76
Как показывают расчеты в 2017 году и в 2018 году Кфакт превышает
Кнорматив, что указывает на высокую вероятность банкротства организации
На заключительном этапе оценим вероятность банкротство организации
используя методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Таблица 25
Оценка вероятности банкротства ООО «Эверест СтройХолдинг» за
2016-2018 г.г. по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Показатель
2016 г
2017
г
2018
г
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
-0,15
-0,01
0,13
Коэффициент текущей ликвидности
0,95
1,05
1,22
Интенсивность оборота авансируемого капитала
1,4
1,15
1,21
Коэффициент менеджмента
0,08
0,06
0,16
Рентабельность собственного капитала
15,24
0,74
0,87
R
15,17
0,95
1,42
Таким образом, данные расчетов показывают, что в 2016 году организа-
ция характеризовалась устойчивым положением, в 2017 году ситуация ухуд-
шается и организация характеризуется уже неустойчивым положением, в 2018
году ситуация стабилизируется и организация вновь становится устойчивой.
Для наглядного представления о результатах оценки вероятности банк-
ротства на основе различных моделей, систематизируем все в таблице 26.
Таблица 26
Степень вероятности банкротства ООО «Эверест СтройХолдинг» за
2016-2018 г.г.
Методика
2016 г
2017 г
2018 г
2-х факторая модель Альтмана
Ниже 50%
Ниже 50%
Ниже 50%
5-ти факторная модель Альт-
мана
Не опреде-
лена
Не опреде-
лена
Не опреде-
лена
модель Таффлера
Низкая
Низкая
Низкая
модель Лиса
Высокая
Высокая
Высокая
Модель Спрингейта
Низкая
Низкая
Низкая
модель В.В. Ковалева
Хорошее
Хорошее
Хорошее
модель ИГЭА (Давыдовой-
Беликова)
До 10%
До 10%
До 10%
модель О.П. Зайцевой
Высокая
Высокая
модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г,
Кадыкова
Устойчивое
Неустойчи-
вое
Устойчивое
77
Таким образом, по результатам проведенного анализа установлено, что
разные модели дают различную вероятность банкротства в течении анализиру-
емого периода от минимальной до максимальной.
78
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ЭВЕРЕСТ СТРОЙХОЛДИНГ»
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния ООО «Эверест СтройХолдинг»
Результаты проведенного анализа финансового состояния организации
позволили выявить целый ряд проблем:
– высокая зависимость организации от внешних источников финансиро-
вания деятельности, а именно от кредиторской задолженности;
– недостаточный уровень ликвидности организации;
– низкая финансовая устойчивость организации;
– снижение деловой активности.
Все выявленные проблемы в финансовом состоянии однозначно свиде-
тельствуют о наличии в ООО «Эверест СтройХолдинг» кризисных явлений.
Данный вывод подтверждается и расчетом вероятности банкротства, где от-
дельные модели показывают наличие у организации такой вероятности.
По результатам проведенного исследования выявлен целый ряд проблем
в финансовом состоянии организации, что требует разработки мероприятий
направленных на стабилизацию ситуации. В целом положительно на деятель-
ности организации скажутся:
– увеличение объемов деятельности за счет расширения рынка сбыта и
оптимизации ассортиментного ряда услуг;
– расширение числа поставщиков, чтоб будет способствовать оптимиза-
ции цены на материалы и затрат на их доставку;
– оптимизации имущества организации, в частности запасов;
– оптимизация величины кредиторской задолженности;
– более активное использование долгосрочных кредитов и займов для
финансирования деятельности.
В целом все предложенные мероприятия будут способствовать улучше-
79
нию финансового состояния организации, рассмотрим каждое из них более де-
тально.
Первым направлением стабилизации ситуации в организации будет уве-
личение объемов деятельности, которое будет способствовать росту выручки,
которая в свою очередь обеспечит рост повышения чистой прибыли, а следова-
тельно росту собственного капитала.
Определим среднегодовой темп роста выручки за последние три года:
* 100% = 119,11%
Таким образом, выручка организации в среднем увеличивалась на 20% в
год, следовательно, в плановом периоде она составит:
662585 +19,11% = 789232 тыс. руб.
На основании доли прибыли от продаж и чистой прибыли представлен-
ной в таблице 27, определим плановую полною себестоимость и плановое саль-
до прочих доходов и расходов.
Таблица 27
Расчет среднего удельного веса прибыли от продаж и чистой
прибыли ООО «Эверест СтройХолдинг» за 2016-2018 г.г.
Показатель
2016 г
2017 г
2018 г
Среднее
значение
Выручка
466998
507753
662585
545778,67
Себестоимость продаж
384159
411671
485119
426983
Валовая прибыль
82839
96082
177466
118795,67
Коммерческие расходы
46084
64482
74274
61613,333
Управленческие расходы
3
2
2
2
Прибыль от продаж
36752
31598
103190
57180
Доля прибыли от продаж в выручке
7,87
6,22
15,57
9,89
Чистая прибыль
28602
41141
77587
49110
Доля чистой прибыли и выручке
6,12
8,10
11,71
8,65
Следовательно, плановая прибыль от продаж составит:
789232 * 9,89% = 78047 тыс. руб.
Тогда себестоимость составит:
789232 – 78047 = 711186 тыс. руб.
Чистая прибыль планового периода составит:
789232 * 8,65% = 68234 тыс. руб.
80
Тогда сальдо прочих доходов и расходов составит:
68234 – 78049 = – 9812 тыс. руб.
Кроме того в целях повышения прибыльности деятельности организации
рекомендуется расширить ассортимент оказываемых услуг, а именно предла-
гается предлагать следующие виды деятельности:
В частности рекомендуется, во-первых, более активное сотрудничество в
заказчиками индивидуальных построек, а во-вторых, предоставление услуг по
разработке дизайнов интерьеров.
Для оказания услуг по разработке дизайнов интерьеров организации
необходимо осуществить следующие расходы:
– нанять дизайнера;
– организовать ему рабочее место;
– приобрести необходимое программное обеспечение.
Для осуществления этой слуги организации рекомендуется нанять 1 ди-
зайнера, что повлечет необходимость начисления ему заработной платы, кото-
рая составит 35000 рублей в месяц, а за год:
35000 * 12 = 420 тыс. руб.
Кроме того организация должна будет платить страховые взносы в сумме:
420 * 30% = 126 тыс. руб.
Дизайнеру необходимо организовать рабочее место, для чего необходимо
приобрести:
– мебель на общую сумму 96500 рублей
– компьютер на сумму 36000 рублей
Итого затрат на организацию рабочего места 132,5 тыс. руб.
Кроме того необходимо приобрести программу для разработки дизайн-
проектов, средняя цена которой на рынке составляет 75 тыс. руб.
Кроме того могут возникнут дополнительные непредвиденные расходы,
сумма которых не должна превысить 25 тыс. руб.
Итого сумма затрат составит:
420 + 126 + 132,5 + 75 + 25 = 778,5 тыс. руб.
81
Оценка предложений на рынке по предоставлению данной услуги показа-
ла, что ее средняя цена по Ярославлю и области составляет от 60 до 80 тыс.
руб. Для того чтобы покрыть расходы организации необходимо разработать как
минимум 11 проектов. В целом по оценкам директора организация готова
предложить оказание данной услуги в среднем по цене 60 тыс. руб., что позво-
лит ей разрабатывать в год как минимум 20 проектов, что в свою очередь обес-
печит получение выручки на сумму:
20 * 60 = 1200 тыс. руб.
Следовательно, предоставление данного вида услуг обеспечит организа-
ции рост прибыли на:
1200 – 778,5 = 421,5 тыс. руб.
Кроме того как указывалось ранее разработка и строительство индивиду-
альных проектов обеспечит организации рост выручки еще на 8,72% по сравне-
нию с 2018 годом.
Следующим направлением оптимизации деятельности организации явля-
ется оптимизация управления закупками. В частности организации на основе
анализа коммерческих предложений поступивших в ее адрес рекомендуется за-
ключение договоров на поставку материалов со следующими поставщиками:
– ООО «Астрия» на сумму 4600 тыс. руб. на 2019 год
– ООО «Бизко» на сумму 5500 тыс. руб. на 2019 год;
– ООО «Глобус» на сумму 6300 тыс. руб. на 2019 год.
Что позволит отказаться от заключения договоров с:
– ООО «Корвет» на сумму 7100 тыс. руб.
– ООО «Спенс» на сумму 6280 тыс. руб.
– ООО «Светомир» на сумму 2350 тыс. руб.
– ООО «Контек» на сумму 1650 тыс. руб.
Что позволит организации сэкономить на материальных затратах на сумму:
4600 + 5500 + 6300 – 7100 – 6280 – 2350 – 1650 = 980 тыс. руб.
Следующим направлением стабилизации положения организации являет-
ся оптимизация запасов. По результатам анализа выявлено, что на долю запасов
82
в 2016-2017 г.г. приходилось порядка 58-59%% от совокупной величины иму-
щества, а в 2018 году уже почти 72%. В плановом периоде организации реко-
мендуется сократить величину запасов как минимум на 10%, что будет способ-
ствовать и сокращению затрат на их хранение и сокращению затрат, связанных
с порчей и недостачами.
И наконец, заключительным мероприятием будет оптимизация кредитор-
ской задолженности. По результатам исследования установлено, что организа-
ция для финансирования своей деятельности не использует долгосрочных кре-
дитов и займов. При этом в целом организация характеризуется достаточно
стабильными взаимоотношениями с банком, что позволяет рекомендовать ей
получение долгосрочного кредита в сумме 50 000 тыс. руб., которые будет
направлен на пополнение оборотных и внеоборотных активов и на эту же сум-
му сократить величину кредиторской задолженности.
В таблице 28 и 29 представлена плановая бухгалтерская финансовая от-
четность организации
Таблица 28
Прогнозный отчет о финансовых результатах (уплотненная
форма)
Показатель
2018 г
план
Отклонение
Выручка
662585
848210
185624,78
Себестоимость продаж (полная)
559395
710984
151589,22
Прибьль от продаж
103190
137226
34035,566
Сальдо прочих доходов и расходов
-6313
-9812
-3499,3691
Прибыль до налогообложения
96877
127413
30536,196
Налоги из прибыли
19290
25483
6192,6393
Чистая прибыль
77587
101931
24343,557
Таблица 29
Прогнозной бухгалтерский баланс
Показатель
2018 г
план
Отклонение
1
2
3
4
Нематериальные активы
494
494
0
Основные средства
32623
27110
-5513
Доходные вложения в материальные
ценности
19962
19962
0
Отложенные налоговые активы
2044
2044
0
Итого внеоборотных активов
55123
49610
-5513
Запасы
391149
280635
-110514
83
Окончание таблицы 29
1
2
3
4
НДС по приобретенным материальным
ценностям
8
8
0
Дебиторская задолженность
76196
87625
11429
Финансовые вложения
6401
6401
0
Денежные средства
587
675
88
Прочие оборотные активы
16525
14707
-1818
Итого оборотных активов
490866
390052
-100814
Уставный капитал
10
10
0
Нераспределенная прибыль
118452
220383
101931
Итого капитал и резервы
118462
220393
101931
Долгосрочные кредиты
50000
50000
Отложенные налоговые обязательства
1905
1905
0
Прочие обязательства
20968
20968
0
Итого долгосрочных обязательств
22873
72873
50000
Заемные средства
5967
-5967
Кредиторская задолженность
395503
145012
-250491
Оценочные обязательства
3184
1384
-1800
Итого краткосрочных обязательств
404654
146396
-258258
Баланс
545989
439662
-106327
На основе полученных данных оценим финансовое состояние ООО
«Эверест СтройХолдинг» в плановом периоде.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий
На первом этапе додадим оценку динамики имущества ООО «Эверест
СтройХолдинг» и источников его образования в плановом периоде (таблица
30).
По данным таблицы видно, что в целом величина имущества в плановом
периоде сокращается на 106327 тыс. руб. или почти 20% и составляет 439662
тыс. руб., что является результатом оптимизации как имущества, в частности
запасов, так и источников его образования.
В наибольшей степени снижаются за период исследования оборотные
активы за счет снижения запасов, что обусловлено их оптимизацией, заключе-
нием договоров с новыми поставщиками, что способствует сокращению запа-
84
сов на 110514 тыс. руб. или чуть более чем на 28%. Снижение внеоборотных
активов обусловлено начислением амортизации основных средств.
Таблица 30
Анализ динамики имущества и источников его образования
ООО «Эверест СтройХолдинг» в плановом периоде
Показатель
2018 г
план
Откло-
нение
темп
роста,
%
Нематериальные активы
494
494
0
100,00
Основные средства
32623
27110
-5513
83,10
Доходные вложения в материаль-
ные ценности
19962
19962
0
100,00
Отложенные налоговые активы
2044
2044
0
100,00
Итого внеоборотных активов
55123
49610
-5513
90,00
Запасы
391149
280635
-110514
71,75
НДС по приобретенным материаль-
ным ценностям
8
8
0
100,00
Дебиторская задолженность
76196
87625
11429
115,00
Финансовые вложения
6401
6401
0
100,00
Денежные средства
587
675
88
115,00
Прочие оборотные активы
16525
14707
-1818
89,00
Итого оборотных активов
490866
390052
-100814
79,46
Уставный капитал
10
10
0
100,00
Нераспределенная прибыль
118452
220383
101931
186,05
Итого капитал и резервы
118462
220393
101931
186,04
Долгосрочные кредиты
50000
50000
–
Отложенные налоговые обязатель-
ства
1905
1905
0
100,00
Прочие обязательства
20968
20968
0
100,00
Итого долгосрочных обязательств
22873
72873
50000
318,60
Заемные средства
5967
-5967
0,00
Кредиторская задолженность
395503
145012
-250491
36,67
Оценочные обязательства
3184
1384
-1800
43,47
Итого краткосрочных обязательств
404654
146396
-258258
36,18
Баланс
545989
439662
-106327
80,53
Более значимая динамика наблюдается в источниках формирования иму-
щества. Так в плановом периоде существенно сокращается величины кратко-
срочных обязательств, практически в три раза или на 258258 тыс. руб., что обу-
словлено сокращение кредиторской задолженности. В тоже время в плановом
периоде в организации увеличивается долгосрочные обязательства на 50 000
тыс. руб. и собственный капитал на 101931 тыс. руб.
В целом по результатам анализа можно сделать вывод о позитивном и ра-
циональном изменении имущества и источников его финансирования, что поз-
85
воляет сделать вывод, что все предлагаемые мероприятия являются рациональ-
ными и экономически обоснованными.
В таблице 31 представим структуру имущества и источников его форми-
рования организации в плановом периоде.
Таблица 31
Анализ структуры имущества и источников его образования
ООО «Эверест СтройХолдинг» в плановом периоде
Показатель
2018 г
план
Отклонение
Нематериальные активы
0,09
0,11
0,02
Основные средства
5,98
6,17
0,19
Доходные вложения в материальные цен-
ности
3,66
4,54
0,88
Отложенные налоговые активы
0,37
0,46
0,09
Итого внеоборотных активов
10,10
11,28
1,19
Запасы
71,64
63,83
-7,81
НДс по приобретенным материальным
ценностям
0,00
0,00
0,00
Дебиторская задолженность
13,96
19,93
5,97
Финансовые вложения
1,17
1,46
0,28
Денежные средства
0,11
0,15
0,05
Прочие оборотные активы
3,03
3,35
0,32
Итого оборотных активов
89,90
88,72
-1,19
Уставный капитал
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль
21,69
50,13
28,43
Итого капитал и резервы
21,70
50,13
28,43
Долгосрочные кредиты
0,00
11,37
11,37
Отложенные налоговые обязательства
0,35
0,43
0,08
Прочие обязательства
3,84
4,77
0,93
Итого долгосрочных обязательств
4,19
16,57
12,39
Заемные средства
1,09
0,00
-1,09
Кредиторская задолженность
72,44
32,98
-39,46
Оценочные обязательства
0,58
0,31
-0,27
Итого краткосрочных обязательств
74,11
33,30
-40,82
Баланс
100,00
100,00
0,00
По данным расчетов, представленных в таблице видно, что значимых из-
менений в имуществе организации не произошло. В тоже время позитивно оце-
ниваются структурные изменения в источниках формирования, так доля крат-
косрочных обязательств сокращается почти на 41% с 74,11% до 33,3%. Кроме
того доля собственного капитала повышается на 28,43% и составляет 50,13%
против 21,7% имевших место фактически в 2018 году.
В целом динамику структуры имущества и источников его образования в
организации можно считать рациональной, так как она однозначно указывает