12
- осуществляют контроль за формированием тарифов;
- устанавливают правила размещения резервов, показателей учета
операций;
- разрабатывают нормативные и методические документы;
- разрабатывают и предоставляют предложений по развитию
законодательной базы.
На российском рынке действуют государственные и региональные
ассоциации страховщиков. Они формируются по видам деятельности:
медицинская, автострахование и так далее. Такие союзы являются ресурсом
для саморегулирования рынка. Их основная задача связана с подготовкой
предложений по законодательным актам, формированием фондов защиты,
разработкой правил и программ, методическим обеспечением мероприятий,
обучением и т. д.
В субъектах Российской Федерации государственное регулирование
страховой деятельности осуществляется местными надзорными органами.
Налоговая служба, Центральный банк и антимонопольное ведомство
помогают им в пределах своих возможностей.
Страховая деятельность в Российской Федерации регулируется
достаточно большим количеством законодательных актов: Гражданским
кодексом РФ, федеральными законами ("Об организации страхового дела в
Российской Федерации", "о медицинском страховании граждан в Российской
Федерации", "О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской
Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации,
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и
территориальные фонды обязательного медицинского страхования"), указами
Президента Российской Федерации ("об обязательном личном страховании
пассажиров», "Об основных направлениях государственной политики в сфере
обязательного страхования"), постановлениях и распоряжениях правительства
Российской Федерации ("О порядке обязательного государственного личного
страхования военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы, лиц
13
рядового и начальствующего состава органов внутренних дел"), нормативных
правовых актах Министерства финансов, Министерства экономического
развития, а также приказах и распоряжениях Центрального Банка Российской
Федерации. Особенности государственного регулирования страховой
деятельности в рамках системы материального надзора заключаются в том,
что страховщики публикуют отчеты о результатах своей деятельности, а
надзорные органы контролируют выполнение условий договоров, размер
ставок, порядок формирования резервов. Теоретически такая схема
деятельности учитывает интересы всех участников сделки, и никакого
ценового демпинга нет. Данный метод используется для государственного
регулирования страховой деятельности в Российской Федерации
2
.
Материальная система шире стандартной с точки зрения количества
охватываемых объектов. Его главный принцип заключается в том, что все
действия должны быть предварительно согласованы с государственными
органами. С одной стороны, эта система жестко ограничивает деятельность
страховщиков. Компании, разрабатывающие новый продукт, должны иметь
его одобрение контролирующими органами. Потеря времени будет отражена в
составе упущенной выгоды. С другой стороны, защищаются интересы
потребителей услуг.
Рассмотрев правовое регулирование страхования в Российской
Федерации, можно сделать вывод, что страхование - это необходимая
общественно полезная деятельность, при которой организации и граждане
могут заранее застраховать себя от неблагоприятных последствий, а также
свое имущество от различных воздействий.
Подводя итог всему вышесказанному, важно отметить, что основными
задачами государства должно стать решение следующих задач:
- во-первых, необходимо формирование законодательной базы рынка
страховых услуг, которая бы соответствовала современным требованиям;
2
Землячова, О. А. Оценка финансового состояния страховщика и пути его улучшения / О. А. Землячова //
Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции. – 2016. – № 2. – 12 с.
14
- во-вторых, необходимо создание единого документа по
регулированию страховой деятельности;
- в-третьих, необходимо создание стабильного и эффективного
механизма государственного регулирования за страховой деятельностью.
Решение этих проблем будет способствовать эффективному развитию
страхового рынка, поскольку страховые отношения являются социально и
экономически значимыми как для российских граждан, так и для государства
в целом.
1.3 Методические аспекты анализа финансового состояния
страховых организаций
Оценка финансового положения страховщика в современных условиях
очень необходима, так как позволяет ему быть представленным в
конкурентной позиции. Оценка может быть выполнена с помощью
горизонтального, вертикального, факторного, сравнительного и других видов
анализа.
Необходимость оценки финансового положения страховой компании
для внешних субъектов (кредиторов, партнеров, страхователей) раскрывает
необходимость характеристики их способности выполнять свои обязательства;
для органов государственной власти (лицензирующих субъектов) раскрывает
необходимость характеристики их перспектив расчетов со страхователями;
для внутренних инвесторов раскрывает необходимость оценки их
инвестиционной привлекательности и рискованности инвестиций; для самого
страховщика раскрывает необходимость оценки внутренних рисков,
прогнозирования основных финансовых тенденций, построения эффективных
финансовых стратегий и тактик.
15
Финансовое состояние страховой компании является характеристикой ее
конкурентоспособности в сфере страховой деятельности, а, следовательно, и
эффективности использования инвестированного капитала.
Источником информации для финансового анализа является правильно
оформленная бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные
результаты деятельности страховщика в соответствии с установленными
стандартами.
Основной задачей аналитиков является оценка финансового положения
и финансовых результатов страховой компании. Финансовое положение
страховой компании оценивается путем интерпретации показателей активов,
обязательств и капитала, а финансовые результаты оцениваются по
показателям доходов, расходов и прибыли
3
.
Финансовое состояние страховой компании как сложное понятие,
являющееся результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых
отношений компании, определяется совокупностью экономических факторов
и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов.
Оценка финансового состояния страховщика связана с необходимостью
определения целесообразности его деятельности на страховом рынке,
способности выполнять свои обязательства и удовлетворять потребности
своих клиентов
4
. Основными требованиями оценки финансового состояния
страховой компании, согласно приведенным принципам, должны стать
следующие:
1. Оценка финансового состояния страховой компании охватывает все
возможные направления оценки: деловая активность, рентабельность,
платежеспособность, ликвидность и так далее.
2. Необходимо проанализировать каждый отдельный тренд, а также
вывести интегральный рейтинговый показатель, который может быть
3
Архипов, А.П., Адонин А.С. Страховое дело: учебно-методический комплекс. - М.: ЕАОИ. 2018. – 295 с.
4
Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В.
Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
16
реализован либо на основе рейтинга, либо на основе объединения ключевых
показателей.
3. Оценка финансового состояния должна проводиться систематически,
что дает возможность оценить и спрогнозировать будущие тенденции в
финансовой надежности страховых компаний.
4. Необходимо выделить среди негативных финансовых показателей те
факторы, которые в наибольшей степени повлияли на ухудшение финансовой
надежности страховщика.
5. Необходимо изучить влияние различных экзогенных и эндогенных
факторов на общее финансовое состояние предприятия, возможность
снижения его платежеспособности.
6. Стоит проследить специфику влияния отдельных управленческих
финансовых решений на отдельные финансовые показатели и финансовое
состояние компаний в краткосрочной перспективе в целом.
7. Причинно-следственные связи между воздействием тех или иных
внешних и внутренних факторов должны быть логически обоснованы в
процессе анализа финансового состояния страховщика.
Механизм оценки финансового состояния страховщика состоит из:
1. Основных целей и задач финансового анализа. Среди них могут быть:
принятие управленческих решений по укреплению финансового состояния;
диагностика кредитоспособности страховой компании; диагностика
банкротства страховой компании.
2. Выбора видов анализа финансового состояния страховой компании
(экспресс-анализ заключается в чтении отчетности, изучении абсолютных
показателей деятельности организации, проведении горизонтального,
вертикального и трендового анализа Анализ предполагает всестороннюю
оценку финансово-хозяйственной деятельности с использованием различных
методов обработки финансовой информации).
3. Установление основных правил и этапов анализа финансового
состояния.
17
4. Выбор и применение основных моделей, методов индикаторов оценки
финансового состояния страховых компаний (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Основные показатели анализа финансового анализа
страховой компании
Показатель
Значение показателя
Ликвидность
Общая ликвидность
Характеризует способность организации
обеспечить свои краткосрочные обязательства из
наиболее легко реализуемой части активов -
оборотных средств
Текущая ликвидность
Показывает, какую часть текущих
обязательств организация способно погасить за
счет наиболее ликвидных оборотных средств -
денежных средств и их эквивалентов, финансовых
инвестиций и кредиторской задолженности
Абсолютная ликвидность
Позволяет определить долю краткосрочных
обязательств, организация может погасить в
ближайшее время, не дожидаясь оплаты
дебиторской задолженности и
реализации других активов
Платежеспособность
Коэффициент финансовой
независимости
(автономии)
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
Показывает обеспеченность организации
собственными оборотными средствами
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Показывает, какая часть собственного
капитала используется для финансирования
текущей деятельности, то есть вложена в оборотные
средства, а какая часть
капитализированы
Деловая активность
18
Коэффициент
оборачиваемости активов
Отражает скорость оборота совокупного
капитала организации, то есть показывает,
сколько раз за анализируемый период
совершается полный цикл производства и
обращения, приносящий соответствующий
эффект в виде прибыли, или сколько
денежных единиц реализованной продукции
принесла каждая единица активов
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
Характеризует отношение выручки (валового
дохода) от реализации продукции, без учета налога
на добавленную стоимость и акцизного сбора к
сумме оборотных средств
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Показывает, сколько оборотов осуществлено
за год средствами, заключенным с расчетами
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Показывает расширение или снижение
коммерческого кредита, предоставляемого
организации
Финансовая надежность
Коэффициент надежности
Характеризует совокупный уровень
ликвидности, платежеспособности и
рентабельности
Коэффициент ликвидности
Характеризует возможность быстрого
превращения активов страховых компаний в
денежную форму, а следовательно, скорость
возможного выполнения своих обязательств
Коэффициент
платежеспособности
Характеризует достаточность
собственных средств страховой компании для
выполнения своих обязательств
Коэффициент
рентабельности
Характеризует прибыльность работы
страховой компании
Механизм оценки финансового состояния страховой компании основан
на фундаментальном анализе, включающем анализ ее финансовой отчетности
19
и показателей, финансового менеджмента, финансовых конкурентных
преимуществ, конкурентов и рынков. Также применяется анализ контрактов
на акции и фьючерсы. Существует два основных подхода, которые могут быть
использованы: анализ снизу вверх и анализ сверху вниз.
К основным показателям, характеризующих финансовое состояние
организации, относятся
5
:
- показатели оценки имущественного состояния организации;
- показатели ликвидности и платежеспособности;
- показатели оценки финансовой независимости (показатели оценки
структуры источников средств организации);
- показатели деловой активности (обращения дебиторской и
кредиторской задолженностей, оборачиваемости оборотных средств,
ресурсоотдача);
- показатели анализа рентабельности (прибыльности) (общая
рентабельность, анализа оборачиваемости капитала и трансформации активов,
анализа рентабельности капитала);
- показатели позиций организации на рынке ценных бумаг.
При оценке финансовых показателей компании нужно обратить
внимание на:
– окружающую среду, с которой сталкивается компания. Оценка
эффективности должна учитывать бизнес-среду, в которой работает страховая
компания, и отделять управляемое от неуправляемого. Например, если
компания сталкивается с экономически трудной средой и сокращающимся
рынком, это, вероятно, выходит из-под контроля бизнеса и может привести к
снижению продаж и цен;
– природа бизнеса является еще одним фактором, который следует
учитывать при оценке финансовой производительности низкорентабельных
предприятий;
5
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.07.2019) (с изм.
и доп., вступ. в силу с 02.10.2019) // Справочная система «КонсультантПлюс».
20
– причины изменения коэффициентов. Например, ликвидность может
резко ухудшиться из-за значительных вложений во внеоборотные активы, но
без увеличения объема продаж. При определении причины изменения
коэффициентов следует учитывать как финансовые так и нефинансовые
факторы.
Например, ликвидность компании также может быть нарушена
имеющимся дополнительным финансированием долгосрочных кредитов;
– взаимосвязи сторон и операций. Эти операции имеют потенциал
исказить результаты компании;
– взаимосвязь между различными типами отношений. Необходимо
рассмотреть один тип соотношений в комбинации с другим типом
коэффициентов. Например, мы должны смотреть при соотношении
эффективности управления, когда происходит интерпретация текущей
ликвидности;
– сравнение между различными сроками и различными компаниями.
Для сравнений между компаниями, выполненных с течением времени,
необходимо учитывать факторы, которые могут исказить эти сравнения; такие
факторы могут включать различия в учетной политике, чрезмерное
финансирование баланса, инфляцию, Бухгалтерский учет и различия в основе
расчета коэффициентов.
В настоящее время в практике оценки финансового состояния страховых
компаний аналитики используют различные статистические методы для
определения финансовое положение. Помимо традиционных методов оценки
финансового состояния страховщика, в современных условиях используют и
методы передовой диагностики финансового состояния страховых компаний,
такие как: дью дилидженс, стратегический дью дилидженс, диагностический
бенчмаркинг и метод экономических нормалей и нечетких множеств (таблица
1.2).
21
Таблица 1.2
Методы современной диагностики финансового состояния
страховых компаний
Методы
Значение
Due Diligence (дью
дилидженс)
Процедура всестороннего анализа и проверки
правовых, налоговых, финансовых и других аспектов
деятельности компании, которая используется для
принятия решений по осуществлению консультирования,
коренных преобразований предприятий, проведение
операций типа Mergers & Acquisitions (слияния и
поглощения) и вынесения решений о допуске ценных
бумаг к котировке на биржи.
Стратегический дью-
дилидженс
Включает: финансовый (акцент на оценке
стоимости организации); операционный
(организационная структура, качество менеджмента и
т.п.); коммерческий (анализ рыночных и технологических
факторов деятельности, отраслевой анализ); налоговый;
правовой (риски ответственности, другие юридические
аспекты); окружающей среды (экологические проблемы,
штрафы и т.п.); политический.
Диагностический
бенчмаркинг
Предусматривает изучение подобных и
одинаковых бизнес-процессов на примере других
успешных предприятий для проведения их сравнения со
своей деятельностью, а также выявление слабых мест,
определение факторов успеха по
параметрам: репутация организации, технологии
производства, качество товаров, цена продукции, новые
продукты, каналы сбыта товаров, удаленность от
источников сырья.
Метод экономических
нормалей
Практически реализуется благодаря
использованию «золотого правила экономики» и
«золотого правила бизнеса», а также других
экономических нормалей, которые учитывают изменения
себестоимости продукции, темпы роста
производительности труда и т.д.