73
92
97,3
94,7
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
ООО «Альянс» ООО «Столплит» ООО «ТриЯ»
%
Рисунок 23 – Текущая стоимость дебиторской задолженности
крупнейших покупателей ООО «Студия уюта», %
Как свидетельствуют из рис.23 данные, текущая стоимость долга ООО
«Столплит» составляет 94,7%, а ООО «ТриЯ» 97,3%.
3. Формирование оптимального портфеля дебиторской задолженности.
Для моделирования данного портфеля предприятия предлагаем использовать
метод Монте-Карло. Данный метод основан на моделировании случайных
событий. Для исходных данных берутся результаты первого и второго
этапов, то есть используется рассчитанная текущая стоимость дебиторской
задолженности предприятия с учетом риска банкротства клиентов, в
платежеспособности которых имеются сомнения.
Очевидно, что больше процентов в портфеле будет тех клиентов, чей
риск банкротства наиболее мал, а дебиторская задолженность является
существенной с учетом дисконтирования. Для упрощения моделирования
портфеля предприятиями может быть применена надстройка к Excel «Monte-
Carlo». Данная функция собирает и обрабатывает информацию в книге Excel
при моделировании по методу Монте-Карло.
37
37
Игонина А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения // Молодой ученый. -2016. - №12. -С. 79
74
Затем на основании смоделированного портфеля предприятие уже
может увидеть безнадежных должников и изменить политику по отношению
к ним.
По отношению к клиентам, у которых минимальная доля в портфеле, и
их дебиторская задолженность мала, можно применить различные инстру-
менты, которые помогут вернуть дебиторскую задолженность. К таким инст-
рументам можно отнести взыскание долга через суд, факторинг, форфей-
тинг.
38
Приведем в таблице 12 процедуру формирования портфеля дебиторс-
кой задолженности ООО «Студия уюта».
Таблица 12
Формирование портфеля дебиторской задолженности ООО «Студия уюта»
Показатель
ООО
«Альянс»
ООО «Столплит»
ООО
«ТриЯ»
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
201
190
188
Текущая
стоимость
долга,
тыс. руб.
185
180
183
Текущая
стоимость
долга, %
92,0
94,7
97,3
Z = -0,3877 – 1,0736 *
Ктл +
0,0579 * (ЗК/П)
-1,5928
-1,1175
-0,9112
38
Игонина А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения // Молодой ученый. -2016. - №12. -С. 80
75
Продолжение к таблице 12
Вероятность
банкротства
Z<0, низкая
Z<0,
низкая
Z<0, низкая
Результат
Наименьшая угроза
вероятности банкротства,
наименьшая текущая
стоимость долга
Средний
результат
Наибольшая текущая
стоимость долга,
наибольшая угроза
вероятности банкротства
Из таблицы видно, что все представленные дебиторы имеют низкую
вероятность банкротства. Если отталкиваться от значения показателя Z , то
наиболее надежным является партнер ООО «Альянс», а наименее надежным
ООО «ТриЯ».
-1,8
-1,6
-1,4
-1,2
-1
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0
ООО «Альянс» ООО «Столплит» ООО «ТриЯ»
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
Вероятность банкротства Текущая стоимость долга, %
76
Рисунок 24 – Оптимизация портфеля дебиторской задолженности
ООО «Студия уюта»
Если рассматривать основным критерием текущую стоимость долга, то
наиболее надежным является партнер ООО «ТриЯ», а наименее надежным
ООО «Альянс».
Поскольку, несмотря на различные значения показателя Z, все
предприятия находятся за гранью вероятности банкротства, то наиболее
надежным является партнер ООО «ТриЯ», а также ООО «Столплит». В ООО
«Альянс» рекомендуем ООО «Студия уюта» сократить объемы поставок и
наращивать их по оптимальным клиентам с целью ускорения оборачи-
ваемости дебиторской задолженности.
Деятельность ООО «Студия уюта» по оптимизации портфеля деби-
торской задолженности, реализуемая на постоянной основе, будет способ-
ствовать улучшению финансового состояния предприятия и укреплению его
финансовой устойчивости. Поэтому при анализе и управлении дебиторской
задолженностью в ООО «Студия уюта» необходимо учитывать риски ее
невозврата и риск банкротства дебиторов.
3.1.2. Оптимизация управленческих затрат предприятия
Проведенный анализ показал, что в ООО «Студия уюта» очень
высокий уровень управленческих затрат. Представим их динамику на рис. 25.
77
4379
7277
6432
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок 25 – Управленческие расходы ООО «Студия уюта»
в 2014-2016гг., тыс. руб.
Из диаграммы видно, что уровень управленческих затрат за 2014-
2016гг. увеличился с 4379 тыс. руб. до 6432 тыс. руб. На наш взгляд, такой
объем управленческих расходов для предприятия ООО «Студия уюта»
недопустим. Поэтому считаем целесообразным для улучшения финансового
состояния предприятия сокращение управленческих расходов ООО «Студия
уюта».
Для того чтобы понять, какие расходы управленческого характера
можно оптимизировать представим в таблице 13 состав управленческих
расходов предприятия.
Таблица 13
Управленческие расходы ООО «Студия уюта» в 2016г.
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Оплата труда административно-управленческого
персонала, тыс. руб.
2243
78
Продолжение к таблице 13
Аренда административных помещений, тыс. руб.
2400
Амортизация основных средств
общехозяйственного назначения, тыс. руб.
833
Юридические услуги, тыс. руб.
213
Консалтинговые услуги, тыс. руб.
366
Аудиторские услуги, тыс. руб.
377
Как видно из данных, представленных в таблице, наибольшую долю
управленческих расходов предприятия составляют расходы на оплату труда
административно-управленческого персонала, составляющие 2243 тыс. руб.,
а также на аренду общехозяйственных помещений в размере 2400 тыс. руб.
Кроме того, в состав управленческих расходов ООО «Студия уюта»
включены расходы на амортизацию основных средств общехозяйственного
назначения в сумме 833 тыс. руб.
Наибольший интерес с точки зрения оптимизации управленческих
затрат представляют юридические, консалтинговые и юридические услуги,
составляющие в совокупности 956 тыс. руб.
Итак, юридические услуги в размере 213 тыс. руб. в год – это
абонентская плата по договору с юридической компанией на юридическое
сопровождение бизнеса. При такой схеме работы при возникновении
юридических вопросов специалисты ООО «Студия уюта» могут в любое
время обратиться за бесплатной консультацией.
Консалтинговые услуги – это услуги по настройке, обновлению,
доработке учетных систем предприятия. Данные услуги оплачиваются также
в рамках договора с консалтинговой фирмой. Эти услуги являются не
постоянными, а разовыми в связи с переходом компании на новую учетную
79
систему. В дальнейшем повторение этой статьи управленческих расходов не
предвидится.
Аудиторские услуги – в 2016г. ООО «Студия уюта» пользовалась
услугами аудиторской компании для проверки правильности ведения
бухгалтерского (финансового) учета и поиска проблем в данной области
функционирования предприятия.
Поэтому, на наш взгляд, целесообразнее всего рассмотреть возмож-
ность отказа от услуг юридической компании по сопровождению бизнеса.
Данную рекомендацию можно осуществить на базе ООО «Студия уюта» в
связи с тем, что:
- в компании проведен аудит, исправлены имеющиеся ошибки в учете;
- в компании налажена работа новой учетной системы, которая автома-
тически исключает ошибки при осуществлении операций и настроена в
соответствии с современным законодательством;
- в бесплатном доступе на сайте консалтинговой компании «Консуль-
тант плюс» есть бесплатный доступ к нормативным документам;
- в штате предприятия есть квалифицированные специалисты, которые
на базе новой учетной программы и рекомендаций аудиторов смогут самос-
тоятельно разобраться в нормативной документации из бесплатного доступа.
Таким образом, предлагает расторгнуть договор с юридической ком-
панией на сопровождение бизнеса, что позволит сэкономить ООО «Студия
уюта» 213 тыс. руб. в год.
3.2. Эффективность предложенных мероприятий
Рассмотрим эффективность каждого из предложенных рекомендаций
по совершенствованию финансового состояния ООО «Студия уюта».
Нами было рекомендовано сократить отгрузки в ООО «Альянс»,
поскольку именно данный дебитор дольше всех задерживает платежи, из-за
чего теряется во времени стоимость денег.
80
Поскольку товар, находящийся в настоящее время в ООО «Альянс»,
принадлежит на праве собственности ООО «Студия уюта», то исследуемое
предприятие имеет право в любой момент часть товара или всю
отгруженную партию у комиссионера изъять по предварительному
предупреждению.
Сокращать объемы возврата товаров от комиссионера ООО «Студия
уюта» рекомендуем поэтапно в течение трех месяцев, чтобы дать
возможность покупателю реализовать часть товара и оплатить его стоимость
ООО «Студия уюта».
При этом минимальная партия на уровне не ниже 50% текущего
объема должна, на наш взгляд, остаться в торговой сети ООО «Студия
уюта», поскольку данный клиент обладает обширной сетью магазинов, и
расторгать договор с ним нецелесообразно, нужно просто уменьшить объем
отгрузки товара под реализацию.
Поэтому поэтапно будет производиться возврат отгруженного товара в
течение трех месяцев по следующей схеме: 17% в первый месяц, 17% во
второй месяц, 16% в третий месяц. Номенклатура возвращаемого товара
будет устанавливаться ООО «Студия уюта» по согласованию с клиентом
ООО «Альянс». Новые отгрузки товаров под реализацию на три месяца
рекомендуем приостановить до нормализации расчетов с ООО «Альянс».
Товары с расчетом по сделке следует отгружать и дальше.
Плюс к этому в договорах поставки необходимо прописать условия и
сроки оплаты за товар, полученный под реализацию. Это нужно для того,
чтобы товарные запасы ООО «Студия уюта» не замораживались на складах
клиентов, а могли быть реализованы в других торговых точках клиентов.
Представим в таблице 14 схему перераспределения отгрузок среди трех
крупнейших дебиторов ООО «Студия уюта», а возвращенный товар реко-
мендуем в равной доле перераспределить между двумя другими дебиторами.
81
Таблица 14
Оптимизация дебиторской задолженности ООО «Студия уюта»
Показатель
ООО
«Альянс»
ООО
«Столплит»
ООО
«ТриЯ»
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
201
190
188
Согласно представленной схеме и текущим средним срокам оплаты отгрузок
со стороны ООО «Столплит» и ООО «ТриЯ», рассчитаем обора-чиваемость
дебиторской задолженности каждого из дебиторов в выручке ООО «Студия
уюта» в 2017г.
Расчеты показали, что наибольшая оборачиваемость дебиторской
задолженности наблюдается по покупателю ООО «ТриЯ», составляющая 516
оборотов в год. Самая низкая оборачиваемость дебиторской задолженности
приходится на ООО «Альянс», составляющая 483 оборота в год.
Спланируем выручку ООО «Студия уюта» в таблице 15 с исполь-
зованием метода средних темпов роста.
Таблица 15
Планирование выручки ООО «Студия уюта»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
План
Оборачиваемость дебиторской задолженнос-
ти в 2016г., оборотов
483
511
516
Первый месяц
-34
-
-
Второй месяц
-34
+17
+17
Третий месяц
-32
+17
+17
-
+16
+16
Итого
-101
+50
+50
82
Продолжение к таблице 15
Фактическая выручка, тыс. руб.
44781
104549
97131
-
Темп роста, %
-
233,47
92,90
-
Средний темп роста, %
-
-
163,19
Плановая выручка, тыс. руб.
-
-
-
158508
Как показали расчеты, выручка в плановом периоде составит 158508
тыс. руб.
При плановом уровне выручки и известной оборачиваемости дебитор-
ской задолженности в разрезе крупнейших клиентов рассчитаем плановую
величину дебиторской задолженности по ним в таблице 16.
Таблица 16
Расчет плановой дебиторской задолженности
Показатель
ООО
«Альянс»
ООО
«Столплит»
ООО
«ТриЯ»
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
201
190
188
Оборачиваемость дебиторской задол-
женности в 2016г., оборотов
483
511
516
Плановая дебиторская задолженность,
тыс. руб.
328
310
307
Скорректированная дебиторская задол-
женность, тыс. руб.
227
(328-101)
410
(360+50)
357
(307+50)
Учитывая предложенные рекомендации и быструю оборачиваемость
дебиторской задолженности по двум крупнейшим клиентам ООО «Студия
уюта», рассчитаем плановую величину дебиторской задолженности предп-
риятия.