46
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости АО «Тандер», за 2016-
2018 гг.
Показатель
Норма
На
31.12.20
16
На
31.12.20
17
На
31.12.
2018
Изм.
2017 к
2016
Изм.
2018 к
2017
Коэффициент
автономии
(независимости)
> 0,5
0.18
0.2
0.13
0,02
-0,07
Коэффициент
задолженности
≤ 0,5.
0,82
0,80
0,87
-0,02
0,07
Собственные
оборотные
средства
--
-
14860932
17109799
0
45645468
1859589
22
-
125452
522
Коэффициент
маневренности
> 0,5
-0,22
2,1
0,81
1,88
-1,30
Коэффициент
финансовой
устойчивости
> 1,0
0,53
0,64
0,65
0,11
0,01
Коэффициент задолженности АО «Тандер» увеличился на 0,07, по
отношению к 2017 году, что, в первую очередь связано с повышением
суммы краткосрочных обязательств организации в анализируемой
периоде. Значение данного показателя превышает нормативное, что
говорит о нарастании зависимости АО «Тандер» от внешних источников
финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости организации также на
протяжении 2016-2018 годов, незначительно увеличился, однако нормы не
достиг, то есть оборотные активы АО «Тандер» сформированы в основном
за счёт краткосрочных заёмных средств.
Собственные оборотные средства организации значительно
снижаются в 2018 году.
Значение коэффициента автономии АО «Тандер» ниже
нормативного значения на протяжении всего периода. Это означает, что
оборотные средства организации сформированы, преимущественно, за
счёт заёмных источников финансирования.
Коэффициент маневренности АО «Тандер» ниже нормативного
значения в 2016 году, однако он увеличился и достиг нормативное
47
значение в 2017 - 2018 годах, что говорит наличии у организации
мобильности и маневренности в финансовом отношении.
Однако, у предприятия наблюдается низкая финансовая
устойчивость организации в сочетании с тем, что её средства вложены в
медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал
сформирован за счёт заёмных средств.
В целом динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Тандер» отрицательная: коэффициенты автономии и маневренности,
ежегодно снижаются, как и величина собственных оборотных средств
предприятия, коэффициент задолженности организации увеличивается.
Всё это иллюстрирует ухудшение финансового состояния АО
«Тандер» на протяжении всего анализируемого периода: 2016-2018 гг. и
увеличения его зависимости от заёмных источников финансирования.
Итак, в процессе проведения анализа финансового состояния АО
«Танлер» были выявлены следующие основные проблемы.
Баланс АО «Тандер» имеет структуру, в которой преобладают
иммобилизованные активы, доля которых ежегодно возрастает, при
сокращении удельного веса собственного капитала организации и
соответственно увеличении доли его заёмных обязательств.
Уменьшение доли собственного капитала АО «Тандер» говорит о
повышении финансовой зависимости от заёмных источников и об
ухудшении финансовой устойчивости.
Значительная сумма внеоборотных активов АО «Тандер»
обуславливает недостаток собственных оборотных средств, а снижение
доли собственного капитала в пассиве баланса является причиной роста
финансовой зависимости от заёмных источников.
Обратной стороной такой ситуации является значительный размер
дебиторской задолженности АО «Тандер» и рост величины запасов.
Выявленные проблемы являются характерными для большинства
организаций, которые осуществляют свою деятельность на условиях
48
предоставления рассрочки по оплате своих услуг, то есть имеют большую
дебиторскую задолженность, при росте обязательств и кредиторской
задолженности.
Такое положение оправдано при стабильных экономических
условиях экономики.
Но любое негативное изменение рыночной конъюнктуры может
привести к негативным последствиям для АО «Тандер» и его
неплатежеспособности.
В структуре пассива бухгалтерского баланса АО «Тандер» доля
собственного капитала организации (капитал и резервы) за
анализируемый период 2016-2018 г. показывает ежегодную тенденцию к
снижению.
При ежегодном росте кредиторской задолженности АО «Тандер».
В результате анализа были выявлены основные проблемы низкой
ликвидности активов и повышение зависимости от заёмных средств за счёт
значительного роста краткосрочной кредиторской задолженности.
В целом динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Тандер» отрицательная и показывает ухудшение финансового состояния
организации.
Оборотные средства организации сформированы за счёт заёмных
источников финансирования.
Собственные оборотные средства организации существенно
снижаются в 2018 году. Значение коэффициента автономии опустилось
ниже нормативного значения. Данное обстоятельство означает, что
оборотные средства организации сформированы, преимущественно, за
счёт заёмных источников финансирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности за период снизился
находится ниже нормативного предела.
49
Значение данного показателя является, говорит о невозможности у
компании расплатиться по своим обязательствам наличностью в
ближайшее время, если появится такая необходимость.
Негативной тенденцией в финансовых результатах предприятия,
является также снижение чистой прибыли, несмотря на рост выручки.
В данных условиях АО «Тандер» необходимо обратить внимание на
состояние своих активов, в частности запасов и на снижение своих
краткосрочных обязательств.
Таким образом, в краткосрочной и долгосрочной перспективе АО
«Тандер» нуждается в разработке мероприятий по оптимизации своего
финансового состояния.
Разработке и оценке эффективности мероприятий по устранению
выявленных проблем и улучшению финансового АО «Тандер» посвящена
следующая глава выпускной квалификационной работы.
50
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО
«ТАНДЕР» И ОЦЕНКА ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния
предприятия и их количественная оценка
Выводы, сделанные по результатам проведённого в предыдущей
главе работы, анализа финансового состояния АО «Тандер»
свидетельствуют о том, что организация нуждается в разработке ряда
мероприятий по оптимизации своего имущества и обязательств, так
как на протяжении всего анализируемого периода (2016-2018 годов)
происходит существенное снижение удельного веса собственного
капитала предприятия, в структуре источников формирования его
имущества, а именно: с 19,8% в 2017 году до 12,7% в 2018 году.
При этом, соответственно на данные изменения происходит рост
заёмных источников финансирования деятельности АО «Тандер», с
80,2% в 2017 году до 87,3% в 2018 году.
Уменьшение доли собственного капитала АО «Тандер» говорит
о повышении его финансовой зависимости от заёмных источников
финансирования и, в целом, об ухудшении финансовой устойчивости
предприятия.
Значительная сумма внеоборотных активов АО «Тандер»
обуславливает недостаток собственных оборотных средств.
Также происходит ежегодный рост запасов АО «Тандер» с 29,5% в
вструктуре имущества предприятия, в 2016 году до 35,5% в 2018году.
В создавшейся ситуации необходимо внедрение мероприятий,
направленных на улучшение финансового состояния АО «Тандер» и
снижение его заёмных источников и оптимизации структуры имущества и
обязательств АО «Тандер».
51
В целях улучшения своего финансового состояния АО «Тандер»
можно предложить следующие мероприятия:
- провести детальную инвентаризацию запасов предприятия, с
целью выявления наименее востребованных и неликвидных групп в
ассортименте организации и выведения их из ассортимента АО «Тандер»;
- оптимизировать структуру баланса предприятия, уменьшив долю
его внеоборотных активов;
- сократить обязательства предприятия, тем самым снизив его
финансовую зависимость от заёмных истояников финансирования.
Представим сущность данных мероприятий подробнее.
По результатам анализа динамики и структуры баланса АО
«Тандер», представленного во второй главе данной выпускной
квалификационной работы был выявлен ежегодный рост запасов
предприятия, сумма которых на конец 2016 года составляла 122
185 932 тыс. руб., за 2017 год произошло её увеличение на 17 797 440
тыс. руб., после чего сумма запасов составила 139 983 372 тыс. руб. за
2018 год запасы АО «Тандер» возросли ещё на 17 232 578 тыс. руб. и
составили уже 157 215 950 тыс. руб.
Данная ситуация свидетельствует о неэффективной организации
работы АО «Тандер» со своими товарными запасами.
В этих условиях необходимо провести детальную инвентаризацию
запасов предприятия, с целью выявления наименее востребованных и
неликвидных групп в ассортименте товаров и выведения их из
ассортимента АО «Тандер», неликвидных запасов, так как в них
происходит замораживание денежных средств предприятия.
В отделе логистики АО «Тандер» получены данные о товаре,
который относится к категории «неликвидного».
Неликвидные запасы АО «Тандер» представлены товарами с
длительным сроком хранения.
Были определены следующие группы неликвидных запасов в
52
ассортимента АО «Тандер» по состоянию на конец 2018 года - таблица
10.
Таблица 10
Группы неликвидных запасов в ассортимента АО
«Тандер»
Наименование группы
Остаток позиций
на скааде, в шт.
Себестоимость,
руб.
Элитные алкогольные напитки
1100
3 377 000
Чистящие средства премиум
класса
2870
1 305 850
Парфюмерия
3270
8 175 000
Специи/приправы
3890
350 100
Посуда
12320
2 217 600
Изделия из пластика
14334
974 712
Товары для дома
20357
4 234 256
Итого
20 634 518
Себестоимость такого товара составляет 20 634 518 тыс. руб. (или
13,3% от общей стоимости запасов предприятия в 2018 году).
Следовательно, этот товар предприятию АО «Тандер»
целесообразно реализовать с дисконтом, а в дальнейшем вывести из
состава своего ассортимента.
Стоимость реализации данного товара (с учётом торговой наценки
предприятия, но без НДС) составляет:
20 634 518 * 1,7 = 35078680,6 тыс. руб.
Для определения размера скидки, которую можно предоставить,
необходимо понимать механизм установления и структуру отпускной
цены предприятия.
В АО «Тандер» отгрузочные цены формируются с помощью
применения единого коэффициента – наценки к себестоимости товаров.
Наценка рассчитана, исходя из исторически сложившегося уровня
коммерческих расходов и требуемой нормы прибыли предприятия.
Так, по состоянию на 01.01.2019 г. уровень наценки установлен
приказом генерального директора АО «Тандер», в размере 70%, от
покупной цены товара, включая транспортные расходы по доставке
товара до склада предприятия.
53
При этом наценка распределена следующим образом: 26% идет на
покрытие коммерческих расходов, 74% - на формирование прибыли от
продаж.
Следовательно, предоставляя скидку своим покупателям,
руководству АО «Тандер» необходимо ориентироваться на цену, при
которой будет достигнут уровень безубыточности.
Принимая за 100% цены показатель, равный 1,7 себестоимости
товара, а за цену безубыточности – показатель, равный 1,26
себестоимости товара, определим максимально допустимую скидку от
отпускной цены:
Цена со скидкой = 1,26 * 100% / 1,7 = 74%
Максимальная скидка = 100% - 74% = 26%.
Стоимость реализации неликвидного товара (с учётом торговой
наценки предприятия, но без НДС) составляет:
20 634 518 * 1,7 = 35078680,6 тыс. руб.
Стоимость реализации товара с учётом скидки 26% (без учета
НДС) равна:
35078680,6* (1 – 0,26) = 25958223,64 тыс. руб.
Стоимость реализации товара с учетом НДС (20%):
25958223,64* 1,2 = 31149868,37 тыс. руб.
В том числе НДС (20%):
31 149 868,37 * 0,2 = 6229973,6 тыс. руб.
В результате продажи товара со скидкой прибыль от его
реализации составит:
Пр = 31 149 868,37 –20 634 518 = 10 515 350 тыс. руб.
План реализации данного мероприятия будет представлен в
следующей главе работы.
Также АО «Тандер» в целях улучшения своего финансового
состояния можно рекомендовать оптимизировать структуру баланса,
уменьшив долю внеоборотных активов.
54
В настоящее время внеоборотные активы в структуре имущества
предприятия составляют 55,1%, всего имущества.
Предприятию можно рекомендовать провести детальную
инвентаризацию своего имущества, с целью выведения из его состава
неиспользуемого имущества.
Инвентаризация активов организации позволила выявить
имущество, не используемое в деятельности АО «Тандер», которое
можно реализовать, с целью получения дополнительных средств, которые
будут учтены в составе прочих доходов организации.
Список неиспользуемого имущества подлежащего реализации в
АО «Тандер» представлен в таблице 11.
Таблица 11
Список имущества АО «Тандер» подлежащего
реализации
Наименование имущества
Остаточная
стоимость, руб.
Количество,
ед
Витрины
6 800
56
Холодильное оборудование
7 600
32
Весоизмерительное оборудование
3800
27
Кондиционер потолочный
7 500
16
Стеллажи вертикальные
2 600
216
Сейф
1 400
6
Электропогрузчик
32 000
2
Строительные материалы
370 000
--
Итого
431 700
355
Для данного имущества целесообразно провести определение
текущей рыночной стоимости, в целях определения цен его реализации и
экономического эффекта от данного направления.
Таким образом, от реализации неиспользуемого имущества АО
«Тандер» может получить дополнительные доходы.
Данные денежные средства организация получит на свой
расчётный счёт, что увеличит статью денежных средств в балансе
55
организации на данную сумму и сумму прочих расходов отчёте о
финансовых результатах организации.
Представим количественную оценку предложенного АО «Тандер»
мероприятия по реализации неиспользуемого имущества.
Определение возможной цены реализации данного имущества на
основе рыночных цен, представлено в таблице 12.
Таблица 12
Определение цены имущества АО «Тандер»
подлежащего реализации, на основе рыночных цен
Наименование
имущества
Остаточна
я
стоимость,
руб.
Количество
, шт.
Рыночная
стоимость
, руб.
Сумма
реализации
, руб.
Витрины
6 800
56
10 000
560 000
Холодильное
оборудование
7 600
32
10 400
332 800
Весоизмерительно
е оборудование
3800
27
2 100
56 700
Кондиционер
потолочный
7 500
16
10 000
160 000
Стеллажи
вертикальные
2 600
216
2 000
432 000
Сейф
1 400
6
1 500
9 000
Электропогрузчик
32 000
2
48 000
96 000
Строительные
материалы
370 000
--
370 000
370 000
Итого
431 700
355
454 000
2 016 500
Таким образом, от реализации неиспользуемого имущества АО
«Тандер» может получить дополнительные доходы в размере 2 016 500
руб.
Данные денежные средства организация получит на свой
расчётный счёт, что увеличит статью денежных средств в балансе
организации на данную сумму и сумму прочих расходов отчёте о
финансовых результатах организации.
Полученные, от двух вышепредставленных мероприятий,
денежные средства руководству предприятия рекомендуется направить на