61
определение оптимальных источников финансирования, действенных
путейих распределения;
поиск резервов увеличения доходов, способов привлечения денежных
средств;
определение оптимального соотношения между материальными и
финансовыми ресурсами;
поиск эффективного сотрудничества с кредитными организациями,
бюджетом и прочими кредиторами.
Составление финансовых планов на предприятии осуществляется на
основании определенных принципов, предлагается их применение и в процессе,
финансового планирования на АО «СМЗ», данные принципы включают:
финансовое соотнесение сроков – получение и расходование средств
осуществляется в определенные периоды времени;
платежеспособность – распределение денежных средств должно
гарантировать состоятельность предприятияна протяжении всего времени
деятельности;
оптимальность капиталовложений – выбор оптимального направления
вложения собственных средств, объектов и способов инвестирования, которые
предполагают высокую доходность;
уравновешенность рисков – самые небезопасные долгосрочные вложения
рационально финансировать из собственных ресурсов;
соразмерность условий рынка и его потребностей – требует от предприятия
учета сложившихся экономических связей, существующего спроса на выпускаемую
продукцию и возможной реакции на изменение рыночной ситуации;
координация, интеграция – при планировании принимать во внимание
взаимосвязь между различными направлениями деятельности предприятия.
Финансовое планирование АО «СМЗ» планируется осуществлять с учетом
всех перечисленных принципов, по определенному алгоритму, который представлен
на рисунке 11.
62
Рисунок 11 – Предлагаемая схема финансового планирования
АО «СМЗ»
Каждая подсистема финансового планирования АО «СМЗ» должна быть
связана с остальными и функционировать в строгой последовательности.
Началом распределения средств является планирование ресурсов на
перспективу и прогнозирование ключевой ориентации финансовой активности.
Формирование одного только финансового плана, чаще всего, оказывает
отрицательное влияние на эффективность общего финансового планирования.
Практика многих успешных предприятий подтверждает, что самым
целесообразным является внедрение комплекса финансовых планов, которые
отличаются своими целями и сроками.
43
43
Соломахина Е. В. Финансовое планирование на российских предприятиях // Международный
научный журнал «Инновационная наука». – 2018. – №3. – С. 75
Анализ финансового состояния
АО «СМЗ»
Формирование бюджетов и
бюджетных калькуляций на
изготовление продукции АО «СМЗ»
Определение потребности в
финансовых ресурсах
Определение оптимальных
источников финансирования
Разработка мероприятий по
управлению и контролю
Разработка корректирующих
действий по управлению финансами
63
Элементы предлагаемой системы финансового планирования АО «СМЗ»
представлены в таблице 16.
Таблица 16
Предлагаемые элементы системы финансового планирования
АО «СМЗ»
Вид финансового
плана
Решение
Конкретные действия
Долгосрочная
финансовая
стратегия
(от 3 до 5 лет)
Разработка
долгосрочных
целей финансовой
деятельности
предприятия
определение периода стратегии;
определение стратегических
целей финансовой деятельности;
определение показателей
реализации стратегии для
каждого периода;
анализ финансовой стратегии.
Текущий
финансовый план
(на 1 год)
Планирование на
основе форм
бухгалтерской
(финансовой
отчетности)
регулирование расходов;
оптимизация состава и размера
заемных средств;
определение источников
финансирования по статьям
затрат.
Оперативный
финансовый план
(на 1 месяц,
квартал)
Разработка
платежного
календаря и
кассового плана
предприятия
отслеживание просроченных
платежей;
определение потребности в
краткосрочных займах;
определение свободных средств
предприятия;
отражение движения денежных
средств предприятия.
Предлагаемая система финансового планирования АО «СМЗ позволит
определить главные материальные показатели, соотношения и темпы развития
производства. В процессе финансового планирования АО «СМЗ» будут
уточняться и экономически доказываться установки, намеченные при общем
стратегическом планировании на предприятии.
Исходя из вышесказанного, система финансового планирования АО
«СМЗ» будет представлять собой действия, осуществляемые в определенной
последовательности, направленные на достижение определенного уровня
дохода и эффективное распределение денежного потока для реализации целей
АО «СМЗ».
Таким образом, улучшению показателей финансового состояния АО
«СМЗ» будет способствовать снижение дебиторской задолженности
64
предприятия, которая за отчетный период значительно увеличилась, с помощью
использования такого инструмента, как факторинг. Его суть состоит в том, что
АО «СМЗ» продает задолженность дебиторов коммерческому банку, в
результате значительно снижает дебиторскую задолженность и высвобождает
денежные средства, это положительно отразиться на финансовой отчетности
АО «СМЗ» и на показателях финансового состояния, рассчитанных на ее
основе. Предупреждению негативных тенденций финансового состояния
исследуемого предприятия будет способствовать реализация предлагаемой
системы финансового планирования, которая нацелена как можно эффективнее
сбалансировать активы и источники их финансирования.
3.2. Определение эффективности разработанных мероприятий
Управление дебиторской задолженностью с помощью факторинга несет в себе
определенные затраты, которые будут включать комиссию коммерческому банку.
По данным бухгалтерского баланса АО «СМЗ», который представлен в
приложении 2, сумма дебиторской задолженности по данным 2017 г. составляет
239719 тыс. руб., в том числе объем задолженности покупателей и заказчиков –
160234 тыс. руб. По данным аналитического учета АО «СМЗ», сумма дебиторской
задолженности, по которой не было движения более полугода составляет 143865 тыс.
руб. Комиссия коммерческому банку за услуги факторинга планируется в размере 3%
от суммы дебиторской задолженности, которая уступается.
На основании вышеперечисленной информации определим стоимость услуги
факторинга для АО «СМЗ»:
143865 тыс. руб. × 0,03 = 4315,95 тыс. руб.
Комиссия за услуги коммерческого банка по договору факторинга составит
4315,95 тыс. руб.
65
В результате уступки дебиторской задолженности АО «СМЗ»
коммерческому банку планируется значительное снижение объема дебиторской
задолженности в части покупателей и заказчиков:
143865 – 4316 = 139549 тыс. руб.
Снижение дебиторской задолженности приведет кувеличению объема
денежных средств, предприятия, в результате изменятся и показатели
финансового состояния АО «СМЗ».Плановые финансовые показатели АО
«СМЗ», по которым изменяться значения, представлены в таблице 17.
Таблица 17
Планируемое изменение финансовых показателей АО «СМЗ»
Показатели
2017 год
План на
2018 год
Отклонения
абсол.
относит.,
%
Коэффициент абсолютной (быстрой)
ликвидности, доли ед.
0,905
1,152
0,247
27,29
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, доли ед.
5,186
6,731
1,545
29,79
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности, дни
70,38
54,23
-16,150
-22,95
Рентабельность чистого оборотного
капитала, %
11,920
12,430
0,510
4,28
Продолжительность операционного
цикла, дни
238,40
211,58
-26,812
-11,25
Продолжительность финансового цикла,
дни
372,81
359,77
-13,038
-3,50
По данным таблицы 17 видно, что планируется увеличение абсолютной или
быстрой ликвидности предприятия, также дебиторская задолженность делает больше
оборотов за отчетный период, соответственно снижается продолжительность одного
ее оборота, также рентабельный капитал предприятия будет использоваться более
эффективно. Такие важные показатели предприятия, как продолжительность
операционного и финансового циклов в плановом периоде снижаются, это
свидетельствует о повышении эффективности оборотных средств.
66
Наглядно динамика изменения показателей финансового состояния АО
«СМЗ» представлены на рисунке 12.
Рисунок 12 – Планируемое изменение показателей
финансового состояния АО «СМЗ» в 2018 г., %
По данным рисунка 12 видно, что наибольшее влияние снижение объема
дебиторской задолженности оказало на ее оборачиваемость и продолжительность
оборота, на абсолютную ликвидность, рентабельность чистого оборотного капитала и
продолжительность операционного и финансового циклов влияние меньше, но все
равно оно является положительным для финансового состояния исследуемого
предприятия.
Реализация системы финансового планирования в рамках АО «СМЗ» поможет
избежать негативных тенденций финансовых показателей. Планируется, что система
финансового планирования на предприятии положительно повлияет на финансовое
состояние, а именно:
выявит негативные тенденции показателей финансового состояния и
сможет их предупредить;
-23,00
-18,00
-13,00
-8,00
-3,00
2,00
7,00
12,00
17,00
22,00
27,00
Коэффициент
абсолютной
(быстрой)
ликвидности, доли
ед.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, доли
ед.
Продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности, дни
Рентабельность
чистого оборотного
капитала, %
Продолжитльность
операционного
цикла, дни
Продолжитльность
финансового
цикла, дни
67
оценит существующие и перспективные финансовые риски и их влияние на
финансовое состояние;
воплотит стратегические цели в форму конкретных финансовых
показателей;
поможет составить положительное мнение о предприятии у потенциальных
инвесторов;
поможет предотвратить ошибочные действия в управлении финансами;
снизит количество неиспользованных возможностей.
Таким образом, рекомендации по управлению дебиторской задолженностью
АО «СМЗ» с помощью факторинга приведут к снижению дебиторской задолженности
предприятия на 139549 тыс. руб., соответственно увеличатся денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,247 доли ед. или на 27,29%,
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 1,545 доли
ед. или на 29,79%, продолжительность оборота дебиторской задолженности снизиться
на 16 дней или на 22,95% и повысится рентабельность чистого оборотного капитала на
4,28%. Все это положительно отразится на финансовом состоянии исследуемого
предприятия и улучшит его. Также АО «СМЗ» будет располагать высвобожденными
денежными средствами, которые сможет использовать в повышении эффективности
технологических процессов, что повлечет за собой улучшение финансового
состояния. Реализация системы финансового планирования АО «СМЗ» поможет
предупредить негативные тенденции финансовых показателей, что в будущем окажет
положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам проведенного исследования сформированы следующие
выводы.
Изучив теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия, можно сделать выводы о том, что в современных условиях
функционирования предприятий, анализ их финансового состояния является
одним из самых важных инструментов управления. На основании данных
анализа финансового состояния предприятия принимаются управленческие
решения, влияющие на дальнейшее его развитие.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на
основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, путем определения
абсолютных и относительных показателей. Показатели финансового состояния
предприятия подразделяются на группы показателей, которые характеризуют
структуру активов и пассивов, финансовую устойчивость, ликвидность и
платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.
Улучшение финансового состояния предприятия осуществляется с
помощью финансового учета, анализа, планирования и контроля.
Осуществляется такое улучшение посредством реализации эффективной
финансовой политики, которая регламентирует всю финансовую деятельность
и непосредственно влияет на значения финансовых показателей.
Оценка финансового состояния осуществлялась на базе Бухгалтерской
(финансовой) отчетности промышленного предприятия АО «Серовский
механический завод». По результатам оценки финансового состояния АО
«СМЗ» можно сделать следующие выводы.
Структуру бухгалтерского баланса предприятия можно признать
удовлетворительной, так как оборотные активы увеличиваются быстрее
внеоборотных активов, собственный капитал составляет более половины
пассивов, а дебиторская и кредиторская задолженности увеличиваются
практически одинаково.
69
Предприятие является финансово независимым, это подтверждается
весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости и
самофинансирования. Но необходимо отметить, что уровень финансовой
зависимости АО «СМЗ» за исследуемый период снижается, это видно по
динамике коэффициентов.
Также исследуемое предприятие обладает ликвидностью и
платежеспособностью, это подтверждается тем, что на протяжении всего
исследуемого периода краткосрочные обязательства полностью покрываются
оборотными активами, но в тоже время уровень ликвидности АО «СМЗ»
снижается, так как краткосрочные обязательства увеличиваются быстрее
оборотных активов.
Показатели деловой активности АО «СМЗ» свидетельствуют о том, что
эффективность использования активов снижается из-за значительного роста
дебиторской задолженности, в то же время кредиторская задолженность также
увеличивается, что дает возможность предприятию воспользоваться
авансированными денежными средствами.
Показатели рентабельности АО «СМЗ» увеличиваются за исследуемый
период, это положительная динамика для предприятия, но большинство их
значений ниже нормативных по отрасли.
В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятия за
исследуемый период является благополучным, АО «СМЗ» способно
финансировать свою деятельность, быть при этом ликвидным и
платежеспособным, также предприятие обладает достаточным объемом
капитала. В то же время большинство финансовых коэффициентов, хоть и
находятся в рамках норм, но их значения ухудшаются, то есть наблюдается
ухудшение финансового состояния АО «СМЗ». Если такая тенденция
сохраниться, то предприятие будет иметь неудовлетворительное финансовое
состояние, что повлечет проблемы в бизнесе.
Улучшению показателей финансового состояния АО «СМЗ» будет
способствовать снижение дебиторской задолженности предприятия, которая за
70
отчетный период значительно увеличилась, с помощью использования такого
инструмента, как факторинг. Его суть состоит в том, что АО «СМЗ» продает
задолженность дебиторов коммерческому банку, в результате значительно
снижает дебиторскую задолженность и высвобождает денежные средства, это
положительно отразиться на финансовой отчетности АО «СМЗ» и на
показателях финансового состояния, рассчитанных на ее основе.
С целью предупреждения негативных тенденций финансовых
показателей предлагается реализация системы финансового планирования на
АО «СМЗ», которая нацелена как можно эффективнее сбалансировать активы
предприятия и источники их финансирования.
Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью АО «СМЗ» с
помощью факторинга приведут к снижению дебиторской задолженности предприятия
на 139549 тыс. руб., соответственно увеличатся денежные средства. Коэффициент
абсолютной ликвидности увеличится на 0,247 доли ед. или на 27,29%, коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 1,545 доли ед. или на
29,79%, продолжительность оборота дебиторской задолженности снизиться на 16
дней или на 22,95% и повысится рентабельность чистого оборотного капитала на
4,28%. Все это положительно отразится на финансовом состоянии исследуемого
предприятия и улучшит его. Также АО «СМЗ» будет располагать высвобожденными
денежными средствами, которые сможет использовать в повышении эффективности
технологических процессов, что повлечет за собой улучшение финансового
состояния. Реализация системы финансового планирования АО «СМЗ» поможет
предупредить негативные тенденции финансовых показателей, что в будущем окажет
положительное влияние на финансовое состояние предприятия.