4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия ....... 8
1.1 Понятия, сущность и значение анализа финансового состояния
предприятия .......................................................................................................... 8
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
предприятия ........................................................................................................ 18
1.3 Методы осуществления анализа финансового состояния ....................... 23
2. Анализ финансового состояния ООО «Обувь России» ................................ 34
2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Обувь России» ................ 34
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Обувь России» ...... 44
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Обувь России» ...................... 52
3.Пути оптимизации финансового состояния предприятия ООО «Обувь
России» ................................................................................................................... 58
3.1 Мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ..... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................................. 69
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной рыночной экономики успешное
функционирование предприятия определяется по результатам проведения
объективного и всеохватывающего финансового анализа хозяйственной
деятельности. Этот анализ позволяет определить деятельность предприятия,
выявить недостатки, возникающие в работе, и причины их возникновения, с
целью оптимизации деятельности предложить рекомендации по данным
полученным в результате анализа. Главной целью финансового анализа
является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, а также поиск улучшения финансового состояния предприятия
и ее платежеспособности. Финансовое состояние предприятия показывает
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе анализа финансового состояния предприятия оценивается
план по поступлению финансовых ресурсов и их использование с позиции
улучшения финансового состояния; прогнозируются финансовые результаты,
экономической рентабельности, разрабатываются модели финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
разрабатываются мероприятия, направленные на более рациональное
использование ресурсов, для укрепления финансового состояния
предприятия. Финансовое состояние определяет потенциал предприятия,
характеризуется размещением и использованием активов и источников их
формирования.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
одной из ключевых ролей финансового анализа в процессе принятия
управленческих решений в организации. Постоянное развитие рыночной
экономики предъявляет все большие требования к принятию таких решений,
поэтому корректная оценка финансового состояния организации является
одним из критериев успеха.
6
Целью выполнения работы является изучение процесса проведения
анализа финансового состояния предприятия и определение путей его
оптимизации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
− изучить теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия;
− дать понятие и определить сущность и значение анализа
финансового состояния предприятия;
− изучить информационное обеспечение анализа финансового
состояния предприятия;
− изучить методы осуществления анализа финансового состояния;
− провести анализ финансового состояния ООО «Обувь России»;
− дать краткую характеристику деятельности ООО «Обувь России»;
− провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Обувь
России»;
− провести анализ финансовой устойчивости ООО «Обувь России»;
− провести коэффициентный анализ финансового состояния;
− определить пути оптимизации финансового состояния предприятия
ООО «Обувь России»;
− определить мероприятия по укреплению финансового состояния
предприятия.
Объектом исследования данной работы является ООО «Обувь России».
Предметом исследования данной работы является анализ финансового
состояния организации.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы
послужили фундаментальные и прикладные труды отечественных и
зарубежных специалистов. Вопросы оценки финансового состояния нашли
свое отражение в трудах многих отечественных ученых, таких, как Бланк
7
И.А., Васильева Л.С., Веснин В.Р., Гиляровская Л.Т., Грищенко О.В., Дыбаль
С.В., Ермолович Л.Л., Ефимова О.В., Ионова А.Ф., Ковалев А.И., Котляр
Э.А., Панков Д.А., Савицкая Г.В., Стоянова Е.М., Уткин Э.А., Федотова
М.А., Хелферт Э., Шеремет А.Д. и многих других.
Данная работы состоит из трех глав, которые в свою очередь разделены
на параграфы, введения, заключения и списка используемых источников.
8
1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1 Понятия, сущность и значение анализа финансового состояния
предприятия
Одним из важных условий управления финансами предприятия
является анализ егофинансового состояния.
Возникновение экономического анализа как средства познания
сущности экономических явлений и процессов ученые связывают
непосредственно с возникновением и развитием бухгалтерского учета и
балансоведения. Но свое теоретическое и практическое развитие
экономический анализ получил во второй половине XIX века. Обособление
анализ хозяйственной деятельности в специальную отрасль знаний
произошло несколько позже, лишь в первой половине XX века
1
.
Становление анализа хозяйственной деятельности обусловлено
общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны
возникновению любой новой отрасти знаний:
во-первых, практической потребностью в комплексном и системном
анализе в связи с развитием производительных сил, совершенствованием
произведенных отношений, расширением штабов производства.
Интуитивный анализ – примерные расчеты, прикидки в памяти, которые
применялись на полукустарных и кустарных предприятиях, стали
недостаточными в условиях крупномасштабного производства. Без
комплексного, всестороннего анализа хозяйственной деятельности
невозможно управлять сложными экономическими процессами и принимать
оптимальные решения;
1
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б.
Бердникова. - М.: ИНФРАМ, 2016. – С. 12
9
во-вторых, развитием экономической науки. При развитии любой
науки происходит дифференциации ее отраслей. Экономический анализ
хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации
общественных наук. Раньше функции экономического анализа выполняли
балансоведениие, бухгалтерский учет, статистика, финансы и другие. В
рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического
исследования. Однако названные науки на определенном этапе развития не
смогли обеспечить все запросы практики, в следствии анализ хозяйственной
деятельности был выделен как самостоятельная отрасль знаний.
Обособление систематизированного анализа финансовой отчетности в
отдельный раздел финансового анализа произошло в конце XIX века», когда
на некоторых западные специалисты в области бухгалтерского учета начали
применять относительные финансовые показатели, которые оценивали
финансовое состояние.
Зарождение первого подхода относится к 50- м гг. XX века, именно
тогда представителями, так называемой «школы эмпирических
прагматиков», был выделен отдельный раздел показателей
кредитоспособности. Известный представитель такого направления Роберт
Фоулк отмечал значимость нахождения таких коэффициентов, которые
давали бы ответ на вопрос: «сможет ли организация отвечать по своим
обязательствам, в первую очередь краткосрочным». Показатели данной
группы рассчитывались на основе оборотных средств, собственного
оборотного капитала, краткосрочной кредиторской задолженности и хоть
они и были ограничены по своей природе, но давали очень полезную
информацию для принятия управленческих решений
1
.
Разработкой другого важного подхода в изучении финансовой
информации занималась «школа статистического финансового анализа». Еще
в 1919 году Александр Уолл опубликовал обзор, одобренный Федеральной
1
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.У. Турманидзе.. - М.:
ФиС, 2018. – С. 24
10
Резервной Системой США, который был назван «Исследование кредитных
барометров». Он разрабатывал нормативные значений финансовых
показателей в разрезе отраслей, и для этого использовал статистические
методы. В тот период и зародились идея законодательно установить
нормативные значения, с которыми можно было бы сравнить
соответствующие коэффициенты организации.
В то время, когда одни финансовые аналитики разрабатывали частные
коэффициенты, которые позволяли делать выводы о состоянии финансов
компании, другие же занимались поисками взаимосвязи между этими
коэффициентами и обобщающими показателями финансово —
хозяйственной деятельности. Этому и посвящали свои исследования Джеймс
Блисс и Артур Винакор, представители школы мультивариантных
аналитиков, которые поставили задачу разработки целой системы
финансовых показателей и построить на ее основе модели взаимосвязанных
коэффициентов.
Развитие систематизированного анализа привело к увеличению
внимания одному из важнейших разделов финансового анализа —
финансовая устойчивость. В 1968 году американским профессором в области
финансов Эдвардом Альтманом впервые была опубликована «Z — модель»
построенная на мультипликативном дискриминантном анализе,
включающую в себя пять факторов, совокупность которых отражает степень
угрозы банкротства организации. Данная модель и на сегодняшний день
является одной из основных моделей при прогнозировании банкротства.
Помимо этого, в 60 - е гг. XX века, была основана еще одна школа
аналитиков — школа участников фондового рынка. Основатель данного
направления, Джордж Фостер, неоднократно утверждал, что «ценность
отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования
уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги». Он
пытался соединить свои теоретические исследования с извлечением выгоды
из реально осуществляемых инвестиций.
11
Стоит отметить, что все пять вышеуказанных подходов являются лишь
примером развития анализа, которые имеют большое количество других
теоретических моделей, часть из которых нашла возможности практического
применения для принятия решений как с позиций внутренних (менеджмента,
собственников, специалистов), так и внешних пользователей (кредиторов,
инвесторов, поставщиков, акционеров, покупателей).
Существует и множество исследований российских ученых и
экономистов, изучавших финансовый анализ. Развитие российской школы
финансового анализа произошло лишь только с переходом страны к
рыночной экономике, тогда изменилась роль и задачи финансовых служб
коммерческих организаций. Однако еще в 1947 году Н.Р. Вейцман издал
работу «Балансы капиталистических предприятий и их анализ» и впервые
затронул проблемы анализа в рамках отечественной научной школы.
Современные авторы А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев в 2013 году
опубликовали работу, представляющую собой комплексный научно —
методологический аппарат, применимый в целях финансового анализа
1
.
Другие авторы, такие как Л.Т. Гиляровская, затрагивают в своих
исследованиях более узкие разделы финансового анализа, в частности анализ
финансовой устойчивости
2
.
Финансовый анализпредставляет собой«вид экономического анализа,
связанный с исследованием финансовых результатов и финансового
состояния организации»
3
, которые дают понять объективную
оценкуфинансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений
в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами,
ликвидности.
Предметом оценкифинансового состояния являются финансовые
результаты и финансовое состояние предприятия.
1
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев.
– М.: НИЦ Инфра, 2015. – С 147
2
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л. Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ - ДАНА,
2016. – С. 99
3
Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2016. – 160 с.
12
К финансовым результатам предприятия принято относить показатели
прибыли, отражающие особенности хозяйственной деятельности и
присутствующие в финансовой отчетности.
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать свою деятельность, обеспечивать себя финансовыми
ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их
использования. Финансовое состояние – это характеристика его финансовой
конкурентоспособности, то есть платежеспособности и кредитоспособности,
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами.
Финансово состояние предприятия оценивается путем проведения
финансового анализа, который строится на проведении оценки ликвидности
баланса и оценки финансовой устойчивости предприятия.
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании
финансового состояния.
Э.В. Рогатенюк определяет финансовое состояние предприятия как
комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех
элементов системы финансовых отношений предприятия. Определяется
совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется
показателями, которые отображают наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов»
1
. Однако в данном определении не указаны элементы
системы финансовых отношений предприятия, что затрудняет его
идентификацию.
По мнению М.Н. Фурсовой, финансовое состояние характеризуют
финансовые ресурсы, а именно показатель обеспеченности финансовыми
1
РогатенюкЭ.В.Финансовыйанализ:учебноепособие.Симферополь:«Национальнаяакадемияприродоохранногоикурортного
строительства», 2017 – С 14
13
ресурсами, а также целесообразность их размещения и эффективность
использования
1
.
Н. П. Любушин определяет финансовое состояние как способности
предприятия проводить финансирование своей деятельности. Оно
характеризуется наличием финансовых ресурсов, которые необходимы для
нормальной работы предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, наличием финансовых взаимоотношений с
другими контрагентами, а также наличием платеже- и кредитоспособности,
финансовой устойчивости
2
.
А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев определили финансовое состояние
предприятия как способность самостоятельно финансировать свою
деятельность, а также обеспечивать финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормального функционирования, целесообразно их размещать и
эффективно использовать, финансовыми взаимоотношениями с различными
контрагентами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью
3
.
По мнению В.В. Ковалева, финансовое состояние предприятия
характеризуется его платежеспособностью, целесообразностью и
правильностью вложения финансовых ресурсов в активы, наличием у
предприятия оборотных средств, эффективностью их использования
4
.
Г.В. Савицкая уточнила понятие «финансовое состояние предприятия»
- это экономическая категория, которая показывает его финансовые
отношения, и способность финансировать деятельность в определенный
момент времени
5
.
Финансовое состояние предприятия, фирмы – состояние
экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых
ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для
1
Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.Н. Фурсова. — Издательство ВГУЭС, 2016. — 18
с.
2
Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.:
Юнити-дана, 2017, С. -29
3
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е.
В. Негашев. – М.: НИЦ Инфра, 2015. – С 21
4
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 3- е изд., перераб. и доп. — Москва: Проспект, 2017.— С. 27
5
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – С. 47.