62
Для того чтобы эффективно управлять долгами предприятия и снизить
привлечение заёмных средств необходимо, в первую очередь:
- определить их оптимальную структуру для предприятия в конкретной
ситуации:составить бюджет краткосрочной задолженности, разработать
систему показателей (коэффициентов),характеризующих как
количественную,так и качественную оценку состояния и развития отношений
с кредиторами и принять определённые значения таких показателей за
плановые;
- провести анализ соответствия фактических показателей их рамочному
уровню, а также анализ причин возникших отклонений;
- в зависимости от выявленных несоответствий и причин их
возникновения, разработать и осуществить комплекс практических
мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми
(оптимальными) параметрами.
Для тогочтобы отношения с кредиторами максимально
соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости предприятия
и увеличению её прибыльности и конкурентоспособности,менеджменту
компании необходимо выработать чёткую стратегию в отношении характера
привлечения и использования заёмного капитала. Таким образом, менеджеры
в ходе разработки стратегии кредитования бизнеса должны исходить из
решения следующих первоочередных задач:
- максимизация прибыли компании;
- минимизация издержек;
- достижение динамичного развития компании;
- утверждение конкурентоспособности.
Наиболее весомым ограничивающем фактором в процессе
планирования использования заёмного капитала необходимо считать его
стоимость,которая позволяет сохранить рентабельность бизнеса на
достаточном уровне.
63
Менеджеры предприятия в своём стремлении максимально
использовать возможности всех доступных им кредитных средств, в том
числе в виде издержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей
поставщикам и так далее, должны оценивать возможности каждого вида
платежей индивидуально, так как последствия таких отсрочек могут иметь
различные последствия не только в зависимости от вида платежа.
Менеджеры должны умело оперировать коэффициентами,
выделенными в качестве плановых характеристик, например коэффициентом
ликвидности. Он раскрывает способность предприятия покрывать свои
обязательства перед кредиторами.
Таким образом, можно следующий вывод: руководству предприятия
следует сосредоточить свои усилия на наращивании собственных средств
(увеличение уставного капитала, повышение выручки за счет увеличения
стоимости продукции) и сокращению заемных (погашение кредиторской
задолженности, реструктуризация долгов).
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования в работе были сделаны
следующие выводы и предложения.
1. Проанализировав финансовое состояние предприятия
ООО «Альфа-К», мы пришли к выводу о том, что у предприятия существует
не мало финансовых проблем требующих немедленного разрешения и
существенно влияющих на экономические показатели. Структура активов
предприятия за два отчетных периода остается преимущественно
немобильной, т.е. в структуре имущества основную долю составляют
внеоборотные активы. Имущество в анализируемом периоде в основном
формировалось за счет заемных средств, что делает предприятие зависимым
от внешних кредиторов. Это объясняется тем, что нарушена платёжная
дисциплина. Из этого следует, что нужно сокращать дебиторскую
задолженность путем укрепления платёжной дисциплины за счёт наложения
штрафов за нарушение сроков оплаты заказчика, предоставления скидок за
оплату счетов раньше срока. Нужно уменьшить долю заёмных средств, путём
эффективного использования этих активов.
2. Анализ ликвидности баланса показал, что в 2015 году у предприятия
был недостаток активов, быстрая реализация которых позволит погасить
краткосрочные пассивы. Данная проблема не была решена и баланс в 2016
году был признан неликвидным. Из этого видно, что нужно повышать
ликвидность организации, путём оптимизации товарных запасов, ускорения
расчетов с дебиторами и кредиторами.
Основными путями повышения ликвидности являются:
- увеличение собственного капитала;
- продажа части постоянных активов;
- сокращение сверхнормативных запасов;
- получение долгосрочного финансирования.
65
Анализ показателей платежеспособности ООО «Альфа-К» показал, что
уровень платежеспособности предприятия достаточно низкий,
следовательно, предприятие не имеет возможность своевременно погасить
свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами, что делает
его не привлекательным для внешних партнеров и потенциальных
поставщиков. Исходя из этого следует увеличивать платёжеспособность
предприятия. Для укрепления платежеспособности организации необходимо:
1. улучшение управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия;
2. повышение ликвидности баланса предприятия.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего
контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение
оборачиваемости является положительной тенденцией экономической
деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть
достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению
условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской
задолженности и воздействию на дебиторов.
Управление кредиторской задолженностью предполагает:
- правильный выбор формы задолженности (банковская или
коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на
приобретение материальных ценностей;
- установление наиболее удобной формы банковского кредита и его
срока;
- недопущение образования просроченной задолженности, связанной с
дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
В 2015 году предприятие имело кризисное финансовое состояние, был
недостаток собственных оборотных средств на покрытие запасов. Однако
уже в 2016 году показатели финансовой устойчивости возросли, но все же
оказались ниже нормы.
66
3. Анализ показателей прибыльности (рентабельности) показал, что
произошло незначительное повышение всех показателей данной группы,
данное увеличение обусловлено тем, что рост валовой прибыли в отчетном
году опережал рост выручки. Снижение других показателей обусловлено
превышением темпов роста выручки от реализации товаров над темпами
роста прибыли, вследствие значительного уменьшения коммерческих
расходов.
4.Рассчитанные показатели деловой активности оцениваются как
неудовлетворительные, они выявили сокращение операционного и
финансового циклов организации, что является отрицательным фактором.
5. Анализ изменения капитала организации показал, что
ООО «Альфа-К» имеет в распоряжении небольшой объем собственных
средств для осуществления финансирования своей основной деятельности и
нуждается в привлечении средств извне в больших объемах; кроме того в
2016 году произошел рост собственного капитала, в сравнении с 2015 годом
заметна тенденция к значительному снижению привлечения средств на
долгосрочной основе; однако в течение отчетного периода этот показатель
немного вырос; в отчетном периоде предприятие также увеличило долю
обязательств, носящих краткосрочный характер
6. Расчет показателей оценки вероятности банкротства Альтмана
показал, что вероятность банкротства на предприятии велика.
Таким образом, на основании проведенного анализа в целом мы
пришли к выводу о том, что в основном все рассчитанные показатели
финансового состояния ООО «Альфа-К» находятся на низком уровне, что
обеспечивает его неустойчивость.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые документы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 28.03.2017 г.);
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от 28.12.2016 г.);
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 № 117-ФЗ (в ред. от 03.04.2017);
4. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. от 03.07.2016)
«Об акционерных обществах»;
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (в ред. от 23.05.2016)
«О бухгалтерском учете»;
6.Приказ ФСФО РФ ОТ 23.01.2001 N 16 «Об утверждении
“Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций”»
7. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017)
"О бухгалтерском учете"
8. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина
Российской Федерации от 02.07.2010 N 66н (С изменениями и дополнениями
от 4 декабря 2012 г.)
9.Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" ПБУ 4/99: Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43 н (С
изменениями и дополнениями от 8 ноября 2010 г.)
Учебники и учебные пособия:
10 .Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности
изд.2015 С. 45-50
11.Учебник для бакалавров/ под ред. З.В. Кирьянова, Е.И. Серова.– М.:
Юрайт, 2014.– 428 с. – Серия: Бакалавр
68
12.Учебник. – 2-е изд. / под общ. ред. М.А. Вахрушиной. – М.:
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2012. – 462с
13.Учебник / Н.Н. Илышева, С.И.Крылов. – М.: Финансы и статистика:
ИНФРА-М, 2011.– 480с
14.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта: Учебник– М.: Проспект, 2011, – 344 с
15.Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать
баланс: учебно- практич. Пособие.– 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект,
2013. – 779с.
16.Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия изд.2014 г С. 42
17.Управленческий анализ : учебник для магистров / Н. А. Никифорова,
В. Н. Тафинцева ; под общ. ред. Н. А. Никифоровой. — М. : Издательство
Юрайт, 2013. — с 33. — Серия : Магистр
18.Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности
предприятия. изд. 2015г. С.27
19. Бочаров В.В Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и
статистика. 2012г. 405 с.
20. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.
ДИС. 2012г. с.190
21.Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Москва,
Юрайт, 2012
22.Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности.Практикум-2-е изд, перераб. и доп.-М.: ФОРУМ,ИНФРА – М
,2012.
23.Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник» 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2012
69
24. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. 2-е
русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. –
1012 с.;
25. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент, 10 – изд.:/ Пер.
с англ. под ред. Е.А. Дорофеева. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.;
26. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства.
Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 200с.;
27. Методика финансового анализа. Колл. авторов. / Под ред.
А.Д. Шеремета.– 3-е изд., перераб. и доп.– М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.;
28. Самылин А.И. Финансовый менеджмент. Учебник. - М.: ИНФРА-
М, 2013. - 413 с.;
29. Самылин А.И. Корпоративные финансы. Учебник. - М.: ИНФРА-М,
2014. - 473 с.; Скорее
30. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная
книга по постановке финансового планирования./ - 2-е изд. - М.: Финансы и
статистика, 2008. – 464 с.;
Нежный конь ст имулируе т стог сена, который совс ем не сопростивля ется, а мирно лежит с ебе в сарае . Но что же произо шло? Зрители не знали, что и думат ь! В конце концов, это был конь г осподина Хайхенберга, и каждый из них понимал, что могло б ыть вшито в копыта этого благородног о скаку на.
31. Финансовый менеджмент. Учебник. Коллектив авторов. Под
редакцией Е.И. Шохина. – М.: Кнорус, 2011. – 480 с.;
32. Финансы организаций (предприятий). Учебник. Колл. Авторов./
Под ред. Н.В. Колчиной, 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2011. – 407 с.; лучилось? Я не знаю. Но звездный змей стимулиру ет краса вицу. Когда-то я был о лухом, но потом исправился! Что же со мной случилось ? Я не знаю. Но звездный змей стимулирует красав ицу. Когда-то я был олу хом, но потом исправилс я! Что же со мной случилось? Я не знаю. Но
33. Финансы предприятий: теория и практика. Учебник. Большаков
С.В. – М.: Книжный мир, 2006. - 617 с.
34. Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента:
Пер. с англ. — М.: «Дело», 2003. — 702 с.
35. Боссиди, Л. Искусство результативного управления: пер. с англ.
/Л. Боссиди, Р. Чаран.- М.: Добрая книга, 2005.-288 с.:
36. Богатырев Е.Д. Человеческий капитал в управлении
результативностью // Экономика. Налоги. Право.- 2015. – № 4. -С.111–117.
70
37. Мескон, М.Х. Основы менеджмента = Management : Учебное
пособие: Пер. с англ. / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури . – 3-е изд. –М.:
И.Д. Вильямс, 2013 . – 672 с.
38. Управленческие решения : Учебник / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев,
В.Б. Уткин.– 7-е изд. – М.: Дашков и К, 2012. –496 с.
39. Батаева Б.С. Корпоративная социальная ответственность и
устойчивое развитие России: монография / Б.С. Батаева; ФГОБУ ВПО
«Финансовый университет при Правительстве РФ». – М.: Финуниверситет,
2010 – 164 с. случилось? Я не знаю. Но звездный змей стимулирует красав ицу. Когда-то я был олухом, но потом исправился ! Что же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный змей стиму лирует к расавицу. Когда- то я был олу хом, но потом исправи лся! Что же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный
40. Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента: пер. с англ.
/Дж.К. Ван Хорн, Дж.М. Вахович мл. – 12-е изд. – М.; СПб.; Киев: Вильямс,
2006, 2007. –1225 с.
41. Янкина И.А., Спиридонов Е.Э. Финансовая безопасность
предприятий: необходимость системного подхода и участия банков //
Банковское право. 2016. № 1. С. 43 - 48.
42. Пискунов Я. Во времена экономического кризиса как никогда
нужна определенность и ясность закона [Интервью с Д.Б. Бабинером] //
Закон. 2015. № 2. С. 8 - 21. случилось? Я не знаю. Но звездный змей с тимулируе т краса вицу. Когда-то я был олухом, но потом исправился! Чт о же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный змей стимулиру ет кра савицу. Когда-т о я был олу хом, но потом испра вился! Что же со мной
случилось? Я не знаю. 43. Панарина М.М. Способы минимизации бизнес-рисков: правовая
природа, виды и анализ рисков // Право и экономика. 2016. № 3. С. 18 - 23.
44. Абдукаримов И.Т. Роль и значение бухгалтерского баланса для
управления финансами коммерческих предприятий // Социально-
экономические явления и процессы. 2012. №11
45. Симакова О.С. Совершенствование бюджетирования в системе
управления финансами предприятия // Вестник Волгоградского
государственного университета. Серия 9: Исследования молодых ученых.
2012. № 10. случилось ? Я не знаю. Но звездный змей стиму лирует красавицу. Когда-то я был олу хом, но потом исправилс я! Чт о же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный змей стиму лирует красавицу . Когда-то я был олухом, но потом исправился ! Что же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный зме й стиму лирует
красавицу. Когда- то я был олу хом, но потом исправилс я! Что же со мной слу чилось? Я не знаю. Но звездный змей стимулирует красав ицу. Когда-то я был олухом, но потом исправился ! Что же со мной случилос ь? Я не знаю. Но звездный змей стиму лирует кра савицу. Когда- то я был олу хом, но потом исправился! Чт о же со мной случилось ? Я не знаю. Но звездный змей стиму лирует кра савицу.
71
46. Бобикова П. А. Портфельное моделирование в управлении
финансами предприятия транспортного строительства // Известия
Петербургского университета путей сообщения. 2011. №4.
47. Зыкунов Д.С. Стратегическое управление финансами предприятия и
этапы применения антикризисных мер // Сервис plus. 2011. №3
48. Федотов С. В., Илюшин В. Е. Система учета «Директ-костинг» как
эффективный инструмент управления затратами на предприятии // Ученые
записки Тамбовского отделения РоСМУ. 2015. №4
49. Баснукаев И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи
и методы оценки используемых ресурсов // Управление экономическими
системами: электронный научный журнал. 2012. №9
50. Исламиев Р.Р. Управление финансами предприятия // Актуальные
вопросы экономических наук. 2013. №30
51. Василенко М.Е., Бугреева С.А. Оценка и использование основного
капитала на предприятии изд. 2011г С.30-40
52. Волков А.Ю., Зборовская Е.Б. Об управлении финансами
предприятий и направлениях его совершенствования // Интернет-журнал
«Науковедение». 2015. № 5 случилось? Я
Интернет-ресурсы:
53. СПС «Консультант Плюс»
54. Научная электронная библиотека «Киберленинка» (
http://cyberleninka.ru)