47
Таблица 9
Данные горизонтального анализа баланса предприятия
АО «Курскмедстекло
Показатель
2016
2017
2018
отклонен
ие
17/16
за
2008/07
отклонени
е 18/17
отклонени
е
18/16
Ср.
темп
прир
оста
тыс.
руб.
тыс.
руб
тыс.
руб
абс.
%
абс.
%
абс.
%
%
Актив баланса
1. Внеоборот
ные активы
310075
319052
326287
8977
102
7235
102
16212
105
2
2. Оборотны
е активы, в
т.ч.
62635
69395
85905
6760
111
16510
124
22370
137
18
Запасы и
затраты и
прочие
оборотные
активы
44122
48005
39914
3883
109
-8091
83
-4208
90
-4
Дебиторская
задолженнос
ть
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Денежные
средства и
краткосрочн
ые фин.
вложен.
18513
21390
45991
2877
116
24601
215
27478
248
66
Баланс
372710
388447
412192
15737
104
23745
106
39482
111
5
Пассив баланса
1. Источники
собственных
средств
333414
353572
374439
20158
106
20867
106
41025
112
6
2. Кредиты и
заемные
средства
39296
34875
37753
-4421
89
2878
108
-1543
96
-2
Долгосрочны
е кредиты и
заемные
средства
16462
13448
17259
-3014
82
3811
128
797
105
5
Краткосрочн
ые кредиты
и заемные
средства
22834
21427
20494
-1407
94
-933
96
-2340
90
-5
Кредиторска
я задол
женность
19138
16489
14340
-2649
86
-2149
87
-4798
75
-14
Баланс
372710
388447
412192
15737
104
23745
106
39482
111
5
Позитивная тенденция изменения валюты бухгалтерского баланса за
период с 2016 по 2018 годы свидетельствует об увеличении показателя
капитализации организации и, соответственно, о росте ее стоимости.
48
Краткосрочные активы росли быстрее, чем долгосрочные, структурные
изменения за 2016-2018 годы составили 32%.
Рост внеоборотных активов за анализируемый период незначителен (5%),
что, скорее всего, связано с естественным износом и выбытием некоторых
основных средств, но, тем не менее, произошло увеличение за счет инвестиций
организации в основные фонды за анализируемый период в сумме
50425 тыс. руб. руб.
Стоит отметить значительное увеличение денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений - 248%. Этот колоссальный рост
свидетельствует о способности компании высвобождать свободные финансовые
ресурсы, что возможно только при росте прибыли организации.
Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 5%, и структурно-
динамический анализ также показывает увеличение этих статей в 2018 году по
сравнению с 2017 годом на 28%. Эта тенденция развития организации подлежит
детальному анализу, так как свидетельствует об увеличении финансовой
зависимости предприятия. Но за анализируемый период времени, равный 3
годам, средний темп роста составил 5%.
Особое внимание следует уделить устойчивому сокращению
краткосрочных кредитов и займов (90%) и кредиторской задолженности (75%),
что еще раз указывает на стабильность и рост АО «Курскместекло» [23].
Следующим этапом выпускной квалификационной работы следует
вертикальный анализ агрегированного баланса организации, т.е. анализ
структуры активов и пассивов. Данные, полученные в результате выполнения
вертикального анализа, приведены в таблице 10.
49
Таблица 10
Данные вертикального анализа баланса предприятия
АО «Курскмедстекло
Показатели
2016г,
% к
итогу
2017г,
% к
итогу
2018г,
% к
итогу
Изменения
в стр-ре,
% к итогу
за 16/17
гг.
Изменения
в стр-ре,
% к итогу
за 17/18
гг.
Изменения
в стр-ре,
% к итогу
за 16/18
гг.
Актив баланса
1. Внеоборотные
активы
83,19
82,13
79,16
-1,06
-2,97
-4,03
2. Оборотные
активы, в т.ч.
16,81
17,86
20,84
1,05
2,98
4,03
Запасы и
затраты и
прочие
оборотные
активы
11,84
12,36
9,68
0,52
-2,68
-2,16
Дебиторская
задолженность
-
-
-
-
-
-
Денежные
средства и
краткосрочные
фин. вложен.
4,97
5,51
11,16
0,54
5,65
6,19
Баланс
100,00
100,00
100,00
x
x
x
Пассив баланса
1. Источники
собственных
средств
89,45
91,02
90,84
1,57
-0,18
1,39
2. Кредиты и
заемные
средства
10,55
8,98
9,16
-1,57
0,18
-1,39
Долгосрочные
кредиты и
заемные
средства
4,42
3,46
4,19
-0,96
0,73
-0,23
Краткосрочные
кредиты и
заемные
средства
6,13
5,52
4,97
-0,61
-0,55
-1,16
Кредиторская
задолженность
5,13
4,24
3,48
-0,89
-0,76
-1,65
Баланс
100,00
100,00
100,00
x
x
x
В 2018 году внеоборотные активы (79,16%) составляют большую часть
структуры актива баланса предприятия. Это говорит о том, что активы
предприятия имеют тяжелую структуру.
Однако, по сравнению с 2016 годом, «облегчение» компании составляет
4,03%. Что является благоприятной тенденцией, так как доля оборотных активов
Я
с
и
ж
у
и
п
и
50
соответственно увеличивается, таким образом, компания становится более
маневренной (рисунок 2).
Рисунок 2 – Структура активов АО «Курскмедстекло»
Оборотные активы в 2018 году составляют 20,84% от общей стоимости
активов предприятия, где дебиторская задолженность – 0% и денежные средства
– 11,16 %, что свидетельствует о величине производственных возможностей и
благоприятно складывающейся тенденции.
Нулевое значение дебиторской задолженности за анализируемый период
не указывает на низкий товарооборот организации, а говорит о хорошо
отлаженной работе с дебиторами компании. Нулевое значение дебиторской
задолженности в основном указывает на отличную деловую активность АО
«Курскмедстекло».
Анализ показал, что изменение внеоборотных средств за рассматриваемый
период было незначительно количественно, но согласно анализа формы
статистической отчетности № 11 мы видим положительные качественные
изменения. За отчетный период было реализовано основных средств на сумму
более 10 000 тыс. руб. по большей части морально и физически морально
устаревший материал, а также приобретены новые основные средства на сумму
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2016
2017
2018
83,19
82,13
79,16
16,81
17,86
20,84
Внеоборотные активы Оборотные активы
П
о
ч
е
м
м
н
е
П
о
ч
е
м
м
н
е
П
о
ч
е
м
м
н
51
около 50 000 тыс. руб. Таким образом, можно сказать, что АО «Курскмедстекло»
увеличило свой потенциал, несмотря на неизменность внеоборотных активов.
В структуре пассивов преобладают долгосрочные собственные источники
- 90,84%, что является положительной тенденцией с точки зрения финансовой
устойчивости (Рисунок 3).
Рисунок 3 – Структура пассивов АО «Курскмедстекло»
Анализ структуры пассивов баланса показал, что с каждым годом
компания все больше полагается на собственные источники финансирования и,
тем не менее, обновляет свои основные средства.
Таким образом, следует особо подчеркнуть, что АО «Курскмедстекло»
является финансово независимой компанией. Это говорит о высоком уровне
устойчивости, что особенно актуально поддерживать в тяжелых внешних
финансово-экономических условиях [13, С. 211].
Таким образом, данные уплотненного баланса по результатам
динамического, структурного и структурно-динамического анализа
свидетельствуют о наличии на предприятии, в принципе, благоприятной
динамики изменения основных показателей. Таблица 9 показывает, что в 2018
году, по сравнению с 2016 годом, валюта баланса растет, активы баланса имеют
84
86
88
90
92
94
96
98
100
2016
2017
2018
89,45
91,02
90,84
10,55
8,98
9,16
Источники собстввенных средств Кредиты и заемные средства
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
ж
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
ж
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
52
тяжелую структуру, однако наблюдается их облегчение, и в структуре пассивов
преобладают собственные средства.
Таблица 11
Анализ статей отчета о прибылях и убытках
Показатель
2016г.
, тыс.
руб.
2017г.
, тыс.
руб.
2018г.
, тыс.
руб.
Изме-
нение
17/16
абс.,
руб.
Изме-
нение
18/17
абс.,
руб
Изме-
нение
18/16
абс.,
руб.
Изме-
нение
17/16
отн.,
%
Изме-
нение
18/17
, отн.,
%
Темп
роста
18/16
отн.,
%
1. Выручка
от
реализации
(без НДС)
337752
324830
318876
-12922
-5954
-18876
96,17
98,17
-5,59
2.3атраты
на
производст
во и сбыт
продукции
220478
235485
221055
15007
-14430
577
106,81
93,87
0,26
в том числе:
Себестоимо
сть работ
услуг
220478
235485
221055
15007
-14430
577
106,81
93,87
0,26
3.Прибыль
(убыток) от
реализации
73249
42611
48282
-30638
5671
-24967
58,17
113,31
-34,09
4. Прочие
доходы
10859
10074
42670
-785
32596
31811
92,77
423,57
292,95
5.Прочие
расходы
14469
27119
63901
12650
36782
49432
187,43
235,63
341,64
6. Прибыль
(убыток)
отчетного
периода
69639
25965
27051
-43674
1086
-42588
3
7,29
1
04,18
-
61,16
7. Налог на
прибыль
14793
9216
6234
-5577
-2982
-8559
62,30
67,64
-57,86
8. Чистая
прибыль
55277
20159
20867
-35118
708
-34410
36,47
103,51
-62,25
Втором этапом экспресс-диагностики является анализ отчет о финансовых
результатах (Приложение Б), он наряду с годовым балансом является основным
документом для анализа финансового состояния организации. Для его оценки
проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.
Данные горизонтального анализа представлены в таблице 11.
В результате горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках
предприятия видим, что выручка снизилась за период 2016-2018 гг. в 5,59%, что
говорит о снижении в объемах деятельности АО «Куркмедстекло» (рисунок 4).
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
ж
П
о
ч
е
м
м
н
е
н
у
ж
н
53
Рисунок 4 позволяет оценить предприятие как стабильно развивающиеся,
снижение итоговой суммы выручки в 2018 году относительно данных
предшествующих периодов обусловлено, на наш взгляд, проведением
капитального ремонта оборудования. Снижение суммы себестоимости
обусловлено снижением объемов производимой продукции. Следует отметить,
что темп прироста себестоимости превышает темп прироста выручки
предприятия.
Рисунок 4 – Динамика показателей АО «Курскмедстекло»
Так за период 2017 года средний темп прироста себестоимости составил
6,81%, а темп прироста выручки был меньше на 10,64% и имел отрицательную
динамику. В течение 2018 года наблюдается сокращение разрыва темпов
прироста данных показателей: себестоимость снизилась на 6,13 %, и выручка
упала на 1,83%.
Проанализируем динамику полученной чистой прибыли
АО «Курскмедстекло» за 2016-2018гг. для чего представим ее значения в виде
гистограммы (рисунок 5).
Прибыль от продаж в 2016 году имеет максимальное значение, что, на наш
взгляд, обусловлено прежде всего вводом против Российской Федерации
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2016
2017
2018
337752
324830
318876
220478
235485
221055
Выручка от реализации Себестоимость работ и услуг
Я
с
и
ж
у
и
п
и
ш
54
санкций, а, следовательно, повышением спроса на отечественную
продукцию [23].
Прибыль до налогообложения значительно больше чем прибыль от
реализации за счет продажи изношенного и морально устаревшего оборудования
организации.
Следующим этапом экспресс-диагностики финансового состояния
предприятия является анализ денежных потоков. Данный вид анализа базируется
на отчете о движении денежных средств (Приложение В).
Рисунок 5 – Показатели динамики прибыли
АО «Курскмедстекло»
Анализ движения денежных средств включает вертикальный и
горизонтальный анализ, а также факторный анализ чистого денежного потока
(чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов), а также
чистого денежного потока (денежных средств) от текущей инвестиционной и
финансовой деятельности.
Анализ начинается с изучения результативного чистого денежного потока,
для которого мы построили таблицу 12.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2016 2017 2018
73249
42611
48282
69639
25965
27051
55277
20159
20867
Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Чистая прибыль
55
Таблица 12
Анализ результативного чистого денежного потока
№
п/п
Показатель
За
аналогичный
период
предыдущего
года
Сумма, тыс.
руб.
За
отчетный
период
Сумма, тыс.
руб.
Изменение
Сумма,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
1.
Чистый
денежный поток
от текущей
деятельности
4739
60978
56239
1286,73
1186,73
2.
Чистый
денежный поток
от
инвестиционной
деятельности
-4237
-38805
-34568
915,86
815,86
3.
Чистый
денежный поток
от финансовой
деятельности
0
0
0
0,00
0,00
4.
Результативный
чистый
денежный поток
(п/п. 1+2+3)
502
22173
21671
4416,93
4316,93
Результаты расчета показывают, что в рассматриваемом году по
сравнению с предыдущим годом фактический чистый денежный поток
увеличился на 21 671 тыс. Руб., или на 4416,93%, что является довольно
позитивным моментом. Указанное изменение абсолютной величины
результативного чистого денежного потока обусловлено уменьшением чистого
денежного потока от инвестиционной деятельности на 34 568 тыс. руб. при
увеличении денежного потока от операционной деятельности на 56 239 тыс. руб.
в анализируемом периоде не произошло изменений в чистом денежном потоке
от финансовой деятельности.
Кроме того, если в том же периоде прошлого года положительный чистый
денежный поток от текущей деятельности (4739 тыс. рублей) полностью покрыл
отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-4237
тыс. рублей) с минимальной маржой, то в отчетном году ситуация изменилась
56
кардинально, потому что положительный чистый денежный поток от
операционной деятельности покрывает отрицательный чистый денежный поток
от инвестиционной и финансовой деятельности почти в два раза [14, С. 125].
Теперь проанализируем чистый денежный поток от текущей деятельности,
результаты которого приведены в таблице 13.
Таблица 13
Анализ результативного чистого денежного потока
Показатель
За аналогичный
период
предыдущего
года
За отчетный
период
Изменен
ие
Сумма,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
Темп
приро
ста, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельн
ый вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Удельн
ый вес,
%
Суммарный
денежный приток
от текущей
деятельности:
342879
100,0%
325208
100,0%
-17671
94,9%
-5,1%
От продажи
продукции,
товаров, работ и
услуг
341938
99,73%
324624
99,82
-17314
94,9%
-5,1%
Арендных
платежей,
лицензионных
платежей и пр.
428
0,12%
234
0,07%
-194
54,7%
-45,3%
Прочие доходы
513
0,15%
350
0,11%
-163
68,2%
-31,8%
Суммарный
денежный отток от
текущей
деятельности:
338140
100,0%
264230
100,0%
-73910
78,1%
-21,9%
Оплата товаров,
работ, услуг
230198
68,07%
149157
56,45%
-81041
64,8%
-35,2%
Оплата труда
67911
20,08%
64291
24,33%
-3620
94,7%
-5,3%
Выплата
дивидендов,
процентов
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0,0%
Расчеты по налогам
и сборам
11663
3,45%
8330
3,15%
-3333
71,4%
-28,6%
Прочие расходы
28368
8,38%
42452
16,07%
14084
149,7%
49,7%
Чистый денежный
поток от текущей
деятельности (п/п
1-2)
4739
Х
60978
Х
56239
1286,7
%
1186,7
%
Как видно из приведенных результатов, в отчетном году по сравнению с
прошлым годом чистый денежный поток от текущей деятельности увеличился