75
Таблица 27
План внедрения мероприятий по улучшению финансового
состояния АО «Кировский мясокомбинат»
Мероприятия
Дата
начала
Продолжительность
Дата
окончания
1. Прединвестиционная стадия
Обоснование необходимости
реализации мер по
улучшению финансового
состояния организации
01.09.2019
30
01.10.2019
Определение состава
участников, форм рабочих
документов
01.10.2019
15
15.10.2019
Разработка финансовой
политики
15.10.2019
5
20.10.2019
Экономическое обоснование
предложений
20.10.2019
10
30.10.2019
2. Инвестиционная стадия
Комплексный экономический
анализ финансового
состояния предприятия
01.11.2019
10
10.11.2019
Выбор и заключение
договоров на поставку и
установка программного
обеспечения.
20.11.2019
15
05.12.2019
Разработка регламента по
работе с просроченной
дебиторской
задолженностью.
20.11.2019
10
30.11.2019
Заключение договора с ООО
«Волго – Вятское
юидическое бюро» и
осуществление операции
цессии.
01.12.2019
15
15.12.2019
Разработка программы
финансирования активов на
условиях лизинга
01.12.2019
15
15.12.2019
Эксплуатационная стадия
Оценка предложений
07.01.2020
30
07.02.2020
Предлагаемый план внедрения мероприятий по улучшению
финансового состояния АО «Кировский мясокомбинат» представляет собой
основной инструмент контроля за их реализацией.
3.3. Результаты расчета экономической эффективности по разработанным
мероприятиям
Для оценки экономической эффективности мероприятий по улучшению
финансового состояния АО «Кировский мясокомбинат» был составлен
76
прогнозный бухгалтерский баланс. При прогнозировании бухгалтерского
баланса было учтено следующее:
1. Стоимость нематериальных активов предприятия увеличится на
стоимость рекомендованного к установке программного обеспечения.
2. Балансовая стоимость основных средств скорректирована с учетом
износа.
3. Величина дебиторской задолженности, денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений отражена в прогнозном балансе с учетом
расчетов, выполненных в пункте 3.1.
4. Величина нераспределенной прибыли отражена с учетом выявленного
прогнозного прироста прибыли.
5. Величина долгосрочных кредитов и займов отражена с учетом выплат
по обслуживанию долга на основе графика их погашения.
Прогнозный бухгалтерский баланс представлен в таблице 28.
Таблица 28
Прогнозный бухгалтерский баланс АО «Кировский мясокомбинат»
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
31.12.2018
г. (факт)
прогноз
Нематериальные активы
503
1015
Основные средства
517596
480028
Доходные вложения в материальные ценности
1774
1774
Финансовые вложения
92738
92738
Отложенные налоговые активы
0
0
Прочие внеоборотные активы
45424
45424
Внеоборотные активы, всего
658035
620979
Запасы
255368
255368
НДС по приобретенным ценностям
14637
14637
Дебиторская задолженность
1152723
758403
Краткосрочные финансовые вложения
62327
274285
Денежные средства
42262
12801
Прочие оборотные активы
2722
2722
Оборотные активы всего
1530039
1318216
Всего актив
2188074
1939195
Уставный капитал
65781
65781
Переоценка внеоборотных активов
57970
57970
Резервный капитал
9867
9867
Нераспределенная прибыль
673410
926894
Собственный капитал, всего
807028
1060512
Долгосрочные заемные средства
435580
335580
77
Долгосрочные обязательства, всего
435580
335580
Краткосрочные заемные средства
519996
302013
Кредиторская задолженность
354500
213405
Оценочные обязательства
27685
27685
Краткосрочные обязательства, всего
902181
543103
Всего пассив
2188074
1939195
По данным прогнозного бухгалтерского баланса АО «Кировский
мясокомбинат» были рассчитаны показатели ликвидности, платежеспособности
и финансовой устойчивости. Расчет прогнозных показателей ликвидности
выполнен в таблице 29.
Таблица 29
Прогнозные показатели ликвидности
Показатель
31.12.
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
1,70
2,42
0,72
Коэффициент быстрой ликвидности
1,39
1,92
0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,11
0,52
0,41
Результаты расчетов, выполненные в таблице 29 свидетельствуют о том,
что в результате реализации предложенных мер коэффициент текущей
ликвидности увеличится на 0,72 пункта, прирост коэффициентов быстрой и
абсолютной ликвидности составит соответственно 0,53 и 0,41 пункта. При
этом, если на 31.12.2018 г. соответствовал финансовым нормативам только
коэффициент быстрой ликвидности, в прогнозном периоде соблюдение
финансовым нормативам наблюдается по всем коэффициентам ликвидности.
Расчет прогнозных коэффициентов платежеспособности выполнен в
таблице 30.
Таблица 30
Прогнозные показатели платежеспособности
Показатель
31.12.
2018 г.
прогноз
отклонение
Коэффициент перспективной
платежеспособности
1,76
1,31
-0,45
Коэффициент задолженности
0,2
0,17
-0,03
Коэффициент общей платежеспособности
1,58
2,21
0,63
Снижение коэффициента перспективной платежеспособности и
коэффициента задолженности свидетельствует об улучшении соотношения
между элементами в структуре перманентного капитала, что является важным
фактором повышения перспективной платежеспособности. Рост коэффициента
78
платежеспособности на 0,63 пункта обеспечит его полное соответствие
финансовому нормативу (>2). Таким образом, в результате реализации
предложенных мер уровень платежеспособности предприятия повысится.
В таблице 31 выполнен расчет прогнозных абсолютных показателей
платежеспособности АО «Кировский мясокомбинат».
Таблица 31
Прогнозные абсолютные показатели финансовой устойчивости АО
«Кировский мясокомбинат»
Наименование показателя
31.12.
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
СОС
148993
439533
290540
СОС и ДП
627858
775113
147255
СОС + ДП + КК
1147854
1077126
-70728
Запасы
255368
255368
0
Излишек (+) недостаток (-) СОС
-106375
184165
290539
Излишек (+) недостаток (-) СОС + ДП
372490
519745
147255
Излишек (+) недостаток (-) СОС + ДП +
КП
892486
821758
-70728
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости на основе
прогнозных абсолютных показателей может быть записан следующим образом:
)1;1;1(S
. Формирование на предприятии излишка собственных оборотных
средств в сравнении с запасами свидетельствует о том, что реализация
предложенных мер обеспечит ему абсолютную финансовую устойчивость.
Значения прогнозных коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Кировский мясокомбинат» рассчитаны в таблице 32.
Таблица 32
Прогнозные коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
31.12.
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
К-т автономии
0,37
0,48
0,11
К-т концентрации заемного капитала
0,63
0,52
-0,11
К-т финансовой устойчивости
0,59
0,72
0,13
К-т маневренности собственного капитала
0,18
0,41
0,23
К-т обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,1
0,33
0,23
К-т обеспеченности запасов
собственными источниками
0,58
1,72
1,14
Из таблицы 32 видно, что в результате реализации предложенных мер
коэффициенты финансовой устойчивости и маневренности собственного
79
капитала увеличатся до уровня, соответствующего финансовым нормативам.
Превысят нижнюю допустимую границу финансовых нормативов
коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент автономии увеличится с 0,37 до 0,48 пункта, что указывает на
снижение финансовых рисков предприятия и зависимости от заемных
источников финансирования.
Таким образом, реализация предложенных мер позволит АО
«Кировский мясокомбинат» укрепить финансовую устойчивость, повысить
уровень ликвидности и платежеспособности.
Выводы:
По результатам проведенного исследования были выявлены проблемы в
управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.
Для решения выявленных проблем предприятию были даны следующие
рекомендации:
1. Внедрить регламент работы с дебиторской задолженностью с целью
недопущения формирования просроченной дебиторской задолженностью.
2. С просроченной дебиторской задолженностью, сформировавшейся на
конец анализируемого периода, осуществить операцию цессии.
3. Установить максимальный период кредитования покупателей не
более 45 календарных дней.
4. Сократить объем реализации продукции на условиях отсрочки
платежа до 50%.
5. Оптимизировать остаток денежных средств на основе модели
Миллера – Ора, оставшуюся часть денежных средств направить на
формирование краткосрочных финансовых вложений.
6. Освоить практику финансирования активов на условиях лизинга.
7. Автоматизировать работу по анализу финансового состояния
предприятия с использование программы «Audit Expert».
80
Расчеты показали, что реализация предложенных мер позволит
повысить уровень ликвидности и платежеспособности предприятия и укрепить
его финансовую устойчивость.
81
Заключение
В процессе исследования, выполненного в выпускной
квалификационной работе, была раскрыта сущность и методика проведения
анализа финансового состояния предприятия, а также дана оценка финансового
состояния на примере конкретного предприятия и предложены меры по его
улучшению. Таким образом, основные задачи исследования были решены.
В теоретической главе работы было проведено исследование
методологических основ оценки финансового состояния организации, которое
позволило сделать следующие выводы:
1. Финансовое состояние является важнейшей экономической
характеристикой организации. Анализ финансового состояния организации
характеризует состояние ее капитала в процессе его кругооборота, а также
обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной
производственной, коммерческой и других видов деятельности организации,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования.
2. Основная цель анализа финансового состояния организации состоит в
повышении эффективности управления ее финансово-хозяйственной
деятельностью, выявлении недостатков в процессе управления и способов их
устранения. Достижение основных целей анализа финансового состояния
обеспечивается благодаря использованию следующих методов: горизонтальный
и вертикальный анализ, метод анализа коэффициентов, факторный анализ.
Основными направлениями анализа финансового состояния организации
являются: анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости, рентабельности, деловой активности.
3. Информационную основу проведения анализа финансового состояния
организации формирует бухгалтерская (финансовая) отчетность. Основными
источниками информации при этом являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатов, которые позволяют получить информацию о способах
формирования и направлениях использования финансовых ресурсов
82
организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости,
объеме полученной прибыли, уровне рентабельности деятельности.
В практической главе работы был проведен анализ финансового
состояния АО «Кировский мясокомбинат». В процессе анализа было проведено
исследование структуры и динамики активов предприятия и источников их
финансирования, дана оценка ликвидности баланса, общего уровня
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
выполнен анализ финансовых результатов, осуществлен прогноз вероятности
наступления банкротства. По результатам анализа финансового состояния АО
«Кировский мясокомбинат» были сделаны следующие выводы:
1. Бухгалтерский баланс предприятия не может быть признан абсолютно
ликвидным, так как в 2016 - 2018 г. было установлено невыполнение первого и
третьего условия ликвидности баланса.
2. В 2016 - 2018 гг. коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности
были ниже нормы, что указывает на неспособность предприятия обеспечить
покрытие краткосрочных обязательств за счет имеющихся активов.
3. К концу 2018 г. предприятие характеризовалось недостаточным
уровнем перспективной и общей платежеспособности, вследствие превышения
суммы долгосрочных обязательств над суммой товарно – материальных
запасов.
4. Финансовое состояние АО «Кировский мясокомбинат» на конец 2018
г. характеризовалась нормальной финансовой устойчивостью, при этом в
динамике была выявлена положительная тенденция улучшения финансового
состояния предприятия. Вместе с тем достаточный уровень финансовой
устойчивости в 2018 г. был обусловлен увеличением удельного веса
долгосрочных источников финансирования с 31% до 59% за счет увеличения
объема долгосрочных заемных средств. В результате за счет собственных
средств к концу 2018 г. было профинансировано только 38% активов, что
указывает на наличие на предприятии финансовых рисков.
83
5. Положительное влияние на уровень финансовой устойчивости АО
«Кировский мясокомбинат» оказывает рост финансовых результатов,
обусловленный увеличением объема производства и реализации продукции, а
также сокращением отрицательного сальдо прочих доходов и расходов.
Вероятность наступления банкротства, оцененная по модели Альтмана,
является для предприятия низкой.
По результатам проведенного анализа в АО «Кировский мясокомбинат»
были выявлены следующие проблемы:
- недостаток абсолютно ликвидных активов для погашения наиболее
срочных обязательств, что определяет низкий уровень текущей
платежеспособности;
- недостаточный уровень покрытия долгосрочных обязательств
запасами, что определяет низкий уровень перспективной платежеспособности;
- недостаточный удельный вес собственных средств в общей сумме
источников финансирования.
Для решения выявленных проблем предприятию были даны следующие
рекомендации:
1. Внедрить регламент работы с дебиторской задолженностью с целью
недопущения формирования просроченной дебиторской задолженностью.
2. С просроченной дебиторской задолженностью, сформировавшейся на
конец анализируемого периода, осуществить операцию цессии.
3. Установить максимальный период кредитования покупателей не
более 45 календарных дней.
4. Сократить объем реализации продукции на условиях отсрочки
платежа до 50%.
5. Оптимизировать остаток денежных средств на основе модели
Миллера – Ора, оставшуюся часть денежных средств направить на
формирование краткосрочных финансовых вложений.
6. Освоить практику финансирования активов на условиях лизинга.
84
7. Автоматизировать работу по анализу финансового состояния
предприятия с использование программы «Audit Expert».
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
коэффициент текущей ликвидности увеличится на 0,72 пункта, прирост
коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности составит соответственно
0,53 и 0,41 пункта. При этом, если на 31.12.2018 г. соответствовал финансовым
нормативам только коэффициент быстрой ликвидности, в прогнозном периоде
соблюдение финансовым нормативам наблюдается по всем коэффициентам
ликвидности. Также на предприятии будет обеспечено соблюдение
финансового норматива по показателю общей платежеспособности, удельный
вес собственных источников финансирования увеличится до 48%, при этом
предприятие будет характеризоваться абсолютной финансовой устойчивостью.
Таким образом, предложенные меры позволят повысить ликвидность,
платежеспособность и укрепить финансовую устойчивость организации.