44
На рисунке 5 представлена динамика основных финансовых
результатов деятельности ООО «Обувь России» за 2016-2018 гг.
Рисунок 5 - Динамика основных финансовых результатов
деятельности ООО «Обувь России» за 2016-2018 гг.
Таким образом, выручка в 2018 году по сравнению с 2017 годом
снизилась на 61695 тыс. рублей или 1,96%, одновременно наблюдается
увеличение себестоимости в 2018 году на 250415 тыс. рублей или на
14,67%.Прибыль до налогообложения увеличилась на 43 676 тыс. рулей или
на 74,66%. Чистая прибыль в 2018 году увеличилась более чем в 2 раза и
составила 61 912 тыс. рублей.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Обувь
России»
Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия
является оценка его платежеспособности. Под платежеспособностью принято
понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам.
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
Выручка Расходы Прибыль от
продаж
Чистая прибыль
2016
2017
2018
45
Платежеспособность организации можно оценить разными способами.
Чаще всего анализ платежеспособности организации делается на основе
показателей, которые характеризуют ликвидность бухгалтерского баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке её убывания, со средствами по пассиву в виде обязательств,
сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке
возрастания этих сроков.
Баланс организации может быть ликвидным в меньшей или большей
степени, так как в состав текущих активов входят разнородные оборотные
средства, среди которых имеются оборотные средства, которые легко
реализуются и которые трудно реализуются для целей погашения
задолженности.
В то же время в составе краткосрочных пассивов могут выделяться
обязательства разной степени срочности. Следовательно, одним из способов
оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сравнение
определенных групп актива и пассива между собой.
В зависимости от степени ликвидности (сроков превращения в
денежные средства) активы организации разделяются на следующие групп:
- А1 – наиболее ликвидные: денежные средства и ликвидные
краткосрочные финансовые вложения;
- А2 –быстрореализуемые: дебиторская задолженность сроком до 12
месяцев и прочие оборотные активы;
- А3 – медленно реализуемые: запасы, долгосрочные финансовые
вложения, кроме вложений в уставные фонды других организаций;
- А4 - труднореализуемые: основные средства и другие внеоборотные
активы, кроме долгосрочных финансовых вложений, учтенных в третий
группе, дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев.
Пассивы баланса организации объединяются по степени срочности их
оплаты в следующие группы:
46
- П1 –наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные обязательства;
- П2 – краткосрочные обязательства: все остальные краткосрочные
обязательства, кроме кредиторской задолженности и прочих краткосрочных
пассивов;
- П3 – долгосрочные обязательства;
- П4 – постоянные пассивы: резервы и капитал.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении групп величин
активов и пассивов, то есть из показателя актива отдельной группы
вычитается показатель пассива соответствующей группы.Баланс считается
абсолютно ликвидным, если соблюдена следующая система неравенств:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Если величина активов превышает величину пассивов, следовательно,
существует платежный излишек, а если величина активов меньше –
платежный недостаток.
При соблюдении неравенства А4 П4 считается что, выполнены
минимальные условия финансовой устойчивости – наличие у организации
собственных оборотных средств. В том случаи, если одно или несколько
неравенств не соблюдается, то считается что, ликвидность баланса
недостаточна, то есть организация испытывает ликвидных активов для
погашения своих обязательств.
47
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
В тыс. рублей
Груп
па
акти
вы,
опр
еде-
лен
ие
по
бал
ансу
Период
Групп
а
пасси
ва,
опред
е-
ление
по
балан
су
Период
Платежный
излишек или
недостаток по
периодам
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
А1
87439
2
70297
2
19265
25
П1
(1520+
1550)
15733
56
21656
55
18831
25
-
69896
4
-
14626
83
43400
А2
96829
99421
53894
2
П2
(1500-
1520-
1550)
88969
6
16493
46
22518
8
-
79286
7
-
15499
25
31375
4
А3
18357
93
27118
73
25889
33
П3
(1400)
19151
60
10127
77
29924
28
-79367
16990
96
-
40349
5
А4
14939
22
15426
69
14847
89
П4
(1300)
13207
30
13525
66
28921
78
17319
2
19010
3
-
14073
89
БАЛ
АНС
56989
42
61803
44
79929
19
БАЛАН
С
56989
42
61803
44
79929
19
0
0
0
Таким образом из данной таблицы можно сделать вывод о том, что в
2017 году баланс предприятия является неликвидным, так как не
выполняется третье условие приведенной выше системы неравенств, поэтому
можно сказать о том, что предприятие имеет недостаток ликвидных активов
дляпогашения своих обязательств, а именно поэтому можно сказать о
недостаточности медленно реализуемых активов предприятия для покрытия
своих долгосрочных обязательств. В 2016 и 2015 годах баланс предприятия
также не являлсяликвидным.Из данного баланса можно сказать о
недостаточности наиболее ликвидных активов предприятия для покрытия
наиболее срочных обязательств. Также можно сказать о недостатке
быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств. У
предприятия существует недостаток собственных средств для покрытия
48
труднореализуемых активов. Также следует заметить, что в 2016 году
предприятие имеет достаточно медленно реализуемых активов для покрытия
долгосрочных обязательств.
Далее проведём анализ ликвидности баланса ООО «Обувь России»
Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 6.
Таблица 6
Расчет показателей ликвидности баланса
Показатель
Нормати
вное
значение
Значение по периодам
Тенден
ция
2015
2016
2017
1. Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения, тыс.
руб.
-
874392
70297
2
1926525
-
2. Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
-
1398006
11234
09
1453730
-
3. Оборотные
активы, тыс. руб.
-
3864351
39970
06
5671661
-
4. Запасы, тыс.
руб.
-
1495007
20710
71
1752464
-
4. Краткосрочные
обязательства,
тыс.руб.
-
2463052
3815001
2108313
-
5. Общий
коэффициент
покрытия
(стр.3/стр.4)
1-2
1,57
1,04
2,69
увеличен
ие
6. Коэффициент
срочной
ликвидности
((стр.1+стр.2)/стр.
4)
1 и более
0,92
0,47
1,60
увеличен
ие
7. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(стр.1/стр.4)
0,2-0,3
0,35
0,18
0,91
увеличен
ие
8.Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
0,5-0,7
0,60
0,54
0,83
увеличен
ие
49
В 2017 году коэффициент текущей ликвидности составляет 2,69, что
говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов для
покрытия срочных обязательств, поэтому это характеризует достаточность
общих платежных возможностей предприятия. Значение показателя
находится выше установленного норматива, что говорит о неэффективности
использования оборотных активов предприятия, что обусловлено наличием в
оборотных активах больших сумм неиспользуемых денежных средств, а
также запасов товаров.
В 2015 и 2016 годах коэффициент текущей ликвидности находится в
рекомендуемых нормативных значениях. Также можно сказать, что в 2016
году данный коэффициент находился на нижней границе нормативного
значения, что говорит о небольшом запасе оборотных активов предприятия
для покрытия краткосрочных обязательств. Также в последние два года
наблюдается тенденция к увеличению платежных возможностей
предприятия.
Увеличение коэффициента в 2017 году произошло в связи с
увеличением оборотных активов предприятия, сложившегося из-за сильно
роста величины денежных средств на счетах предприятия, а также за счет
увеличения дебиторской задолженности предприятия и сильного увеличения
величины прочих оборотных активов. На рост коэффициента также оказало
значительное влияние сокращение величины краткосрочных обязательств,
что обусловлено значительным сокращением величины краткосрочных
заемных средств.
Коэффициент срочной ликвидности предприятия в 2017 году
составляет 1,6, что говорит о достаточности платежных возможностей
предприятия для покрытия краткосрочных обязательств, так как при условии
своевременной работы предприятия с дебиторами имеет возможность оплаты
своих обязательств. В 2015 и 2016 годах значение коэффициента находится
ниже установленного норматива, поэтому можно сказать о том, что
50
предприятие не имело достаточной возможности платежеспособности, так
как при условии своевременной работы с дебиторами оно не могло
рассчитываться по своим обязательства.
Также следует заметить, что эффективность использования денежных
средств и дебиторской задолженности в последние рассматриваемые
периоды увеличивается.Увеличение коэффициента в 2017 году также
обусловлено ростом величины свободных денежных средств предприятия, но
также произошло сокращение дебиторской задолженности, однако темп ее
сокращения был меньше, чем роста величины денежных средств и
сокращения величины краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 году составляет 0,91,
что говорит о том, что предприятие в короткие сроки может погасить свои
наиболее срочные обязательства. Однако значение коэффициента находится
выше установленного нормативного значения, поэтому можно сказать о
неэффективности использования абсолютно ликвидных активов, так как
предприятие имеет высокую величину денежных средств на расчетных
счетах относительно краткосрочных обязательств. В 2016 году значение
показателя находится на нижней границе установленного нормативного
значения, сто говорит о возможности предприятия немедленного покрытия
краткосрочных обязательств, однако данная возможность минимальна.
Также следует заметить, что в тенденции за последние 2 года
коэффициент имеет положительную динамикуизменения и поэтому можно
сказать об увеличении эффективности использования средств.
Положительная динамика изменения коэффициента обусловлено ростом
величины денежных средств предприятия, а также сокращением величины
краткосрочных обязательств компании.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2017 году
составляет 0,83, что говорит о высокой зависимости платежеспособности
предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки
зрения погашения своих краткосрочных обязательств, таким образом можно
51
сказать о том, что при условии продажи своих запасов предприятие сможет
погасить 83% своих краткосрочных обязательств. В 2015 и 2016 годах
значение данного показателя находятся в рамках установленного значения,
что говорит об оптимальном соотношении запасов и краткосрочных
обязательств.Коэффициент имеет тенденцию к росту, что обусловлено
сокращением краткосрочных обязательств, но также произошло сокращение
запасов предприятия, однако темп изменения запасов был меньше, чем темп
изменения краткосрочных обязательств.
Далее рассчитаем коэффициент общей платежеспособности:
Коп в 2017 году = 1352566 /(1649346 + 1012777 + 1352566) = 0,336
Коп в 2018 году =2892178 /( 225188 + 2992428 + 2892178) = 0,473
Значение данного коэффициента находится ниже нормативного
значение, хоть и наблюдается и рост показателя. Это говорит о низкой
платежеспособности. Однако необходимо делать вывод в совокупности с
другими показателями, так как предприятие может сохранить высокую
платежеспособность и с низким коэффициентом общей платежеспособности.
Далее рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности, так как в
2018 году коэффициент текущей ликвидности был выше нормативного
значение и необходимо рассчитать вероятность снижения ликвидности
предприятия в ближайшие 6 месяцев. Результаты занесем в таблицу 7
Таблица 7
Расчет коэффициента утраты платежеспособности
Показатель
2016
2017
2018
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,57
1,04
2,69
Нормативное
значение
коэффициента
текущей
ликвидности
2
2
2
Коэффициент
утраты
платежеспособности
-
0,653
1,345
52
Таким образом, в 2018 году коэффициент утраты платежеспособности
выше 1. следовательно, в следующие 6 месяца риски ухудшения
платежеспособности организации крайне низки.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Обувь России»
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости организации.
Показатели финансовой устойчивости организации можно определить, как
соотношение собственных и заемных средств организации в пассиве баланса,
следовательно, чем больше будет доля собственных средств, тем будет выше
финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия является
основой стабильного положения и залогом выживания. Конечным
результатом финансовой устойчивости является недостаток или излишек
источников средств для формирования запасов.
Таким образом, для определения финансовой устойчивости ООО
«Обувь России» составим таблицу 8.
Таблица 8
Определение типа финансовой устойчивости
В тысячах рублей
Показатель
Расчет
Значение по периодам
2015
год
2016 год
2017 год
1. Запасы
1210+1220
1495124
2071204
1752464
2.Собственные
оборотные
средства
1300-1100-
1231
-513861
-830772
570920
3.
Функционирующий
капитал
1300+1400-
1100-1231
1401299
182005
3563348
53
Окончание таблицы 8
4. Общая величина
источников
формирования
запасов
1300+1400+
1510+1521-
1100-1231
2290995
1831351
3788536
5. Излишек (+),
недостаток (-) СОС
Стр. 2 – стр.
1
-2008985
-2901976
-1181544
6. Излишек (+),
недостаток (-) ФК
Стр. 3 – стр.
1
-93825
-1889199
1810884
7. Излишек (+),
недостаток (-) ОИ
Стр. 4 – стр.
1
795871
-239853
2036072
8. Показатель типа
финансовой
устойчивости
ОИ
ОИ
ФК
9. Тип финансовой
устойчивости
Неустойч
ивое
финансо
вое
состояни
е
Кризисное
финансов
ое
состояние
Нормальн
ая
финансов
ая
устойчиво
сть
Таким образом, из данного расчета можно сделать вывод о том, что у
организации в 2017 году наблюдается нормальная финансовая устойчивость,
таким образом можно сказать что организация финансирует запасы и затраты
за счет собственных и долгосрочных заемных источников. В 2016 году
наблюдалось кризисное финансовое состояние, то есть организации было
недостаточно источников для формирования запасов. В 2015 году в
организации наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, поэтому
можно сказать о нарушении платежеспособности предприятия, но также
сохранялась возможность финансирования запасов и затрат за счет
пополнения источников собственных средств.
По бухгалтерскому балансу можно оценить состояние и динамику
финансовых ресурсов и иных сторон деятельности предприятия. Оценить
финансовую устойчивость предприятия можно на основе ряда
коэффициентов приведенных в таблице 9.