43
К. об. кр. задол.
=
,
,
= 0,87
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2016
год составил 0,72, в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,08 и
составил 0,80. А в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,07 и составил
0,87. Это говорит о том, что предприятие не соответствует нормативным
значениям, которые составляют 12 раз в год. А значит, что оно финансирует
свою деятельность за счёт подрядчиков и поставщиков. Однако, если задержка
оплаты происходит регулярно, то поставщики и подрядчики могут включить
данный риск в цену своего товара.
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
рассчитаем по формуле (28):
К
Об.дт.задол.
=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(28)
К
Об.дт.задол.
=
6607,00
0,00
= 0,00
К
Об.дт.задол.
=
9334,00
0,00
= 0,00
К
Об.дт.задол.
=
4024,00
0,00
= 0,00
Согласно методике Россельхозбанка, нормативное значение данного
коэффициента для организаций (оптовых, розничных) учитывается 12 раз в год.
За 3 анализируемых года ООО «Ласточка» не достигло нормативных значений.
Это указывает на негативную тенденцию для компании.
Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости ООО «Ласточка»
отразим в таблице 4.
Таблица 4
Показатели оборачиваемости ООО «Ласточка»(атворская
разработка)
№
п/п
Показатель 2016 2017г. 2018 г.
1 Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
-5,20 -11,11 -8,71
2 Коэффициент
оборачиваемости запасов
2,19 2,37 2,30
44
Таблица 4(продолжение)
3 Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
21,13 13,64 10,25
4 Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
0,72 0,80 0,87
5 Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,00 0,00 0,00
А также представим данные показатели в виде диаграммы (рис.4)
Рисунок 4 -Показатели оборачиваемости за 2016-2018 г.
Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько оборотов
совершают за год тот или иной элемент входящий в состав оборотных активов.
Рассчитаем следующие периоды оборотов на предприятии:
1. Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле (29) и
измеряется в днях:
(29)
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Коб.об.активов Коб.запасов Коб.ден.ср. Коб.кред.задолж.
Показатели оборачиваемости
2016г.
2017г.
2018г.
45
где ВР/365 = Средняя суточная выручка от реализации
П. об. акт.
=−
,
,
= −70,23
П. об. акт.
=−
,
,
= −221,19
П. об. акт.
=−
,
,
= −255,87
В 2016 году период оборота оборотных активов на предприятии ООО
«Ласточка» составил - 70 дней, в 2017 году - 221 день, а в 2018 году - 256 дней.
Это говорит о том, что предприятию нужно меньше ресурсов для
финансирования своих оборотных средств.
2. Период оборота запасов рассчитывается по формуле (30):
П.об.з.=
Средная величина запасов
ВР/
(30)
П. об. з.
=
,
,
= 166,93
П. об. з.
=
,
,
= 154,00
П. об. З.
=
,
,
= 158,74
Снижение значения этого коэффициента в 2017 году по сравнению с
2016 годом на 13 дней является положительной тенденцией. Это
свидетельствует о том, что на создание резервов выделяется меньше средств.
Однако в 2018 году это соотношение увеличилось на 5 дней, что
свидетельствует о снижении эффективности контроля за процессом
формирования и использования запасов.
3. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле (31):
П.деб.задол.=
Средняя величина дебиторской задолжености
Среднесуточная выручка
(31)
П. деб. задол.
=
,
,
= 0,00
П. деб. задол.
=
,
,
= 0,00
П. деб. задол.
=
,
,
= 0,00
46
За анализируемые три года на кондитерской фабрике ООО «Ласточка»
период оборота дебиторской задолженности составил 0,00. Это говорит о том,
что клиенты отвлекают финансовые ресурсы на маленький срок.
4. Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле (32):
П.об.ден.ср.=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(32)
П.об.ден.ср
=
,
,
= 238,99
П.об.ден.ср
=
,
,
= 221,19
П.об.ден.ср
=
,
,
= 255,87
Рассчитав период оборота денежных средств, становится ясно, что в
2017 году по сравнению с 2016 годом сократился на 18 дней, что является
положительным фактором, а в 2018 году по сравнению с 2017 годом он
увеличился на 35 дней. Это негативная тенденция на предприятии.
5.Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле (33):
П.кр.задол.=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость/
(33)
П. кр. задол.
=
,
,
= 0,00
П. кр. задол.
=
,
,
= 182,79
П. кр. задл.
=
,
,
= 103,57
Период оборота кредиторской задолженности на исследуемом
предприятии в 2017 году резко увеличился на 183 дня в год, а в 2018 году
сократился и составил 104 дня. Как правило, увеличение этого коэффициента
желательно для предприятия, так как это свидетельствует о том, что оно
использует финансовые ресурсы поставщиков и подрядчиков на более
длительный период времени, тем самым сокращает объем заемного капитала.
Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ООО
«Ласточка» отразим в таблице 5.
47
Таблица 5
Показатели деловой активности и оборачиваемости ООО
«Ласточка»(авторская разработка)
№
п/п
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1 Период оборота
оборотных активов, дн.
-70,23 -221,19 -255,87
2
Период оборота запасов,
дн.
166,93 154,00 158,74
3 Период оборота
дебиторской
задолженности, дн.
0,00 0,00 0,00
4 Период оборота денежных
средств
238,99 221,19 255,87
5
Период оборота
кредиторской
задолженности, дн.
0,00 182,79 103,57
Также представим результаты расчётов показателей деловой активности
и оборачиваемости в виде диаграммы диаграмме(рис.5)
Рисунок 5 -Показатели деловой активности ООО «Ласточка»
Также приведём основные финансовые результаты деятельности ООО
«Ласточка» за весь рассматриваемый период в таблице 6.
-70,23
166,93
0
238,99
0
-221,19
154
0
221,19
182,79
-255,87
158,74
0
255,87
ПОБ.ОБ.АКТИВОВ ПОБ.ЗАПАСОВ ПОБ.ДЕБ.ЗАДОЛЖ. ПОБ.ДЕН.СРЕДСТВ ПОБ.КРЕД.ЗАДОЛЖ.
Показатели деловой активности ООО «Ласточка»
2016г. 2017г. 2018г.
48
Таблица 6
Финансовые результаты деятельности ООО "Ласточка", тыс.
руб. (авторская разработка)
Показатель 2016г. 2017г. 2018г. Изменение
показателя
Среднегодовая
величина
1. Выручка
74432 112710 105361
30929 97501
2.Прибыль
(убыток) от
продаж (1-2)
6607 9334 4204
-2403 6715
3.Прочие
доходы и
расходы
4639 6640 3169
-1470 4816
4. Прибыль
до уплаты
процентов и
налогов (3+4)
1907 2704 2452
545 7060
5. Проценты к
уплате
- - -
- -
6. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на
прибыль и
прочее
- - -
- -
7.Чистая
прибыль
(убыток) (5-
6+7)
1907
2704 2452 545 7060
Значение выручки за 2018 год составило 105361 тыс. руб. Имело место
увеличение выручки за три года на 30929.
За рассматриваемый период (2016, 2017, 2018 года) отмечено весьма
значительное падение финансового результата от продаж – на 2403 тыс. руб.
Прибыль до уплаты процентов и налогов увеличилась на 545 тыс. руб.
Поскольку отсутствуют данные по изменению налоговых активов и
обязательств, по налогу на прибыль и прочее, а также процентов к уплате
видно, что чистая прибыль за 2016, 2017, 2018 года увеличилась на 545 тыс.
руб.
Представим на графике (рис.6) изменение показателей финансовых
результатов.
49
Рисунок 6 – Финансовые результаты деятельность ООО
«Ласточка» за 2016-2018гг.
Итоговые значения рассчитанных показателей финансовой
устойчивости
предприятия ООО «Ласточка» занесём в приложение 4.
На основе показателей, отображённых в приложении 4 можно сделать
вывод следующие выводы:
- коэффициент автономии в 2016 году составил 0,03, тем самым не
достиг нормативного значения, в 2017 году достиг нормы и был равен 0,5, а в
2018 годах увеличился на 0,02 и соответствовал нормативу;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период
2016-2018 гг. постепенно уменьшался и не соответствовал нормативному
значению;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2016, 2017,
2018 года был отрицательным, что означает, что он не достиг нормативного
значения;
- коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному
значению;
74432
6607
4639 1907
112710
9334 6640 2704
105361
4204 3169 2452
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Выручка
Прибыль от продаж
Прочие доходы и
расходы
Чистая прибыль
Финансовые результаты ООО"Ласточка" за 2016-
2018гг.
2016г.
2017г.
2018г.
50
- коэффициент текущей ликвидности в 2016-2018 годах не соответствовал
нормативному значению;
- коэффициент критической ликвидности за анализируемы 3 года
соответствовал нормативному значения.
2.3 Анализ инвестиционной привлекательности ООО «Ласточка»
Инвестиционная привлекательность определяется каждым отдельным
инвестором по-разному, так как каждый из них учитывает различные факторы,
влияющие на инвестиционную привлекательность. В настоящее время
активность российских инвесторов снижается, и в это время интерес
иностранных инвесторов растет, особенно на промышленные предприятия.
Существует несколько подходов к оценке инвестиционной привлекательности
предприятия. Первым из них, формально, является анализ показателей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Согласно финансовой
деятельности ООО «Ласточка» можно выделить следующие моменты:
- выручка от продаж в 2016 году составила 74432000 рублей, а в 2017
году увеличилась на 38278000 рублей и составил 112710000 руб., но в 2018
году выручка снизилась и составила 105361000 руб.
- чистая прибыль также увеличилась на 552 000 рублей в 2017 году по
сравнению с 2016 годом и составила 2 704 000 рублей, то есть в 2016 году она
была равна 2152 000 рублей. А в 2018 году по сравнению с 2017 годом чистая
прибыль снизилась на 797 000 рублей и составил 1907000руб.
Также можно использовать вместо экономической составляющей
инвестиционной привлекательности предприятия рентабельность основного
капитала, поскольку этот показатель отражает эффективность использования
ранее вложенных средств в основной капитал.
Рассчитаем этот показатель по формуле (34):
R
капитала
=
Чистая прибыль
Средняя величина капитала
(34)
51
Представим полученные значения в виде диаграммы (рис.7)
Рисунок 7 – Рентабельность капитала ООО «Ласточка» за
период 2016-2018гг.
Таким образом показатель рентабельности основного капитала ООО
«Ласточка» за 2016 год 100,6%, в последующие года данный показатель начал
снижаться и составлял в 2017 году 55,8%, а в 2018 году 28,3%, т.е этот
показатель уменьшается, а это говорит о том, что с каждым годом уменьшается
оборачиваемость активов предприятия. Таким образом, снижается
инвестиционная привлекательность предприятия.
Чтобы определить инвестиционный потенциал необходимо рассчитать
коэффициент инвестиционной активности по формуле (35):
Киа=
(35)
К
иа2016
= 0,91
К
иа2017
=
=0,89
К
иа2018
=
0,92
Представим полученные значение в виде диаграммы (рис.8)
23%
71%
6%
0%
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
2016г. 2017г. 2018г.
52
Рисунок 8 – Коэффициент инвестиционной активности ООО
«Ласточка» за период 2016-2018гг.
Этот показатель показывает, какая доля средств компании направлена на
изменение и улучшение собственности, а также финансовых вложений в другие
организации. Рассчитав данный показатель, становится понятно, что в 2016
году инвестиционная активность предприятия составил 9,1%, в 2017-0.89%, а в
2018-0.92%. Эти значения очень низкие, что указывает на две негативные
ситуации. Во-первых, можно предположить, что существует несостоятельная
или неправильная стратегия развития компании. Во-вторых, проблемой может
быть недостаточный контроль собственников предприятия над
профессиональной деятельностью высшего руководства компании. Во многих
методах оценки инвестиционной привлекательности предприятия одним из
основных факторов оценки является система управления.
Для обеспечения деятельности ООО «Ласточка» созданы следующие
органы управления и контроля:
Органы управления:
- совет директоров;
- единоличный исполнительный орган – Президент (Генеральный директор);
- коллегиальный исполнительный орган – Правление.
2016г.
18%
2017г.
64%
2018г.
18%
0%
Коэффициент инвестиционной активности
2016г.
2017г.
2018г.