33
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами
рассчитывается по формуле (12):
К
обесп.СС
=
Собственный капитал
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(12)
К
обесп.СС
=
,,
,
=−0,27
К
обесп.СС
=
,,
,
=-0,14
К
обесп.СС
=
6746,00 − 18846,00
6746,00
= −0,17
Коэффициент обеспеченности собственными средствами не
соответствует стандарту (≥0,1), так как в 2016 году этот коэффициент составлял
-0,27, в 2017 году -0,14, а в 2018 году -0,17. Это означает, что кондитерской
фабрике не хватает собственных средств для обеспечения финансовой
стабильности и осуществления нормального процесса производства.
6. Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается по формуле (13):
К
банкротства
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
Краткосрочные обязательства
Имущество организации (активы)
(13)
К
банкротства
=
,,
,
=- 0,21
К
банкротства
=
75041,00 − 85185,00
90032,00
= 1,78
К
банкротства
=
73292,00 − 85385,00
92138,00
= 1,72
Коэффициент прогноза банкротства в 2016 году снизился на 0,21. Это
свидетельствует о финансовых затруднениях организации. В 2017 году она
составлял 1,78, а в 2018 году-1,72. Это говорит о том, что компания, несмотря
на финансовые трудности, пытается сохранить свою финансовую стабильность.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Ласточка» отразим в таблице 1.
34
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ООО «Ласточка» (авторская
разработка)
№
п/п
Название
показателя
2016 г. 2017 г. 2018 г. Нормативное
значение
1 Коэффициент
автономии
0,03 0,05 0,07 ≥0,5
2 Коэффициент
соотношения
заёмных и
собственных
средств
16,23 7,26 3,25 ≤1
3 Коэффициент
соотношения
мобилизованных и
иммобилизованных
средств
3,23 5,01 3,89
4 Коэффициент
мобильности
оборотных средств
35,19 17,19 16,00
5 Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,27 -0,14 -0,17 ≥0,1
6 Коэффициент
прогноза
банкротства
-0,21 1,78 1,72
А также представим в виде диаграммы(рис.1)
Рисунок 1 -Показатели финансовой устойчивости 2016-2018 гг.
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0,03
16,23
3,23
35,19
-0,27
-0,21
0,05
7,26
5,01
17,19
-0,14
1,78
0,07
3,25
3,89
16
-0,17
1,72
Показатели финансовой устойчивости ООО
"Ласточка"
2016г. 2017г. 2018г.
35
Произведём оценку платёжеспособности организации: [12, с.77]
1.Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
(14):
К
абс.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(14)
К
абс.ликв.
=
53297,00 + 91958,00
67417,00
= 2,15
К
абс.ликв.
=
,,
,
=0,98
К
абс.ликв.
=
73292,00 + 34706,00
85385,00
= 1,26
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 2,15, в
2017 году 0,98, а в 2018 году 1,26, что соответствует его достаточному уровню
(≥0,25-0,3). Это говорит о том, что компания в состоянии погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный
счетах и краткосрочных финансовых вложений.
2.Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
рассчитывается по формуле (15):
К
пром.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
(15)
К
пром.ликв.
=
53297,00 + 91958,00 + 0,00
67417,00
= 2,15
К
пром.ликв.
=
75041,00 + 8261,00 + 0,00
85185,00
= 0,98
К
пром.ликв.
=
73292,00 + 34706,00 + 0,00
85385,00
= 1,26
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году составил 2,15, в
2017 году он составил 0,98, а в 2018 году – 1,26, что соответствует его
достаточному значению (≥0,7-0,8). Это означает, что предприятия в случае
критической ситуации сможет погасить свои текущие обязательства.
3.Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (16):
36
К
тек.ликв.
=
Оборотные (мобилизованные) средства
Краткосрочные обязательства
(16)
К
тек.ликв.
=
53097,00
67417,00
= 0,79
К
тек.ликв.
=
75041,00
85185,00
= 0,88
К
тек.ликв.
=
73292,00
85385,00
= 0,86
Коэффициент текущей ликвидности за все 3 года не превысил
оптимальное значение коэффициента (≥2). И составлял в 2016 году 0,79, в 2017
году 0,08, а в 2018 году 0,86. Это говорит о неспособности организации
погасить свои обязательства, если обратить в наличность все имеющиеся на
данный момент оборотные средства.
4.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
рассчитывается по формуле (17):
К
восст.
=
Кф + Пв(у)/Т ∗ (Кф − Кн)
Кнорм.
(17)
Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(Кнорм = 2).
К
восст.
=
(0,88 + 6/12 ∗
(
0,88 − 0,79
)
)
2
= 0,46
К
восст.
=
(,/∗(,,))
=0,43
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
37
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности
ниже нормативного значения (≥1), следовательно, ООО «Ласточка» не обладает
возможностью восстановить свою платежеспособность.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности организации
ООО «Ласточка» отразим в таблице 2.
Таблица 2
Показатели платежеспособности ООО «Ласточка»
(авторская разработка)
№ п/п Название
показателя
2016 г. 2017 г. 2018 г. Нормативное
значение
1 Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2,15 0,98 1,26 ≥0,25-0,3
2 Коэффициент
критической
(промежуточной)
ликвидности
2,15 0,98 1,26 ≥0,7-0,8
3 Коэффициент
текущей
ликвидности
0,79 0,88 0,86 ≥2
4 Коэффициент
восстановления или
утраты
платежеспособности
0,46 0,43 ≥1
Показатели платёжеспособности представим в виде диаграммы(рис.2)
Рисунок 2 -Показатели платёжеспособности ООО «Ласточка»
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Кабс.ликв. Ккрит.ликв. Ктек.ликв. Квос.или
утр.платёжесп.
2,15 2,15
0,79
0,46
0,98 0,98
0,88
0,43
1,26 1,26
0,86
Показатели платёжеспособности
2016г. 2017г. 2018г.
38
Далее проанализируем доходность и рентабельность организации:
1. Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле (18):
R
всего капитала
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(18)
всего капитала
=
2152,00
69557,00
= 0,03
всего капитала
=
,
,
=0,03
всего капитала
=
1907,00
92132,00
= 0,02
Рентабельность всего капитала показывает какая часть чистой прибыли
приходится на 1 рубль имущества организации, насколько эффективно она
используется. Следовательно, в 2016 и 2017 года на 1 рубль имущества
приходилось 0,03 рублей чистой прибыль, а в 2018г. – 0,02 рублей чистой
прибыли.
2. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле
(19):
R
ск
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(19)
ск
=
2152,00
2139,00
= 1,01
ск
=
,
,
=0,58
ск
=
1907,00
6746,00
= 0,28
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 1,01, в
2017г. – 0,58, в 2018г. – 0,28., т.е коэффициент снижается, тем самым можно
сказать, что на предприятии уменьшается оборачиваемость активов. А также
это означает что с каждым годом уменьшается прибыль, которую предприятие
получает за единицу стоимости собственного капитала.
3. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле (20):
R
п
=
Прибыль
(
убыток
)
от продаж
выручка от продаж
(20)
39
п
=
6607,00
74432,00
= 0,089
п
=
9334,00
112710,00
= 0,082
п
=
4204,00
105361,00
= 0,040
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает
предприятие с каждого рубля проданной продукции. Следовательно, в 2016
году с одного рубля проданной продукции предприятие получало прибыль
равную 0,089, в 2017 году 0,082, а в 2018 году 0,04. Это свидетельствует о том,
что с каждым годом сумма прибыли с каждого рубля проданной продукции
уменьшалась.
4. Общая рентабельность рассчитывается по формуле (21):
R
общ.
=
Прибыли
(
убыток
)
до налогооблажения
Выручка
(21)
общ.
=
2452,00
74432,00
= 0,033
общ..
=
2704,00
112710,00
= 0,024
общ.
=
1907,00
105361,00
= 0,018
Общая рентабельность компании ООО «Ласточка» снижалась с каждым
годом и была равна 0,033 в 2016 году, в 2017 году была 0,024, а в 2018 году
была равна 0,018. Это означает, что на предприятии уменьшилась прибыль на
каждый рубль основных средств и оборотных средств компании. Это
свидетельствует об ухудшении степени рентабельности организации в целом.
5. Рентабельность продукции рассчитывается по формуле (22):
R
продукции
=
Прибыль от продаж
Себестоимость продаж
(22)
продукции
=
6607,00
48735,00
= 0,14
продукции
=
9334,00
68302,00
= 0,14
40
продукции
=
4204,00
73860,00
= 0,06
Рентабельность продукции предприятия за 2016 составила 0,14, в 2017
году значение осталось неизменным и было равно 0,14. В 2018 году данный
коэффициент уменьшился до значения 0,06, что говорит об уменьшении объема
товарооборота, следовательно, об уменьшении прибыли.
6. Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле (23):
R
инвестиций
=
Прибыль до налогообложения
,∗ (Собственный капиталДолгосрочные обязательства)
(23)
инвестиций
=
,
,∗(,,)
=0,84
инвестиций
=
,
,∗(,,)
=0,92
инвестиций
=
,
,∗(,,)
=0,49
Рентабельность инвестиций предприятия ООО «Ласточка» в 2016 году
составила 0,84, в 2017 году незначительно увеличилась и достигла 0,92, но в
2018 году значение показателя значительно уменьшилось до 0,49, что говорит
об ухудшении финансового состояния предприятия.
Результаты расчетов отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели рентабельности ООО «Ласточка»
(авторская разработка)
№
п/п
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1 Рентабельность всего
капитала
0,03 0,03 0,02
2
Рентабельность
собственного капитала
1,01 0,58 0,28
3 Рентабельность продаж 0,089 0,082 0,040
4
Общая рентабельность 0,033 0,024 0,018
5 Рентабельность продукции 0,14 0,14 0,06
6 Рентабельность
инвестиций
0,84 0,92 0,49
А также представим полученные показатели в виде диаграммы (рис. 3).
41
Рисунок 3 -Показатели рентабельности ООО «Ласточка» за 2016-
2018 гг.
Для полного анализа финансовой устойчивости предприятия ООО
«Ласточка» рассчитаем коэффициент деловой активности.
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по
формуле (24):
К.об.об.акт.=
Выручка от реализации
Средняя величина ОА
(24)
К.об.об.акт
= −
,
,
= −5,20
К.об.об.акт
= −
,
,
=−11,11
К.об.об.акт
=−
,
,
= −8,71
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ООО «Ласточка» в
2016 году составил -5,02, в 2017 году равен -11,11. Это означает, что
предприятие стало ещё не целесообразней использовать свои ограниченные
ресурсы. А в 2018 году снизился по сравнению с 2016 годом на 2,4, что
указывает на что ООО «Ласточка» стало работать над эффективностью
использования ограниченных ресурсов.
2.Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле
(25):
К. об. з. =
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(25)
0,03
1,01
0,089
0,033
0,14
0,84
0,03
0,58
0,082
0,024
0,14
0,92
0,02
0,28
0,04
0,018
0,018
0,49
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
2016г.
2017г.
2018г.
42
К.об.з
=
,
,
= 2,19
К.об.з
=
,
,
= 2,37
К.об.з
=
,
,
= 2,30
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2017 году по сравнению с 2016
году увеличился на 0,18 и составил 2,37. А в 2018 году по сравнению с 2017
годом уменьшился на 0,07 и составил 2,30. Согласно нормативным значениям
данного показателя за исследуемый период ООО «Ласточка» не достигла их.
Это говорит о том, что необходимо совершенствовать политику управления
запасами предприятия.
3.Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по
формуле (26):
К.об.ден.ср.=
Выручка от реализации
Средняя вличина денежных средств
(26)
К.об.ден.ср.
=
,
,
= 21,13
К.об.ден.ср.
=
,
,
= 13,64
К.об.ден.ср.
=
,
,
= 10,25
В 2016 году предприятие превысило нормативные значения данного
показателя (12 раз в год) и составило 21,13. Это говорит о том, что увеличение
дебиторской задолженности является положительной тенденцией для
предприятия. Однако в 2017 и 2018 годах коэффициент оборачиваемости
денежных средств стал резко уменьшаться, это говорит об ухудшении
деятельности предприятия.
4.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле (27):
К.об.кр.задол.=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(27)
К. об. кр. задол.
=
,
,
= 0,72
К. об. кр. задол.
=
,
,
= 0,80