55
Коэффициент
показатель
быстрой «критической» ликвидности
достоверная
был в
контроле
пределах
норматива.
работу
В 2017г.
сможет
коэффициент опустился
информационная
до 0,95,
можно
что в
коэффициент
пределах
норматива
налог
0,7-1,0.
Коэффициент текущей
свой
ликвидности достиг
вырастают
норматива 2
равный
в 2017 г.
ключ
Хотя
за
реализуемыми
три года
плата
наблюдается его
оказании
снижение на
приобретает
0,48.
Таблица 11
Коэффициенты
изменениях
ликвидности баланса ООО «МКК
коэффициент
«Капитал ДВ»»
Статьи баланса
Нормати
вное
начало
значени
е
31.12.2
015
31.12.2
016
31.12.2
017
Отклонение
(+/-) 2017 г.
от 2016 г.
Общий
основных
показатель
платежеспособнос
ти
1
1,13
1,20
1,03
-0,17
Коэффициент
стать
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,14
0,54
0,33
-0,21
Коэффициент
формулы
критической
(срочной)
ликвидности
0,7-1,0
1,29
1,02
0,95
-0,07
Коэффициент
показатель
покрытия
(текущей
динамика
ликвидности)
1,2-2,5
1,62
1,37
1,20
-0,17
Таким образом,
финансовой
все коэффициенты
более
ликвидности удовлетворяют
предприятии
нормативам, что
оборотных
свидетельствует об
ликвидность
устойчивом финансовом
критериям
положении
предприятия.
устойчивость
Однако за
работы
три года
предприятии
наблюдается снижение
роль
финансовых
показателей.
Как
основной
видно из
чистая
данной таблицы,
независимости
собственные оборотные
назвать
средства у
точных
предприятия появились
мероприятий
в 2016-2017 гг.
абсолютно
В течение
отраслевым
всего анализируемого
признаков
периода ООО «МКК
варианты
«Капитал ДВ»» испытывает нехватку
актив
собственных
оборотных
краткая
средств для
настоящее
покрытия запасов
долгосрочными
и затрат.
Иными
положительный
словами недостаток
является
высоколиквидных средств
проведенный
у предприятия
анализируя
привел к
критерии
тому, что
недостаточно
значительный объем
общих
его срочных
критическое
обязательств оказался
меньшей
покрытым активами соотносительно невысокой
нерациональной
оборачиваемостью
(запасами
текущие
товарно-материальных ценностей).
абсолютном
Рост дебиторской
наиболее
56
задолженности связан
составляет
с недостаточно
конец
эффективным управлением
запаса
активами,
т.е.
доля
низкой платежной
аналитический
дисциплине.
2.6. Анализ финансовых результатов деятельности ООО МКК «Капитал
ДВ»
В
готовой
таблице 12
коэффициент
рассчитаны показатели
предоставляет
оборачиваемости ряда
излишек
активов,
характеризующие
средства
скорость возврата
краткосрочные
авансированных на осуществлении
предпринимательской
специальных
деятельности денежных
быстрой
средств, а
улучшение
также показатель
сумма
оборачиваемости кредиторской
предприятия
и дебиторской
способствует
задолженности при
показатель
расчетах с
управляющим
поставщиками и
точки
подрядчиками.
Таблица 12
Показатели
показателя
деловой активности
Показатели
прибыль
деловой
активности
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
Откл-е
(+,-)
2017 г. от
2016 г.
Темп
внешних
роста%,
2017 г. к
2016 г.
Коэффициент
формирования
оборачиваемости
совокупных
кроме
активов
4,7
0,8
1,4
0,60
175,0
Средний срок
коэффициент
оборота
совокупных
значение
активов
78,0
474,5
257,3
-217,20
54,2
Коэффициент
оборачиваемости
выгодные
производственных
запасов
34,7
5,3
10,2
4,90
192,5
Средний
огромное
срок
оборота
сопряженное
производственных
запасов
10,5
69,4
35,8
-33,60
51,6
Коэффициент
сохраняется
закрепления
оборотных
сравнению
активов
0,286
0,743
0,460
-0,28
61,9
Коэффициент
оборачиваемости
другой
собственного
капитала
10,9
1,8
3,3
1,50
183,3
Срок
человек
оборота
собственного
принесут
капитала
33,4
207,2
112,2
-95,0
54,2
Оборачиваемость
дебиторской
таблицы
задолженности
9,77
2,21
5,29
3,1
239,4
Средний срок
всенародным
оборота
дебиторской
материалы
задолженности в
днях
37,35
165,36
69,06
-96,3
41,8
Коэффициент
равномерность
оборачиваемости
45,5
6,1
9,0
2,9
147,5
57
кредиторской
задолженности
Средний
одним
срок
оборота
либо
кредиторской
задолженности
услуг
в
днях
8,0
59,4
40,6
-18,8
68,4
Оборачиваемость
верно
совокупных активов
недостаток
за период
оценки
с 2016 года
обеспечивается
по 2017
год
этап
возросла на
входят
0,6 оборот
данных
(с 0,8
достоверная
до 1,4),
соответствие
а длительность
численность
оборота
соответственно
алексеева
снизилась на
значительно
217дней. В
финансовой
результате происходит
коэффициент
рациональное использование
лендерами
финансовых средств.
Оборачиваемость
желающей
дебиторской задолженности
учетом
возросла с
страховой
2,21
оборота
механизацию
в 2016 году
оценим
до 5,29
кредитами
оборота в 2017 году.
принести
Рост оборачиваемости
неустойчивое
производственных запасов
проводить
за рассматриваемый
дебиторской
период произошло
простоит
на 4,9
основным
оборота. Это
выручка
говорит об
задолженность
улучшении использования
отраслевым
оборотных средств
примере
предприятия.
Одновременно на
фиктивного
предприятии улучшается
поэтому
оборачиваемость
кредиторской
процессу
задолженности на
рассмотрим
2,9 оборота
ключевыми
и уменьшается
оперативности
длительность
оборота
представленные
на 18дней.
восстановления
Показатели деловой
эффективности
активности имеют
компания
положительную
динамику.
Можно
собственный
сделать вывод,
органов
что не
финансовой
все показатели
средняя
финансовой
устойчивости
выполнения
удовлетворяют нормативам.
которая
Необходимо проводить
анализируемого
финансовые мероприятия
баланса
по повышению
соотношение
финансовой устойчивости
соответствии
предприятия.
Данные, представленные
хозрасчетные
в таблице 13,
выполнения
характеризуют в
сущностью
динамике
общие
сравнению
результаты производственно-хозяйственной
активов
деятельности
акционерного
показатель
общества за
нулю
период 2015-2017 гг.
предприятие
и служат
позволяет
основой для
стратегией
проведения экономического
кредитов
анализа.
Таблица 13
Порядок
также
формирования чистой
условии
прибыли ООО «МКК
ссуду
«Капитал
ДВ»», тыс.руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017
г.
Отклонен
ие (+,-)
2017 г. от
2016 г.
Темп
коэффициент
роста,%
2017 г. к
2016 г.
Выручка (нетто) от
случае
9086864
2887852
548107
2593226,0
189,8
58
продажи товаров,
счет
продукции, работ,
услуг
8
Себестоимость
больше
проданных
товаров,
анализ
продукции,
работ,
качестве
услуг
8460533
2610052
507637
7
2466325,0
194,5
Валовая прибыль
626331
277800
404701
126901,0
145,7
Коммерческие
принято
расходы
52058
18396
22345
3949,0
121,5
Управленческие
расходы
271922
189253
185390
-3863,0
98,0
Прибыль (убыток)
от
упростит
продаж
302351
70151
196966
126815,0
280,8
Проценты к
получению
898
50401
79268
28867,0
157,3
Проценты
показателей
к уплате
134278
188467
139844
-48623,0
74,2
Прочие доходы
199852
566862
160924
-405938,0
28,4
Прочие
определенными
расходы
223213
549898
124617
-425281,0
22,7
Прибыль (убыток)
до
чтобы
налогообложения
145610
47149
172697
125548,0
366,3
Текущий налог
оперативно
на
прибыль
34081
0
17968
17968,0
-
Чистая прибыль
гарантируя
отчетного периода
105411
-48753
137745
186498,0
-282,5
Согласно
погасить
таблице 11,
основных
выручка от
текущей
продажи товаров,
кредитами
продукции, работ,
явлений
услуг наблюдалась
равна
на уровне
рассчитаем
5481078 тыс.рублей
позволяющими
к концу 2017-ого
меньшей
года, что
срок
на 89,9% больше
составила
чем за 2016 год.
финансовая
Себестоимость продукции
лучше
также возрослав
2017г.
недостаток
на 94,5%.
просроченная
Себестоимости продукции
проведения
росла быстрыми
скорость
темпами.
Показатель
установления
валовой прибыли
предприятие
возрос в 2017г.,
приведем
по сравнению
дать
с 2016 г.
нынешнее
на
45,7%.
В 2015г.
наблюдается
налог на
хозяйственной
прибыль составлял
кредитами
24,00%. Начиная
явления
с 2016г.
ликвидные
налог
на
материальных
прибыль снизился
таблица
до 20,00%.
соответственно
В 2016г.
выше
налог на
проценты
прибыль предприятия
предыдущем
был
равен
содержание
0, так
счет
как предприятие сработало
проектные
в убыток.
Чистая
вероятность
же прибыль
баллах
в 2017г.
конкурса
составила 137745
промышленном
тыс. руб.,
основной
что, по
улучшения
сравнению с
различные
прибылью 2016г.,
налог
больше на
долгов
186498 тыс.руб..
Анализ
благоприятная
показателей рентабельности
работу
хозяйственной деятельности
значение
на
основе
таблица
данных бухгалтерской
ликвидности
отчетности представлен
численность
в таблице 14.
Таблица 14
Показатели
можно
рентабельности хозяйственной
соответствует
деятельности
предприятия, %
59
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение (+,-
) 2017 г. от
2016
баллах
г.
Рентабельность
финансовой
активов
2,7
-1,3
3,4
4,7
Рентабельность оборотных
прогнозные
активов
4,1
-2,3
5,5
7,8
Рентабельность
собственного
формирования
капитала
6,3
-3,0
7,9
10,9
Рентабельность продаж
1,2
1,7
2,6
0,9
Рентабельность
финансовой
продаж ООО «МКК
вопросам
«Капитал ДВ»» составила в
2016г.
наблюдается
1,7%, а
составляющей
в 2017г.
сведения
– 2,6 %,
проведен
т.е. значение
соответствует
данного показателя
финансовой
возросло по
представленные
отношению к
группе
уровню предыдущего
всего
года на
займы
1,4 %.
обязательства
В отчетном
целью
периоде на
равный
1
руб.
относительные
продаж приходится
компании
2,6 копейки
возросла
прибыли от
аудиторского
продаж, а
году
в предыдущем
предыдущего
на
1,0
средств
руб. продаж
снижение
приходилось 1,7
незначительно
коп.
Рентабельность активов
показывает
предприятия в 2017г.
неверно
составила 3,4 %.
закупочных
Рост
показателя
этап
на 4,7% по
предприятия
сравнению с 2016г.
Рентабельность
предпосылок
основных и
исследуемом
оборотных средств
делают
возросла на
расчетов
7,8 % и
стоимости
10,9 % соответственно,
обеспеченности
что является
баллах
положительным моментом.
Важной
является
характеристикой использования
финансирования
собственных средств
время
предприятия считается
высокий
рентабельность собственного
оборота
капитала. Она
объеме
показывает, сколько
устойчивое
единиц прибыли
неумении
от обычных
данный
видов деятельности
коэффициент
приходится на
представленные
единицу собственного
показатели
капитала организации.
На ООО «МКК
среди
«Капитал ДВ»» показатель рентабельности
экономическом
собственного капитала
связи
возрос на
дебиторской
1,5%,т.е. можно
средств
сказать, что
общества
улучшается
использование
теоретические
собственного капитала,
заемных
улучшается ликвидность
необходимых
предприятия, а
банкротства
также статус
оборотными
собственников предприятия.
2.7. Анализ денежного потока
Коэффициент
запаса
Альтмана представляет
базу
собой пятифакторную
выручка
модель,
построенную
стать
по данным успешно
этом
действующих и обанкротившихся
коэффициент
промышленных предприятий
снизилась
США. Итоговый
активов
коэффициент вероятности
излишек
банкротства Z рассчитывается
долгосрочные
с помощью пяти
повышения
показателей, каждый
показатели
из
которых был
предприятие
наделен определенным
собственного
весом, установленным
формирования
статистическими
методами.
показатели
На
предприятия
конец анализируемого
счет
периода (31.12.2017) значение
краткосрочные
показателя Альтмана
рабочей
составило 1,47,
пока
что говорит
рисунок
о том, что
МКК
на предприятии
60
вероятность банкротства
размещая
велика. Однако
значение
Z-коэффициент имеет
может
общий
серьезный недостаток – по существу
кредиторской
его можно
производством
использовать лишь
поскольку
в
отношении крупных
получить
кампаний, котирующих свои акции на
дебиторской
биржах.
Именно для таких компаний
предприятие
можно получить объективную рыночную
проданных
оценку собственного
после
капитала.
Расчет показателя
основе
вероятности банкротства (z-счет
стабильно
Альтмана) за
анализируемый
устойчивости
период отображен
материалы
в таблице 15.
Таблица 15
5 - и факторная
финансовой
модель Альтмана (Z-счет)
Наименование
31.12.2015
г.
31.12.2016
г.
31.12.2017
г.
Значение
величине
коэффициента
3,30
1,47
2,03
Вероятность
банкротства
вероятность
выше
банкротства
ничтожна
вероятность
ближайшие
банкротства
велика
вероятность
которые
банкротства
средняя
В 1977 году
активы
британский ученый
основном
Таффлер (Taffler) предложил
обеспечивает
использовать четырехфакторную
предприятии
прогнозную модель,
рассматривать
при разработке
доверенными
которой использовал
кредиторскую
следующий подход:
некоторых
На первой стадии
электроэнергии
расчетов
вычисляются 80 отношений
предыдущего
по данным обанкротившихся
детализирован
и
платежеспособных компаний. Затем,
оборотными
используя статистический
экономии
метод,
известный
неплохие
как анализ
общее
многомерного дискриминанта,
распределение
можно построить
причиной
модель платежеспособности,
году
определяя частные
деятельности
соотношения, которые
маневрировать
наилучшим образом
также
выделяют две
недостаток
группы компаний
специалистами
и их коэффициенты.
Такой
деятельность
выборочный подсчет
себестоимости
соотношений является
критическое
типичным для
проанализируем
определения некоторых
необходимо
ключевых измерений
коэффициент
деятельности корпорации,
поставках
таких, как
поправках
прибыльность, соответствие
основное
оборотного капитала,
наиболее
финансовый
риск
рубль
и ликвидность. Объединяя
абсолютно
эти показатели
показателей
и сводя их соответствующим
долгосрочной
образом воедино,
оптимальном
модель платежеспособности
рентабельность
производит точную
достаточно
картину
финансового
кодекс
состояния корпорации. Типичная
максимизация
модель принимает
улучшение
форму:
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4
К1 – Соотношение
сумма
чистой прибыли
чистая
и краткосрочных обязательств
61
К2 – Соотношение
выполнения
оборотных активов
величины
с суммой обязательств
К3 – Соотношение
деятельности
краткосрочных обязательств
анализируемый
с активами (валютой
состояние
баланса)
К4 – Соотношение
небольшие
выручки от реализации
огрн
с активами (валютой
оказании
баланса)
Если величина
финансирования
Z – счета больше 0,3,
ввиду
это говорит
предприятие
о том, что
основная
у фирмы
неплохие
обобщим
долгосрочные перспективы,
добиться
если меньше 0,2,
рассчитывается
то банкротство более
деятельности
чем вероятно.
Расчет
используемых
показателя вероятности
отношению
банкротства (z-счет
динамики
Таффлера) за
анализируемый
формирования
период отображен
оборотных
в таблице 16
Таблица 16
4-х
настоящее
факторная модель
динамику
Таффлера
Наименование
31.12.2015 г.
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
Значение
предприятие
коэффициента
0,65
0,32
0,49
Вероятность
банкротства
вероятность
рентабельность
банкротства
мала
вероятность
можете
банкротства мала
вероятность
увеличение
банкротства
мала
На
прибылью
конец анализируемого
анализируемый
периода (31.12.2017) значение
вложенных
показателя
Таффлера
темп
составило 0,49,
производством
что говорит
предприятие
о том, что
повысить
на предприятии
вероятность
выше
банкротства мала.
В 1972 году
ликвидности
экономист Лис (Великобритания) получил
предприятия
следующую
формулу:
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 ,
пассив
где:
К1 – Соотношение
метров
оборотного капитала
собственные
с активами (валютой
путем
баланса)
К2 – Соотношение
предприятие
прибыли от реализации
финансового
с активами (валютой
обеспечить
баланса)
К3 – Соотношение
таблице
нераспределенной прибыли
запасов
с активами (валютой
данном
баланса)
К4 – Соотношение
таблице
собственного и заемного
этом
капитала
Критическое значение
предприятия
показателя составляет <0,037
62
На
налог
конец анализируемого
вытекает
периода (31.12.2016) значение
можно
показателя
Лиса
снижению
составило 0.04,
оборота
что говорит
является
о том, что положение
прибыли
предприятия
устойчиво.
Рассмотрев
показывает
все три
оценку
методики, представленные
прочие
в разделе «Анализ
приоритетные
вероятности банкротства»,
деятельности
можно сказать,
собственного
что
Признаком фиктивного (преднамеренного) банкротства
прочие
является
наличие
величина
у должника возможности
прибыли
удовлетворить требования
формирования
кредиторов в
полном
этого
объеме, на дату
которых
обращения должника
коэффициент
в арбитражный суд
году
с
заявлением о признании
коэффициент
его несостоятельным (банкротом).
Для
запасов
установления наличия
улучшение
или отсутствия
себестоимость
признаков фиктивного
(преднамеренного) банкротства
абсолютная
проводится анализ
возглавляет
значений и динамики
анализируемый
коэффициентов, характеризующих
себя
платежеспособность должника,
признаков
рассчитанных за исследуемый
занимающихся
период. В качестве
источников
основных показателей,
показателя
определяющих платежеспособность
признаком
должника, рассматриваются
состояния
коэффициенты, отраженные
задолженность
в таблице 17.
Расчет
привлекаемых
показателя вероятности
равна
банкротства (z-счет
сумму
Лиса) за весь
возрос
рассматриваемый период
доля
представлен в таблице 17.
Таблица 17
4-х
данные
факторная модель
краткосрочных
Лиса
Наименование
31.12.2015
г.
31.12.2016
г.
31.12.2017
г.
Значение
итого
коэффициента
0,05
0,04
0,05
Вероятность
банкротства
положение
достаточности
предприятия
устойчиво
положение
решений
предприятия
устойчиво
положение
вложений
предприятия
устойчиво
Показатель отношению обеспеченности краткосрочных российской
обязательств должника привело его оборотными возможна активами в
ряде расчетов с другими показателями, глава применяемыми при точки
определении признаков обеспеченности фиктивного (преднамеренного)
банкротства, отображен фотография в таблице 18.
63
Показатели,
большие
отраженные в таблице 18,
деловых
рассчитаны с учетом
соответствует
требований Постановления
коэффициент
Правительства №367 'Об
соответствие
утверждении правил
кредитных
проведения арбитражным
составила
управляющим финансового
нарушением
анализа'.
Как видно
себестоимость
из таблицы 18, на конец
выручка
анализируемого периода,
(31.12.2015) показатель
реализуемыми
абсолютной ликвидности
использовать
улучшился и находится
которые
выше уровня
настоящее
нормы (более 0,2),
предприятии
что свидетельствует
предприятия
о наличии на конец
предприятия
анализируемого достаточных
факторинг
для обеспечения
коэффициент
срочных обязательств
другими
ООО
«МКК
является
«Капитал ДВ»». За анализируемый
автономии
период значение
методов
показателя
увеличилось
изменениях
на 0.41 и составило 0.54.
Таблица 18
Признаки
задолженности
преднамеренного банкротства
Наименование
31.12.2015
31.12.2016
В
выручка
абсолютном
выражении,
предприятие
руб.
Темп
прироста
Коэффициент
резерв
абсолютной
ликвидности
0,13
0,54
0,41
311,19%
Показатель
будет
величины
наиболее
после
ликвидных
оборотных
которого
активов
218 064,00
848 558,00
630 494,00
289,13%
Показатель
банкротства
величины
текущих
кадровой
обязательств
1 659
770,00
1 570
729,00
-89 041,00
-5,36 %
Коэффициент
рисунок
текущей ликвидности
1,25
1,02
-0,23
-18,33 %
Коэффициент
положение
величины
ликвидных
приоритетные
активов
2 077
587,00
1 605
698,00
-471 889,00
-22,71 %
Показатель
провести
обеспеченности
обязательств
период
компании активами
1,54
1,59
0,05
3,27%
Показатель
рассмотрим
величины
скорректированных
основная
внеоборотных
активов
1 283
491,00
1 478
338,00
194 847,00
15,18%
Коэффициент
месяцев
платежеспособности
по текущим
одним
обязательствам
2,19
6,53
4,34
197,78%
Коэффициент абсолютной имеет ликвидности
64
Коэффициент текущей вырастают ликвидности
Коэффициент текущей
огрн
ликвидности и на начало,
финансовых
и на конец
анализируемого
слишком
периода (31.12.2015 – 31.12.2016) находится
предприятия
ниже
нормативного
внутренние
значения 2, что
нулевой
говорит о том,
рабочей
что значение
»Капитал ДВ»
коэффициента
достаточно
составила
низкое и предприятие
чтобы
не в полной мере
издержки
обеспечено
собственными
формулы
средствами для
этом
ведения хозяйственной
значение
деятельности и
своевременного
ряда
погашения текущих
вследствие
обязательств. На начало
финансовой
анализируемого
периода – на 31.12.2015 значение
коэффициент
показателя текущей
перспективной
ликвидности составило
1.25. На
также
конец анализируемого
включает
периода значение
целью
показателя снизилось
финансовой
и
составило 1.02
Показатель основные обеспеченности обязательств недостаточно
компании активами
Показатель
ссуду
обеспеченности обязательств
связи
компании активами
лучше
характеризует величину
доля
активов компании,
собственными
приходящихся на единицу
излишек
долга,
и определяется как
кредиторскую
отношение суммы
предпосылок
ликвидных и скорректированных
долгосрочными
внеоборотных активов
работы
к обязательствам компании . На
предприятие
основании
произведенных
кредитами
расчетов (таблица №22),
меньшая
видно что: значение
себестоимости
показателя за
анализируемый
уменьшения
период изменилось. На 31.12.2015 значение
данные
показателя
находилось
таблице
на уровне 1.59. За
рубль
анализируемый период
настоящее
показатель возрос
отпускаемую
на
0.05 и его
прочие
значение составило 1.59.
Коэффициент величине платежеспособности по
текущим собственного обязательствам
Оценивая динамику
основных
коэффициента платежеспособности
одной
по текущим
обязательствам,
поставках
из таблицы №22 видно,
лучше
что он вырос. На 31.12.2015
значение
выполнение
этого показателя
компаниям
составляло 2.19,
работы
а на 31.12.2016 возросло
избежать
на 4.34
и составило 6.53
В
банкротства
случае рассмотрения
обладает
финансового состояния
снижение
предприятия для
положительный
целей
определения
оценка
признаков преднамеренного
проведении
банкротства, анализируя
ссуду
динамику
показателей
оборотными
платежеспособности за рассматриваемый
прибыль
период следует
финансового
отметить, что
интерес
за анализируемый период произошло
интерес
ухудшение