65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Роль и назначение анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как текущего,
так и перспективного финансового состояния предприятия.
В целом анализ финансового состояния организации предполагает
оценку показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой
устойчивости, деловой активности и результативности деятельности, а также
оценки возможности ее банкротства и завершается формулированием выводов
и предложений по улучшению финансового состояния организации.
Информационной базой анализа является финансовая отчетность организации
и, в первую очередь, ее баланс.
Малое предприятие ООО «Розмарин», занимающееся розничной
торговлей лекарственными средствами в специализированных магазинах, в
2015-2016 году было прибыльным, а в 2017 году ввиду неэффективности
затратной политики, увеличения коммерческих расходов и убытков от иной
деятельности имел место убыток в размере 23410 тыс. руб. При этом
производительность труда на протяжении анализируемого периода имеет
тенденцию к увеличению, а основные средства в 2016 году использовались не
эффективно, а в 2017 году - эффективно.
ООО «Розмарин» на протяжении 2015-2017 годов является не
платежеспособной организацией, при этом имеет место ухудшение ее
платежеспособности ввиду роста кредиторской задолженности при снижении
величины оборотных активов преимущественно за счет краткосрочных
финансовых вложений, которые в 2015 году были преобладающими и убытков
предприятия, которые привели к отсутствию собственного капитала
организации в 2017 году.
Состояние ООО «Розмарин» в 2015 году признается финансово
неустойчивым, при этом у организации имелись собственные оборотные
средства, достаточные для покрытия запасов, а в 2016-2017 годов состояние
66
организации кризисное, поскольку у нее нет собственных оборотных средств,
финансирование деятельности осуществляется исключительно за счет
кредиторской задолженности.
По всем показателям рентабельности ООО «Розмарин» на протяжении
2015-2017 годов наблюдается снижение, что обусловлено ростом активов,
выручки, себестоимости при снижении соответствующих показателей прибыли.
При этом в 2017 году организация нерентабельна, поскольку имело место
получение убытков. При этом наблюдается тенденция к увеличению
эффективности использования средств в обороте, что привело к сокращению
длительности операционного цикла с 35,52 до 29,24 дней за исследуемый
период преимущественно за счет снижения времени обращения запасов.
Оценка банкротства на основании показателей текущей ликвидности и
обеспеченности собственными средствами показала, что у организации имеется
реальная угроза утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х
месяцев и нет возможности в течение 6 месяцев восстановить свою
платежеспособность. Оценка вероятности банкротства ООО «Розмарин» по
модели ИГЭА показала максимальную вероятность банкротства в 2017 году, а
рейтинг финансового состояния СС, т.е. финансовое состояние организации
плохое.
Оценка уровня банкротства по модели Альтмана, Таффлера и
Спрингейта показала, что у ООО «Розмарин» низкий риск банкротства. Однако
при анализе российских предприятий данные методики показывают несколько
завышенные оценки, поэтому для предупреждения финансовой
несостоятельности ООО «Розмарин» необходимо следовать следующим
рекомендациям:
- выявление первопричин кризиса и их устранение;
- исследование структуры баланса организации на предмет появления
предпосылок несостоятельности организации ежемесячно;
- введение антикризисного управления при расчетном уровне
вероятности наступления банкротства согласно модели ИГЭА менее 0,18.
67
В целях улучшения финансового состояния ООО «Розмарин»
необходимо:
- осуществлять поиск альтернативных лекарственных средств
посредством маркетингового исследования с опросом предпочтений
потребителей и мнениями фармацевтов и врачей и их закупку;
- снижение транспортно-заготовительных расходов на 35% за счет
использования собственного транспорта;
- формирование товарных запасов с учетом фактора сезонности;
- организации скидок на товары с истекающим сроком годности;
- реструктуризация кредиторской задолженности, посредством перевода
ее в долгосрочные обязательства, что позволит улучшить финансовые
результаты и получить чистую прибыль, а также увеличить все показатели
ликвидности организации до их нормативного уровня, иметь собственные
оборотные средства, полностью покрывающие запасы, снизить зависимость от
стороннего финансирования и повысить финансовую устойчивость
организации.
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ ликвидности баланса предприятия: сравните активы и пассивы URL:
http://www.elitarium.ru/likvidnost-kojefficient-analiz-aktivy-kratkosrochnye-
objazatelstva-passivy-buhgalterskij-balans/
2. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / Ю.А.
Бабаев. – М.: Инфра–М, 2015. – 592 с.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 383 с.
4. Березовская Е.А., Евсигнеева А.С. Сравнительный анализ моделей оценки
вероятности банкротства промышленного предприятия // Журнал Economics. –
2015. - №1. – С.12-14
5. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 624 с.
6. Бороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный финансовый анализ в
управлении предприятием: учеб. пособие — М.: Инфра-М, 2016. — 336 с.
7. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.:
КноРус, 2016. — 332 с.
8. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. –
М.: Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
9. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.:
Дашков и К, 2016. - 400 с.
10. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности промышленного предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус,
2015. – 358 с.
11. Данина В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
промышленной организации в условиях современной экономики на примере
ООО «Весёлый Молочник». В сборнике: Экономика и управление в XXI веке:
стратегии устойчивого развития сборник статей III Международной научно-
практической конференции. - 2017. - С. 143-147.
69
12. Диагностика банкротства и ее метод. URL: http://www.bibliotekar.ru/finance-
2/76.htm
13. Диагностика финансового состояния предприятия. URL: http://helpiks.org/7-
11462.html
14. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности // Бухгалтерский учет. –
2014. – № 6. – С. 54–58
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 5-е изд. — М.: Бухгалтерский учет,
2015. — 360 с.
16. Журавлева В.П. Исследование проблем обеспечения платежеспособности
российских предприятий // ECONOMICS. - 2016. - №3 (12). – С.44–47
17. Заирова С.О. Оценка платежеспособности предприятия как элемент его
финансовой устойчивости // Научные исследования. – 2018. - №1. – С.31-33
18. Зимина Л.Ю., Перфильева В.М. Платежеспособность и ликвидность как
элементы анализа финансового состояния предприятия // Проблемы экономики
и менеджмента. – 2016. - №12(64). – С.36-42
19. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия //
Молодой ученый. - 2015. - №5. - С. 272-275
20. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л,
2015. – 560 с.
21. Карзаева Е.А. Депозит как способ обеспечения платежеспособности
предприятия // Финансовый менеджмент. - 2016. - № 3. - С.23–30
22. Карзаева Н.Н., Карзаева Е.А. Инструменты повышения платежеспособности
хозяйствующих субъектов // Учет. Анализ. Аудит. – 2016. - №4. – С.33-41
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2015.
— 390 с.
24. Коваленко О.Г., Курилова А.А. Методика оценки платежеспособности
предприятия // Карельский научный журнал. - 2016. - № 4(17). - С. 135-138
70
25. Коробова Я. А., Яковенко М. С. Бухгалтерская отчетность и ее роль в
анализе деятельности организации // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С.
40-42.
26. Кузнецова Е.В. Анализ платежеспособности предприятия // Вестник РИНХ.
– 2017. - №8. - С. 16-19
27. Кузьмина Д.П. Бухгалтерский баланс как форма годовой бухгалтерской
отчетности // Молодой ученый. - 2016. - №20. - С. 335-338
28. Кузьмина Е.С., Воливок О.А. Бухгалтерский баланс как информационная
база анализа финансового состояния предприятия и оценка вероятности его
банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467-469
29. Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова.-
М.: ИНФРА-М, 2014. - 156 с.
30. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. - М: Форум, 2015. – 192с.
31. Милкова О.И. Экономика и организация предприятия: учебник и практикум
для академического бакалавриата. — М.: Юрайт, 2017. — 473 с.
32. Модель Дюпона. Формула расчета. 3 модификации. URL:
http://finzz.ru/model-dyupona-formula-3-modifikacii.html
33. Модель Таффлера (четырехфакторная модель банкротства) URL:
http://finance-m.info/bankruptcy_model_taffler.html
34. Модель Спрингейта (четырехфакторная модель банкротства). URL:
http://finance-m.info/bankruptcy_model_springate.html
35. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.
36. Новикова И. Показатели финансового состояния предприятия //
Финансовый директор. – 2017. – №3. – С.12-18
37. Плотникова Ю.Н., Маркина С.А. Платежеспособность российских
предприятий в условиях нестабильности экономики // Инновационная
экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2016. - № 2 (12). -
С.191–194
71
38. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата. - М.: Юрайт, 2015. - 351 с.
39. Попова Е.Н., Попова Т.Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в
рыночной экономике // Молодой ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43-45
40. Прогноз ИГЭА риска банкротства (иркутская модель). URL:
http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/prognoz_igeha_riska_bankrotstva/13-1-
0-40
41. Пятов М.Л. Анализ платежеспособности организации: варианты динамики
коэффициентов ликвидности. - http://buh.ru/articles/documents/39473/
42. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия. URL:
https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/235-rejtingovaya-otsenka-finansovogo-
sostoyaniya-predpriyatiya
43. Румянцева Е.Е. Экономический анализ. Учебник и практикум для
академического бакалавриата. — М.: Юрайт, 2016. — 382 с.
44. Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — 656 с.
45. Санкина Е.А. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия как
важнейший элемент обеспечения его устойчивого развития // Молодой ученый.
- 2016. - №5. - С.407-409
46. Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. :
Издательство Юрайт, 2016. — 213 с.
47. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" //
Собрание законодательства РФ. – 2011. - N 50. - Ст. 7344.
48. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И.
Л. Юрзинова. – М. : Юрайт, 2016. – 467 с.
49. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / Е.М. Рогова, Е.А.
Ткаченко. – М. : Юрайт, 2017. – 540 с.
50. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г. Б.
Поляк [и др.]; отв. ред. Г.Б. Поляк. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2016.
— 456 с.
72
51. Экономика, организация и управление промышленным предприятием.
Учебник / Под ред. Е.А. Коршуновой. — М.: Инфра-М, 2017. — 272 с.
52. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е.
Качкова, М.В. Косолапова, В. А. Свободин. – М.: КноРус, 2016. – 360 с.