26
проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятий внутренним и внешним пользователям бухгалтерской
информации.
Пояснительная записка должна содержать сообщения о фактах
неприменения правил бухгалтерского учета в случаях, когда они не
позволяют доподлинно отразить имущественное состояние и финансовые
результаты деятельности предприятия с соответствующим обоснованием.
Предприятия также объявляет изменения в учетной политике на следующий
отчетный год в пояснительной записке.
Пояснительная записка содержит десять разделов:
1. Краткая характеристика юридического лица и основных направлений
его деятельности
2. Учетная политика организации
3. Информация об аффилированных лицах
4. Информация для обеспечения сопоставимости данных за отчетный и
предшествующие ему годы
5. Основные факторы, повлиявшие в отчетном году на хозяйственные и
финансовые результаты деятельности организации
6. События после отчетной даты и условные факты хозяйственной
деятельности
7. Данные о важнейших отчетных показателях по видам деятельности и
географическим рынкам сбыта
8. Государственная помощь
9. Участие в природоохранных мероприятиях
10. Динамика важнейших показателей отчетности и порядок расчета
аналитических коэффициентов.
Для обеспечения необходимости пользователям информации,
содержащейся в отчетности, такая информация должна отвечать
определенным критериям качества. Международные стандарты, а также
отечественные нормативные документы определяют основные критерии
27
качественных характеристик отчетности, а также регламентируют
составление отчетности. Основными качественными признаками отчетной
информации являются понятность, достоверность, нейтральность, полнота,
существенность, сопоставимость.
Составлению правдивой и объективной картины о деятельности
предприятия способствует соблюдение указанных бухгалтерских признаков и
требований при подготовке отчетности. Данное условие неосуществимо без
наличия соответствующей нормативно-правовой базы, которая
регламентирует порядок представления и составления бухгалтерской
отчетности.
1.3 Система показателей оценки финансового состояния предприятия и
методики их расчета
Среди приёмов проведения финансового анализа выделяют пять
основных (рисунок 2): вертикальный (структурный) анализ, горизонтальный
(трендовый) анализ, сравнительный анализ, метод финансовых
коэффициентов, факторный анализ.
Вертикальный (структурный) анализ заключается в определении
структуры итоговых показателей с выявлением степени влияния каждой
позиции финансовой отчетности на общий результат. При осуществлении
вертикального анализа ведется расчет удельных весовых коэффициентов
отдельных структурных составляющих финансовых показателей.
В сфере финансового анализа наиболее широкое распространение
имеют приведенные ниже формы вертикального (структурного) анализа:
1) Структурный анализ капитала. Подобный анализ подразумевает
исследование структуры собственного и заемного капитала; состав
собственного капитала; структуры заемного капитала по видам; состав
заемного капитала по срочности обязательств (возврату); структурный анализ
выручки от реализации произведенной продукции. При проведении
структурного анализа капитала отчет о финансовых результатах должен быть
28
представлен в удобной форме, поскольку каждая статья соотносится с
объемом реализации. Информация о соотношении затрат предприятия и
объема реализации может быть полезна, так как, за редким исключением,
товарооборот влияет на каждую статью затрат;
2) Структурный анализ активов. Подобный анализ подразумевает
определение соотношений (удельных весов) оборотных и необоротных
активов; структуры используемых оборотных и необоротных активов;
состава активов предприятия по степени их ликвидности; состав
инвестиционного портфеля;
3) Структурный анализ денежных потоков. Подобный анализ
подразумевает процедуру структуризации денежных потоков по
производственной, финансовой и инвестиционной деятельности. Возможна
более глубокая структуризация каждого из таких денежных потоков по
отдельным составляющим элементам;
Горизонтальный (трендовый) анализ основан на исследовании процесса
изменения отдельных финансовых показателей во времени. В процессе
проведения горизонтального анализа ведется расчет темпов роста отдельных
показателей, определяется общий характер их изменения. Цель
горизонтального анализа - выявление тенденции изменения отдельных
показателей, определяющих результаты финансовой деятельности
предприятия. Наиболее широкое распространение получили приведенные
ниже формы горизонтального анализа:
29
Рисунок 2. Приёмы проведения финансового анализа
1) сравнение финансовых показателей отчетного периода с
показателями предшествующего периода;
2) сравнение финансовых показателей отчетности с показателями
аналогичного периода прошлого года. Такая форма горизонтального анализа
обычно применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными
особенностями хозяйственной деятельности;
3) сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов.
Сравнительный (пространственный) анализ основан на сравнении
значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей. В процессе
сравнительного анализа рассчитываются размеры абсолютных и
30
относительных отклонений сопоставляемых показателей. Наиболее широкое
распространение получили приведенные ниже формы сравнительного
анализа
11
:
1) сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и
среднеотраслевых показателей. При проведении такого анализа определяется
степень отклонения результатов финансовой деятельности предприятия от
среднеотраслевых показателей для повышения эффективности предприятия;
2) сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и его
конкурентов. При проведении такого анализа определяются слабые стороны
деятельности предприятия с целью определения мер для повышения его
конкурентоспособности;
3) сравнительный анализ финансовых показателей отдельных
подразделений предприятия. Такой анализ проводится с целью сопоставления
эффективности финансовой деятельности центров экономической
ответственности предприятия;
4) сравнительный анализ отчетных и плановых финансовых
показателей предприятия. При проведении такого анализа выявляется степень
отклонения отчетных показателей от плановых, определяются причины таких
отклонений, ведется корректировка последующей финансовой деятельности.
Анализ финансовых показателей (коэффициентов) основан на расчете
отношений между различными абсолютными показателями. Финансовые
коэффициенты - это относительные характеристики, позволяющие
осуществлять сопоставление результатов деятельности различных
предприятий без зависимости от количественных параметров абсолютных
показателей во временном разрезе. В ходе проведения такого анализа
определяются различные относительные показатели, которые характеризуют
различные стороны финансовой деятельности предприятия. В финансовом
анализе наибольшее распространение получили следующие формы анализа
финансовых показателей:
11
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 14-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2015. 649 с.
31
1) Анализ текущей деятельности. Деятельность любого предприятия
представляет собой процесс непрерывного преобразования одних видов
активов предприятия в другие:
… → ДС → СС → НП → ГП → Ср → ДС →…,
где ДС– денежные средства; СС– сырье на складе; НП– незавершенное
производство; ГП– готовая продукция; Ср– средства в расчетах.
Оценка эффективности текущей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия может быть определена с помощью оценки
протяженности операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств
в различных видах активов.
Ускорение оборачиваемости является признаком повышения
эффективности предприятия (при прочих равных условиях). Следовательно,
основным показателем этой группы являются показатели эффективности
использования трудовых, материальных, финансовых ресурсов: выработка,
фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
2) Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и
провести анализ способности предприятия отвечать по текущим
обязательствам. В основе алгоритма расчета этих показателей - идея
сопоставления текущих активов предприятия с краткосрочной кредиторской
задолженностью. Результатом расчета является определение достаточности
обеспечения предприятия оборотными средствами, которые необходимы для
расчета по текущим операциям с кредиторами. Так как разные виды
оборотных средств имеют различную степень ликвидности, ведут расчет
несколько коэффициентов ликвидности.
3) Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей
оценивается состав источников финансирования предприятия, а также
динамика соотношения между такими источниками. Анализ финансовой
устойчивости основан на принципе различия источников средств по уровню
32
себестоимости, степени доступности, уровню надежности, степени риска и
т.д.;
4) Анализ рентабельности. Показатели этой группы применяются для
получения оценки эффективности вложения средств в данное предприятие. В
отличие от показателей анализа финансовой устойчивости, при анализе
рентабельности анализируют рентабельность капитала в целом. Поэтому
основными показателями здесь являются рентабельность собственного и
авансированного капитала.
5) Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. При таком
анализе проводятся пространственно-временные сравнения показателей,
которые определяют положение предприятия на рынке ценных бумаг: доход
на акцию, ценность акции, дивидендный выход и другое. Такой анализ, как
правило, выполняется на предприятиях, зарегистрированных на биржах
ценных бумаг и реализующих на них свои акции. Компании, в наличии
которых имеются временно свободные денежные средства и желание
вложить их в ценные бумаги, ориентируются на такие показатели.
Факторным анализом называется оценка влияния отдельных факторов
на итоговый показатель. Факторный анализ может быть как прямым
(результирующий коэффициент дробят на составные части), так и обратным
(отдельные элементы анализа соединяются в общий показатель).
Так же существует ещё один метод, метод расчета чистых активов. На
сегодняшний день в нормативных документах к исчислению чистых активов
(ЧА) не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная
методика их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в
бухгалтерской отчетности, в частности, в форме №3 «Отчет об изменениях
капитала». Методика формирования чистых активов в настоящее время
определена в приказе Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января
2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»
и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:
33
ЧА=А - П, (3)
где А, П - активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета
чистых активов.
Величина активов определяется как сумма внеоборотных активов и
оборотных активов за вычетом статей «Задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции,
выкупленные у акционеров».
Величина пассивов рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные
обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом статьи «Доходы
будущих периодов». До выхода названного приказа в состав пассивов
включалась статья «Целевые финансирование и поступления», что было
неправомерно, так как она содержит суммы, приравниваемые к собственным.
Стоит отметить, что регулирование процедурной части методологии
анализа финансово-экономической деятельности предприятия
осуществляется при помощи следующих принципов:
Системность; Комплексность; Единство информационной базы;
Согласованность схем аналитических процедур; Сопоставимость результатов;
Целенаправленность.
Эффективность финансового анализа деятельности хозяйствующего
субъекта подразумевает разработку плана мероприятий на основе единых
принципов, подчиняющих себе все элементы системы и позволяющих
предоставить строго определенному кругу пользователей наиболее
актуальную на данный момент информацию.
34
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО
«СУРГУТНЕФТЕГАЗ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
Открытое акционерное общество «Сургутнефтегаз» (Компания)
является одной из ведущих нефтяных компаний России по объемам добычи
углеводородного сырья.
Как нефтегазодобывающее предприятие Компания берет свое начало от
нефтепромыслового управления «Сургутнефть», созданного в 1964 году. В
1977 году Компания получила статус многопрофильного производственного
объединения. В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от
17.11.1992 №1403 производственное объединение «Сургутнефтегаз» в 1993
году было преобразовано в акционерное общество открытого типа
«Сургутнефтегаз».
Акции Компании распределены между акционерами, ни один из
которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает
существенного влияния.
Основными видами деятельности Компании и ее дочерних компаний
(далее совместно именуемых - Группа) являются разведка, добыча и
переработка нефти и газа, сбыт углеводородного сырья, продуктов нефте- и
газопереработки.
Прочие виды финансово-хозяйственной деятельности включают в себя
банковскую деятельность, страховую деятельность и производство прочих
товаров, работ, услуг.
Компания осуществляет геолого-разведочную деятельность в трех
нефтегазоносных провинциях: Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и
Тимано-Печорской. Добычу нефти и газа Компания ведет в Западной и
Восточной Сибири.
В 2016 году объем добычи нефти составил 61,8 млн т, объем
производства газа - 9,8 млрд м
3
. Уровень утилизации попутного нефтяного
35
газа - 99,34 %.
Компания проводит мероприятия по восполнению и развитию
ресурсной базы: осуществляет геолого-разведочные работы на лицензионных
участках, участвует в аукционах по приобретению новых участков и ведет
доразведку запасов на действующих месторождениях. На конец отчетного
периода Компания владела 162 лицензиями на право пользования недрами.
Объем поисковоразведочного бурения составил 201,4 тыс. м.
Сейсморазведочные работы 2D проведены в объеме 4,4 тыс. погонных км, 3D
- 0,9 тыс. км
2
. В 2016 году Компанией открыты 2 месторождения в Ханты-
Мансийском автономном округе - Югре и 1 в Ненецком автономном округе,
20 залежей нефти на ранее открытых месторождениях. Прирост извлекаемых
запасов нефти категорий АВ1С1 составил 103,9 млн т, уровень восполнения
запасов - 168 %.
Компания ежегодно вводит в разработку новые запасы углеводородного
сырья и проводит значительный объем геолого-технических мероприятий на
действующих месторождениях для сохранения стабильных объемов добычи
нефти. В 2016 году введено в разработку
1 месторождения в Западной Сибири (Южно-Нюрымское и Южно-
Ляминское) и 1 месторождение в Восточной Сибири (Южно-Талаканское).
Объем эксплуатационного бурения составил 4 500 тыс. м, введено в
эксплуатацию 1 260 нефтяных и 608 нагнетательных скважин.
В состав Группы входит нефтеперерабатывающий завод ООО
«КИНЕФ», расположенный в Ленинградской области, с мощностью
переработки 20,1 млн т, газоперерабатывающий завод в Ханты-Мансийском
автономном округе - Югре мощностью 7,3 млрд м
3
и 5 сбытовых обществ,
расположенных на Северо-Западе Российской Федерации.
Компания проводит оценку экономической эффективности поставок
продукции по различным направлениям реализации. В 2016 году основными
направлениями поставок нефти стали дальнее зарубежье и на
нефтеперерабатывающий завод ООО «КИНЕФ».