5
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 10
1.1. Сущность, понятие финансового состояния организации и задачи его
анализа .................................................................................................................... 10
1.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 14
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия .......................... 18
Глава 2. Оценка финансового состояния АО "Кировский мясокомбинат" ...... 33
2.1.Организационно - экономическая характеристика предприятия ............... 33
2.2. Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
предприятия ........................................................................................................... 42
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 51
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния АО
«Кировский мясокомбинат» и оценка их экономической эффективности ......... 64
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия и их
количественная оценка ......................................................................................... 64
3.2. План внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 73
3.3. Результаты расчета экономической эффективности по разработанным
мероприятиям ........................................................................................................ 75
Заключение ................................................................................................................ 81
Список использованных источников ...................................................................... 85
Приложения ............................................................................................................... 90
6
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ
финансового состояния в рыночной экономике выполняет ключевую роль в
системе информационного обеспечения принятия решений относительно
совершенствования финансово – хозяйственной деятельности организации и
перспектив ее развития. В получении информации о финансовом состоянии
организации и ее деятельности заинтересованы практически все субъекты
рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки
и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и
рекламные агентства.
Анализ финансового состояния организации является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными
аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям
конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем
показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике
методик анализа финансового состояния организации, различием в составе и
структуре включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный
выбор системы финансовых показателей, установление их влияния на оценку
финансового состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя
определяет достоверность и полноту получаемых выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем
полученных результатов. В зависимости от способа их представления
пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать
получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем
интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятия в силу
сложности рассматриваемых проблем.
Отсюда следует, что анализ финансового состояния организации должен
быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на
7
осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит
выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в
соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос,
каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
производственного предприятия в конкретный период его функционирования, а
также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой
его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
Именно поэтому анализ и оценка финансового состояния организации в
современных условиях должны рассматриваться как необходимое и основное
условие ее успешной деятельности.
Несмотря на повышенный интерес зарубежных и отечественных авторов
в научных работах по финансовому и экономическому анализу, анализу
финансовой отчетности, финансовому менеджменту к вопросам улучшения
финансового состояния предприятия, данные вопросы не могут считаться в
полной мере исследованными. Теоретико-методические и практические
аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих
организаций в целом и промышленных предприятий достаточно глубоко и
полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.И. Баканова, И.Т.
Балабанова, В.И. Бариленко, Л.Е. Басовского, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, , Л.В.
Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева,
Н.П. Любушина, А.А. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Г.В.
Савицкой и других.
Значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные
ученые: Л.А. Бернстайн, Дж. К. Ван Хорн, Д. Стоун, и других
Не смотря на широкий спектр рассматриваемых вопросов по анализу и
прогнозированию в научной литературе отечественных и зарубежных авторов
8
проблемы анализа и прогнозирования финансового состояния современных
предприятий окончательно не решены, что требует проведения пошаговых
алгоритмов проведения анализа финансового состояния прежде всего с учетом
особенностей деятельности предприятия. Это указывает на возможность более
детального изучения рассматриваемой проблемы как в теоретическом, так и в
практическом аспектах.
Цель данной работы заключается в оценке финансового состояния
предприятия и разработке предложений по его улучшению. Для достижения
данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
- раскрыть сущность финансового состояния организации и задачи его
анализа;
- охарактеризовать информационную базу для проведения анализа
финансового состояния предприятия;
- установить особенности методики анализа финансового состояния
предприятия;
- дать организационно – экономическую характеристику предприятия –
объекта исследования;
- провести анализ имущественного потенциала и источников
финансирования предприятия;
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
- предложить меры по улучшению финансового состояния предприятия;
- разработать план внедрения предлагаемых мер и оценить их
экономическую эффективность.
Объектом исследования, проведенного в работе, является АО
«Кировский мясокомбинат», предметом исследования является финансовое
состояние данного предприятия
Теоретическую основу работы составили труды российских и
зарубежных авторов в области экономического и финансового анализа,
финансового менеджмента, анализа финансовой отчетности предприятия.
9
Методологическую основу исследования составили методы
горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, метод
анализа коэффициентов.
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская
отчетность АО «Кировский мясокомбинат» за 2016 - 2018 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации могут быть использованы
для реализации мер по улучшению финансового состояния предприятия.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования
определили следующую структуру работы. Работа состоит из трех глав. В
первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия. Во второй главе дана оценка текущего финансового состояния
АО «Кировский мясокомбинат». В третьей главе определены пути улучшения
финансового состояния предприятия и дана оценка экономической
эффективности предложенных мер. Общие выводы по результатам
исследования сформулированы в заключении.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Сущность, понятие финансового состояния организации и задачи его
анализа
В условиях рыночной экономики эффективное управление финансами
приобретает особое значение. Объясняется это тем, что предприятия
приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты
своей производственно – предпринимательской деятельности перед
собственниками, работниками, партнерами и другими контрагентами. Однако в
процессе осуществления предпринимательской деятельности перед
предприятиями стоит задача не только документального отражения результатов
его финансово – хозяйственной деятельности, но и оценка полученной
информации с целью выявления нежелательных тенденций и своевременного
принятия эффективных управленческих решений. В связи с этим существенно
возрастают приоритетность и роль финансового анализа в деятельности
предприятия.
По определению Герасимовой Е.Б, Редина Д.В., финансовый анализ
представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного
финансового состояния хозяйствующего субъекта, которое характеризует его
финансовую конкурентоспособность, использование финансовых ресурсов и
капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации
1
.
Из данного определения следует, что основным направлением
финансового анализа организации является оценка ее финансового состояния и
прогнозирование тенденций его изменения. В современной литературе единой
точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние
предприятия» не существует. Так, Г.В. Савицкая под финансовым состоянием
1
Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. с. 9
11
подразумевает систему показателей, отражающих состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования
финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени
2
. По
мнению А.Д. Шеремета финансовое состояние предприятия характеризуется
размещением и использованием средств (активов) и источниками их
формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов)
3
.
Н.Е. Зимин полагает, что финансовое состояние предприятия является
отражением накопленного потенциала за счет текущих финансовых
результатов, которое описывается активными и пассивными статьями
бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними
4
.
В.В. Ковалев определяет это понятие следующим образом: «Финансовое
состояние предприятия выражается в образовании, размещении и
использовании финансовых ресурсов. Финансовое положение предприятия
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности
предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами
хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.»
5
.
С.В. Недосекин считает, что финансовое состояние – это совокупность
показателей, отражающих наличие, размещения и использования финансовых
ресурсов
6
.
Исходя из вышеизложенного, можно определить данное понятие
следующим образом: финансовое состояние представляет собой отражение
финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и
2
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2015. с. 311
3
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Инфра – М, 2017 - с. 244
4
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2015.
с. 14
5
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. с. 320
6
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях//
Финансы и экономика. – 2015. - №5. С. 17
12
обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного
осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения
своих долговых обязательств. Финансовое положение определяет
платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и
другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной
достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ,
который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать
комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом
связующим звеном между выработкой управленческий решений и собственно
производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.
Рассмотренные выше аспекты понятия финансового состояния предприятия
показаны на рисунке 1.
Рисунок 1. Содержание понятия «финансовое состояние»
7
В экономической литературе понятие финансового состояния тесно
связывают с понятием финансовой устойчивости. Н.И. Берзон, Т.В. Теплова
под финансовой устойчивостью понимают «способность предприятия
сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных
7
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической
безопасности//Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 128
Финансовое
состояние
Размещение и
собственность
фин. ресурсов
Структура средств
Ликвидность
Финансовая
устойчивость
Достаточность
фин. средств
Сбалансированно
сть потоков
денежных средств
Структура
потоков
денежных средств
Использование
фин. средств
оборачиваемость
рентабельность
13
воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной
структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и
источниками их формирования, эффективного использования всех видов
ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая
устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и
развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность,
конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность»
8
. Из
приведенного выше определения видно, что «финансовое состояние» и
«финансовая устойчивость» - это взаимосвязанные, но не заменяющие друг
друга понятия. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным, таким образом, финансовая устойчивость
характеризует лишь один из его аспектов
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько
целей: определение финансового положения; выявление изменений в
финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление
основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз
основных тенденций финансового состояния.
К основным задачам анализа финансового состояния организации Н.А.
Казакова относят следующие: объективная оценка финансовой устойчивости;
определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на
укрепление финансовой устойчивости; выявление резервов повышения
эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения
платежеспособности и поддержания финансовой независимости
9
.
В зависимости от конкретных задач, которые определяются
выработанными управленческими решениями, анализ финансового состояния
может осуществляться в том или ином виде. Общая классификация анализа
финансового состояния предприятия представлена в Приложении 1.
8
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2015. с. 128
9
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. с. 31
14
Из всего сказанного выше следует, что финансовое состояние
предприятия является интегральной характеристикой его деятельности,
определяющей конкурентоспособность предприятия и его возможности
устойчивого финансирования своей деятельности в будущем. Эффективное
управление финансовым состоянием предприятия возможно только при
условии его постоянного анализа, который позволяет оценить текущую
финансовую ситуацию на предприятии и выявить основные способы ее
улучшения. Информация, полученная в ходе такого анализа, служит основой
для принятия различных управленческих решений.
1.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния может осуществляться с разной
детализацией. Объективность анализа зависит от наличия достоверной
информации, которая находится в распоряжении эксперта-аналитика. В
процессе анализа финансового состояния организации могут использоваться
два вида источников: внутренние и внешние. Внешние данные характеризуются
общедоступной информацией об объекте анализа и представляются
пользователям в виде бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций
в средствах массовой информации; отраслевые обзоры. Внутренние данные –
это конфиденциальная информация служебного характера, которая
циркулирует в рамках исследуемого объекта. К таким источникам относятся:
информация, предоставляемая управленческим учетом, учетными регистрами и
аналитическими расшифровкам и финансовым учетом. К данной информации
относятся: хозяйственно-правовые, технические, нормативно-плановые
документы.
Основным источником информации о финансовом состоянии
организации является бухгалтерская (финансовая) отчетность. В соответствии с
Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ