36
Продолжение таблицы 5
4.Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
274 778
274 800
87,9
86,7
85,8
+4 770
+1,8
Рисунок 5. Структура активов ОАО «ОМЗ»
Рисунок 6. Динамика чистых активов и уставного капитала
ОАО «ОМЗ»
Такое соотношение положительно характеризует финансовое состояние
организации. Показатель чистых активов используется как один из способов
оценки стоимости организаций (наряду с другими методами, такими как
37
доходный метод, оценка исходя из биржевой стоимости акций и др.). Но в
части оценки финансового положения организации выступает в качестве
ключевого показателя.
На 31 декабря 2016 г. чистый оборотный капитал равнялся 180 528 тыс.
руб. За 3 последних года произошло некоторое снижение чистого оборотного
капитала (-4 567 тыс. руб.), однако в среднем за период линейный тренд
отсутствует, т.е. нет заметного роста или падения.
Из приведённых выше данных видно, что чистый оборотный капитал на
5 709 тыс. руб. превышает величину запасов организации.
2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Далее проведем оценку ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. Анализ ликвидности предприятия представлен в
таблице 6. Расчет показателей ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
(14)
где ОбА- оборотные активы
где КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)
(15)
где З − запасы, тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
38
(16)
где ФВ − финансовые вложения, тыс. руб.;
ДС − денежные средства, тыс. руб.;
ТО − текущие обязательства, тыс. руб.
Чистый оборотный капитал (ЧОК)
, (17)
Таблица 6
Показатели ликвидности ОАО «ОМЗ», тыс. руб.
Показатели
На
конец
2014 г.
На
конец
2015 г.
Абсолют.
откл. в %
2015 к
2014
На
конец
2016 г.
Абсолют.
откл. в %
2016 к
2015
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,8
0,9
6,7
0,9
-5
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,8
0,9
6,7
0,9
-5
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,08
0,12
50
0,11
-8
Показатель
чистого
оборотного
капитала
-37616
-7007
-62
-14209
-302
Таким образом, за последние 3 года ОАО «ОМЗ» не могло полноценно
погасить свои обязательства и не имело резервы для расширения деятельности.
Показатели платежеспособности ОАО «ОМЗ» представлены в таблице 7.
39
Таблица 7
Показатели платежеспособности ОАО «ОМЗ», тыс. руб. [5]
Показатели
На
конец
2014 г.
На
конец
2015 г.
Абсолют.
откл. в
2015 к
2016
На
конец
2016 г.
Абсолют.
откл. в
2016 к
2015
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
0,70
0,49
-0,21
0,44
-0,05
Коэффициент
утраты
платежеспособности
0,57
0,48
-0,09
0,47
-0,01
Коэффициент общей
платежеспособности
1,06
1,1
0,04
1,07
-0,03
Коэффициент
обеспеченности
оборотного
капитала
собственными
источниками
финансирования
-0,13
-0,05
0,08
-0,1
-0,05
Как видно из выше указанной таблицы, все показатели
платежеспособности за последние 3 года меньше нормативного значения
демонстрируют, что предприятию может угрожать вероятность потери
платежеспособности в ближайшем будущем. Предприятие не обеспечено
собственными источниками финансирования оборотного капитала.
Показатели финансовой устойчивости ОАО «ОМЗ» за 2014-2016гг.
представлены в таблице 8.
40
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ОАО «ОМЗ»,тыс. руб.
Показатель
На
конец
2014
г.
На
конец
2015
г.
На конец
2016 г.
Абсолютное отклонение
2015-2014 гг.
2016-2015 гг.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
автономии
0,06
0,09
0,06
0,03
-0,03
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
15,48
9,97
14,82
-5,51
4,85
Коэффициент
маневренност
и
собственного
капитала
10,94
7,92
10,93
-3,02
3,01
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизова
нных активов
4,94
6,38
5,47
1,44
-0,91
Из таблицы 9 видно, что предприятие находится в неустойчивом
финансовом состоянии. Показатели финансовой устойчивости за последние 3
года в основном снизились или меньше нормативного значения. Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств выше нормативного значения −
предприятие находится в зависимости от заемных средств.
А также, коэффициент маневренности собственного капитала не
соответствует нормативному значению − собственные источники
финансирования уменьшились.
Итак, на основании, проведенного анализа основных финансовых и
производственно-экономических показателей ОАО «ОМЗ», можно выявить ряд
проблем, который на сегодня существует на предприятии. Схематично эти
проблемы представлены на рисунке 7.
41
Рисунок 7. Основные проблемы, оказывающие влияние на
финансовое состояние предприятия
Таким, образом можно резюмировать, что основные проблемы,
оказывающие решающее влияние на финансовое состояние ОАО «ОМЗ»
заключаются в следующем:
- эффективность комплекса маркетинга предприятия находится на
уровне ниже среднего;
- показатели ликвидности продемонстрировали что за последние три
года предприятие не могло полноценно погасить свои обязательства, а также
предприятие не имеет резервов для расширения своей деятельности;
- показатели финансовой устойчивости в основном снизились или
меньше нормативного значения.
Итак, в результате анализа организационного и финансового состояния
ОАО «ОМЗ» можно сделать следующие выводы:
- на предприятии составляется производственная программа на год —
комплексный план разработки и реализации услуг, который характеризует
номенклатуру, годовой объем, качество и сроки выпуска требуемых рынком
товаров;
42
- показатели рентабельности свидетельствует о повышении
эффективности деятельности ОАО «ОМЗ» за последние 3 года;
- показатели ликвидности продемонстрировали то, что за последние 3
года предприятие не могло полноценно погасить свои обязательства и не имело
резервы для расширения деятельности;
- на данный момент предприятие находится в неустойчивом финансовом
состоянии − показатели финансовой устойчивости в основном снизились или
меньше нормативного значения.
43
3. Разработка мероприятий по совершенствованию финансового
состояния ОАО «Очерский машиностроительный завод»
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
Далее, на основании информации, изложенной выше, рассмотрим
конкретные мероприятия, направленные на повышение платежеспособности и
улучшение финансового состояния ОАО «ОМЗ». Программа мероприятий
представлена ниже в таблице 9.
Напомним, что основными проблемами, которые оказывают негативное
влияние на финансовое состояние и платежеспособность ОАО «ОМЗ»
являются:
1. Неполноценная маркетинговая работа. Основными инструментами
для устранения этой проблемы будут являться: внедрение CRM-системы.
2. Невысокая платежеспособность. Основными инструментами для
устранения этой проблемы будут являться: прогнозирование потока денежных
средств и составление бюджета.
3. Нестабильное финансовое состояние предприятия. Основным
инструментов для устранения этой проблемы будет являться: балансирование
притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования путем
разработки бюджета движения денежных средств.
44
Таблица 9
Программа мероприятий по повышению платежеспособности
и улучшению финансового состояния ОАО «ОМЗ»
№
п/п
Стратегическ
ие задачи
Инструмен
ты
Месяц исполнения
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
2
CRM-
маркетинг
CRM-
программа
3
Финансовые
мероприятия
Экономиче
ское
планирова
ние и
прогнозиро
вание
Далее более подробно рассмотрим каждое из представленных в таблице
10 мероприятий:
1. Повышение лояльности к предприятию за счет проведения CRM-
маркетинга.
Customer Relationship Management — современное направление в сфере
автоматизации корпоративного управления. В 21 веке информационные
технологии дают возможность отличной ориентации в существующей
клиентской базе. На российском рынке такие системы представлены как
российскими разработчиками (Эталон, Парус, Галактика и другими) так и
западными (SAP, Baan и другими) [50].
Информационными системами, обеспечивающими эффективную
ориентацию на рынок, в настоящий момент являются системы класса CRM
(customerrelationshipmanagement − управление взаимоотношениями с
клиентами). Данные системы направлены на создание обширной базы
постоянных клиентов, которая как раз и является для предприятия
долгосрочным конкурентным преимуществом.
46
предприятия, в качестве оттоков налоговые вычеты и коммерческие и
управленческие расходы.
- следует составить кредитный план по привлечению внешних
источников финансирования.
Следует особо отметить то, что решение о привлечении кредита
принимается при условии большей экономической целесообразности данного
способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в
наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от
покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых
пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные
продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии и другое. Для
устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается
использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного
капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете
действия финансового и операционного рычагов [34].
2.2. Прогнозирование потока денежных средств — необходимо
составить отчет, в котором будут отражены все поступления и расходования
денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) ОАО «ОМЗ» за
определенный период.
Также следует составить и запустить в работу платежный календарь,
который будет отражать конкретные сроки, объемы, источники поступлений и
направления расходования денежных средств.
2.3. Составление бюджета денежных средств как на кратскосрочные, так
и на долгосрочные периоды. Краткосрочные прогнозы для ОАО «ОМЗ»
рекомендуется составлять на месяц, т.к., при их формировании принимаются во
внимание сезонные колебания потоков наличности. Отметим, то, что если
денежные потоки будут предсказуемы, но крайне изменчивы, может
понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью
определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же
причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано