32
товары, услуги и работы.
Относительно финансовых результатов деятельности ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами Красноперекопского
района» анализ бухгалтерской отчетности предприятия свидетельствует о том,
что в период с 2017 по 2018 гг. организация имеет нестабильное состояние
(табл.7).
Таблица 7
Динамика финансовых результатов ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского
района»
Показатель, тыс.
руб.
2016
2017
2018
Темп прироста,
%
Базисны
е темпы
прироста
, %
2017
/
2016
2018
/
2017
Выручка
68095
0
743601
743820
9,2
0,03
9,23
Себестоимость продаж
- 654
748
- 698
245
- 701
608
6,65
0,48
7,15
Валовая прибыль
- 26
202
45356
42 212
- 273,1
-6,93
-261,1
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
- 23
759
- 26 752
- 27 052
12,59
1,12
13,86
Прибыль (убыток) от
продаж
-2443
18 604
15 160
-861,52
-18,51
-720,54
Проценты к уплате
- 258
- 181
- 105
-29,84
-42
-59,3
Прочие доходы
19 016
10 873
11 146
-42,8
2,5
-41,4
Прочие расходы
- 23
512
- 32 560
-25 519
38,48
- 21,62
8,53
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-2 311
- 3 264
682
41,23
-120,9
-129,5
Текущий налог на
прибыль
- 20
-58
- 627
190
981
3035
В т.ч. постоянные
налоговые
обязательства (активы)
482
711
490
47,51
-31,08
1,65
Чистая прибыль
(убыток)
-2 332
- 3 324
55
42,53
-101,65
-102,35
Источник: по данным бухгалтерской отчетности
В 2016 году убыток организации составил 2,3 млн. руб., а в 2017 году –
3,3 млн. руб. В 2018 году организация смогла выправить положение и чистая
прибыль составила 55 тыс.руб. Таким образом, динамику доходов ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами Красноперекопского
33
района» условно можно считать стабильно отрицательной для деятельности
предприятия.
Анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» дает возможность
сделать вывод о стабильности результатов его деятельности. За 2016-2018 год в
деятельности компании наблюдается выправление ситуации – в 2018 году
организация смогла выйти из минуса и получила незначительную прибыль в 55
т.р. В 2017 году чистый убыток составлял 3,3 млн. руб.
Рисунок 5 - Динамика финансовых результатов ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района»
Источник: по данным бухгалтерской отчетности.
По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность
предприятия в 2018 году несколько снизилось по сравнению с 2017 годом: в
отчетном периоде получено денежных средств в размере 368 388 тыс.руб., что
на 7 513 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это снижение было
вызвано уменьшением прочих поступлений (табл. 8).
Таблица 8
Анализ движения денежных средств в ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского
района» тыс.руб.
Наименование
показателя
2016
2017
2018
Поступления – всего
386 711
375 901
368 388
В том числе от
продажи продукции,
357 456
356 247
358 688
Выручка Валовая прибыль
Прибыль от
продаж
Чистая прибыль
(Убыток)
2016
680950 -26202 -2443 -2332
2017
743601 45356 18604 -3324
2018
743820 42212 15160 55
-100000
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
34
товаров, работ и услуг
Арендных платежей,
лицензионных
платежей, роялти,
комиссионных и иных
аналогичных платежей
-
-
-
От перепродажи
финансовых вложений
-
-
-
Прочие поступления
29 255
19 654
9700
Платежи - всего
- 385 770
- 374 394
- 365 951
В том числе
поставщикам
(подрядчикам) за
сырье, материалы,
работы, услуги
- 357 914
- 346 847
- 331 599
В связи с оплатой
труда работников
- 14521
- 10 333
- 7 156
Процентов по
долговым
обязательствам
-
-
-
Налога на прибыль
организаций
- 999
-20
- 596
Прочие платежи
- 12 336
- 17 194
- 26 600
Сальдо денежных
потоков от текущих
операций
941
1 507
2 437
Источник: по данным бухгалтерской отчетности.
Помимо поступлений в 2018 году уменьшились и платежи. В 2016 году
объем платежей составлял 385 770 тыс.руб, в 2017 году - 374 394 тыс.руб., а в
2018 – 365 951 тыс. руб. Снижение произошло за счет уменьшения расчетов с
поставщиками (подрядчиками) (в 2017 г. объем платежей составил 346 847
тыс.руб., а в 2018 г. – 331 599 тыс.руб., что меньше на 15 248 тыс. руб.),
уменьшением числа работников (в 2017 г. объем оплаты труда работников
организации составил 10 333 тыс.руб., а в 2018 – 7 156 тыс.руб., что меньше на
3177 тыс. руб.). С другой сторны у организации увеличились прочие платежи. В
2017 году они составляли 17 194 тыс. руб., а в 2018 году – 26 600 тыс.руб.
В условиях рыночных отноше.ний ве.лика роль пока.за.те.ле.й
ре.нта.бе.льности продукции, ха.ра.кте.ризующих урове.нь прибыльности
(убыточности) е.ё ре.а.лиза.ции. Пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности являются
относите.льными ха.ра.кте.ристика.ми фина.нсовых ре.зульта.тов и эффе.ктивности
де.яте.льности пре.дприятия. Они ха.ра.кте.ризуют относите.льную доходность
пре.дприятия, изме.ряе.мую в проце.нта.х к за.тра.та.м сре.дств или ка.пита.ла с
ра.зличных позиций.
35
Пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности - это ва.жне.йшие ха.ра.кте.ристики
фа.ктиче.ской сре.ды формирова.ния прибыли и дохода пре.дприятий. Они да.ют
та.кже возможность сра.внива.ть ме.жду собой а.льте.рна.тивные ва.риа.нты
использова.ние а.ва.нсирова.нных ре.сурсов и те.кущих за.тра.т с точки зре.ния их
эффе.ктивности. По этой причине они являются обяза.те.льными эле.ме.нта.ми
сра.вните.льного а.на.лиза и оце.нки фина.нсового состояния пре.дприятия. При
а.на.лизе производства пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности используются ка.к
инструме.нт инве.стиционной политики и це.нообра.зова.ния.
Ре.нта.бе.льность продукции пока.зыва.е.т, сколько прибыли приходится на
е.диницу ре.а.лизова.нной продукции. Рост да.нного пока.за.те.ля являе.тся
сле.дствие.м роста це.н при постоянных за.тра.та.х на производство
ре.а.лизова.нной продукции (ра.бот, услуг) или сниже.ния за.тра.т на производство
при постоянных це.на.х, то е.сть о сниже.нии спроса на продукцию пре.дприятия,
а та.кже боле.е быстрым ростом це.н че.м за.тра.т.
Ре.нта.бе.льность продукции опре.де.ляе.тся отноше.ние.м прибыли к
се.бе.стоимости.
Р=П/С*100, (%) (1)
Пока.за.те.ль ре.нта.бе.льности продукции включа.е.т в се.бя сле.дующие
пока.за.те.ли:
Ре.нта.бе.льность все.й ре.а.лизова.нной продукции, пре.дста.вляюща.я собой
отноше.ние прибыли от ре.а.лиза.ции продукции к выручке от е.ё ре.а.лиза.ции (бе.з
НДС);
Обща.я ре.нта.бе.льность, ра.вна.я отноше.нию ба.ла.нсовой прибыли к
выручке от ре.а.лиза.ции продукции (бе.з НДС);
Ре.нта.бе.льность прода.ж по чистой пробыли, опре.де.ляе.ма.я ка.к
отноше.ние чистой прибыли к выручке от ре.а.лиза.ции (бе.з НДС), На основе
ра.счётов можно сде.ла.ть сле.дующие выводы.
Ре.нта.бе.льность все.й ре.а.лизова.нной продукции снизила.сь в 2018 год и
соста.вила 0,47%. Это зна.чит, что в конце отче.тного пе.риода ка.ждый рубль
ре.а.лиза.ции ста.л приносить на 47 копе.ек ме.ньше прибыли от ре.а.лиза.ции.
Пока.за.те.ль ре.нта.бе.льности прода.ж снизился в 2018 году
на 0,49%. Это говорит о том, что спрос на услуги незначительно
36
снизился уме.ньшился (табл. 9).
Таблица 9
Пока.за.те.ли рентабельности продукции (услуг) ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» за 2017-2018 г.
Пока.за.те.ли
2017
2018
Отклоне.ния
Ре.нта.бе.льность продукции
0, 47
0
-0, 47
Ре.нта.бе.льность прода.ж
6,09
5,6
-0,49
Ре.нта.бе.льность обща.я
-0,43
0,09
0,52
Ре.нта.бе.льность собстве.нного ка.пита.ла.
-202
3,45
205,45
Пока.за.те.ль обще.й ре.нта.бе.льности за отче.тный пе.риод увеличился на
0,52 в 2018 году.
В рамках выпускной квалификационной работы был проведен анализ
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой
активности.
Анализ ликвидности. Определить ликвидность, означает
проанализировать ликвидности баланса, то есть степень превышения величины
активов над обязательствами.
Для анализа ликвидности баланса в таблице представим активы,
сгруппированные по степени их ликвидности и обязательства,
сгруппированные по степени их погашения (табл. 10).
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
Статьи актива
по степени
ликвидности
Тыс.руб.
Статьи пассива
по степени
срочности
обязательств
Тыс.руб.
Платежный
излишек
(недостаток)
31.12.2016
А1
128
П1
184 809
-184 681
А2
172 512
П2
0
172 512
А3
719
П3
0
719
А4
13435
П4
1985
11 450
31.12.2017
А1
1635
П1
223 491
-221 856
А2
206 536
П2
0
206 536
А3
719
П3
0
719
37
А4
13333
П4
-1268
14601
31.12.2018
А1
4073
П1
254 879
-250 806
А2
235 739
П2
0
235 739
А3
718
П3
0
718
А4
13068
П4
-1281
14349
Баланс считается абсолютно ликвидным, если происходит выполнение
следующих неравенств.
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4,
Где А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения), А2 – быстро реализуемые активы
(краткосрочная дебиторская задолженность), А3 –медленно реализуемые
активы (запасы, НДС), А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы,
долгосрочная дебиторская задолженность), П1 – наиболее срочные
обязательства (кредиторская задолженность), П2 – краткосрочные пассивы
(краткосрочные кредиты и займы), П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные
кредиты и займы), П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).
Следовательно, можно сделать вывод, что баланс организации не
является абсолютно ликвидным.
Невыполнение первого неравенства означает, что у организации
недостаточно денежных средств для покрытия срочных обязательств.
Текущая ликвидность характеризуется выполнением следующего
неравенства: А1+А2 ≥ П1+П2. В этом случае можно сказать, что в ближайшее
время компания будет оставаться платежеспособной. На протяжении всего
анализируемого периода данное неравенство не выполняется, следовательно,
можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна.
Выполнение третьего неравенства свидетельствует о том, что в будущем,
при получении денежных средств от продаж продукции предприятие сможет
стать платежеспособным.
38
Чтобы компания оставалась платежеспособной в отдаленном будущем
необходимо, чтобы А3-П3≥0, А4≤П4. С помощью этих двух неравенств
оценивается перспективная ликвидность компании. Невыполнение данного
неравенства позволяет сделать отрицательный прогноз о платежеспособности
организации на длительный период.
Невыполнение четвертого неравенства говорит о том, что у предприятия
недостаточно собственных оборотных средств для покрытия потребности в
оборотных активах.
Следовательно, можно сделать вывод, что недостаточная ликвидность
баланса свидетельствует о неустойчивости финансового состояния
предприятия.
Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы
для улучшения платежеспособности.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние
ОАО «Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» неустойчивое, при этом нарушается платежный
баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных
средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных
источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности по
персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и т.д.
Предприятие умеет зарабатывать прибыль, но существует риск потери
ресурсов.
Анализ ликвидности баланса можно представить с помощью двух
подходов – имущественного и функционального.
Дефициты и излишки баланса представим в таблице 11 и рисунке 6.
Таблица 11
Дефициты и излишки баланса ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
(имущественный подход)
Расчет
Расчетная
формула
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Собственный
капитал –
внеоборотные
активы
П4-А4
11450
14601
14349
Запасы –
долгосрочные
А3-П3
719
719
718
39
пассивы
Дебиторская
задолженность –
Краткосрочные
кредиты и займы
А2-П2
172 512
206 536
235 739
Денежные
средства –
Кредиторская
задолженность
А1-П1
-184 681
-221 856
-250 806
Оценивая данные таблицы можно сделать вывод о несбалансированности
наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности, также
необходимо отметить растущий дефицит баланса.
Рисунок 6 - Динамика дефицитов и излишков баланса ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» на конец 2016 – 2018 гг.
(имущественный подход)
Дефициты и излишки баланса по функциональному подходу представлены в
таблице 12 и на рисунке 7.
Таблица 12
Дефициты и излишки баланса ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
Расчет
Расчетная
формула
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Собственный
капитал+Долгосрочные
пассивы - Внеоборотные
активы
П4 + П3 -
А4
-11450
-14601
-14349
Запасы и НДС –
А3 - П1
-184090
-222772
-254161
-300000
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
Конец 2016 Конец 2017 Конец 2018
СК-ВА
З-ДП
ДтЗ-Кк
ДС-КтЗ
40
Кредиторская
задолженность
Дебиторская задолженность,
денежные средства,
краткосрочные финансовые
вложения -Краткосрочные
кредиты и займы
А2 +А1 -
П2
172640
208171
239812
Рисунок 7 - Динамика дефицитов и излишков баланса ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» на конец 2016-2018 гг.
(функциональный подход)
Оценивая результаты анализа ликвидности баланса по двум методикам,
можно сделать следующий вывод: организация имеет чрезмерную дебиторскую
и кредиторскую задолженность.
Обе методики не отражают дефицит собственного капитала, его удельный
вес в структуре источников финансирования все-таки достаточно высок.
Предельный анализ ликвидности баланса показывает ухудшение первого и
четвертого неравенства, что приводит к увеличению дефицита наиболее
ликвидных активов относительно кредиторской задолженности, уменьшению
излишка собственного капитала относительно внеоборотных активов.
Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы
для улучшения платежеспособности.
Анализ платежеспособности необходим для любого предприятия, так как
с помощью его инструментов можно охарактеризовать финансовое положение
-300000
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
Конец 2016 Конец 2017 Конец 2018
СК+ДО-ВА
З+НДС-КтЗ
ДтЗ+ДС+КФВ-КО
41
субъекта хозяйствования. Анализ платежеспособности показывает возможность
компании оборачивать активы в наличные средства и погашать собственные
обязательства. При этом учитывается соответствие срока погашения
обязательств сроку преобразования активов в деньги. Данные показатели
зависят от результатов сопоставления суммы платежных средств, находящихся
в наличии у предприятия, и величины краткосрочных обязательств (табл. 13).
Таблица 13
Показатели ликвидности ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» на конец
2016-2018 гг.
Показатели
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Отклонение
2018 / 2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,0007
0,007
0,01
0,0007
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,93
0,93
0,94
0,01
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,93
0,93
0,94
0,01
Динамика показателей ликвидности позволяет сделать следующие
выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос, но
остается в пределах ниже нормы. Коэффициент срочной ликвидности и
текущей ликвидности говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут
быть погашены за счет наиболее ликвидных оборотных активов и
краткосрочной дебиторской задолженности.
График изменения показателей ликвидности предприятия представлен на
рисунке 8.
На основании рисунка можно увидеть, что коэффициент абсолютной
ликвидности характеризует возможность хозяйствующего субъекта
мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности.
Норма коэффициента 0,2. В нашем случае, коэффициент абсолютной
ликвидности в 2017 году составляет 0,007, а в 2018 году 0,01, что не