12
Задачи внутреннего анализа, по мнению П.С. Панченко, представлены на
рисунке 2
1
.
Рисунок 2 - Задачи внутреннего анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния осуществляется по этапам, которые пред-
ставлены на рисунке 3.
1
Панченко, П.С. Сущность и методы анализа финансового состояния / П.С. Панченко
// Актуальные проблемы развития современной науки и образования. Сборник научных тру-
дов по материалам Международной научно-практической конференции: в 5 частях. - 2015. -
С. 76-77
ЗАДАЧИ ВНУТРЕННЕГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Оценка рациональности формирования
финансовых ресурсов
Оценка эффективности формирования
имущества
Оценка эффективности структуры капитала
Оценка соотношения доходов, расходов и
прибыли
Оценка финансовых потоков
Изучение взаимосвязи между денежными
потоками и финансовыми результатами
13
Рисунок 3 - Этапы анализа финансового состояния предприятия
1
Следовательно, проведенное исследование показало, что в современных
условиях существуют различные подходы к трактованию понятия «анализ фи-
нансового состояния».
1
Яруллин, Р.Р. Актуальные вопросы анализа финансового состояния предприятия / Р.Р.
Яруллин, Г.З. Альтдинова // Научно-методический журнал «Наука и образование: новое вре-
мя». - 2018. - № 1 (8). - С. 10-12
ЭТАПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Просмотр отчета по формальным
признакам
Ознакомление с заключением аудитора
Ознакомление с учетной политикой
предприятия
Выявление "больных" статей в
отчетности и их оценка в динамике
Ознакомление с ключевыми
индикаторами
Чтение пояснительной записки
Общая оценка имущественного и
финансового состояния по данным
баланса
Формулирование выводов по результатам
анализа
14
1.2 Особенности оценки финансового состояния организации в условиях
неопределенности факторов внешней и внутренней среды
Проведение анализа финансового состояния организации базируется на
использовании различных способов и приемов, которые принято разделять на
две группы:
1) традиционные;
2) математические
1
.
Кроме того, методы финансового состояния необходимо классифициро-
вать, как формализованные и неформализованные.
Формализованные методы подразделяются на традиционные и нетради-
ционные методы
2
.
К традиционным методам можно отнести метод средних величины, ряды
динамики, метод группировки, балансовый метод, сравнение, индексный метод
и др. Кроме того, сюда входят методы факторного анализа, позволяющего оце-
нить влияние факторов на результативные показатели.
Нетрадиционные методы – это методы линейного программирования,
теории принятия решений и т.д.
Если рассматривать неформализованные методы анализа, то здесь можно
выделить две основные группы: экспертные оценки и психологические методы.
Проведенное исследование показывает, что в современных условиях су-
ществует множество методов, которые позволяют провести всесторонний ана-
лиз финансового состояния организации. Стабильность финансового состояния
организации можно оценить по следующим характеристикам:
высокая платежеспособность;
высокая ликвидность;
1
Артемова, Д.Е. Ликвидность организации: анализ и способы поддержания / Д.Е. Артемова //
Экономика и социум. - 2015. - № 2-1 (15). - С. 309-311
2
Блохина, В.Г. Совершенствование анализа финансового состояния предприятия / В.Г. Бло-
хина, Митрохин И.О. // Ростовский научный журнал. - 2017. - № 5. - С. 495-502
15
высокая кредитоспособность;
высокая рентабельность.
Финансовая сфера сегодня должна подвергаться всесторонней оценке,
что обусловлено непростой ситуацией в экономике, что характеризуется кризи-
сом неплатежей и т.д.
Расчет показателей финансового состояния позволяют разработать опти-
мальные методы организации производства, выработать эффективную страте-
гию пополнения оборотных средств, своевременно реагировать на изменения
во внешней среде, корректируя финансовые управленческие решения. В совре-
менных условиях компания может обеспечить свою конкурентоспособность и
жизнеспособность на рынке исключительно при постоянном мониторинге свое-
го финансового положения.
Все модели оценки финансового состояния организации можно разде-
лить на такие виды, как дескриптивные, предикативные и нормативные (рису-
нок 4):
.
Рисунок 4 - Модели оценки финансового состояния организации
дескриптивные
•Особенностью дискриптивных моделей является то, что они строятся
на системе отчетных балансов, изучении абсолютных показателей,
системе финансовых коэффициентов, вертикальном и
горизонтальном анализе.
предикативные
•Предикативные модели являются прогностическими моделями,
которые используются для прогнозирования финансового состояния
организации в будущем. Это происходит за счет расчета показателей
операционного анализа, построения прогнозных форм финансовой
отчетности, построения моделей динамического и ситуационного
анализа
нормативные
•Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты
работы организации с принятыми нормативами. Данные модели
принято использовать при проведении внутреннего финансового
анализа
16
Большое распространение получили такие методы диагностики финансо-
вого состояния организации, как статистические и экономико-математические.
В частности, на практике используются корреляционный, регрессивный, фак-
торный анализ, функционально-стоимостной и др. методы анализа.
Этапность и содержание анализа финансового состояния, во многом, за-
висит от того, кто проводит этот анализ, а также какие цели при этом пресле-
дуются. Принято выделять большое количество субъектов, которые заинтере-
сованы в получении результатов такого анализа, каждый из которых преследует
свои интересы
1
.
Всех пользователей информации о финансовом состоянии организации,
как правило, подразделяют на две группы:
1) Внутренние пользователи.
2) Внешние пользователи.
При этом классификация внешних пользователей информации о финан-
совом состоянии организации представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Внешние субъекты анализа финансового состояния организации
1
Казакова, Н.А. Финансовый анализ / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт, 2018. – С. 78
ВНЕШНИЕ СУБЪЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Субъекты, заинтересо-
ванные в деятельности
организации
Субъекты, не заинте-
ресованные в деятель-
ности организации
Собственники организации, инвесторы, банки,
клиенты, поставщики, персонал предприятия,
налоговые органы, руководство
Аудиторские фирмы, консультанты, биржи,
юристы, профсоюзы и др.
17
Субъекты, заинтересованные в деятельности организации, проводят такой
анализ с различными целями. Например, собственники организации могут оце-
нивать следующие моменты:
1) изменение собственного капитала организации;
2) эффективность его использования;
3) динамика доходности ведения бизнеса и др.
Кредиторам и поставщикам интересно оценить кредитоспособность и
платежеспособность организации. Потенциальные инвесторы оценивают инве-
стиционную привлекательность и платежеспособность организации и т.д.
Внутренние пользователи анализа финансового состояния – это руково-
дители структурных подразделений. При этом внутренние пользователи имеют
возможность провести более глубокий анализ финансового состояния, посколь-
ку они имеют доступ к данным управленческого учета, первичного бухгалтер-
ского учета и т.д. Источники информации, которые могут быть задействованы
при проведении анализа финансового состояния, можно разделить на внешние
и внутренние. Источники внешней информации представлены на рисунке 6, а
источники внутренней информации – на рисунке 7.
Рисунок 6 – Источники внешней информации для анализа финансового
состояния организации
ИСТОЧНИКИ ВНЕШНЕЙ ИНФОРМАЦИИ
Издания, публикации, сообщения официальных
органов власти
Отчеты информационно-аналитических агентств
и консалтинговых компаний
Средства массовой информации и рекламы
Публикуемые годовые отчеты клиентов,
партнеров и контрагентов
Личные контакты с клиентурой, партнерами и
контрагентами
18
При этом в качестве важнейшего источника информации о финансовом
состоянии организации выступает ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Для внешних пользователей она выступает, зачастую, в качестве единственного
источника для проведения анализа.
Рисунок 7 – Источники внутренней информации для анализа финансового
состояния организации
Под финансовой отчетностью следует понимать совокупность форм, ко-
торые содержат обоснованные показатели финансового учета. Данные показа-
тели являются основой формирования финансовых отчетов.
Целью формирования финансовых отчетов является предоставление до-
стоверной информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования.
ИСТОЧНИКИ ВНУТРЕННЕЙ ИНФОРМАЦИИ
Финансовая (бухгалтерская) отчетность
Статистическая отчетность
Налоговая отчетность
Оценочные расчеты по проводимым операциям
Результаты внутренних исследований
Акты ревизий и проверок
Справки, подготовленные соответствующими
службами по заданию руководства организации
19
Данная информация, зачастую, является основой для принятия финансовых
управленческих решений
1
.
Бухгалтерская отчетность организации в российской практике включает в
себя:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых ре-
зультатах.
В бухгалтерском балансе можно выделить два основных элемента – это
актив и пассив. Пассив содержит информацию о сформированных источниках
капитала организации, а актив – об ее имуществе. В составе актива принято вы-
делять оборотные и внеоборотные активы, а в пассиве – собственный и заем-
ный капитал. Последний, в свою очередь, подразделяется на долгосрочные и
краткосрочные обязательства.
Отчет о финансовых результатах позволяет получить информацию о до-
ходах и расходах организации, величине получаемой прибыли, как по основно-
му виду деятельности, так и в целом. В отчете о финансовых результатах со-
держится информация о валовой прибыли, прибыли от продаж и до налогооб-
ложения, чистой прибыли.
Информация о движении денежных потоков, изменении капитала и от-
дельных элементов оборотных активов содержится в приложении к бухгалтер-
скому балансу.
1
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев. – М.: ТК
Велби, Издательство «Проспект», 2013. – С. 94
20
1.3 Система показателей комплексной оценки финансового состояния
организации в условиях неопределенности
Абсолютные и относительные показатели, характеризующие финансовое
положение организации, могут быть классифицированы различными способа-
ми. При этом классификация данных показателей применяется, как в России,
так и за рубежом. Их использование позволяет выявить тенденции, которые
существуют в финансовом состоянии организации, и разработать прогноз на
перспективу.
Следует отметить, что общепринятой практикой является использование
кредитных ресурсов с целью развития организации.
Э.В. Дорогова
1
отмечает, чтобы оценить финансовую устойчивость орга-
низации, необходимо рассчитать коэффициент соотношения собственного и за-
емного капитала. Следовательно, по мнению автора, необходимо рассчитать
показатели, которые характеризуют структуру капитала.
Оптимальная структура капитала определяет финансовую устойчивость
организации. Следовательно, для того чтобы обеспечить финансовую устойчи-
вость компания должна иметь оптимальное соотношение собственного и заем-
ного капитала, оборотных и внеоборотных активов. Как отмечают А.С. Побе-
денная и М.К. Пятакова
2
, необходим расчет уравновешенности активов и пас-
сивов в соответствии с функциональным признаком.
Важнейший показатель, который характеризует финансовую устойчи-
вость, организации, является обеспеченность запасов основными источниками
их формирования.
1
Дорогова, Э.В. Финансовая устойчивость предприятия: методики оценки / Э.В. Дорогина
// Двадцатые апрельские экономические чтения. Материалы международной научно-
практической конференции. - 2014. - С. 42-44
2
Победенная, А.С. Обзор методик финансового анализа / А.С. Победенная, М.К. Пятакова //
Фундаментальные и прикладные научные исследования: актуальные вопросы, достижения и
инновации. Сборник статей IX Международной научно-практической конференции. В 4-х
частях. - 2018. - С. 51-54
21
В зависимости от того, за счет каких источников покрываются запасы,
принято выделять следующие типы финансовой устойчивости организации
(рисунок 8)
1
.
Рисунок 8 – Типы финансовой устойчивости организации
Абсолютная устойчивость финансового состояния, характеризуется
тем, что запасы полностью покрываются за счет собственного ка-
питала.
Нормальная устойчивость, в данном случае собственного капитала
недостаточно для формирования запасов, привлекаются долгосроч-
ные обязательства.
Неустойчивое финансовое состояние, которое предполагает ис-
пользование краткосрочных кредитов и займов как источника со-
здания запасов.
1
Зубарев, И.С. Методы анализа финансового состояния предприятия / И.С. Зубарев, М.В. Ря-
бова // Бенефициар. - 2017. - № 11. - С. 113-118
ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
Абсолютная устойчивость
финансового состояния
Нормальная устойчивость
Неустойчивое (предкризисное)
финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние