53
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
5. СОК +
Долгосрочные
займы и кредиты
12947
4586
3533
-9414
27,29
6. Краткосрочные
займы и кредиты
0
0
0
0
х
7. Общая величина
источников (5 + 6)
12947
4586
3533
-9414
27,29
8. Запасы, тыс.
руб.
3065
5075
2467
-598
80,49
9. Излишек /
недостаток СОК
для формирования
запасов (п.3 – п.8)
9882
-489
1066
-8816
10,79
10. Излишек /
недостаток СОК и
ДЗиК для
формирования
запасов (п.5 – п.8)
9882
-489
1066
-8816
10,79
11. Излишек /
недостаток общей
величины
источников для
формирования
запасов (п.7 –п. 8)
9882
-489
1066
-8816
10,79
Тип финансовой
ситуации
(сравн. 9, 10, 11)
+ + +
(абсолютно
устойчивое)
- - -
(кризисное
финансовое с
+ + +
(абсолютно
устойчивое)
-
-
54
Диагностика типа финансовой устойчивости ООО «Студия уюта»,
проведенная в таблице, показала, что предприятие является абсолютно
финансово устойчивым в 2014г. и в 2016г., а в 2015г. финансовое состояние
предприятия характеризовались как кризисное, при котором организация
находится на грани банкротства ввиду того, что величины денежных средств,
краткосрочных ценных бумаг и дебиторская задолженность не покрывают
даже кредиторской задолженности (рис. 11).
1066
-489
9882
9882
1066
-489
9882
1066
-489
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
2014г. 2015г. 2016г.
Излишек / недостаток СОК для формирования запасов
Излишек / недостаток СОК и ДЗиК для формирования запасов
Излишек / недостаток общей величины источников для формирования
запасов
Рисунок 11- Показатели трехфакторной модели финансовой
устойчивости
ООО «Студия уюта» в 2014-2016гг., тыс. руб.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости в
табл. 6.
55
Таблица 6
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Студия уюта»
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
2016г. к
2014г.
1
2
3
4
5
1.Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
0,7596
0,4400
0,4333
-0,3263
2.Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
0,6467
0,2216
0,1978
-0,4489
3.Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
0,8513
0,5036
0,4566
-0,3947
4.Коэффициент маневренности
собственного капитала
4,3505
0,4464
0,3641
-3,9864
5.Коэффициент обеспеченности
запасов собственными оборотными
средствами
4,2241
0,9036
1,4321
-2,7920
6.Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
оборотными средствами
3,1601
0,7857
0,7646
-2,3956
7.Коэффициент общей степени
платежеспособности
0,3806
0,0997
0,0839
-0,2967
8.Коэффициент платежеспособности
по текущим обязательствам
0,0317
0,0083
0,0070
-0,0247
56
Данные таблицы свидетельствуют о том, коэффициент соотношения
заемных и собственных средств в 2014 году составлял 0,7596 и в 2015 году
он сократился до 0,44, а в 2016. продолжилась тенденция сокращения
соотношения заемных средств и собственного капитала (рис. 12).
0,4333
0,44
0,7596
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок 12- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
ООО «Студия уюта» в 2014-2016гг.
Следовательно, на предприятии снижается зависимость от привле-
ченного капитала и как следствие укрепляется финансовая устойчивость.
Коэффициент автономии ООО «Студия уюта» в 2014г. составил 0,6467
и сократился к 2016г. до 0,1978, что свидетельствует о снижении финансовой
независимости предприятия, и о росте его зависимости от заемного капитала
(рис. 13).
57
0,1978
0,2216
0,6467
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок 13 - Коэффициент автономии ООО «Студия уюта» в 2014-
2016гг.
Концентрация привлеченного капитала ООО «Студия уюта» в 2014г.
составляла 85,13% от валюты баланса и сократилась к 2016г. до 45,66%, что
указывает на снижение доли заемного капитала в общей сумме финансовых
ресурсов предприятия (рис. 14).
0,4566
0,5036
0,8513
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок 14 -Коэффициент концентрации привлеченного капитала
ООО «Студия уюта» в 2014-2016гг.
Коэффициент маневренности капитала, рассчитанный для ООО «Сту-
дия уюта», показывает, что собственный капитал предприятия состоит на
58
44,64% из собственного оборотного капитала в 2015г. и на 36,41% в 2016г.
Это значит, что собственный капитал организации обладает маневренностью
(рис. 15).
0,3641
0,4464
4,3505
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок15- Коэффициент маневренности собственного капитала в 2014-
2016гг.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами ООО «Студия уюта» снижается за исследуемый период почти
вдвое с 4,2241 в 2014г. до 1,4321 в 2016г.
Значение показателя в 2014 и 2016 гг. указывает на то, что запасы
предприятия в эти периоды могли формироваться полностью из
собственного оборотного капитала. А в 2015г. собственный оборотный
капитал мог финансировать только 90,36% запасов ООО «Студия уюта».
На рис.16 представлена динамика изменения коэффициента обес-
печенности запасов собственными оборотными средствами ООО «Студия
уюта» в 2014-2016гг.
59
1,4321
0,9036
4,2241
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок16- Коэффициент обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами ООО «Студия уюта» в 2014-2016гг.
Что касается финансирования оборотных активов ООО «Студия уюта»
из средств собственного оборотного капитала, то здесь наблюдается
тенденция снижения доли собственного оборотного капитала в оборотных
активах предприятия с 3,1601 в 2014г. до 0,7646 в 2016г.
На рис.16 представлена динамика изменения коэффициента обеспечен-
ности оборотных активов собственными оборотными средствами ООО
«Студия уюта» в 2014-2016гг.
60
1,4321
0,9036
4,2241
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2014г. 2015г. 2016г.
Рисунок 16- Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами ООО «Студия уюта» в 2014-
2016гг.
Коэффициент общей степени платежеспособности снизился, а это
говорит об уменьшении доли заемных средств в одном рубле выручки.
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам свидетель-
ствует о наличии у предприятия проблем с платежеспособностью по
покрытию текущих обязательств.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устой-
чивость предприятия в 2014г. и в 2016г. согласно трехфакторной модели
финансовой устойчивости характеризовалась как абсолютно устойчивая.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО «Студия
уюта» позволил сделать вывод о снижении финансовой устойчивости
предприятия в 2016г. по сравнению с 2014г. с наиболее резким ухудшением
показателей финансовой устойчивости в 2015г.
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Студия уюта»
61
Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов
углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых
для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управлен-
ческих решений.
Составим баланс ликвидности ООО «Студия уюта» в таблице 7 на
основе данных из бухгалтерского баланса предприятия за 2014-2016гг.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса ООО «Студия уюта», тыс. руб.
Актив
2014г.
2015г.
2016г.
Пассив
2014г.
2015г.
2016г.
Платежный
недостаток/излишек
2014г.
2015г.
2016г.
I A
33
41
503
I П
17044
10423
8154
-17011
-10382
-7651
II A
999
721
1651
II П
0
0
0
999
721
1651
III A
3065
5075
2467
III П
0
0
0
3065
5075
2467
IV A
15923
14859
13237
IV П
2976
10273
9704
12947
4586
3533
Итого
20020
20696
17858
Итого
20020
20696
17858
0
0
0
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие
соотношения:
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 ≤ П4.
В ООО «Студия уюта» указанные требования не выполняются, что
позволяет признать баланс предприятия не ликвидным, а само предприятие
неплатежеспособным (рис. 17).
62
721
14859
13237
17044
10423
8154
0
0
0
0
0
0
2976
10273
9704
503
41
33
999
1651
3065
5075
2467
15923
0 5000 10000 15000 20000
2014г.
2015г.
2016г.
I A II A III A IV A I П II П III П IV П
Рисунок-17 Показатели ликвидности баланса ООО «Студия уюта» в
2014-2016гг.
Как видно из диаграммы, в ООО «Студия уюта» не соблюдаются
следующие требования ликвидности баланса. Наиболее ликвидных активов
предприятия недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в
связи с чем в ООО «Студия уюта» наблюдается платежный дефицит в 2014г.
в размере 17011 тыс. руб., в 2015г. в размере 10382 тыс. руб., а в 2016г. 7651
тыс. руб. Тенденция снижения платежного дефицита может расцениваться
как положительная, но само наличие платежного дефицита свидетельствует о
неликвидности баланса.
При этом в ООО «Студия уюта» наблюдается избыток покрытия
быстро реализуемыми активами краткосрочных заемных средств, поскольку
в предприятии заемные средства в виде банковских кредитов и займов
отсутствуют. Аналогичная тенденция с покрытием долгосрочных пассивов
медленно реализуемыми активами.