4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………….. 4
1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации ............... 7
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния ........................................ 7
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности организации 14
1.3 Методы анализа и оценки финансового состояния организации и
диагностика уровня банкротства ............................................................................. 18
2 Анализ финансового состояния деятельности организации на примере ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» .................................................................. 26
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации ..................... 26
2.2 Диагностика финансового состояния организации ......................................... 34
2.3 Оценка уровня банкротства организации ......................................................... 51
3 Направления совершенствования финансового состояния на примере ЗАО
«Минусинска кондитерская фабрика» .................................................................... 55
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ............................................................................................................... 55
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ........ 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 76
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 80
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность изучения выбранной темы обусловлена тем, что
устойчивое финансовое состояние служит основой стабильности положения
предприятия. В условиях возрастающей конкуренции на рынке, а также
нестабильной экономической ситуации в стране оценка финансового состояния
организаций становится объективной необходимостью. Основным финансовым
риском предприятия является риск потери финансовой устойчивости,
показателя, тесно связанного с показателями ликвидности, обеспеченности и
платежеспособности. Поэтому одной из первостепенных задач, стоящих перед
руководством организаций является способность предвидеть и не допустить
возникновения проблем. Для эффективного управления рисками необходима
достоверная и полная информация о состоянии на предприятии.
Для достижения устойчивого финансового состояния любому
предприятию необходимо обеспечить постоянную платежеспособность и
ликвидность, финансовую устойчивость и высокую эффективность
хозяйствования (рентабельность).
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ
финансового состояния и разработать рекомендации по его улучшению ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика».
Задачи выпускной квалификационной работы:
– раскрыть теоретические аспекты анализа и управления финансовым
состоянием предприятия;
– рассмотреть организационно-экономическую характеристику ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика»;
– провести анализ финансового состояния организации;
– предложить рекомендации по укреплению финансового состояния.
Объектом исследования выступает ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика».
Предмет исследования – финансовое состояние ЗАО «Минусинская
6
кондитерская фабрика».
В выпускной работе использованы учебные пособия А.Д. Шеремета,
Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева и т.д.
Методологической основой написания выпускной квалификационной
работы является использование в процессе проводимых исследований
совокупность различных методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения,
экономико-статистических, экономико-математических.
Исходной информацией послужили документы бухгалтерской отчетности
ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» за 2014 – 2016 гг.
7
1 Теоретические основы анализа финансового состояния
организации
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния
Управление финансовым состоянием является основным элементом
финансовой политики любого хозяйствующего субъекта, под которой в
экономической литературе понимается совокупность целенаправленных
действий с использованием финансовых отношений, предполагающую
определение целей и средств их достижения. Исходя из этого, финансовая
политика заключается в:
постановке целей и задач финансового управления предприятием;
определении методов и средств реализации поставленных целей;
проведении анализа происходящих процессов;
организации контроля за достижением поставленных целей.
Проблемы обеспечения финансовой безопасности и финансовой
устойчивости в экономической среде получили в последнее время
чрезвычайную актуальность, что связано не только с финансовым кризисом,
ростом нестабильности, но и с глобализацией экономического пространства,
приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых
рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего на нефть, и
т.д. Финансовое состояние организации представляет собой способность
организации финансировать свою текущую деятельность и развитие, а так же
поддерживать платежеспособность и инвестиционную привлекательность на
должном уровне.
Как отмечает Е.А. Кондратьева и М.С. Шальнева, финансовое состояние
характеризуется системой показателей, отражающих реальные и
потенциальные финансовые возможности организации, как объекта
инвестирования капитала, налогоплательщика
1
.
1
Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом
// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2013. № 8. – С. 22.
8
По мнению Ю.Г. Шведцова и Т.В. Сабельфельда диагностика
финансовой несостоятельности – это исследовательский, познавательный
процесс, поскольку содержит в своем арсенале определенные способы, методы,
приемы, с помощью которых он и реализуется
2
.
В связи с различными подходами к определению финансовой
устойчивости существует многообразие методов ее оценки. Эта проблема
постоянно анализируется российскими учеными, например М.А. Батьковским,
И.В. Булавой, К.Н. Мингалиевым, Д.А. Ендовицким, Н.Э. Бабичевой Н.П.
Любушиным, А.И. Галушкиной, Л.В. Козловой, А.Д. Шереметом, Р.С.
Сайфулиным, Е.В. Негашевым, что лишь подчеркивает сложность
рассматриваемой проблемы.
Абсолютными показателями финансового состояния являются
показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их
формирования
3
.
Анализ литературы по теме исследования позволяет сделать вывод о
существовании четырех типов финансового состояния (рисунок 1).
1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние, характеризующееся
условием, когда запасы организации на 100% покрываются собственными
оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних
кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость предприятия, гарантирующая
ее платежеспособность, заключается в покрытии запасов и затрат за счет
различных источников – как собственных, так и привлеченных.
3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется
нарушением платежеспособности, однако в данном случае сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств. В данном случае финансовая устойчивость не является
2
Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В. Диагностика финансовой несостоятельности предприятий // Финансовый
вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2014. № 7. – С. 27.
3
Карпунина Е.В. Анализ финансового состояния должника по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
// Международный бухгалтерский учет. 2014. № 23. – С. 68.
9
нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового
состояния организации.
4. Кризисное финансовое состояние или кризисная финансовая
неустойчивость свидетельствует о недостаточности источников формирования
запасов и затрат.
Рисунок 1 – Типы финансового состояния
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового
положения) финансовое состояние может быть восстановлено оптимизацией
структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и
затрат
4
.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что
финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств
компании. Эти сведения представляются в балансе.
Управление в современных условиях требует формирования
эффективной многоуровневой информационной системы, увязывающей в
единое целое все информационные потоки об условиях производства,
реализации и результатах финансово-хозяйственной деятельности
4
Филобокова Л.Ю. Адаптационный механизм кредитования и методические подходы к оценке
кредитоспособности малых предприятий, реализующих стратегию инновационного роста // Аудитор. 2015. №
3. – С. 87.
Типы финансового состояния
абсолютно устойчивое
нормальное
неустойчивое финансовое состояние
кризисное финансовое состояние
10
экономического субъекта. В системе информационных потоков основой для
осуществления управленческих функций прогнозирования, планирования,
анализа и контроля показателей деятельности субъекта и важным средством
принятия управленческих решений выступает учетно-аналитическая
информация.
Только наличие максимально точной и достоверной информации дает
возможность принимать решения по снижению рисков и предсказывать
поведение контрагентов. При этом необходимо сочетание внешних и
внутренних информационных потоков, аккумулируемых в бухгалтерском учете
и финансовой отчетности
5
.
На основе данных о финансовом положении и эффективности
деятельности организации делаются выводы о финансовом состоянии
предприятия. Финансовая самостоятельность предприятия заключается в том,
что данная организация характеризуется:
– наличием собственных источников финансирования;
– самостоятельностью в выборе привлечения источников заемных средств;
– самостоятельностью направления и выбора соотношения собственных и
заемных средств;
– наличием источников получения доходов;
– самостоятельностью в выборе источников расходов;
– самостоятельностью в выборе направления распределения и
использования прибыли;
– возможностью участия в совместной деятельности с другими
предприятиями.
В условиях рыночной экономики условием успешной хозяйственной
деятельности предприятий выступает именно самофинансирование поскольку
подразумевает самоокупаемость затрат, связанных с производством продукции
5
Чхутиашвили Л.В. Роль внутреннего контроля организации в эффективном ведении финансово-хозяйственной
деятельности // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 26. – С. 31.
11
и расширением объемов деятельности предприятия за счет собственных
средств.
Направляемые на развитие предприятия средства формируются за счет:
– амортизации основных средств;
– получаемой предприятием прибыли;
– дополнительных взносов участников;
– заемных средств: кредитов, займов, выпуск акций.
При формировании учетно-аналитической информационной системы
для целей управления организацией важной является взаимосвязь учетно-
аналитической информации по управлению сегментами деятельности
организации. Подобная информация должна иметь строго целевой характер.
Вариантность сегментирования деятельности организации с позиции
управления можно представить следующим образом:
– управление снабженческо-заготовительной деятельностью;
– управление производственной деятельностью;
– управление финансовой деятельностью;
– управление коммерческой деятельностью.
Необходимо признать, что данное сегментирование не является
универсальным и на практике зависит от следующих факторов:
– масштабов деятельности конкретной организации;
– целей функционирования организации;
– организационно-технических и технологических особенностей
производства;
– организационной структуры и д
6
р.
Управление финансовой устойчивостью является основным элементом
финансовой политики любого хозяйствующего субъекта, под которой в
экономической литературе понимается совокупность целенаправленных
действий с использованием финансовых отношений, предполагающую
6
Фионова, Л.Р., Кирюхин Ю.Г., Катышева М.А. Документирование процедуры проведения внутреннего аудита
// Делопроизводство. 2016. № 1. – С. 58.
12
определение целей и средств их достижения. Исходя из этого, финансовая
политика заключается в:
– постановке целей и задач финансового управления предприятием;
– определении методов и средств реализации поставленных целей;
– проведении анализа происходящих процессов;
– организации контроля за достижением поставленных целей.
Таким образом, цель финансовой политики состоит в построении
эффективной системы управления финансами предприятия, направленной на
достижение целей ее деятельности.
Условия конкуренции и нестабильности предопределяют необходимость
внедрения планирования и контроля за результатами через призму
бюджетирования – основного инструмента управления, обеспечивающего
руководство точной, полной и своевременной информацией.
Для многих предприятий и организаций в России бюджетирование
остается все еще экзотикой. Внедрение зарубежных достижений требует
корректировки методологических основ формирования бюджета с учетом
особенностей отечественных промышленных предприятий.
Поскольку дебиторская задолженность является высоколиквидным
активом организации, обладающим повышенным риском, то значительный
объем просроченной или безнадежной дебиторской задолженности таким
образом могут существенно увеличить затраты на обслуживание заемного
капитала, а так же увеличить издержки организации, что окажет отрицательное
влияние на финансовую устойчивость организации и может увеличить риск
финансовых потерь.
Вместе с этим эффективная организация денежных потоков является
одним из важнейших признаков «финансового здоровья» предприятия.
По мнению ряда авторов, управление дебиторской задолженностью
заключается в разработке и реализации эффективной ценовой политики и
13
политики коммерческих (т.е. товарных) кредитов, направленной на ускорение
взимания долгов с контрагентов и снижение риска неплатежей
7
.
Сам по себе процесс управления дебиторской задолженностью можно
представить с одной стороны как часть маркетинговой политики организации, а
с другой стороны, как составляющую управления финансовой деятельностью
предприятия. Основной задачей, стоящей перед руководителями организаций,
является эффективное управление такими активами предприятия, как
дебиторская задолженность, с целью оптимизации ее размера и обеспечения
своевременной индексации долга.
Анализ литературы по теме исследования позволяет выделить
следующие задачи управления дебиторской задолженностью, ими являются:
– разработка политики предоставляемой организации товарного кредита
и политики инкассации задолженностей в разрезе групп покупателей и видов
реализуемой продукции;
– анализ дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов,
сроков образования и размерам;
– анализ объема и структуры допустимой и недопустимой дебиторской
задолженности;
– оценка реальности дебиторской задолженности организации;
– анализ и разделение покупателей в зависимости от ряда критериев:
объем закупок, практика кредитных отношений, предлагаемые условия оплаты
за товар;
– контроль за образованием и процессом расчетов с дебиторами по
отсроченной и просроченной задолженности;
– оценка средних сроков погашения дебиторской и кредиторской
задолженности и сроков их изменения;
– оценка платежеспособности и ликвидности потенциальных
покупателей;
7
Жукова Т.М., Кондратьева К.С. Современные особенности применения экономических моделей диагностики
вероятности наступления банкротства юридических лиц // Вестник Пермского Университета. Юридические
науки. 2014. № 1. – С. 199.