72
Таблица 20
Эффект от предоставления скидок по сервисному обслуживанию
для новых клиентов
Показатели
Тыс. руб.
Дополнительные доходы
20700
Скидки покупателям на техническое
обслуживание
345
Скидки покупателям на запасные ча-
сти
92
Эффект от мероприятия
20263
Эффект от предоставления скидок по сервисному обслуживанию для но-
вых клиентов составит 20263 тыс. руб.
Сводный эффект от реализации мероприятий по реализации выбранной
стратегии в ООО «Алдис» представлен в таблице 21.
Таблица 21
Сводный эффект от реализации мероприятий по реализации выбранной
стратегии в ООО «Алдис»
Показатели
Тыс. руб.
Эффект от предоставления скидок по
продажам
17600
Эффект от предоставления скидок по
сервисному обслуживанию для новых
клиентов
20263
Затраты на повышение квалификации
сотрудников
729
Затраты на продвижение предприятия
28974
Сводный эффект
8160
Сводный эффект от реализации предложенных мероприятий составит
8160 тыс. руб.
73
Часть высвобожденных средств от оптимизации дебиторской задолжен-
ности, а также остатка денежных средств на расчетном счете планируется
направить на формирование краткосрочных финансовых вложений.
В частности, рассматривается возможность для ООО «Алдис» приобрете-
ние акций компаний, характеристика акций которых представлена на рисунке
22.
Рисунок 22- Доходность и риск акций рассматриваемых компаний
•Доходность5,88
•Риск 29,82
Газпром
•Доходность15,84
•Риск51,46
ВТБ
•Доходность15,84
•Риск51,46
Горно-металлургическая
компания «Норильский
никель»
•Доходность29,25
•Риск52,16
Уралкалий
•Доходность29,82
•Риск52,74
РусГидро
•Доходность7,19
•Риск48,92
Транснефть
•Доходность109,54
•Риск122,05
Магнит
74
Представленные на рисунке 22 данные были рассчитаны экспертами фи-
нансового рынка компании ООО «АТОН», которое занимается управлением
средствами клиентов на правах доверительного управления. Оценка риска и
доходности осуществлялась с использованием модели Марковица на основании
данных о динамике доходности за последние десять лет.
В соответствии с данными таблицы 22, наибольшая доходность отмечена
у компании «Магнит».
Таблица 22
Состав оптимального инвестиционного портфеля
Эмитент
Доля, %
Доходность, %
Риск, %
Газпром
0,00
35,1
20,0
ВТБ
0,00
Горно-металлургическая
компания «Норильский
никель»
92,71
Уралкалий
0,00
РусГидро
0,00
Транснефть
0,00
Магнит
7,29
Для определения структуры оптимального портфеля финансовые анали-
тики ООО «АТОН» провели расчеты различных соотношений акций компаний.
При полученном соотношении получается самая высокая доходность при ми-
нимальном уровне рисков вложения средств.
75
Было принято решение вложить финансовые ресурсы в краткосрочные
финансовые инструменты в размере 1700 тыс. руб. При уровне доходности
35,1% по модели Г. Марковица, ожидаемая доходность составит:
1700 * 35,1% = 596,7 тыс. руб.
С учетом ожидаемого уровня риска в 20%, ожидаемая прибыль от опера-
ций краткосрочного финансового инвестирования составит:
????????
тыс. руб.
Данные средства также планируется направить на формирование соб-
ственного капитала.
3.2 Раcчет экономической эффективности от предложенных мероприятий
Прогнозная величина дебиторской задолженности составит:
24100 – 2553 = 21547 тыс. руб.
Прогнозная величина денежных средств составит:
454 + 1700 = 2154 тыс. руб.
Планируется реализовать часть внеоборотных активов, которая компани-
ей не используется, в размере 2100 тыс. руб. Тогда, прогнозная величина вне-
оборотных активов составит:
29849 – 2100 = 27749 тыс. руб.
Прогнозная величина собственного капитала составит:
18632 + 8160 + 597 = 27389 тыс. руб.
Величина запасов не значительная и не влияет существенным образом на
финансовое состояние компании, поэтому ее планируем на уровне 2018 года.
Величина краткосрочных и долгосрочных займов определялась на основании
графика платежей по кредитам. Коэффициенты ликвидности значительно
улучшатся в перспективе, это говорит о том, что компания будет обладать пла-
тежеспособностью (таблица 23).
76
Таблица 23
Прогноз коэффициентов ликвидности баланса и платежеспособности
ООО «Алдис»
Показатели
2018 г.
2019 г.
Отклонение, +/-
Коэффициент абсолют-
ной ликвидности
0,01
0,09
0,08
Коэффициент промежу-
точной ликвидности
0,68
0,97
0,29
Коэффициент текущей
ликвидности
0,69
0,99
0,30
При этом существенным образом снизится финансовая зависимость ком-
пании от внешних источников финансирования, о чем свидетельствуют данные
таблицы 24.
Таблица 24
Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Алдис»
Показатели
2018 г.
2019 г.
Отклонение, +/-
Коэффициент автономии
0,34
0,53
0,19
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,34
0,53
0,19
Коэффициент соотноше-
ния заемных и собствен-
ных средств
1,94
0,89
-1,05
Коэффициент соотноше-
ния мобильных и иммо-
билизованных средств
0,84
0,87
0,03
Коэффициент обеспечен-
ности оборотных средств
собственными источни-
ками
-0,45
-0,01
0,44
Следовательно, можно говорить о высокой эффективности предложенных
показателей. При этом разработанные мероприятия будут способствовать
улучшению финансового состояния ООО «Алдис», следовательно, поставлен-
ная цель выпускной квалификационной работы достигнута, а задачи выполне-
ны.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ финансового состояния предприятия позволяет выявить пробле-
мы предприятия комплексно. При этом могут быть выявлены не только суще-
ствующие проблемы, но и только намечающиеся. На их решение должно быть
направлено внимание руководителей
1
. Используя результаты финансового ана-
лиза, можно оценить, насколько предприятие является финансово зависимым
от внешних источников финансирования, каков уровень риска потери платеже-
способности, каковая вероятность финансовых потерь предприятия и т.д. Эко-
номическая нестабильность, в которой вынуждены функционировать россий-
ские предприятия, приводит к тому, что они часто оказываются в состоянии
кризисных ситуаций. Одной из причин является неправильная оценка соб-
ственного финансового состояния, а также основных партнеров.
В большинстве предприятий принято использовать реактивную форму
управления финансами, которая предполагает, что управленческие решения
принимаются в том случае, когда выявляются текущие проблемы. Такой под-
ход еще называют, как «латание дыр». В случае такой формы управления фи-
нансами возникают разногласия между интересами государства и предприятия;
рентабельностью производства и стоимостью денег; рентабельностью финансо-
вых рынков и собственного производства; интересами финансовой службы и
производственных подразделений и т.д.
Приняв во внимание точки зрения ученых по определению финансового
состояния предприятия как статического и динамического понятия можно от-
метить, что его сущность проявляется как в статике, то есть на определенный
момент времени, так и в динамике, то есть в характеристике деятельности
предприятия в определенном периоде. Поиск резервов, которые могут быть ис-
пользованы для улучшения финансового состояния предприятия, следует про-
1
Абраменко, Д.А. Необходимость анализа финансового состояния организаций / Д.А. Абра-
менко // Научные исследования: теория, методика и практика. Сборник материалов IV Меж-
дународной научно-практической конференции. - 2018. - С. 296-297
78
водить путем основательного анализа всех составляющих его деятельности.
Основное: совершенствование финансового состояния предприятия возможно
за счет увеличения входных и уменьшения исходящих денежных потоков.
На основе проведенного анализа финансового состояния организации
можно сформировать следующие утверждения:
- финансовая устойчивость компании оценивается как кризисное финан-
совое состояние;
- компания не обладает платежеспособностью ни в текущий момент вре-
мени, ни в долгосрочной перспективе. Всей суммы текущих активов недоста-
точно для покрытия краткосрочного заемного капитала;
- продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение,
что говорит о низкой деловой активности компании;
- несмотря на рост показателей прибыли, ее значения остаются очень низ-
кими, в результате показатели рентабельности также имеют небольшие значе-
ния. Это говорит об отсутствии у компании внутренних источников для разви-
тия.
По результатам анализа в соответствии с системой критериев характери-
стики типа финансовой устойчивости принимаются решения об оптимизации
управления финансовыми потоками, рациональности структуры активов и пас-
сивов, признании платежеспособности предприятия, что служит основанием
для подготовки решений об оптимизации структуры его капитала, финансовой
поддержке либо о его реорганизации или ликвидации. Анализ финансовой
устойчивости предприятия является основой принятия управленческих реше-
ний, так как он обеспечивает своевременное поступление нужной информации.
При проведении анализа результатов финансового состояния ООО «Ал-
дис» были выявлены следующие проблемы:
- низкий уровень рентабельности, в результате компания не обладает -
собственными оборотными источниками;
79
- высокий уровень финансовой зависимости от внешних источников вви-
ду отсутствия возможности для существенного наращивания собственного ка-
питала;
- высокая доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре
активов и пассивов компания ввиду отсутствия эффективной расчетной дисци-
плины.
Для устранения выявленных проблем в рамках исследования были реко-
мендованы следующие мероприятия:
- оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности путем внед-
рения новой расчетной дисциплины;
- расширение объемов продаж за счет развития программы лояльности
для клиентов;
- расширение краткосрочного финансового инвестирования в ценные бу-
маги российских публичных обществ.
В рамках данной работы была просчитана экономическая эффективность
предложенных мероприятий, и установлено, что при практическом применении
разработанные мероприятия будут способствовать улучшению финансового со-
стояния ООО «Алдис» в условиях неопределенности факторов внешней и внут-
ренней среды.
80
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (первая часть) / Под ред.
Г.Ю. Касьяновой - М.:АБАК, 2018. – 944 с.
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «О
бухгалтерском учете» [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс: Законо-
дательство: Версия Проф. – URL: http://www.consultant.ru (21.11.2019)
3. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 №34н (ред. От 11.04.2018) «Об
утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской от-
четности в Российской Федерации» [Электронный ресурс] // СПС Консуль-
тантПлюс: Законодательство: Версия Проф. – URL: http://www.consultant.ru
(20.04.2018)
4. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 №66н (ред. От 19.04.2019) «О
формах бухгалтерской отчетности организации» [Электронный ресурс] // СПС
КонсультантПлюс: Законодательство: Версия Проф. – URL:
http://www.consultant.ru (21.11.2019)
5. Абраменко, Д.А. Необходимость анализа финансового состояния
организаций / Д.А. Абраменко // Научные исследования: теория, методика и
практика. Сборник материалов IV Международной научно-практической кон-
ференции. - 2018. - С. 296-297
6. Абросимова, А.С. Бухгалтерский баланс и использование результа-
тов его анализа для оценки финансового состояния предприятия А.С. Аброси-
мова, К.А. Юрханян // Наука и знание материалы XVI Межвузовской научно-
практической конференции «Наука и знание» в рамках исследовательской темы
«Инновационные подходы к решению практических профессиональных задач
по формированию конкурентоспособных специалистов». - 2017. - С. 27-32
7. Агафонов, Ю.С. Анализ финансового состояния предприятия при
помощи горизонтального анализа / Ю.С. Агафонов // Сборник статей молодых
ученых. – М., 2017. - С. 6-11
81
8. Антонова, Д.А. Основные цели и задачи анализа финансового со-
стояния предприятия / Д.А. Антонова, Л.В. Краснюк // Молодежь в современ-
ной экономической науке. Материалы V Всероссийской научно-практической
заочной конференции. - 2017. - С. 109-111
9. Апанасенко, О.Н. Финансовая устойчивость как элемент устойчи-
вости хозяйствующего субъекта / О.Н. Апанасенко // Наука, образование, об-
щество: актуальные вопросы и перспективы развития. Сборник научных трудов
по материалам Международной научно-практической конференции: в 3 частях.
- 2015. - С. 86-87
10. Аристов, А.А. Сравнительная характеристика основных методик
анализа финансового состояния предприятия / А.А. Аристов, О.М. Купрюшина
// Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2017. - № 34. - С.
158-160
11. Артемова, Д.Е. Ликвидность организации: анализ и способы под-
держания / Д.Е. Артемова // Экономика и социум. - 2015. - № 2-1 (15). - С. 309-
311
12. Арутюнова, Д.В. Финансовая устойчивость как индикатор страте-
гии компании / Д.В. Арутюнова // Альманах современной науки и образования.
- 2016. - № 7 (85). - С. 24-26
13. Базылева, Ю.В. Методы анализа финансового состояния предприя-
тия / Ю.В. Базылева // Ученые записки Международного банковского институ-
та. - 2014. - № 10. - С. 67-75
14. Блинова, О.Н. Сравнение подходов к банкротству крупных россий-
ских и зарубежных организаций / О.Н. Блинова, Е.Н. Рубинштейн // Приори-
тетные научные направления: от теории к практике. – 2017. - № 12. - С. 175-180
15. Блохина, В.Г. Совершенствование анализа финансового состояния
предприятия / В.Г. Блохина, Митрохин И.О. // Ростовский научный журнал. -
2017. - № 5. - С. 495-502