56
Коэффициент краткосрочной задолженности занижен на 0,05., что
говорит о том, что фирме не хватает денежных средств, для покрытия своих
долгов.
Основной объем денежных средств приходится финансирование, в
результате чего, коэффициент финансирования слишком высок.
Представленная информация свидетельствует о консервативной
стратегии финансирования оборотных активов. Так, доля кредиторской
задолженности в общем объеме финансирования оборотных активов
составляет 13.75%.
57
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»
3.1. Оценка финансового состояния и предложения по его улучшению
В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО
«Сургутнефтегаз» можно сделать следующие выводы:
1. Несмотря на выполнение производственных планов и задач,
рентабельность основной деятельности в отчетном году находилась под
давлением из-за снижения мировых цен на нефть и объективного
увеличения издержек в нефтегазовой отрасли. Кроме того, отрицательный
эффект оказал опережающий рост налогов, входящих в себестоимость. Из
совокупного увеличения затрат в размере 71,2 млрд. руб. Более 53 млрд
руб. составили налоги. На итоговый финансовый результат 2016 года
повлиял такой фактор, как изменение валютных курсов. За счет
значительного эффекта от переоценки валютных активов чистая прибыль
ОАО «Сургутнефтегаз» выросла почти в 3,5 раза и составила 891,7 млрд.
руб.
2. Рассмотрев финансовую устойчивость предприятия, наблюдается
снижение таких показателей, как коэффициент автономии и показателей
соотношения собственного и заемного капитала. Данная динамика
свидетельствует о небольшом снижении финансовой устойчивости
собственного капитала, стабильности и независимости предприятия от
внешних кредиторов.
3. Рассчитав ликвидность ОАО «Сургутнефтегаз», определено, что
несмотря на то, что данное предприятие ликвидно и платежеспособно,
наблюдается снижение показателей текущей и быстрой ликвидности.
4. Анализ деловой активности показал, что наблюдается снижение
всех показателей деловой активности. Так, коэффициент оборачиваемости
активов в отчетном 2016 году снизился на 0,101, а фондоотдача на 0,022.
5. Выручка и чистая прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» имеют
положительную динамику.
58
Исходя из данных выводов, предприятию следует применить меры по
улучшению его финансового состояния по отдельным направлениям:
1. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах ОАО
«Сургутнефтегаз» достаточно высока, поэтому рекомендуется
осуществление постоянного контроля за существующей дебиторской
задолженностью при помощи следующих методов:
o определить плановый уровень дебиторской задолженности
расчетным путем;
o определить условия предоставления отсрочки платежа клиентам.
Например, компании можно принять какой-то конкретный срок - 15 или 30
дней. Постоянному клиенту срок можно увеличить. Так как он, как
правило, делает большие заказы и регулярно выполняет свои
обязательства;
o есть смысл мотивации сотрудников, при которой заработная плата
сотрудника зависеть будет от срока дебиторской задолженности;
o определять параметры оценки предоставленной клиентом
информации, например учитывать наличие имущества, при помощи
которого есть возможность погасить задолженности, размер и динамику
кредиторской задолженности, потенциальные финансовые трудности и
проблемы с платежеспособностью;
o распределить ответственность за управление дебиторской
задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической
службами.
Использование факторинга в управлении дебиторской
задолженностью
Факторинг представляет собой продажу всей или части дебиторской
задолженности факторинговой компании или банку, предоставляющему
подобные услуги. Данное мероприятие влечёт за собой уменьшение
дебиторской задолженности, увеличивая тем самым ликвидность и
финансовую устойчивость коммерческого предприятия. Кроме того,
59
факторинг способствует снижению риска финансовых потерь.
Сущность факторинга заключается в переуступки одной стороной
(например, поставщиком) неоплаченных долговых требований другой
стороне - факторинговой компании, на условиях немедленной оплаты 80-90%
стоимости этих долговых требований. Таким образом, при участии
факторинговой фирмы в сделке, поставщик получает большую часть платежа
и минимизирует или почти полностью снимает с себя коммерческие риски, а
покупатель получает возможность оплатить товар через более длительное
время.
Факторинг способствует ускорению товарооборота, что увеличивает
количество прибыли. Фактор-фирма получает в свою очередь плату за свои
услуги (примерно 0,5 – 1 % от суммы сделки и рыночная процентная ставка).
Факторинговой организацией обычно является фирма, связанная с
банком или являющаяся дочерним подразделением банка. Наиболее
эффективно факторинговое обслуживание для средних и мелких
предприятий, для которых поиск источников кредитного финансирования
вызывает трудности. Это вызвано недоступностью для них обычных рынков
капитала, что вызывает у них потребность в краткосрочных банковских и
коммерческих кредитах, необходимых для пополнения оборотного капитала.
Предприятия сталкиваются с проблемой предоставления им
банковского кредита только при условии больших гарантий, а использование
факторинга позволит таким предприятиям получить денежные ресурсы
практически в момент поставки, что стимулирует увеличение объема продаж.
Каждый второй потребитель факторинга — предприятие торговли.
В процессе факторинга участвуют три компании. В роли покупателя
задолженности выступает факторинговая компания, продавец товара или
услуги является кредитором, а покупатель товара – дебитором.
В международной практике в качестве нормативного документа,
регламентирующего понятие факторинг, является конвенция УНИДРУА «О
международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International
60
Factoring), в которой «под факторинговым контрактом понимается контракт,
заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной
(финансовым агентом), в соответствии с которым:
1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту
денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров,
заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за
исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым
преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.
2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих
функций:
- финансирование поставщика, включая заем и предварительный
платеж;
- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
- предъявление к оплате денежных требований;
- защиту от неплатежеспособности должников.
3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке
требования».
Схема факторинга представлена на рисунке 6.
Рисунок 6- Схема факторинга
2. Оптимизация кредиторской задолженности ОАО «Сургутнефтегаз»
61
при помощи следующих способов:
- разработать такую форму контракта с покупателями, заказчиками
(потребителями услуг), где прописаны существенные условия, которые
определяют его исполнение, в том числе и порядок взаиморасчетов;
- проводить оценку кредитоспособности партнера на базе сбора и
анализа кредитной информации от разных внутренних источников и
внешних источников;
- установить предельные суммы возможных сделок на базе снижения
количества сомнительных долгов и увеличения прибыли;
- своевременно проводить инвентаризацию расчетов и обязательств с
дальнейшей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами;
- получать необходимые сведения о партнере из официально
публикуемой финансовой отчетности.
3. Важно особое внимание уделять управлению денежными потоками
в финансовой деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» при помощи
следующих методов:
- стоит как можно эффективнее размещать новые акции либо
облигации на внешних рынках при привлечении дополнительного и
паевого капитала, тем самым сбалансируется влияние факторов между
внутренними и внешними, в сторону внешних;
- при получении краткосрочных и долгосрочных займов, которые
получены в банках или у других предприятий уделять особое внимание
параметрам возвратности и условиям кредитования, исключив
единовременный возврат займов, что повлечет сокращение расходования
денежных средств по финансовой деятельности;
- при выплате дивидендов имеет смысл рассмотреть возможность их
выплаты только по привилегированным акциям, а оставшуюся сумму
оставить на развитие рассматриваемого предприятия и роста его активов.
Важно учесть также при разработке политики управления денежными
потоками, что выбирая источники формирования денежных ресурсов надо
62
исключить «обеспечение финансовой устойчивости». Таким образом,
предложенные мероприятия позволят повысить финансовые результаты
предприятия и финансовую устойчивость ОАО «Сургутнефтегаз».
В настоящее время существует большое количество нормативно-
правовых актов, которые влияют на состав и учет финансовых результатов
предприятия. Объем их важности по оказанию на организацию учета фи-
нансовых результатов предоставлен согласно значению конкретного до-
кумента.
Основополагающим документом о бухгалтерском учете в целом в
законодательстве Российской Федерации составляет Федеральный закон
«О бухгалтерском учете». Данный закон регламентирует общие и единые
для всех правовые нормы, а также основы методологии ведения и
организации бухгалтерского учета в Российской Федерации. Также в
законодательстве представлено много других федеральных законов, указов
Президента Российской Федерации, постановлений Правительства
Российской Федерации, Положений по бухгалтерскому учету,
утверждаемых Министерством финансов, которые регламентируют учет
финансовых результатов предприятия.
Данный закон о бухгалтерском учете является элементом
нормативного правового регулирования. Он содержит в себе единые
правовые и методологические основы организации и ведения
бухгалтерского учета в Российской Федерации. Это необходимо для того,
чтобы одинаково для всех обеспечить:
- ведения учета имущества, обязательств и хозяйственных операций,
которые осуществляются предприятиями,
- представление и составление достоверной и сопоставимой
информации об имущественном положении предприятий и их доходах и
расходах, которая важна для работы пользователям бухгалтерской
отчетности,
- представляет законодательство Российской Федерации о
63
бухгалтерском учете.
Напрямую разъяснений о финансовых результатах и системе их учета
в самом Законе не содержится, за некоторым исключением. Но при этом
прописывается система нормативно-правового регулирования
бухгалтерского учета, в котором важнейшим элементом является
Положение по бухгалтерскому учету (второй уровень нормативного
регулирования) (статья 5 Закона). В данных документах нормативно-
правового характера прописываются способы, основы и правила ведения
бухгалтерского учета. Эти Положения, в зависимости от их
направленности, принято классифицировать на следующие группы:
- общие принципы раскрытия информации;
- финансовые результаты деятельности предприятия;
- активы и обязательства предприятия.
Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) определяют требования,
принципы, правила и способы ведения учета отдельных активов,
обязательств, финансовых и хозяйственных операций, составления и
представления бухгалтерской отчетности. В первую очередь надо
руководствоваться ПБУ практически по конкретным вопросам.
Вся информация о хозяйственных операциях организаций собирается
в течение года и группируется. Завершающим этапом такого сбора
является составление бухгалтерской отчётности за год. Отчётность
составляют все субъекты экономической деятельности независимо от их
вида деятельности и формы собственности. Единственное различие будет в
заполнении форм для отчётности зависимо от формы собственности
организации, наличия финансирования из бюджета и пр.
Бухгалтерская отчётность являет собой основной источник данных о
финансовых результатах деятельности организации. Финансовое
положение, в свою очередь, определяется наличием активов в
распоряжении компании, величиной капитала и способностью организации
адаптировать свою деятельность к различным изменениям, которые
64
происходят в среде её функционирования. Бухгалтерская отчётность
должна наиболее полно и безошибочно предоставлять пользователям
данные. Благодаря ей внешними пользователями будет приниматься
решение о выгодности и целесообразности установления финансовых
отношений с компанией. Внутренние пользователи получают
необходимую информацию о хозяйственной деятельности организации, и
благодаря анализу этих показателей могут предотвратить отрицательные
результаты и обеспечить организации финансовую устойчивость.
Финансовая отчётность позволяет следить за тем, осуществляются ли
финансовые операции согласно требованиям законодательства,
целесообразны ли они, происходит ли правильное распределение средств в
том числе и бюджетных в организации, а также используются ли трудовые
и прочие ресурсы в соответствии с установленными стандартами и
нормативами.
В годовую отчётность должны входить все достоверные данные,
которые дадут возможность сформировать представление о положении дел
организации. При оформлении отчётности в 2017 году необходимо
руководствоваться нормами закона «О бухгалтерском учёте». В состав
годовой отчётности должны входить:
1.Баланс;
2.Отчёт о финансовых результатах и необходимые к ним приложения;
3.Отчёт об изменениях капитала и движении денежных средств.
Заключение аудитора в состав также не входит, однако организации,
которым аудиторская проверка необходима, обязаны её проходить и
получить заключение. Предоставлять заключение в налоговую службу
необязательно, не публиковать в свободном доступе тоже разрешено.
Однако подача заключения в Государственный комитет статистики
обязательна. При составлении годовой отчётности необходимо соблюдать
такие правила:
- Наиболее полно отображать все операции за отчётный период, в том
65
числе результаты инвентаризаций. По каждому показателю в годовой
отчётности должны быть приведены данные за отчётный период и
предшествующий отчётному.
- Записи о хозяйственных операциях совершаются только на
основании документов, которые подтверждают их.
- Все статьи баланса должны быть проанализированы и оценены
правильно. Информация должна быть нейтральной и непредвзятой.
1. Формирование отчётной политики организации.
2. Начальный баланс - это первичный этап организации
бухгалтерского учёта для организации, которая была недавно создана. Он
показывает имущественное положение предприятия на момент начала
отчётного периода.
3. Регистрация. Все данные о хозяйственной деятельности
включаются в документацию. Затем все эти данные обобщаются и
группируются в учётных регистрах.
4. Инвентаризация, которая проводится для того, чтобы обеспечить
достоверность данных.
5. Составление пробного баланса – оборотной ведомости. В ней
можно увидеть ошибки в счетах и неправильно подсчитанные остатки,
если таковые имеются.
6. Конечный баланс. Он характеризует финансовую деятельность
организации на конец отчётного периода. Приложениями к балансу служат
отчёт об изменении капитала и движении денежных средств.
Каждая составляющая бухгалтерской годовой отчётности должна
включать наименование, период, который именуется отчётным, а также
наименование организации и её организационно-правовая форма, формат
числовых показателей. Все предприятия в 2015 году обязаны вести и
предоставлять в указанные сроки годовую отчётность. Исключение –
индивидуальные предприниматели, они бухгалтерский учёт не ведут.
Также для бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах