6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................ 9
1.1. Понятие, сущность финансового состояния предприятия и его анализа ....................... 9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности предприятия
.................................................................................................................................. 15
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и ........................... 19
диагностика уровня банкротства .......................................................................... 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ........................................ 40
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЭВЕРЕСТ СТРОЙХОЛДИНГ» ................................... 40
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Эверест
СтройХолдинг» ...................................................................................................... 40
2.2. Диагностика финансового состояния ООО «Эверест СтройХолдинг» .... 45
2.3. Оценка уровня банкротства ООО «Эверест СтройХолдинг» .................... 71
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ЭВЕРЕСТ СТРОЙХОЛДИНГ» .................................................................... 78
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ООО
«Эверест СтройХолдинг» ...................................................................................... 78
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий .. 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 91
ПРИЛОЖЕНИЯ
7
ВВЕДЕНИЕ
Каждая коммерческая организация заинтересована в своем финансовом
процветании. Максимизация показателей прибыли, обеспечение необходимого
уровня рентабельности активов, обеспечение текущей платежеспособности и
ликвидности являются приоритетными задачами в системе финансового и эко-
номического анализа результатов деятельности организации.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях ор-
ганизации необходимо уметь реально оценивать финансово - экономическое
состояние, так как умение грамотно управлять своими ресурсами обеспечит
стабильное развитие организации.
В условиях экономической турбулентности значимость анализа финан-
сового состояния возрастает. Зависимость от внешних источников увеличива-
ется, эффективность деятельности падает, и выявление скрытых резервов
улучшения деятельности организации является залогом стабильной деятельно-
сти организации.
В современной экономике управление финансовым состоянием компании
и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной орга-
низации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недоста-
точное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности
организации и даже к ее банкротству.
Благополучное финансовое состояние - важнейшее условие эффективного
функционирования организации. Для его достижения необходимо обеспечить
постоянную платежеспособность, ликвидность баланса, финансовую независи-
мость и высокую результативность хозяйствования. Финансовое состояние от-
ражает способность организации финансировать свою текущую деятельность и
развитие, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестицион-
ную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капи-
тала, оптимальную структуру активов и источников финансирования. Не менее
важно использовать средства таким образом, чтобы доходы превышали расхо-
8
ды, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост рентабель-
ности.
В современных экономических условиях финансовый анализ является
важным элементом в управлении любой организации. Прежде всего, финансо-
вый анализ обусловлен выявлением скрытых резервов и обоснованием управ-
ленческих решений с целью бесперебойной работы организации и улучшение
ее деятельности.
Анализ финансового состояния организации в целом представляет собой
процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов
деятельности организации. Качество проведенного анализа финансового состо-
яния организации во многом зависит от выбора наиболее приемлемой методи-
ки.
Анализ финансового состояния организации является важной составля-
ющей эффективного управления финансами. Он позволяет не только «посмерт-
но» оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и дело-
вую активность, но и выявить основные проблемы и предложить пути их реше-
ния.
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
обусловлена необходимостью постоянной оценки финансового состояния орга-
низации поскольку для обеспечения стабильного развития организациям необ-
ходимо искать резервы для улучшения ее финансовой устойчивости или эффек-
тивности деятельности.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке пу-
тей улучшения финансового состояния организации на основе проведенного
анализа.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие зада-
чи:
- исследовать экономическую сущность финансового состояния органи-
зации;
9
- определить цель, задачи и информационную базу анализа финансового
состояния организации;
- рассмотреть методики анализа финансового состояния организации;
- провести горизонтальный и вертикальный анализ финансового состоя-
ния организации;
- провести коэффициентный анализ финансового состояния организации;
- выявить пути улучшения финансового состояния организации.
Объектом исследования является ООО «Эверест СтройХолдинг».
Предмет исследования финансовое состояние организации.
Теоретической основой работы послужили научно-практические публи-
кации в области анализа финансового состояния организации, а также законо-
дательные, нормативные и методические материалы.
В качестве эмпирической базы исследования использовались данные фи-
нансовой отчетности за 2017 и 2018 года.
В процессе исследования применялись следующие методы исследования:
вертикальный, горизонтальный, коэффициентный анализ и др.
Практическая значимость работы заключается в возможности использо-
вания предлагаемых мероприятий в деятельности организации.
Выпускная квалификационная работа состоит изведения, трех глав, за-
ключения и списка литературы.
10
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, сущность финансового состояния предприятия и его анализа
Одним из условий успешного функционирования предприятия в рыноч-
ной экономике является эффективное управление финансовыми ресурсами, в
основе которого лежат их оценка и анализ. Современный руководитель крайне
нуждается в аналитической информации по финансовому состоянию предприя-
тия, являющейся исходным моментом для принятия необходимого управленче-
ского решения.
Для правильного и умелого руководства финансовыми ресурсами пред-
приятия в первую очередь необходимо определить и проанализировать его фи-
нансовое состояние и эффективность использования ресурсов.
Финансовое состояние предприятия - это комплекс показателей, характе-
ризующих наличие финансовых ресурсов по видам, уровень конкурентоспо-
собности, финансовой устойчивости, способности выполнения обязательств
перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Оценка финансового состояния предприятия производится на основе по-
казателей, характеризующих имущественное положение и состояние их источ-
ников, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, финансо-
вых результатов, деловой активности
1
.
В экономической литературе до настоящего времени не существует еди-
ного определения сущности понятия «финансовое состояние предприятия». В
таблице 1 систематизированы определения финансового состояния различных
авторов.
Анализ представленных определений дефиниции «финансовое состоя-
ние» можно сделать вывод, что представленные определения в целом не особо
разнообразны. Однако при этом отдельные авторы сводят финансовое состоя-
1
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб-
ник/Поздняков В. Я., Поздняков В. Я. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 617 с.
11
ние лишь к обеспеченности имуществом и источниками образования, отдель-
ные авторы наоборот сильно расширяют, включая сюда и кредитоспособность
и инвестиционную привлекательность, в некоторых определениях особо под-
черкивается планово-контрольный аспект. Так же хотелось бы отметить что
отдельные авторы сводят финансовое состояние к возможности погашения
своих обязательств, хотя данное определение больше подходит платежеспособ-
ности организации нежели финансовому состоянию.
Таблица 1
Характеристика понятия финансовое состояние в трудах экономистов
Понятие
Автор
Источник
1
2
3
Финансовое состояние организации на опре-
деленный момент времени – это соотношение
двух групп показателей:1) стоимостных вели-
чин и структур активов; 2) стоимость величин
и структур источников формирования активов
Е.В.
Нега-
шев
Аналитическое моде-
лирование финансо-
вого состояния ком-
пании: Монография. –
М.: ИНФРА-М, 2013. –
186 с.
Финансовое состояние – это уровень сбалан-
сированности отдельных структурных элемен-
тов активов и капитала, а также уровень эф-
фективности их использования организацией;
оценивается оно через абсолютные и относи-
тельные показатели, финансовые коэффици-
енты
Приходь
ходь-
ко Е. А.
Краткосрочная фи-
нансовая политика:
Учебное пособие /
Е.А. Приходько. - М.:
НИЦ Инфра-М, 2013. -
332 с.
Финансовое состояние организации характе-
ризуется обеспеченностью финансовыми ре-
сурсами, необходимыми для нормального
функционирования, целесообразным их раз-
мещением и эффективным использованием,
финансовыми взаимоотношениями с другими
и юридическими и физическими лицами, пла-
теже- и кредитоспособностью, финансовой
устойчивостью
М.А.
Вахру-
шина
Комплексный эконо-
мический анализ хо-
зяйственной деятель-
ности: Учебное посо-
бие / Под ред. д.э.н.,
проф. М.А. Вахруши-
ной. – М.: Вузовский
учебник, 2008. – 463
с.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) от-
ражает способность субъекта хозяйствования
финансировать свою деятельность, постоянно
поддерживая свою платежеспособность и ин-
вестиционную привлекательность
Г.В. Са-
вицкая
Анализ хозяйственной
деятельности пред-
приятия: учеб. – 5-е
изд., перераб. и доп.
– М.: ИНФРА-М, 2009
финансовое состояние предприятия характе-
ризуется составом и размещением средств,
структурой их источников, скоростью оборота
капитала, способностью предприятия пога-
шать свои обязательства в срок и в полном
объеме, а также другими факторами
А.Д.
Шере-
мет и
Р.С.
Сайфу-
лин
Шеремет А.Д., Сайфу-
лин Р.С., Негашев Е.В.
Методика финансово-
го анализа М.: ИН-
ФРА-М, 2000. - 208 с.
12
Окончание таблицы 1
1
2
3
Финансовое состояние предприятий ха-
рактеризует размещение и использова-
ние средств, меру пополнения собствен-
ных средств за счет прибыли и других
источников, если оно предусмотрены
планом, а также скорость оборота произ-
водственных фондов и особенно оборот-
ных средств
М.И. Ба-
канов,
А.Д. Ше-
ремет
Баканов М.И., Шеремет
А.Д. Теория экономиче-
ского анализа: Учебник.
- 4-е изд., доп. и пере-
раб. - М: Финансы и ста-
тистика, 2001. - 416 с.
под финансовым состоянием понимается
способность предприятия финансировать
свою деятельность
Н.П. Лю-
бушин
Любушкин Н.П., Лещева
В.Б., Дьякова В.Г. Анализ
финансовоэкономической
деятельности предприя-
тия: Учеб. пособие для
вузов / Под ред. проф.
Н.Г. Любушкина. М.,
2000. С. 385.
финансовое состояние характеризуется
имущественным и финансовым положе-
нием организации, результатами его хо-
зяйственной деятельности, а также воз-
можностями дальнейшего развития. Вме-
сте с тем он рассматривает оценку фи-
нансовой устойчивости организации как
составную часть оценки финансового со-
стояния организации. Исходя из выше-
изложенного, можно сделать вывод, что
вышеуказанные авторы стоят на пози-
ции, что финансовое состояние является
более широким понятием, чем финансо-
вая устойчивость, а финансовая устой-
чивость выступает одной из составных
частей характеристики финансового со-
стояния организации
Ковалев
В.В.
Финансовый анализ: ме-
тоды и процедуры. М.:
Финансы и статистика,
2001. 560 с.
Финансовый анализ, является одним из трех блоков анализа хозяйствен-
ной деятельности предприятия и представляет собой анализ в системе финан-
сового менеджмента, результаты которого общедоступны
2
.
В нашей стране к настоящему времени сложились два основных подхо-
да. Согласно первому «Финансовый анализ» понимается в широком аспекте и
охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансово-
го менеджмента, т.е. связаны с управлением финансами хозяйствующего субъ-
2
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / М.В. Мель-
ник, Е.Б. Герасимова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. — 208
с.
13
екта в контексте окружающей среды, включая рынок капитала, сторонником
этого подхода является В. В. Ковалев
3
. Второй подход ограничивает сферу его
охвата анализом бухгалтерской отчетности, сторонниками данного подхода яв-
ляются А.Д. Шеремет
4
, О.В. Ефимова
5
, Е.В. Негашев
6
. Сужение финансового
анализа до анализа отчетности вряд ли правомерно; в этом смысле западный
подход представляется достаточно логичным, оправданным и перспективным –
анализ отчетности является лишь одним из разделов финансового анализа
7
.
К основным особенностям финансового анализа относятся:
обеспечение общей характеристики имущественного и финансового
положения предприятия;
приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчиво-
сти и рентабельности;
базирование на общедоступной информации;
информационное обеспечение решения тактического и стратегическо-
го характера;
доступность к результатам анализа любых пользователей;
возможность унификации и содержания счетно-аналитических проце-
дур;
доминанта денежного измерения в системе критериев;
– высокий уровень достоверности итогов анализа
8
.
Таким образом, финансовый анализ предприятия целесообразно тракто-
вать не как самостоятельную научное направление, а лишь как элемент систе-
мы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный.
3
Ковалев В. В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – 784 с.
4
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2015. - 208 с.
5
Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник / О.В. Ефимова. 5-е изд., испр. – М.: Издательство «Омега-Л», 2014-348 с.
6
Шеремет, А. Д., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 237 с.
7
Экономический анализ (с традиционными и интерактивными формами обучения): Учебное
пособие / Климова Н.В., - 2-е изд. - М.:Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 287 с.
8
Куприянова, Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л.М. Куприянова. — Москва :
ИНФРА-М, 2019.— 157 с.
14
В экономической литературе до настоящего времени не существует еди-
ного определения сущности понятия «финансовое состояние предприятия».
Например, М. И. Баканов и А. Д. Шеремет отмечают, что «финансовое состоя-
ние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обу-
словлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения соб-
ственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью
оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». По мнению
этих авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности пред-
приятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования постав-
щиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, вы-
плачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюд-
жет»
9
.
Исходя из содержания определения финансового состояния, данного
М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать следующие основополага-
ющие выводы, о том, что финансовое состояние предприятия выражается в:
рациональности структуры активов и пассивов, т. е. средств предприя-
тия и их источников;
эффективности использования имущества и рентабельности продук-
ции;
степени его финансовой устойчивости;
уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.
При этом следует обратить внимание на то, что, по мнению А.Д. Шере-
мета и Е.В, Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важней-
ших характеристик финансового состояния предприятия.
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состоя-
ния предприятия, его финансового состояния предприятия, его финансовой
устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной сто-
роны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой
9
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и
перераб. - М: Финансы и статистика, 2001. - 416 с.
15
устойчивости предприятия. Она говорит, что финансовое состояние предприя-
тия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта в процессе кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Далее, ей отмечается, что в процессе хозяйствования деятельности происходит
непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и
источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и
как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним прояв-
лением которого выступает платежеспособность. Затем Г. В. Савицкая отмеча-
ет, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (пред-
кризисным) и кризисным. Наряду с этим, подчеркивает, что финансовое состо-
яние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его
производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по су-
ществу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости
и взаимосвязи между ними которую дают вышеуказанные авторы
10
.
Таким образом, можно сделать вывод что финансовое состояние - эконо-
мическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала
и структуру его размещения между различными видами имущества, а также
эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчи-
вость и инвестиционную привлекательность предприятия, и его способность к
саморазвитию. Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет оценить
профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
предприятия
Устойчивое финансовое состояния организации обеспечивай ей в совре-
менных условиях конкурентоспособность и стабильность развития, выступает
основной и универсальной характеристикой ее финансовой и хозяйственной
деятельности. Результаты оценки финансового состояния организации высту-
10
Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник /
Г.В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 608 с.