15
бухгалтерская (финансовая) отчетность – это информация о финансовом
положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате
его деятельности и движении денежных средств за отчетный период,
систематизированная в соответствии с требованиями, установленными
законом
10
.
Также понятие бухгалтерской отчетности определяется в Положении по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), в
соответствии с которым она представляет собой единую систему данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского
учета по установленным формам
11
.
Состав бухгалтерской отчетности в Российской Федерации определяется
Федеральным Законом «О бухгалтерском учете», в соответствии с которым,
бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах и приложений к ним. Согласно п.6 ч.3 ст. 21 Закона
«О бухгалтерском учете», состав приложений к бухгалтерскому балансу и
отчету о финансовых результатах устанавливается федеральными
стандартами
12
. Однако т.к. новые государственные стандарты в области
составления бухгалтерской отчетности до настоящего момента не были
утверждены, при определении состава приложений к бухгалтерской отчетности
организации необходимо руководствоваться положениями Приказа Минфина
РФ от 02.07.2010. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». В
соответствии с данным документом, в состав приложений к бухгалтерскому
балансу и отчету о финансовых результатах входят:
Отчет об изменениях капитала;
10
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 26.07.2019).
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
11
Приказ Минфина РФ "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская
отчетность организации" (ПБУ 4/99)"от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018).
[Электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
12
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 26.07.2019).
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
16
Отчет о движении денежных средств;
Иные приложения (пояснения)
13
Состав и содержание пояснений подлежат определению организацией
самостоятельно и могут оформляться в табличной и (или) текстовой форме.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния организации являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатов. В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов
организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении
внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о маневренности
капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные
активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на финансовую
устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве
баланса, они подразделяются на собственные и заемные. По соотношению
собственных и заемных источников средств можно судить о степени
финансовой независимости предприятия и уровне финансовых рисков в
осуществлении политики финансирования деятельности.
Результатом деятельности организации, непосредственно влияющим на
ее финансовое состояние, является прибыль, информация о величине которой и
механизме формирования содержится в другой важной форме финансовой
отчетности - Отчете о финансовых результатах. Данная форма отчетности дает
возможность выполнить анализ финансовых результатов за отчетный год и их
динамику по сравнению с предыдущим периодом.
Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником
информации для анализа показателей рентабельности организации,
рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства
продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в
распоряжении организации и других показателей. Данная форма отчетности
13
Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от
19.04.2019) [Электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
17
также предоставляет возможность получить информацию о финансовых
результатах организации, подробно освещает использование прибыли, а также
дает полную характеристику платежей в бюджет, которые осуществляет
организация с учетом различных льгот. Анализ отчета о финансовых
результатах позволяет оценить объёмы реализации, величины затрат,
балансовой и чистой прибыли организации.
В информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности предприятия,
заинтересованы различные группы пользователей. В составе пользователей
бухгалтерской отчетности можно выделить две основных их группы:
1. Внутренние пользователи, такие как администрация организации,
руководители подразделений, служащие, менеджеры.
2. Внешние пользователи, которые функционируют вне организации
Интересы внутренних и внешних пользователей бухгалтерской
отчетности организации различны. Так, для внутренних пользователей
бухгалтерская отчетность является важнейшим источником информации для
принятия управленческих решений. К внешним пользователям бухгалтерской
отчетности относятся кредиторы, инвесторы, акционеры, поставщики,
покупатели, налоговые органы; государственные органы экономического и
социального управления; организации бухгалтеров и аудиторов; органы
статистики; арбитраж. Внешние пользователи могут быть прямо или косвенно
заинтересованы в деятельности организации, что определяет их интерес к
бухгалтерской отчетности. Так, например, по данным бухгалтерской
отчетности кредиторы и поставщики оценивают возможности организации
своевременно рассчитаться по своим обязательствам. Фактические и
потенциальные инвесторы и акционеры заинтересованы в прибыльности
деятельности организации, и поэтому приоритетной для них является оценка
доходности как осуществленных, так и будущих финансовых вложений. Такие
внешние пользователи бухгалтерской отчетности как налоговые органы,
государственные органы экономического и социального управления, органы
статистики и т.д. не имеют прямого отношения к бухгалтерской отчетности, но
18
тем не менее должны изучать документы с целью выполнения своих
непосредственных функций.
Таким образом, бухгалтерская отчетность организации принадлежит
ключевая роль в информационном обеспечении процедуры анализа
финансового состояния организации различных партнерских групп для
принятия целого ряда управленческих и финансовых решений. Бухгалтерская
отчетность предоставляет данным группам пользователей широкие
аналитические возможности, что способствует реализации их интересов в
отношении конкретного экономического субъекта с меньшим финансовым
риском.
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия
Отсутствие единого мнения относительно сущности финансового
состояния предприятия определяет также существование различных методик
его анализа.
В.В. Ковалев определяет методику финансового состояния как
совокупность способов, приемов и правил выполнения работы по анализу
финансового состояния предприятия
14
. По мнению Е.Н. Поповой, методика
анализа финансового состояния должна отражать следующие основные
разделы
15
:
- сформулированные цели и вытекающие из них задачи анализа;
- выбор объектов анализа и характеристика системы показателей, с
помощью которых может быть описан каждый объект для решения задач
анализа;
- описание источников информации и способов сбора и обработки этой
информации для расчета системы показателей;
14
Ковалев В.В. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект,
2017. с. 410
15
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической
безопасности//Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 128
19
- описание группировок показателей и способов изучения влияния
факторов на результирующие показатели;
- описание технических средств и перечень программ и блок-схем,
которые могут использоваться при обработке аналитических материалов;
- порядок и методология формулирования выводов анализа и
рекомендаций для принятия управленческих решений.
По мнению И.Т. Абдукаримова, методика финансового анализа может
быть представлена в виде последовательности этапов, отраженных на рисунке
2.
Рисунок 2. Методика анализа финансового состояния
предприятия
16
В практике финансового анализа существует и более упрощенный
подход к определению методики финансового анализа. Так, например, Е.Б.
Герасимова, Д.В. Редин под анализом финансового состояния предприятия
понимает в первую очередь анализ финансовой отчетности
17
.
В связи с различием подходов к определению методики анализа
финансового состояния предприятия, в практике финансового анализа в
зависимости от вида целей исследования используются различные его
методики. Классификация анализа финансового состояния организации
показана на рисунке 3.
16
Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2015 с. 48
17
Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. с. 19
Методика анализа финансового состояния предприятия
Исследование объекта с целью определения задач
Подбор показателей, способных дать объективную оценку объекта
Разработка схемы изучаемой системы
Построение экономико-математической модели
Работа с моделью
20
Из данного рисунка видно, что в зависимости от глубины исследования,
анализ финансового состояния может осуществляться в форме экспресс-
анализа или комплексного анализа. Как отмечает В.В. Ковалев, цель экспресс-
анализа заключается в получении оперативной, наглядной и простой оценки
финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта
18
.
Из данного определения следует, что экспресс-анализ не предполагает
осуществления каких-либо сложных расчетов и не требует детализированной
информационной базы. Именно экспресс-анализ финансового состояния
предприятия можно свести в конечном счете к анализу финансовой отчетности.
Рисунок 3. Виды анализа финансового состояния организации
Комплексный анализ финансового состояния предприятия предполагает
его исследование по следующим основным направлениям: анализ
имущественного положения и деловой активности предприятия, анализ
доходности и прибыльности его деятельности, анализ ликвидности и
платежеспособности, рыночной активности, финансовой устойчивости.
В зависимости от доступности информации, финансовый анализ делится
на внутренний и внешний. Внешний анализ основан на внешней, официально
опубликованной отчетности, а внутренний анализ как правило осуществляется
на основе рабочей информации предприятия, которая не предоставляется
широкому кругу пользователей и официально не публикуется.
Для решения основных задач анализа финансового состояния
организации применяются различные методы. Наиболее часто при проведении
анализа финансового состояния организации используют следующие методы:
18
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. с. 101
Анализ финансового состояния организации
Глубина исследования
Экспресс-анализ
Комплексный анализ
Доступ к информации
Внешний анализ
Внутренний анализ
21
1. Горизонтальный анализ;
2. Вертикальный анализ;
3. Метод коэффициентов;
4. Факторный анализ.
Первые три группы методов относятся к традиционным и всегда
используются при осуществлении экономических аналитических расчетов.
Метод факторного анализа используется для выявления влияния различных
факторов на изменение того или иного показателя.
Метод горизонтального анализа позволяет оценить динамику
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ
динамики показателей предполагает осуществление различных видов
сравнений: сравнение с планом или нормативом, сравнение со средними или
лучшими предприятиями отрасли, сравнение фактических показателей за
несколько лет работы предприятия. Сравнение осуществляется посредством
расчета показателей абсолютного прироста, а также темпов роста и прироста
показателей.
Вертикальный анализ предполагает представление системы показателей
в виде относительных величин. Данный метод позволяет оценить удельный вес
каждого частного показателя в сложном итоговом показателе. Чаще всего он
применяется для оценки структуры имущества предприятия и источников его
финансирования, структуры выручки, особенностей формирования прибыли и
т.д.
Метод анализа коэффициентов основан на расчете относительных
показателей, характеризующих соотношение между отдельными параметрами
финансового состояния организации, а также их исследование в динамике. Как
правило, в процессе анализа финансового состояния рассчитываются
следующие группы коэффициентов:
1. Коэффициенты, характеризующие структуру имущества предприятия
и источников его финансирования;
22
2. Коэффициенты, характеризующие взаимосвязи между капиталом
предприятия и имуществом, приобретенным на этот капитал;
3. Коэффициенты, характеризующие результативность финансово –
хозяйственной деятельности организации;
4. Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия и
эффективность использования его ресурсов.
Метод факторного анализа применяется для оценки влияния факторов
на результирующий показатель и выявления причин, обусловивших динамику
показателя. Метод факторного анализа предполагает использование различных
приемов, выбор которых определяется типом факторной системы. Для оценки
влияния факторов на финансовое состояние организации применяются приемы
абсолютных и относительных разниц, прием цепных подстановок, балансовый
и индексный методы.
Анализ финансового состояния предприятия базируется на системе
показателей, которые можно объединить в три основные группы:
1. Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости;
2. Показатели рентабельности;
3. Показатели деловой активности.
Показатели первой группы составляют основу анализа финансового
состояния предприятия. При осуществлении анализа по данному направлению
проводится анализ ликвидности баланса, осуществляется расчет показателей
ликвидности, общей, текущей и перспективной платежеспособности,
абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
Рассмотрим технологию расчета показателей по каждому из перечисленных
направлений.
Анализ ликвидности баланса предполагает проведение классификации
активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. По
итогам классификации выделяют 4 группы активов и пассивов:
23
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и денежные
эквиваленты, финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)
2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность
3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы, налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы
4. Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы
При классификации обязательств по срочности оплаты выделяют
следующие их группы:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства,
краткосрочные оценочные обязательства, прочие краткосрочные
обязательства.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные средства,
отложенные налоговые обязательства, долгосрочные оценочные
обязательства, прочие долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал и резервы предприятия,
доходы будущих периодов за вычетом расходов будущих периодов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств, что выясняется при сопоставлении итогов
вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П1 (1)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и
четвертого неравенства, поэтому практически существенным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий
экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о соблюдении
24
минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия
собственных оборотных средств.
В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по
другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине,
т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут
заменить более ликвидные.
Для конкретизации оценки уровня ликвидности анализ ликвидности
баланса необходимо дополнить расчетом коэффициентов ликвидности.
Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели
ликвидности
19
:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как
отношение наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к краткосрочным обязательствам:
КО
КФВДС
К
ал
(1)
Где КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДС – денежные средства;
КО – краткосрочные обязательства.
Данный показатель характеризует платежеспособность организации на
дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Оптимальным
является значение показателя 0,1 – 0,2, т.е. остаток наиболее ликвидных
активов должен обеспечить возможность погашения около 10-20%
краткосрочных обязательств.
19
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016. с. 46 - 47