющим
руководителю компании управлять также и кризисными ситуациями,
направляя их течение;
– делать работу персонала максимально продуктивной и эффективной
как для компании, так и для самих работников.
Структура рынка и бизнес – отношений подвержена постоянным
изменениям и колебаниям, которые могут приводить к необходимости
разработки эффективной и устойчивой программы антикризисного
управления в компании. Такая программа позволит руководителю СПАО
«РЕСО-ГАРАНТИЯ» решать управленческие задачи и справляться без вреда
для своей компании с экономической нестабильностью.
65
Годовая смета затрат на внедрение должности антикризисного
менеджера СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» представлена в таблице 3.10.
Таблица 3.10
Годовая смета затрат на внедрение должности
антикризисного менеджера СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ»
Текущие расходы:
1
Годовой фонд заработной платы
35000 х 12 х 1= 420 тыс. руб.
2
Страховые взносы
420 х 30% = 126 тыс.руб.
3
Амортизация основных фондов
80х0,1 =8 тыс. руб.
4
Коммунальные услуги
40 тыс. руб.
5
Услуги связи (телефон, Интернет)
25 тыс. руб.
6
Прочие расходы
25 тыс. руб.
7
Итого затрат:
746 тыс. руб.
Расходы на создание собственной материально – технической
базы:
8
Компьютер:
25 х 1 = 25 тыс. руб.
9
Принтер:
15 тыс. руб.
1
0
Телефакс:
15 тыс. руб.
1
1
Мебель:
35 тыс. руб.
1
2
Итого:
100 тыс. руб.
Всего затрат (п. 7 + п. 12)
846 тыс. руб.
Таким образом, на внедрение должности антикризисного менеджера
рекомендуется потратить 846 тыс. руб.
Далее составим прогнозный баланс. За счет предложенных мероприятий
актив баланса остается неизменным. Прогноз пассива баланса СПАО «РЕСО-
ГАРАНТИЯ» представлен в таблице 3.11.
Так, после увеличения уставного капитала и формирования добавочного
капитала исследуемой компании на 10%, собственный капитал составит
930810 тыс.руб.
За счет реструктуризации кредиторской задолженности ожидается ее
снижение на 74800 тыс.руб.
66
Таблица 3.11
Прогнозный пассив баланса СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ»
за 2018- 2020 план гг., тыс. руб.
Показате
ли
На конец года
Отклонение,
(+, – )
Темп роста, %
2018
2019
2020
план
2019 г.
от
2018
г.
2019
от 2020
план
2019
г. от
2018
г.
2019
от
2020
план
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
118000
118000
129800
0
11800
100,00
110,00
Добавоч
ный
капитал
75000
75000
0,00
Нераспре
деленная
прибыль
621521
726010
726010
104489
0
116,81
100,00
Итого по
разделу
III
765558
870047
930810
104489
60763
113,65
106,98
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложен
ные
налогов
ые
обязател
ьства
15796
19036
19036
3240
0
120,51
100,00
Итого по
разделу
IV
15796
19036
19036
3240
0
120,51
100,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные
средства
0
122000
122000
122000
0
–
100,00
Кредитор
ская
задолже
нность
1044517
714842
640042
-329675
-74800
68,44
89,54
Доходы
будущих
периодов
3219
2567
2567
- 652
0
79,75
100,00
Прочие
обязател
ьства
41425
29278
29278
- 12147
0
70,68
100,00
Итого по
1089161
868687
793887
-220474
-74800
79,76
91,39
67
разделу
V
БАЛАНС
(пассив)
1870515
1743733
1743733
-112745
0
93,97
100,00
В результате данных изменений, соответственно и изменятся следующие
коэффициенты, которые согласно рейтинговой таблице получили значение
«неудовлетворительно»:
- коэффициент быстрой (срочной ликвидности возрастет до 0,525;
- коэффициент автономии составит 0,534;
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала снизится
до 0,873.
Так, данные показатели в рейтинговой таблице будут относиться к
значению «удовлетворительно», соответственно финансовое предложение
СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» улучшится, а значит предложенные мероприятия
являются эффективными.
68
Заключение
Под финансовым анализом понимается процесс, в ходе которого можно
получить представление о финансовом состоянии определенного предприятия
посредством оценки активов, пассивов, задолженностей по дебету и кредиту,
показателей ликвидности и стойкости.
Компаниям финансовый анализ необходим для возможности
правильного формирования управленческих решений в дальнейшем,
определения стратегий развития, повышения конкурентного уровня и
получения возможности привлечения инвестиций.
Предоставление пользователям достоверной информации о финансовом
состоянии компании, которые позволяют им принять обоснованное
управленческое решение, является ключевой задачей бухгалтерской
отчетности предприятия. Только на базе достоверного бухгалтерского учета
может быть сформирована достоверная бухгалтерская отчетность.
Благодаря бухгалтерской отчетности можно увидеть, достигла ли
прибыль запланированных показателей, верны ли управленческие решения.
Кроме того, информация о финансовом состоянии предприятия необходима
для расчета налогов и контроля со стороны контрольно-ревизионных служб.
Таким образом, бухгалтерская отчетность является одним из важнейших
финансовых показателей предприятия и содержит в себе результаты всей его
деятельности за определенный период.
Она необходима как для внутреннего пользования, так и для
предоставления организациям, заинтересованным в знакомстве с положением
дел в компании.
Бухгалтерская отчетность представляет собой совокупность сведений,
отражающих результаты деятельности предприятия за отчетный период. В нее
входят данные о движении средств и имущества компании, обязательствах и в
целом финансовом состоянии на какую-то конкретную дату.
69
СПАО «Ресо-Гарантия» – страховая компания, входящая в ТОП-5
гигантов на рынке страхования. СПАО «Ресо-Гарантия» работает со всеми
типами клиентов – и с гражданами, и с предприятиями.
Анализ, проведенный во второй главе, позволил сделать следующие
выводы:
1. СПАО «РЕСО-Гарантия» является ведущей компанией российской
электронной промышленности, производит изделия, венчающие полный цикл
микроэлектронного производства.
2. В течение анализируемого периода годовая выручка снизилась на
1 082 642 тыс. руб., c 3 671 702 тыс. руб. до 2 589 060 тыс. руб.
За последний год прибыль от продаж составила 528 959 тыс. руб.
В течение анализируемого периода (с 31.12.2016 по 31.12.2019)
финансовый результат от продаж практически не изменился, увеличившись
всего лишь на 8 269 тыс. руб., или на 1,6%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг).
3. Проведенный анализ показал о положительном значении всех
показателей рентабельности, что связано с получением прибыли
рассматриваемой компании. Данные показатели свидетельствуют о том, что
компания является рентабельной. Но при этом, показатели рентабельности
снижаются в 2019 году, что свидетельствует о снижении рентабельности
самой компании.
4. Проведенный анализ СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» свидетельствует об
ухудшении финансового состояния компании, о снижении ликвидности,
рентабельности и финансовой устойчивости. Соответственно
рассматриваемой организации необходимо укреплять свое финансовое
положение.
70
Для оптимизации анализа финансового состояния предлагается
обобщение и систематизация рейтинговой оценки финансового состояния с
оценкой потенциального банкротства. В добавление к матрице рейтинговой
оценки рекомендуем добавить оценку потенциального банкротства.
Суть предложенной методики заключается в следующем:
1. Рейтинг показателей финансового состояния и оценки вероятности
банкротства сводится в единую таблицу.
2. Осуществляется подсчет итогового общего балла.
3. Дается оценка финансового состояния предприятия по следующим
критериям:
- от 60 до 70 - абсолютно нормальное финансовое состояние;
- от50 до 59 - удовлетворительное финансовое состояние;
- от 28 до 49 - неустойчивое финансовое состояние;
- меньше 28- кризисное финансовое состояние.
согласно представленной методике, СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» в 2019
году имеет удовлетворительное финансовое состояние.
Одним из преимуществ представленной авторской методики является
то, что наглядно можно определить по данной таблице слабые и сильные
места финансового состояния организации.
На основании проблем, выявленных в ходе проведенного анализа,
предложим рассматриваемой организации следующие мероприятия,
способствующие укреплению ее финансового состояния:
1. Увеличение собственного капитала СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ».
2. Снижения заемного капитала СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ».
3. Увеличения объема наличных денежных средств и иных оборотных
средств СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ», которые быстро могут быть
конвертируемы в наличные деньги в соотношении к текущим обязательствам.
Для реализации данного мероприятия предлагается ввод новой штатной
единицы – антикризисный менеджер.
71
В результате данных изменений, соответственно и изменятся следующие
коэффициенты, которые согласно рейтинговой таблице получили значение
«неудовлетворительно»:
- коэффициент быстрой (срочной ликвидности возрастет до 0,525;
- коэффициент автономии составит 0,534;
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала снизится
до 0,873.
Так, данные показатели в рейтинговой таблице будут относиться к
значению «удовлетворительно», соответственно финансовое предложение
СПАО «РЕСО-ГАРАНТИЯ» улучшится, а значит предложенные мероприятия
являются эффективными.