65
себестоимости. На производство 1 тыс. усл. банок консервированной продукции
требуется следующее количество сырья:
-0,67 тонны продукции собственного производства, себестоимость
которых составляет 0,87тыс. рублей за тонну;
-0,58 тонны покупного сырья, цена которого –0,295 тыс. рублей за тонну.
На упаковку 1 тыс. усл. банок продукции требуется 1000 стеклянных банок
твист–офф (объемом 1 л) с крышкой твист–офф, цена комплекта (банка + крышка)
– 0,3750 рублей.
Для наглядности рассчитанные показатели сведены в таблицу 32.
Таблица 32
Затраты на производство продукции
Показатели
Затраты,
тыс.руб.
Структура
затрат, %
Сырье, материалы, покупные комплектующие
изделия
134,23
73,3
Затраты на оплату труда
4,39
2,4
Отчисления на социальные нужды
1,20
0,7
Амортизация основных средств
14,79
8,1
Ремонт и техническое обслуживание
4,44
2,4
Электрическая энергия
11,82
6,5
Прочие прямые затраты
13,42
7,3
Общая сумма затрат
183,08
100
Из расчетов получаем, что общая сумма затрат на производство
продукции по проекту составит 1830,8 тыс. руб. Затраты на сырье и материалы
составят 73,3 % от общих затрат и 19,4 % составят эксплуатационные издержки.
Полная себестоимость 1 усл. банки продукции, произведенной на новой
линии, определяется по формуле:
, (17)
66
где S– полная себестоимость единицы продукции, тыс. руб.;
З– общая сумма затрат на производство продукции, тыс. руб.;
V – объем производства продукции, тыс. усл. банок.
Тогда, полная себестоимость 1 усл. банки составит:
.
Средняя цена реализации данной консервированной продукции,
производимой с помощью проектируемой линии – 24800 тыс. руб. за 1 усл. банку.
Так как переработка фруктов начнется лишь в конце лета, то предприятие не
успеет в текущем календарном году переработать и реализовать 120 тыс. усл.
банок продукции. Предполагаемый процент производства и реализации
продукции в текущем году составит 70 %. Выручка от реализации продукции,
определяемая как произведение объема реализованной продукции и цены
реализации, составит 206,64 тыс. руб.
Налог на добавленную стоимость рассчитывается по следующей формуле:
,(18)
где НДС – налог на добавленную стоимость, тыс. руб.;
Ц– цена реализации единицы продукции, тыс. руб.;
V–объем реализованной продукции, тыс. усл. банок;
С
НДС
–ставка налога на добавленную стоимость в относительных единицах.
Сумма налога на добавленную стоимость составит:
.
НДС к уплате в бюджет за вычетом НДС в покупках (7,65 тыс. руб.)
составит 26,79 тыс. руб. Валовая прибыль после уплаты налогов из выручки
67
определяется:
– – , (19)
где П– валовая прибыль, тыс. руб.;
В–выручка от реализации продукции, тыс. руб.;
С – себестоимость реализованной продукции, тыс.руб;
С
НДС
– налогна добавленную стоимость, тыс. руб.
Валовая прибыль составит:
Прибыль от реализации продукции, определяемая как разность валовой
прибыли и расходов на реализацию (принимаются равными 4 тыс. руб.), составит:
Чистая прибыль после уплаты налога на прибыль определяется:
– , (20)
гдеЧП – чистая прибыль, тыс.руб.;
П
р
– прибыль от реализации продукции, тыс.руб.;
НП – налог на прибыль, тыс. руб.
Ставка налога на прибыль составляет 18 %. Следовательно, чистая
прибыль от реализации данного мероприятия составит:
ЧП = 49,85– (49,85 0,18) = 40,88 тыс.руб.
68
Внедрение в производство комплекта оборудования по производству
консервированных фруктов ИПКС–0612 в исследуемом хозяйстве позволит
сократить потери от порчи продукции вследствие несвоевременной ее
реализации, а также получить дополнительную прибыль от реализации
консервированных фруктов в размере 40,88 тыс. руб. в течение первого года
реализации проекта. Показатель рентабельности продаж составит 38,7 %.
Инвестиционный доход исследуемого предприятия, представляющий собой
сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений составит:
Д = 40,88 + 14,79 = 55,67 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход определяется следующим образом:
, (21)
где ЧДД – чистый дисконтированный доход, тыс. руб.;
Д – доход, тыс. руб.;
– коэффициент приведения к началу периода по времени;
К–капиталовложения, тыс. руб.
Коэффициент приведения к началу периода по времени
рассчитывается:
, (22)
где – коэффициент приведения к началу периода по времени;
Е – ставка рефинансирования Национального банка Республики
Беларусь (на 30.05.2019 г. составляет 10 %);
T –конечный год получения дохода (расчетный период), лет.
Получаем следующие расчетные значения:
69
ЧДД = 55,67 4,5 – 147,9 = 102,615 тыс. руб.
Далее рассчитаем индексдоходности инвестиций:
, (23)
где ИД – индекс доходности;
ЧДД – чистый дисконтированный доход, тыс. руб.;
К – капиталовложения, тыс.руб.
Рассчитаем индекс доходности:
.
Проект целесообразен приИД 1.Полученное значение индекса
доходности составило 1,69, что превосходит 1. Следовательно, осуществление
данного проекта целесообразно.Статический срок окупаемости показывает, за
какой срок инвестор возвращает первоначальные капиталовложения.
При постоянном годовом доходе этот срок определяется из выражения:
, (24)
где Т
0
– статический срок окупаемости, лет;
К– капиталовложения, тыс. руб.;
Д – инвестиционный доход, тыс. руб.
Рассчитаем статический срок окупаемости проекта:
70
.
Динамический срок окупаемости соответствует времени, за которое
инвестор возвратит израсходованные средства и получит нормативный доход
на уровне принятой ставки. Он рассчитывается по накопительному
дисконтированному доходу из уравнения, решаемого относительно T
о
:
, (25)
Динамический срок окупаемости определяется из выражения:
, (26)
гдеЕ – ставка рефинансирования в относительном выражении;
Р– коэффициент возврата капитала.
Коэффициент возврата капитала рассчитаем по формуле:
– , (27)
где Д– инвестиционный доход, тыс. руб.;
К– капиталовложения, тыс. руб.;
Е – ставка рефинансирования в относительном выражении.
Проект считается целесообразным при сроке возврата капитала в
пределах расчетного периода, то есть Т
о
должно быть меньше Т.
Расчет динамического срока окупаемости:
– .
71
.
Полученное значение динамического срока окупаемости составило 4
года, что находится в пределах расчетного периода (10 лет).
Основные технико-экономические показатели проекта линии по
производству консервированных фруктов представлены в таблице 33.
Таблица 33
Основные экономические показатели инвестиционного проекта
Показатели
Значение
Объем производства продукции, тыс. усл. банок/год
120
Производительность труда, кг/1 чел.-ч.
50,43
Потребляемая электроэнергия, кВт-ч/год
98331
Общая сумма затрат, тыс. руб./год
183,08
Себестоимость единицы продукции, руб.
1,52
Капиталовложения, тыс. руб.
147,9
Чистая прибыль, тыс. руб.
40,88
Годовой инвестиционный доход, тыс. руб.
55,67
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.
102,615
Индекс доходности
1,69
Срок окупаемости, лет:
Статический
2,7
динамический
4
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что при
текущих ценах и тарифах предложенный проект является экономически
эффективным и целесообразным.
Так, по расчетам получено положительное значение чистого
дисконтированного дохода, который составил 102,615тыс. руб. Индекс
доходности составил 1,69 – это означает, что инвестиции не только окупятся
(при ИД=1), но и принесут прибыль.Статический срок окупаемости составил
2,7 года, динамический – 4,0, что значительно ниже расчетного периода
(10 лет). Из этого следует, что данный проект является
эффективным.Экономический эффект от реализации данного мероприятия в
первый год составит 40,88 тыс. руб.
72
В таблице 34 покажем изменение основных коэффициентов
финансового состояние за счет реализации инвестиционного
проекта.Например, рассчитаем плановый коэффициент текущей ликвидности:
4,3
147,92567
102,61510784
Ктек.л.
Таблица 34
Изменение основных коэффициентов финансового
состояния в УСХП «Смольяны»за счет реализации
инвестиционного проекта
Показатели
На
конец
2018 г.
На
конец
2019 г.
Нормативное
значение
Коэффициент текущей ликвидности
4,2
4,3
1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,01
0,2
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,76
0,75
0,3
Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами
0,3
0,3
0,2-0,85
Расчеты показали, что реализация предложенного инвестиционного
проекта положительно повлияет на коэффициенты финансовой устойчивости
хозяйства. Если коэффициент абсолютной ликвидности не изменится, то за
счет увеличения остатков денежных средств на счетах (выручки),
коэффициент текущей ликвидности возрастет на 0,1 п.п. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами сократится на 0,01 п.п.
за счет отвлечения средств в инвестиции, а коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств активами возрастет на 0,01 п.п. Положительно
изменится и коэффициент платежеспособности, который возрастет на 0,02 п.п.
Таким образом, основным направлением для совершенствования
финансового состояния УСХП «Смольяны» является вывод из убыточного
состояния в рентабельное отрасли растениеводства. Убыток от производства и
реализации продукции отрасли растениеводства существенно снижает
финансовые результаты деятельности сельскохозяйственной организации.
В сельскохозяйственной организции в настоящее время активно
73
развивается плодоводство, в частности, увеличиваются площади под
плодовыми культурами. Поэтому для дальнейшего развития плодоводства, а
также для лучшего сохранения урожая, так как плодовая продукция является
скоропортящейся, предлагаем рассмотреть освоение производства
консервированной продукции с установкой линии по переработке фруктов и
овощей, оснащенной всем необходимым для завершенного технологического
цикла оборудованием, начиная с приема сырья и заканчивая выпуском
упакованного продукта.
Реализация инвестиционного проекта по консервированию фруктов
является экономически эффективным для УСХП «Смольяны», так как
принесет прибыль, окупится в течение 2,7 лет, а экономический эффект от
реализации данного мероприятия в первый год составит 40,88 тыс. руб.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам выполнения выпускной квалификационной работы
сформулируем следующие выводы:
1) Финансовая устойчивость, платёжеспособность и ликвидность
предприятия, играют важнейшую роль в экономическом и финансовом
состоянии предприятии. Так как в зависимости от групп показателей данных
систем, зависит насколько выгодно положение предприятие на рынке и с их
помощью можно анализировать и прогнозировать состояние развитие
предприятие в будущем.
Значение проведения анализа показателей, характеризующих
финансовую устойчивость, платёжеспособность и ликвидность предприятия
позволяет оценить текущее состояние предприятие, выявить его проблемы и
тем самым указать руководству на что, следует обратить внимание, для того
чтобы предприятие функционировало успешно.
Помимо этого, с использованием данных коэффициентов существует
возможность определения вероятности наступления банкротства, что также
имеет свои положительные стороны, так как, проанализировав различные
методы можно предотвратить наступление банкротства и тем самым направить
своё внимание на «узкие места» предприятия.
В Республике Беларусьплатежеспособность организации
характеризуется коэффициентами текущей ликвидности (К1), обеспеченности
собственными оборотными средствами (К2) и обеспеченности финансовых
обязательств активами (К3). В зависимости от их значений выделены три
степени тяжести состояния организации:
- неплатежеспособность и неудовлетворительность структуры
бухгалтерского баланса – при значениях К1 и К2 на конец отчетного периода
меньше нормативных;
- неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер, – при
неплатежеспособности организации в течение четырех кварталов,