6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ .......................................................................... 10
1.1 Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его анализа ........ 10
1.2 Информационная база анализа финансового состояния организации ...... 18
1.3 Система показателей оценки финансового состояния предприятия и
методики их расчета ............................................................................................... 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО
«СУРГУТНЕФТЕГАЗ» .......................................................................................... 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика ......................................... 34
2.2 Анализ активов предприятия и источников их финансирования ............... 38
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия .......................... 44
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ...................... 50
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО
«СУРГУТНЕФТЕГАЗ» .......................................................................................... 57
3.1. Оценка финансового состояния и предложения по его улучшению ......... 57
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ...... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ ............................................. 80
ПРИЛОЖЕНИЕ А .................................................................................................. 82
ПРИЛОЖЕНИЕ Б ................................................................................................... 84
ПРИЛОЖЕНИЕ В .................................................................................................. 85
ПРИЛОЖЕНИЕ Г ................................................................................................... 87
7
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, комплексный анализ финансового состояния
предприятия, как способ управления эффективностью его работы,
приобретает первостепенное значение.
Основная цель анализа финансового состояния предприятия
заключается в оценке его финансового состояния и выявлении возможностей
более эффективного функционирования хозяйствующего субъекта за счет
повышения эффективности финансовой политики. Проведение финансового
анализа позволяет определить основные факторы, оказывающие влияние на
изменение финансового состояния предприятия, а также спрогнозировать
основные тенденции его развития.
Для выработки финансовой стратегии организации необходима
разработка прогнозных моделей ее финансового состояния по обеспечению
финансовыми ресурсами, оценке ее возможностей в перспективе. Прогнозные
модели финансового состояния организации должны базироваться на основе
изучения реальных финансовых возможностей предприятия, с учетом
влияния внутренних и внешних факторов. Кроме того, при разработке
прогнозных моделей необходимо прорабатывать такие вопросы как
оптимизация основных и оборотных средств, изменение соотношения
собственного и заемного капитала, инвестиционной и ценовой политики, а
также распределения прибыли.
Для анализа и оценки финансового состояния субъектов
хозяйствования, в настоящее время используется большое количество
методик. Разработке методик, которые применяются для оценки финансового
состояния предприятия, посвящены труды таких российских и зарубежных
ученых как Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Волкова О.Н., Бочаров В.В., Баканов
М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Никофоров Н.А. Кроме
того, методики проведения финансового анализа хозяйствующих субъектов
представлены в нормативно-правовых актах, разработанных Федеральной
8
службой России по Финансовому оздоровлению и банкротству,
Сберегательным банком Российской Федерации и т.д.
Для обеспечения устойчивого роста и успешного развития в условиях
рыночной экономики участникам экономических отношений необходимо
обладать качественной и своевременной финансовой информацией. Данная
информация может быть получена прежде всего из бухгалтерской
отчетности. Для возможности использования отчетность, кроме прочих
обязательных требований, предъявленных к ней, должна отвечать
требованию достоверности. Пользователь отчетности для принятия верных
стратегических и тактических решений нуждается в информации, свободной
от фальсификации и иных искажений.
Финансовой отчетностью предприятия является единая система
показателей, которая показывает финансовое и имущественное положение
предприятия на отчетную дату. Финансовая отчетность составляется по
утвержденным формам на основе данных бухгалтерского учета.
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
заключается в том, что финансовая отчетность предприятия поможет
предприятию определить, насколько оно финансово устойчиво и
рентабельно, что важно для любого руководителя.
Цель выпускной квалификационной работы – выполнить анализ
финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» и разработать предложения
по его улучшению.
Задачи работы:
- выявить сущность категории «финансовое состояние» организации;
- провести анализ и дать оценку финансовому состоянию ОАО
«Сургутнефтегаз» ;
- разработать предложения по улучшению финансового состояния
организации.
Объектом исследования является ОАО «Сургутнефтегаз».
Для решения поставленных задач преимущественно использованы
9
экономико-математические методы анализа.
В процессе выполнения ВКР использовались работы российских и
зарубежных экономистов, учебники и материалы периодической печати.
При выполнении ВКР, основным источником практического
материала являются годовые бухгалтерские отчеты ОАО «Сургутнефтегаз».
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность категории «финансовое состояние» и задачи его анализа
Содержание и основная целевая установка финансового анализа -
оценка финансового состояния и выявление возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего
субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности,
использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств
перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В
традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности. Именно на основе анализа финансовой отчетности
выполняется анализ финансового состояния организации.
В настоящее время, в экономической литературе нет единого
определения понятия «финансовое состояние», каждый ученый-экономист
трактует его по-разному. Так, А.Д. Шеремет считает, что «финансовое
состояние характеризует размещение и использование средств предприятия.
Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой
пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников..., а
также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных
средств».
1
По мнению А.Д. Шеремета, финансовое состояние предприятия
проявляется в «платежеспособности, в способности вовремя удовлетворять
платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с
хозяйственными договорами. возвращать кредиты, выплачивать заработную
плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет».
2
1
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2011. – 352с.
2
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2014. – С.108 .
11
Исходя из данного определения финансового состояния, можно сделать
вывод о том, что финансовое состояние предприятия заключается в:
- рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств
предприятия и их источников;
- эффективности использования имущества и рентабельности
произведенной продукции;
- степени его финансовой устойчивости;
- уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, выступает его
финансовая устойчивость.
3
Эта мысль нашла особенно яркое отражение в
предложенной авторами классификации финансового состояния предприятия
по степени его финансовой устойчивости. А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев
выделяют четыре типа финансового состояния, в которых может находиться
предприятие: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная
устойчивость финансового состояния, неустойчивое и кризисное финансовое
состояние.
А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым для анализа и оценки финансовой
устойчивости предприятия разработана система экономических показателей,
в которую не вошли показатели платежеспособности, ликвидности,
рациональности размещения и использования имущества предприятия.
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового
состояния организации, ее финансовой устойчивости и определению
взаимозависимости между ними занимает Г.В. Савицкая. Автор, давая
характеристику понятиям «финансовое состояние» и «финансовая
устойчивость», утверждает, что финансовое состояние предприятия – это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
3
Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев, А.Д.
Шеремет. – М.: Инфра-М, 2014. – С. 139.
12
фиксированный момент времени.
4
Далее Г.В. Савицкая отмечает, что в
процессе хозяйственной деятельности предприятия происходит непрерывный
кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их
формирования, наличие и потребность организации в финансовых ресурсах и,
как следствие, изменяется ее финансовое состояние, внешним проявлением
которого является ее платежеспособность. Автор выделяет три вида
финансового состояния предприятия: устойчивое, неустойчивое
(предкризисное) и кризисное. Г.В. Савицкая утверждает, что финансовое
состояние организации, его стабильность и устойчивость зависят от конечных
результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
По мнению Г.В. Савицкой, об устойчивом финансовом состоянии
организации свидетельствует ее способность своевременно производить
платежи, финансировать свою хозяйственную деятельность на расширенной
основе, выдерживать непредвиденные удары и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных условиях.
Определение сущности понятия «финансовое состояние»,
предложенное Г.В. Савицкой по своей сути совпадает с характеристикой
финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними,
предложенной Е.В. Негашевым и А.Д. Шереметом.
Таким образом, можно сделать вывод, что Г.В. Савицкая, Е.В. Негашев
и А.Д. Шеремет придерживаются мнения, что «финансовое состояние»
является более широким понятием, чем «финансовая устойчивость», а
финансовая устойчивость выступает основной внутренней характеристикой
финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
4
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В Савицкая. – М.:Инфра-
М, 2016. – 608 с.
13
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени
5
.
В настоящее время в России сложилась четырехуровневая система
регулирования учета и отчетности, на формирование которой огромное
влияние оказали экономические преобразования в стране, необходимость для
организаций работать в новых рыночных условиях, а также активное
распространение международных стандартов финансовой отчетности.
Первый уровень наряду с другими законодательными актами образует
Федеральный закон от 6 декабря 2015г. №402-ФЗ « О бухгалтерском учете»
(ред. От 23.05.2016). Данным законом, который является фундаментом
системы регулирования бухгалтерского учета, установлены единые правовые
методологические основы ведения бухгалтерского учета и составления
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. В соответствии с этими
основами общее руководство бухгалтерским учетом Правительство
Российской Федерации, предоставившее право регулирования бухгалтерского
учета Министерству Финансов Российской Федерации, другим ведомствам и
организациям.
Годовая финансовая отчетность должна быть составлена согласно
определенным требованиям, которые позволяют определить, насколько
правильно она составлена. Основные требования к годовой финансовой
отчетности изложены в ст. 13 Федерального закона от 06.12.2015 N 402-ФЗ
«О бухгалтерском учете», где, в частности, указано, что бухгалтерская
(финансовая) отчетность:
- включает показатели деятельности всех подразделений
экономического субъекта (филиалы, представительства);
- сформирована в валюте Российской Федерации;
- считается составленной после подписания ее экземпляра на бумажном
носителе руководителем экономического субъекта;
5
Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. М.: ИНФРА-М, 2015. 288 с.
14
- публикуется вместе с аудиторским заключением в порядке и случаях,
которые установлены федеральными законами; - не устанавливает режима
коммерческой тайны.
Понимать основные задачи и назначение годовой финансовой
отчетности позволяют ответы на следующие поставленные вопросы
6
:
- насколько состоятельна организация (см. бухгалтерский баланс);
- какая часть активов принадлежит организации (см. бухгалтерский
баланс);
- какова задолженность у организации (см. бухгалтерский баланс);
- был ли успешным прошлый финансовый год (см. отчет о финансовых
результатах);
- стала организация богаче или беднее, получила прибыль или понесла
убыток (см. отчет о финансовых результатах).
Информация, которая содержится в годовой финансовой отчетности,
может быть важна и представлять интерес как для внутренних пользователей
(владельцев, руководства и работников организации), так и для внешних
пользователей (инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей,
государственных органов, общественности). Безусловно, каждый из
пользователей годовой финансовой отчетности имеет информационные
потребности, которые приведены в таблице 1.
В соответствии со ст. 11 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ
«О бухгалтерском учете» перед составлением годовой бухгалтерской
отчетности организация обязана проводить инвентаризацию. Инвентаризация
- это проверка фактического наличия имущества и полнота отражения в учете
обязательств организации.
В одном ряду с Законом о бухгалтерском учете стоят другие законы,
например, Закон «Об акционерных обществах» № 208 ФЗ от 26.12.1995г.(ред.
Таблица 1
6
Кизилов А.Н., Василенко А.А. Классификация предпосылок составления бухгалтерской отчетности для
целей аудита // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 42 (240). С. 31 - 38.
15
Пользователи годовой финансовой отчетности и их интересы
Пользователи
Информационные потребности
Внутренние пользователи
Владельцы (собственники)
организации
Какова капитализация (стоимость)
организации и какой доход можно
получить в будущем
Руководство организации (может быть
наемным или собственником
компании)
Какие стратегические и тактические
управленческие решения необходимо
принять
Работники организации и
потенциальные служащие
Насколько успешна организация и
способна ли она обеспечить
стабильную заработную плату,
социальный компенсационный и
конкурентный пакет
Внешние пользователи
Инвесторы
Стоит ли вкладывать свой капитал в
эту организацию
Кредиторы (банки)
Предоставить ли организации
кредит и на каких условиях
Поставщик
В какой срок получат они свои
деньги за отгруженные товары или
оказанные услуги
Покупатели (клиеты)
Будет ли обеспечено
существование компании в будущем,
чтобы получить обещанные товары/
услуги вовремя
Государственные органы
Какие налоги взимаются с доходов
организации и своевременно ли они
уплачиваются
Общественность
Каков вклад организации в развитие
общества и как деятельность
организации влияет на экологию
от 02.06.2016г.), Закон «Об обществах с ограниченной
ответственностью» № 14 ФЗ от 08.02.1998 г. (ред. от 29.12.2015г.), Указы
Президента РФ, Постановления Правительства РФ, например Постановление
от 6 марта 1998 г. № 283 «Об утверждении Программы реформирования
бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами
финансовой отчетности», которые прямо или косвенно регулируют ведение
бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Важным нормативным актом первого уровня является Гражданский Кодекс
Российской Федерации, принятый Государственной думой 21 октября 1994 г.,
в первой части которого законодательно закреплены многие вопросы учета и
отчетности, в частности, наличие самостоятельного баланса как признака