64
тыс. руб., что окажет положительное влияние на показатели ликвидности и
платежеспособности.
2. Планируется, что в ходе введения системы бюджетирования
возможно оптимизировать затраты и довести рентабельность продаж до уровня
2015 г., следовательно, предприятие могло бы увеличить прибыль от продаж на
9441 тыс. руб. (см. таблицу 24).
Таблица 24
Расчет прибыли от продаж деятельности ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» после проведения мероприятия
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
После
проведения
мероприятия
Абсолютное
изменение
Выручка от
реализации
продукции, работ и
услуг, тыс. руб.
556117
623508
667498
667498
-
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
27652
34970
27996
37437
9441
Рентабельность
реализуемой
продукции, %
4,97
5,61
4,19
5,61
1,41
Соответственно чистая прибыль увеличится на 7553 тыс. руб., данные
средства было бы целесообразно направить на погашение кредиторской
задолженности предприятия.
3. Подсчитаем примерную себестоимость единицы (1 кг)
предполагаемого к производству продукта. Амортизация ведется прямым
равномерным методом по ранее оговоренным условиям.
Доли в структуре себестоимости общепроизводственных,
общехозяйственных, транспортных и прочих расходов принято с учетом
существующих на предприятии нормативов.
Также предполагается увеличение заработной платы, начиная со второго
года реализации проекта на 15%, а основных затрат в среднем на 10%.
Формирование себестоимости показано в таблице 25.
65
Таблица 25
Себестоимость 1 кг рулетов при реализации проекта, руб.
Показатель
Стоимость
Черемуха
Сгущенное
молоко
Конфитюр
Сырье и материалы
127,89
134,82
131,82
Переработка в том числе:
56,81
56,84
56,84
Электроэнергия
0,56
0,56
0,56
Теплоэнергия
1,55
1,55
1,55
Вода
0,55
0,55
0,55
Затраты на оплату труда
41,59
41,61
41,61
Отчисления на социальные
нужды
12,56
12,57
12,57
Общепроизводственные
расходы:
5,71
5,72
5,72
Амортизация:
цеха
0,55
0,55
0,55
оборудования
2,36
2,36
2,36
Затраты на освоение
производства (сертификация)
1,35
1,35
1,35
Прочие затраты
1,45
1,45
1,45
Производственная
себестоимость
190,42
197,38
194,37
Таким образом, наиболее высокой себестоимостью отличаются мини-
рулеты с начинкой сгущенное молоко (197,38 руб. за 1 кг), что обусловлено
использованием наиболее дорого составляющего продукта сгущенного молока.
Рассчитаем производственную себестоимость 1 шт. продукции при весе
50 г (0,05 кг) в таблице 26.
Таким образом, один рулет с черемуховой начинкой будет стоить 9,52
руб., с начинкой сгущенное молоко 9,87 руб., а с конфитюром 9,72 руб.
Поскольку предлагаемый проект предусматривает производство мини-
рулетов, целесообразно определить себестоимость одной упаковки, которая
содержит 5 рулетов каждый по 0,05 кг. То есть:
5×0,05 = 0,25 кг
Отсюда, определим себестоимость и отпускную цену одной упаковки
мини-рулетов таблица 27.
66
Таблица 26
Производственная себестоимость 1 шт. продукции
Показатель
Стоимость
Черемуха
Сгущенное
молоко
Конфитюр
Производственная себестоимость
1 кг, руб.
190,42
197,38
194,37
Вес 1 шт. продукции, кг
0,05
0,05
0,05
Количество продукции на 1 кг, шт.
20
20
20
Производственная себестоимость
1 шт. продукции, руб.
9,52
9,87
9,72
По результатам подсчета, полная себестоимость 1 упаковки мини-
рулетов составила 47,60, 49,34 и 48,59 руб.
Таблица 27
Отпускная цена 1 упаковки рулетов
Показатели
Сумма
Черемуха
Сгущенное
молоко
Конфитюр
Производственная
себестоимость, руб. за шт.
9,52
9,87
9,72
Производственная себестоимость
1 уп., руб.
47,60
49,34
48,59
Расходы на упаковку, руб.
2
2
2
Общая себестоимость 1 уп., руб.
49,60
51,34
50,59
Торговая наценка 15%, руб.
7,44
7,70
7,59
Отпускная цена без НДС, руб.
57,05
59,05
58,18
Отпускная цена с НДС, руб.
62,75
64,95
64
Размер наценки установим в размере 15% от объема продаж данного
продукта. Опираясь на объем затрат и анализ состояния рынка, предполагается
установить отпускную цену в размере 62,75, 64,95 и 64,00 руб. за 1 упаковку
рулетов.
Учитывая, что оптовая стоимость аналогичной продукции фирм-
конкурентов выше (Яшкинский П.К. – 64,00 руб., Фабрика «Мастер десерта» -
67,14 руб., «Кэдбери» - 65,41 руб.), проект по производству рулетов является
конкурентоспособным. При его реализации организация ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» сможет не только расширить ассортимент и повысить
67
выручку, но и значительно увеличить свою долю рынка кондитерских изделий
в регионе.
Поскольку годовая производственная программа составляет 324 т
продукции, рассчитаем количество упаковок продукции:
324 000 : 0,25 = 1296 тыс. уп.
При равном объеме выпуска рулетов с разными начинками количество
упаковок рулетов каждого вида составит:
1296 : 3 = 432 тыс. шт.
Рассчитаем прогнозную выручку и себестоимость планируемого объема
производства и сведем полученные данные в таблицу 28.
Таблица 28
Предполагаемые результаты производства
Показатель
Сумма
Черемуха
Сгущенное
молоко
Конфитюр
Предполагаемый объем
реализации, тыс. уп.
432
432
432
Оптовая цена без НДС 1 уп.
57,05
59,05
58,18
Себестоимость 1 уп.
49,6
51,34
50,59
Выручка без НДС, тыс. руб.
24643,64
25507,64
25134,55
Затраты, тыс. руб.
21427,20
22178,88
21854,88
Прибыль, тыс. руб.
3216,44
3328,76
3279,67
Итого прибыль, тыс. руб.
9824,86
Таким образом, общая выручка без НДС составит 75285,82 тыс. руб.,
общая себестоимость 65460,96 тыс. руб., а общая прибыль от реализации
продукта составит 9824,86 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие эффективность
реализации предложения. Срок эксплуатации оборудования составляет 15 лет,
поэтому сумма амортизационных отчислений в год при линейном способе
начисления составит:
А = 2815 : 15 = 187,667 тыс. руб.
68
В день планируется производить 1200 кг продукции (при 2-х сменном
режиме работы), себестоимость выпуска в день составит 179,35 тыс. руб.,
стоимость реализации – 206,626 тыс. руб. Таким образом, при приобретении
оборудования для производства рулетов ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» получит дополнительную чистую прибыль 9824,86 тыс. руб. в год.
Рассчитаем чистые денежные потоки «формула (3.1)»:
ДП = Пч + А, (3.1)
где Пч – чистая прибыль;
А – амортизация.
ДП год = 9824,86+187,667 = 10012,53 тыс. руб.
ДП мес. = 10012,53/12 = 834,38 тыс. руб.
Организация ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» имеет
возможность приобрести новое оборудование за счет собственных средств,
имея достаточно высокую чистую прибыль.
Кроме того, организация ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
имеет свободные производственные площади, достаточные для установки
нового оборудования, поэтому строительство нового производственного цеха
не требуется.
Рассчитаем период окупаемости «формула (3.2)»:
Ток = И /ДП, (3.2)
где Ток – период окупаемости проекта;
И – сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта;
ДП – сумма денежного потока.
Ток = 2815 / 10012,53 = 0,28 года, или 3,4 месяца
Рассчитаем рентабельность инвестиционного проекта и рентабельность
основной деятельности «формула (3.3)»:
Росн.д. = (ВР – С)/С×100%, (3.3)
69
где ВР – выручка от реализации продукции;
С – себестоимость произведенной продукции.
Росн.д. = (75285,82 – 65460,96)/65460,96*100% = 15%
Рентабельность инвестиционного проекта «формула (3.4)».
Рип = ЧП / И, (3.4)
где ЧП – чистая прибыль, полученная при реализации проекта;
И – сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта.
Рип = 9824,86/2815*100% = 349%
Рентабельность продаж «формула (3.5)»:
Рпрод = Пр/ВР×100%, (3.5)
где Пр – прибыль от реализации;
ВР – выручка от реализации.
Рпрод = 10012,86 / 75285,82 ×100% = 13%
Сведем полученные данные в таблицы 29.
Таблица 29
Коэффициенты эффективности проекта
Показатель
Прогнозируемый
год
Рентабельность основной деятельности
15 %
Рентабельность продаж
13 %
Таким образом, показатели рентабельности соответствуют
общеотраслевым значениям. Расчетное значение рентабельности основной
деятельности свидетельствует о среднем уровне рентабельности организации.
Рентабельность продаж характеризует долю прибыли в выручке от реализации
и составляет около 13%, что так же свидетельствует об умеренном уровне
рентабельности.
Полеченную нераспределенную прибыль целесообразно направить на
погашение кредиторской задолженности.
70
Таким образом, с учетом рекомендаций планируются следующие
изменения в балансе организации:
- снижение дебиторской задолженности на 10310 тыс. руб.
- снижение краткосрочных заемных средств на 17377 тыс. руб.
- увеличение статьи «Денежные средства» на 12310 тыс. руб.
С целью анализа эффективности проводимых мероприятий проведем
расчет относительных показателей ликвидности (таблица 30).
Таблица 30
Анализ коэффициентов ликвидности после проведения
мероприятий
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
После
проведения
мероприятий
Норма-
тивное
значение
1. Общая сумма
текущих активов,
тыс. руб.
73931
101335
86328
86328
2. Сумма денежных
средств,
краткосрочных
финансовых
вложений и
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
25834
42671
30445
20103
3. Сумма денежных
средств и
краткосрочных
финансовых
вложений, тыс.
руб.
1844
2575
4432
14742
4. Краткосрочные
обязательства, тыс.
руб.
70796
85458
74162
56785
5. Коэффициенты
ликвидности:
-текущей
1,044
1,186
1,164
1,520
>2
-критической
0,365
0,499
0,411
0,354
>1
-абсолютной
0,026
0,030
0,060
0,260
>0,2
В результате коэффициенты ликвидности увеличатся и стабилизируют
финансовое состояние организации.
71
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится с 0,060 до 0,260 что
превысит нормативное значение.
Коэффициент текущей ликвидности увеличится до 1,520.
Оптимизация дебиторской задолженности и затрат позволит довести
коэффициент абсолютной до нормативно установленного значения.
Таким образом, предлагаемые мероприятия по улучшению финансовых
результатов организации ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
экономически целесообразны.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенных исследований можно сделать следующие
выводы.
1) Функционирование любой организации в новых условиях хозяйствования
требует более тщательного подхода к принятию управленческих решений,
базой которых является анализ производственно-финансовой деятельности
организации на основе информации, содержащейся в ее бухгалтерской
(финансовой) отчетности. Поэтому представилось актуальным провести анализ
финансовой устойчивости ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика».
2) ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» является крупным
предприятием, со среднесписочной численностью в 2016 г. 457 чел.
3) Специализация ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» –
производство и реализация кондитерских изделий, на настоящий момент
она выпускает до тридцати видов различных изделий это разные виды
печенья, пряники, конфеты.
4) В течение трех лет в ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
произошло увеличение всех показателей деятельности. Особенно можно
отметить значительное увеличение показателей среднегодовой стоимости
основных производственных фондов на 15,35%, так же в значительно
увеличилась выручка – на 20,03%. Среднегодовая численность увеличилась
незначительно на 22 человека или на 5,06%.
5) В течении трех последних лет от реализации продукции предприятие
получило прибыль, размер которого снизился с 66180 тыс. руб. в 2014 г. до
65250 тыс. руб. 2016 г., а рентабельность деятельности снизилась с 13,49% в
2014 г. до 10,83% в 2016 г.
6) Наибольшее значение прибыль и рентабельность затрат наблюдалось в
2015 г. – 74156 тыс. руб. и 13,50%.
7) За отчетный период пассивы баланса анализируемого предприятия
снизились на 25141 тыс. руб., составив в конце 2016 г. 215232 тыс. руб.
73
8) Произошедшие изменения были обусловлены увеличением заемного
капитала на 32959 тыс. руб., в результате чего его доля в валюте баланса
снизилась на 7,41% – с 67,67% до 60,27%. Положительно оценивается
увеличение собственного капитала на 7818 тыс. руб. или 10,06%, однако его
удельный вес незначителен и составляет 39,73% на конец периода.
9) Баланс ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» не является
абсолютно ликвидным в связи с в связи с недостатком наиболее ликвидных
активов для расчета по срочным обязательствам, а также превышением
стоимости внеоборотных активов над собственными источниками
финансирования. Значение общего показателя ликвидности не соответствовало
нормативу во всех годах в связи с недостатком свободных денежных средств.
Все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормативных значений.
10) В течение трех последних на предприятии наблюдается кризисная
финансовая ситуация, что связано с финансированием запасов за счет
кредиторской задолженности. Кризисное финансовое состояние
характеризуется недостатком по всем видам источников запасов и затрат.
Предприятие находится на грани банкротства. Не выполняется ни одно из
неравенств.
11) Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия,
необходимо отметить, что по сравнению с 2014 г. коэффициенты финансовой
устойчивости увеличились, однако их значения не соответствуют
нормативному значению, следовательно, структура баланса ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» считается неудовлетворительной, а само
предприятие – неплатежеспособным, однако значение коэффициента в течение
трех лет имело устойчивую тенденцию к росту.
12) По сравнению с 2015 г. выручка от реализации продукции ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика»увеличилась, вместе с тем увеличилась
сумма внеоборотных активов и пассивов, однако более медленными темпами, в
результате чего все показатели оборачиваемости в динамике, за исключением
оборачиваемости собственного капитала, возросли.