5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации…8
1.1. Роль и назначение результатов анализа финансового состояния в
управлении предприятием…………………………………………………………..8
1.2. Методика и последовательность анализа финансового состояния
организации…………………………………………………………………………13
1.3. Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового
состояния организации …………………………………………………………….22
Глава 2. Практика анализа финансового состояния ООО «Розмарин»…………32
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации…………….32
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности компании…………………….35
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….41
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Розмарин».…………………………………………………………………………45
3.1. Оценка финансовых результатов организации………………………………45
3.2. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и
методы её прогнозирования……………………………………………………….49
3.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния организации……..57
Заключение………………………………………………………………………….65
Список литературы…………………………………………………………………68
Приложения…………………………………………………………………………73
6
Введение
Актуальность темы исследования заключается в том, что в рыночных
условиях хозяйствования, когда организации несут полную ответственность за
результаты своей деятельности, координации их работы и контроля за их
производственными фондами осуществляется на основе проводимого ими
финансового анализа. Вычисление и оценка соответствующих финансовых
коэффициентов по данным финансовой отчетности организации позволяет на
самых ранних стадиях выявить негативные явления в деятельности
организации и своевременно среагировать на изменившиеся условия внешней
среды.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния организации разработать мероприятия
по улучшению ее финансового состояния.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации
- дать организационно-экономическую характеристику организации;
- оценить финансовое состояние организации за последние три года
посредством анализа показателей бухгалтерского баланса исследуемой
организации и анализа показателей ее ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости;
- произвести оценку финансовых результатов организации;
- разработать стратегию предотвращения несостоятельности
(банкротства) фирмы и методы ее прогнозирования, а также рекомендации по
повышению эффективности деятельности и укреплению финансового
состояния организации.
Объектом исследования в работе является ООО «Розмарин».
Предметом исследования является финансовое состояние организации.
При написании работы были использованы методы сравнения,
7
построения аналитических таблиц, коэффициентный анализ, графический
метод, статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников приведено описание роли и назначения
результатов анализа финансового состояния в управлении предприятием,
описаны методика анализа финансового состояния организации и дано
обоснование того, что бухгалтерский баланс является важным источником
финансового анализа в коммерческой организации.
Вторая глава работы является аналитической, в ней дана
организационно-экономическая характеристика организации и рассмотрена ее
учетная политика; проанализированы показатели ее бухгалтерского баланса и
показатели ее ликвидности и платежеспособности, а также дана оценка ее
финансовой устойчивости.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании выводов,
сделанных во второй главе работы, а также оценки финансовых результатов
организации разработана стратегия предотвращения банкротства организации и
рекомендации по повышению эффективности ее деятельности и укреплению ее
финансового состояния.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов и финансистов, среди которых стоит
выделить М.А. Вахрушину, М.В. Воронину, В.Д. Герасимову, О.В. Ефимову,
Д.П. Кузьмину, В.В. Ковалева и Г.В. Савицкую, а также материалы
периодической печати по теме исследования. При написании практической
части работы были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО
«Розмарин» за 2015-2017 годы.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
организации
1.1. Роль и назначение результатов анализа финансового состояния в
управлении предприятием
Система управления финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия реализует свою цель и основные задачи через осуществление
следующих функций:
- разработку финансовой стратегии предприятия как неотъемлемой
части общей стратегии его экономического развития;
- создание организационных структур управления, отвечающих за
принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой
деятельности предприятия;
- создание информационных систем управления финансовой
деятельностью – системы показателей для анализа, планирования, учета и
контроля решений по всем направлениям финансово-хозяйственной
деятельности;
- анализ финансовой деятельности - оценка финансового состояния
предприятия по утвержденным ключевым показателям, выявление «узких»
мест в функционировании предприятия и разработка мероприятий по их
устранению в целях повышения эффективности и экономического роста
предприятия
1
.
Четкого и однозначного определения финансового состояния
предприятия в экономической литературе нет. Так Балобанов И.Т. под
финансовым состоянием понимает способность финансирования своей
деятельности предприятием
2
.
Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние предприятия - это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
1
Милкова О.И. Экономика и организация предприятия: учебник и практикум для академического бакалавриата.
— М.: Юрайт, 2017. — С.37
2
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы
и статистика, 2015. – С.28
9
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
3
.
Согласно В.В. Ковалеву финансовое состояние организации
характеризуется помимо обеспеченности необходимыми финансовыми
ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью их
использования также финансовыми взаимоотношениями с иными субъектами
хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью. Так финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности
хозяйствующего субъекта
4
:
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Так успешное выполнение производственного и финансового плана оказывает
положительное влияние на финансовое положение предприятия.
Недовыполнение же плана по реализации произведенной продукции ведет к
снижению показателя валовой выручки, при произведенных плановых затратах,
что в результате приводит к снижению прибыли, а, следовательно, и
ухудшению финансового состояния предприятия
5
.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является
показатель его финансовой устойчивости, т.е. способности функционировать и
развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в условиях
изменения как внутренней, так и внешней среды и при этом гарантировать
постоянную платежеспособность, инвестиционную привлекательность и
экономическую привлекательность предприятия в границах допустимого
уровня риска. В связи с чем выделяют устойчивое, неустойчивое и кризисное
финансовое состояние предприятия.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
3
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — С.256
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 3-е изд. —
М.: Финансы и статистика, 2015. — С.52
5
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.82
10
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно
6
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала.
Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным
7
.
Помимо финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
его финансовое состояние характеризуется также:
- деловой активностью - определяемой оборачиваемостью оборотных
средств предприятия;
- размещением средств предприятия и источниками их формирования;
- финансовыми результатами деятельности.
Все эти показатели взаимосвязаны и позволяют увидеть комплексную
оценку финансового положения предприятия на рынке
8
.
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-
экономического равновесия, где собственный капитал обеспечивает
нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства
субъекта хозяйствования, т.е. финансовое равновесие выступает оборотной
стороной экономического равновесия.
На практике всегда образуется отклонение в ту или иную сторону от
точки финансового равновесия, которое и выступает индикатором финансовой
6
Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б.
Поляк. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2016. — С123
7
Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного бакалавриата. - М.: Юрайт,
2015. – С.86
8
Новикова И. Показатели финансового состояния предприятия // Финансовый директор. – 2017. – №3. – С.13
11
устойчивости предприятия. В данной связи финансовая деятельность
предприятия, как составная часть его хозяйственной деятельности, должна
быть направлена на обеспечение равномерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, а также на
достижение оптимального соотношения собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование
9
.
Следует отметить, что результаты финансового состояния предприятия
интересуют помимо его руководства также и собственников бизнеса,
кредиторов, инвесторов, поставщиков, представителей налоговых инспекций и
финансово-кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств
10
.
Для представителей финансово-кредитных учреждений важно,
насколько предприятие платежеспособно, поскольку они ожидают выполнение
своих обязательств предприятием по кредитным договорам, т. е.
своевременных соответствующих процентных выплат. Для потенциального
инвестора важно, насколько деятельность предприятия рентабельна – выгодно
ли в него инвестировать.
Следует подчеркнуть, что самая требовательная группа пользователей
информации финансового анализа - менеджеры предприятия, поскольку их
интересует все, что может оказаться значимым для принятия управленческих
решений
11
.
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
предприятия с той или иной степенью детализации, по результатам которого
9
Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В. А.
Свободин. – М.: КноРус, 2016. – С.132
10
Кузьмина Е.С., Воливок О.А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового состояния
предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467
11
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. –
6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.82
12
делают определенные выводы.
Целью анализа финансового состояния организации является выявление
и ликвидация недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов
улучшения финансового состояния организации
12
.
Задачами анализа финансового состояния организации выступают:
- определение финансового состояния организации на текущий момент;
- выявление произошедших за период изменений значений финансовых
показателей;
- установление факторов внешней и внутренней среды, влияющих на
финансовое состояние организации;
- анализ финансового оборота, обеспечивающего хозяйственную
деятельность организации;
- выявление проблем управления организацией в целом и ее
финансовыми ресурсами в частности;
- определение причин существующих проблем в финансовом состоянии
организации и определение путей их возможного решения с целью достижения
желаемого финансового результата;
- оценка глубины несостоятельности организации;
- прогноз и оценка финансовых рисков;
- разработка мероприятий по эффективному использованию резервов
укрепления финансового состояния организации;
- прогноз финансового состояния организации в результате реализации
предложенных мероприятий
13
.
Анализ финансового состояния организации позволяет дать оценку как
текущего, так и перспективного ее финансового состояния, установить
возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции финансового
обеспечения, определить доступные источники средств и дать оценку
возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
12
Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2015. – С.62
13
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 5-е изд. — М.: Бухгалтерский учет, 2015. — С.45
13
прогнозирование положения организации на рынке капиталов
14
.
Таким образом, роль и назначение анализа финансового состояния
предприятия заключается в том, что на основе его результатов можно
определить уязвимые места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать
оценку как текущего, так и перспективного финансового состояния
предприятия, установить возможные и целесообразные темпы его дальнейшего
развития с позиции финансового обеспечения, определить доступные
источники средств и дать оценку возможности и целесообразности их
мобилизации, а также осуществить прогнозирование положения предприятия
на рынке капиталов.
1.2. Методика и последовательность анализа финансового состояния
организации
Существуют различные методики финансового состояния организации.
Так В.Д. Герасимова предлагает анализ финансового состояния организации
проводить на основании оценки следующих аналитических показателей:
- оценка имущественного положения - на основании анализа величины
основных средств и их удельном весе в активах, коэффициента износа
основных средств и общей суммы средств организации;
- оценка финансового положения – на основании анализа величины
собственных средств, а также долгосрочных заемных средств и их удельного
веса в источниках финансирования, а также коэффициентов ликвидности и
покрытия запасов;
- оценка прибыльности - на основании анализа показателей прибыли,
общей рентабельности и рентабельности основной деятельности;
- оценка динамичности – на основании сравнения темпов роста выручки,
прибыли и авансированного капитала, оборачиваемости активов,
продолжительности операционного и финансового цикла;
- оценка эффективности использования экономического потенциала
14
Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного
предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — С.88
14
организации – на основании анализа рентабельности авансированного и
собственного капитала
15
.
Согласно Н.Я. Синицкой анализ финансового состояния организации
стоит проводить по следующим трем направлениям:
- оценка имущественного положения и структуры капитала, которая
включает анализ размещения капитала и анализ источников его формирования;
- оценка эффективности и интенсивности использования капитала –
анализ рентабельности капитала и анализ его оборачиваемости;
- оценка финансовой устойчивости и платежеспособности,
предполагающая анализ ликвидности баланса предприятия и его
платежеспособности, анализ финансовой устойчивости и анализ
кредитоспособности и риска банкротства предприятия
16
.
Главным инструментом финансового анализа является выведение и
интерпретация различных финансовых коэффициентов в целях оценки
финансового здоровья предприятия.
Так в процессе комплексного финансового анализа определяется
потенциал предприятия, имеющий две взаимосвязанные стороны:
- имущественное положение, характеризуемое величиной, составом и
состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается субъект
хозяйствования для достижения своих целей;
- финансовое положение, характеризуемое показателями ликвидности,
платежеспособности (на краткосрочную перспективу) и финансовой
устойчивости (на долгосрочную перспективу)
17
.
В.В. Ковалев предлагает анализ финансового состояния организации
проводить в последовательности, приведенной в таблице 1.
15
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного
предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – С.73
16
Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я.
Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — С.56
17
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова.- М.: ИНФРА-М, 2014. – С.33