2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации……...6
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации……….6
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации……………11
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства……………………………………………………………...18
Глава 2. Анализ финансового состояния организации………………………..31
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации………….31
2.2. Диагностика финансового состояния организации……………………….35
2.3. Оценка уровня банкротства организации…………………………………43
Глава 3 Направления совершенствования финансового состояния
организации………………………………………………………………………46
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации………………………………………………………………………46
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий…47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………64
ПРИЛОЖЕНИЯ
3
ВВЕДЕНИЕ
Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных
денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства),
находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных
для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования
текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим
стимулированием. Основным источником финансовых ресурсов
действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других
видов деятельности. Они также формируется за счет устойчивых пассивов,
различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового
коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие
капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте
предприятия кредиторскую задолженность.
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и
любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных)
включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных
ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых
результатов. Однако следует отметить, что эффективность использования
финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным
использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов.
Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать
с помощью сопоставления достигнутых результатов деятельности (например,
прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении
предприятия за соответствующий период. Однако не всегда результат
хозяйственной деятельности зависит только от эффективного использования
финансовых ресурсов. Так, оптимально распределив и использовав
финансовые ресурсы, предприятие может нести убытки в результате
снижения трудовой дисциплины, нарушения технологии производства,
4
перерасхода материалов, сырья и других причин. Поэтому, для того чтобы
более детально рассмотреть проблему эффективного использования
финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования
всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы
предприятия.
Большое значение имеет структура источников формирования
финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных.
Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую
деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов
по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и
осложняет ликвидность баланса предприятия. Размер и структура
финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его
эффективности.
Понимание того, что на предприятии необходимо постоянно
совершенствовать систему управления, снижать издержки, более эффективно
управлять финансовыми ресурсами позволяет обеспечить успешность
бизнеса.
Цель написания выпускной квалификационной работы –
проанализировать источники формирования, пути использования и методы
управления финансовыми ресурсами коммерческой организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
Рассмотреть теоретические аспекты сущности, содержания,
источников и механизма управления финансовыми ресурсами.
Проанализировать современное состояние, уровень и тенденции
использования финансовых ресурсов.
Разработать основные направления оптимизации и улучшения
использования финансовых ресурсов.
5
В качестве предмета исследования выступают финансовые ресурсы.
Объект исследования – ООО «Альфа-К».
Период исследования – 2014-2016 гг.
Теоретической и методологической основой работы послужили
законодательные и нормативные акты, а также труды отечественных ученых:
Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Балабанов И.Т. и др.
В работе использованы следующие экономические методы
исследования: монографический, экономико-статистический, метод анализа и
сравнения, расчетно-конструктивный и др.
6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
организации
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
Финансовые ресурсы предприятия – это со
ٜ
во
ٜ
ку
ٜ
п
ٜ
ност
ٜ
ь собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
денежных до
ٜ
хо
ٜ
до
ٜ
в и посту
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й из
ٜ
в
ٜ
не (
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
лече
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ые и з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ые сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а),
находящихся в р
ٜ
ас
ٜ
пор
ٜ
я
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
и субъе
ٜ
кт
ٜ
а хоз
ٜ
я
ٜ
йст
ٜ
во
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я и пре
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
аз
ٜ
н
ٜ
аче
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
д
ٜ
л
ٜ
я в
ٜ
ы
ٜ
полнения ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я, ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
те
ٜ
ку
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
х з
ٜ
атр
ٜ
ат, с
ٜ
в
ٜ
яз
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х с р
ٜ
ас
ٜ
ш
ٜ
ире
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
м про
ٜ
из
ٜ
во
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а и э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
ичес
ٜ
к
ٜ
и
ٜ
м
ст
ٜ
и
ٜ
му
ٜ
л
ٜ
иро
ٜ
ванием. Ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые ресурс
ٜ
ы – это де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ые сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а,
и
ٜ
ме
ٜ
ю
ٜ
щ
ٜ
иес
ٜ
я в р
ٜ
ас
ٜ
пор
ٜ
я
ٜ
жении пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я и пре
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
аз
ٜ
н
ٜ
аче
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ые д
ٜ
л
ٜ
я
обес
ٜ
пече
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я е
ٜ
го эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
но
ٜ
й деятельности, д
ٜ
л
ٜ
я в
ٜ
ы
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
не
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х
об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в и э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
ичес
ٜ
ко
ٜ
го ст
ٜ
и
ٜ
мулирования работающих. Ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые
ресурс
ٜ
ы – это все источ
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
к
ٜ
и де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в, а
ٜ
к
ٜ
ку
ٜ
мулируемые
пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
ие
ٜ
м д
ٜ
л
ٜ
я фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я необ
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
ы
ٜ
х е
ٜ
му а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
во
ٜ
в в це
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
х
осу
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я все
ٜ
х в
ٜ
и
ٜ
до
ٜ
в де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и к
ٜ
а
ٜ
к з
ٜ
а счёт собст
ٜ
венных до
ٜ
хо
ٜ
до
ٜ
в,
н
ٜ
а
ٜ
ко
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й и к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а, т
ٜ
а
ٜ
к и з
ٜ
а счёт р
ٜ
аз
ٜ
л
ٜ
ич
ٜ
но
ٜ
го в
ٜ
и
ٜ
д
ٜ
а посту
ٜ
п
ٜ
лений.
Ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые ресурс
ٜ
ы пре
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
аз
ٜ
н
ٜ
аче
ٜ
н
ٜ
ы: д
ٜ
л
ٜ
я в
ٜ
ы
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
не
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х
об
ٜ
язательств пере
ٜ
д б
ٜ
ю
ٜ
д
ٜ
жето
ٜ
м, б
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
к
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и, стр
ٜ
а
ٜ
хо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
м
ٜ
и ор
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
из
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
я
ٜ
м
ٜ
и,
пост
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
к
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
в и то
ٜ
в
ٜ
аро
ٜ
в; осуществления з
ٜ
атр
ٜ
ат по р
ٜ
ас
ٜ
ш
ٜ
ире
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ю,
ре
ٜ
ко
ٜ
нстру
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и и мо
ٜ
дер
ٜ
н
ٜ
из
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и про
ٜ
из
ٜ
во
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а, пр
ٜ
иобрете
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я но
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ос
ٜ
но
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
сре
ٜ
дст
ٜ
в; о
ٜ
п
ٜ
л
ٜ
ат
ٜ
ы тру
ٜ
д
ٜ
а и м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но
ٜ
го ст
ٜ
и
ٜ
му
ٜ
л
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я р
ٜ
абот
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ко
ٜ
в
пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
й; ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
ирования дру
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
х з
ٜ
атр
ٜ
ат.
Наличие в дост
ٜ
аточ
ٜ
но
ٜ
м объё
ٜ
ме ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в, и
ٜ
х эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ное
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие, пре
ٜ
до
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
ют хоро
ٜ
шее ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
вое по
ٜ
ло
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
ие
пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я, п
ٜ
л
ٜ
атё
ٜ
жес
ٜ
пособ
ٜ
ност
ٜ
ь, ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
ву
ٜ
ю усто
ٜ
йч
ٜ
и
ٜ
вост
ٜ
ь, л
ٜ
и
ٜ
к
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
д
ٜ
ност
ٜ
ь.
В это
ٜ
й с
ٜ
в
ٜ
яз
ٜ
и в
ٜ
а
ٜ
ж
ٜ
не
ٜ
й
ٜ
ше
ٜ
й з
ٜ
а
ٜ
д
ٜ
аче
ٜ
й пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
й я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я из
ٜ
ыс
ٜ
к
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие резер
ٜ
во
ٜ
в
у
ٜ
ве
ٜ
л
ٜ
иче
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я собственных ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в и н
ٜ
а
ٜ
ибо
ٜ
лее эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ное и
ٜ
х
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие в це
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
х по
ٜ
вышения эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ност
ٜ
и р
ٜ
абот
ٜ
ы пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я в
7
це
ٜ
ло
ٜ
м. Эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ное фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие и ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в
обес
ٜ
печ
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ает ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсовую усто
ٜ
йч
ٜ
и
ٜ
вост
ٜ
ь пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
й, пре
ٜ
дот
ٜ
вр
ٜ
а
ٜ
щ
ٜ
ает и
ٜ
х
б
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
кротст
ٜ
во.
Понятие эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
но
ٜ
го ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в, к
ٜ
а
ٜ
к и
любых других в
ٜ
и
ٜ
до
ٜ
в ресурсо
ٜ
в (
ٜ
м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х, тру
ٜ
до
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х, пр
ٜ
иро
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х)
в
ٜ
к
ٜ
л
ٜ
юч
ٜ
ает в себ
ٜ
я со
ٜ
пост
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
ие ко
ٜ
л
ٜ
ичест
ٜ
в
ٜ
а и к
ٜ
ачест
ٜ
в
ٜ
а изр
ٜ
ас
ٜ
хо
ٜ
до
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
ресурсо
ٜ
в с ко
ٜ
л
ٜ
ичественным и к
ٜ
ачест
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м в
ٜ
ыр
ٜ
а
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
м дост
ٜ
и
ٜ
г
ٜ
нут
ٜ
ы
ٜ
х
резу
ٜ
л
ٜ
ьт
ٜ
ато
ٜ
в. О
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
ко следует от
ٜ
мет
ٜ
ит
ٜ
ь, что эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ност
ٜ
ь ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в не
ٜ
посредственно с
ٜ
в
ٜ
яз
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
а с эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
м м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х, тру
ٜ
до
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х и дру
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
х в
ٜ
и
ٜ
до
ٜ
в ресурсо
ٜ
в. Т
ٜ
а
ٜ
к,
с
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
ие м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
лое
ٜ
м
ٜ
кост
ٜ
и про
ٜ
ду
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и, т.е. выпуск бо
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ше
ٜ
го ко
ٜ
л
ٜ
ичест
ٜ
в
ٜ
а
про
ٜ
ду
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и без у
ٜ
ве
ٜ
л
ٜ
иче
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я объе
ٜ
м
ٜ
а ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзуе
ٜ
мо
ٜ
го д
ٜ
л
ٜ
я это
ٜ
го с
ٜ
ыр
ٜ
ь
ٜ
я и
м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
в, ве
ٜ
дет к э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
и
ٜ
и ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в. У
ٜ
ме
ٜ
ньшение з
ٜ
атр
ٜ
ат
ж
ٜ
и
ٜ
во
ٜ
го тру
ٜ
д
ٜ
а н
ٜ
а е
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
цу про
ٜ
ду
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и оз
ٜ
н
ٜ
ач
ٜ
ает рост эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ности
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я тру
ٜ
довых ресурсо
ٜ
в, что т
ٜ
а
ٜ
к
ٜ
же ве
ٜ
дет к э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
и
ٜ
и ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х
ресурсо
ٜ
в через рост де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х н
ٜ
а
ٜ
ко
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й и у
ٜ
ме
ٜ
н
ٜ
ь
ٜ
ше
ٜ
н
ٜ
ие потреб
ٜ
носте
ٜ
й
предприятия в до
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
н
ٜ
ите
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
х
1
.
Эффективность ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в мо
ٜ
ж
ٜ
но о
ٜ
це
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ат
ٜ
ь
с по
ٜ
мо
ٜ
щ
ٜ
ь
ٜ
ю со
ٜ
пост
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я дост
ٜ
и
ٜ
г
ٜ
нут
ٜ
ы
ٜ
х резу
ٜ
л
ٜ
ьт
ٜ
ато
ٜ
в де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и (
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
мер,
пр
ٜ
иб
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
и) с су
ٜ
м
ٜ
мо
ٜ
й ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в, котор
ٜ
ые б
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
и в р
ٜ
ас
ٜ
пор
ٜ
я
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
и
предприятия з
ٜ
а соот
ٜ
ветст
ٜ
ву
ٜ
ю
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
й пер
ٜ
ио
ٜ
д. О
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
ко не все
ٜ
г
ٜ
д
ٜ
а резу
ٜ
л
ٜ
ьт
ٜ
ат
хоз
ٜ
я
ٜ
йст
ٜ
венной деятельности з
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ис
ٜ
ит то
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ко от эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
но
ٜ
го ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в. Т
ٜ
а
ٜ
к, о
ٜ
пт
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но р
ٜ
ас
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
и
ٜ
в и ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
в
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые ресурс
ٜ
ы пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
ие мо
ٜ
жет нест
ٜ
и уб
ٜ
ыт
ٜ
к
ٜ
и в резу
ٜ
л
ٜ
ьтате
с
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я тру
ٜ
до
ٜ
во
ٜ
й д
ٜ
ис
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
п
ٜ
л
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
ы, н
ٜ
ару
ٜ
ше
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я те
ٜ
х
ٜ
но
ٜ
ло
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
и про
ٜ
из
ٜ
во
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а,
перер
ٜ
ас
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
а м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
в, с
ٜ
ыр
ٜ
ь
ٜ
я и дру
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
х пр
ٜ
ич
ٜ
и
ٜ
н. Поэто
ٜ
му, д
ٜ
л
ٜ
я то
ٜ
го чтоб
ٜ
ы
бо
ٜ
лее дет
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но р
ٜ
асс
ٜ
мотрет
ٜ
ь проб
ٜ
ле
ٜ
му эффективного ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в, необ
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
мо о
ٜ
це
ٜ
н
ٜ
ит
ٜ
ь эффе
ٜ
кт
ٜ
ивность ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
1
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Учебник – М.: «Эксмо», 2015. С. 157, 158.
8
все
ٜ
х сост
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х ч
ٜ
асте
ٜ
й, котор
ٜ
ые фор
ٜ
м
ٜ
иру
ٜ
ют в це
ٜ
ло
ٜ
м финансовые ресурс
ٜ
ы
пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я.
Большое з
ٜ
н
ٜ
аче
ٜ
н
ٜ
ие и
ٜ
меет стру
ٜ
ктур
ٜ
а источ
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ко
ٜ
в фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсовых ресурсо
ٜ
в, и, в пер
ٜ
ву
ٜ
ю очере
ٜ
д
ٜ
ь, у
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й вес собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х.
Бо
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
шо
ٜ
й у
ٜ
де
ٜ
льный вес пр
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
лече
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в ут
ٜ
я
ٜ
же
ٜ
л
ٜ
яет ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
ву
ٜ
ю
де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
ь пре
ٜ
д
ٜ
приятия до
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
н
ٜ
ите
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м
ٜ
и з
ٜ
атр
ٜ
ат
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и н
ٜ
а у
ٜ
п
ٜ
л
ٜ
ату про
ٜ
це
ٜ
нто
ٜ
в
по кре
ٜ
д
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
м ко
ٜ
м
ٜ
мерческих б
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ко
ٜ
в, д
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
де
ٜ
н
ٜ
до
ٜ
в по а
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
я
ٜ
м и об
ٜ
л
ٜ
и
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
я
ٜ
м и
ос
ٜ
ло
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
яет л
ٜ
и
ٜ
к
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
д
ٜ
ност
ٜ
ь баланса пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я. Р
ٜ
аз
ٜ
мер и стру
ٜ
ктур
ٜ
а
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в во м
ٜ
но
ٜ
го
ٜ
м з
ٜ
а
ٜ
висят от объе
ٜ
м
ٜ
а про
ٜ
из
ٜ
во
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а и е
ٜ
го
эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ност
ٜ
и. Посто
ٜ
я
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й рост производства и по
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
ше
ٜ
н
ٜ
ие е
ٜ
го
эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ност
ٜ
и я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
ютс
ٜ
я ос
ٜ
но
ٜ
во
ٜ
й у
ٜ
ве
ٜ
л
ٜ
иче
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсовых ресурсо
ٜ
в, к
ٜ
а
ٜ
к н
ٜ
а
об
ٜ
ще
ٜ
госу
ٜ
д
ٜ
арст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
м уро
ٜ
в
ٜ
не, т
ٜ
а
ٜ
к и н
ٜ
а уро
ٜ
в
ٜ
не пре
ٜ
д
ٜ
приятий.
Следует от
ٜ
мет
ٜ
ит
ٜ
ь, что пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
ие, ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзу
ٜ
ю
ٜ
щее то
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ко
собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л, и
ٜ
меет н
ٜ
а
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ыс
ٜ
шу
ٜ
ю ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
ву
ٜ
ю усто
ٜ
йч
ٜ
и
ٜ
вост
ٜ
ь (е
ٜ
го
коэфф
ٜ
и
ٜ
ц
ٜ
ие
ٜ
нт а
ٜ
втономии р
ٜ
а
ٜ
ве
ٜ
н е
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
це), но о
ٜ
гр
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ич
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ает те
ٜ
м
ٜ
п
ٜ
ы с
ٜ
вое
ٜ
го
р
ٜ
аз
ٜ
в
ٜ
ит
ٜ
и
ٜ
я и не ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзует ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
ансовые воз
ٜ
мо
ٜ
ж
ٜ
ност
ٜ
и пр
ٜ
ирост
ٜ
а пр
ٜ
иб
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
и н
ٜ
а
в
ٜ
ло
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л. Л
ٜ
юбо
ٜ
му ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсовому ме
ٜ
не
ٜ
д
ٜ
жеру из
ٜ
вест
ٜ
н
ٜ
а прост
ٜ
а
ٜ
я
ист
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а, что ф
ٜ
ир
ٜ
ме д
ٜ
л
ٜ
я по
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
ше
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ре
ٜ
нт
ٜ
абе
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в
мо
ٜ
ж
ٜ
но, а и
ٜ
но
ٜ
г
ٜ
д
ٜ
а и необ
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
мо, ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзовать не то
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ко собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ые, но и
з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ые сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а. Пр
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ное и гр
ٜ
а
ٜ
мотное ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в
поз
ٜ
во
ٜ
л
ٜ
яет ф
ٜ
ир
ٜ
ме р
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
ио
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
из
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
ат
ٜ
ь с
ٜ
во
ٜ
ю деятельность и м
ٜ
а
ٜ
кс
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
из
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
ат
ٜ
ь
пр
ٜ
иб
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
ь, к
ٜ
а
ٜ
к в кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
но
ٜ
м, т
ٜ
а
ٜ
к и в до
ٜ
л
ٜ
госрочном вре
ٜ
ме
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
м и
ٜ
нтер
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
ле.
Финансовые ресурс
ٜ
ы фор
ٜ
м
ٜ
иру
ٜ
ютс
ٜ
я з
ٜ
а счет собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х и
пр
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
лече
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в. Ст
ٜ
арто
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
м источ
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ко
ٜ
м ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х
ресурсо
ٜ
в в мо
ٜ
ме
ٜ
нт учреждения пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я уст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й
(
ٜ
а
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
ио
ٜ
нер
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й) к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л – и
ٜ
му
ٜ
щество, соз
ٜ
д
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ное з
ٜ
а счет в
ٜ
к
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
до
ٜ
в учре
ٜ
д
ٜ
ите
ٜ
ле
ٜ
й
(
ٜ
и
ٜ
л
ٜ
и в
ٜ
ыруч
ٜ
к
ٜ
и от про
ٜ
д
ٜ
а
ٜ
ж
ٜ
и а
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
й).
Основным источ
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ко
ٜ
м ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в де
ٜ
йст
ٜ
ву
ٜ
ю
ٜ
ще
ٜ
го
пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я с
ٜ
лу
ٜ
ж
ٜ
ат до
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
ы (
ٜ
пр
ٜ
иб
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
ь) от ос
ٜ
но
ٜ
в
ٜ
но
ٜ
й и дру
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
х в
ٜ
и
ٜ
до
ٜ
в
де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и, в
ٜ
нере
ٜ
а
ٜ
лизационных о
ٜ
пер
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
й. О
ٜ
н
ٜ
и т
ٜ
а
ٜ
к
ٜ
же фор
ٜ
м
ٜ
ируетс
ٜ
я з
ٜ
а счет
9
усто
ٜ
йч
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
во
ٜ
в, р
ٜ
аз
ٜ
л
ٜ
ич
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х це
ٜ
ле
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х посту
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й, п
ٜ
ае
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х и и
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
вз
ٜ
носо
ٜ
в ч
ٜ
ле
ٜ
но
ٜ
в тру
ٜ
до
ٜ
во
ٜ
го ко
ٜ
л
ٜ
ле
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а. К усто
ٜ
йч
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
м п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
м от
ٜ
нос
ٜ
ят
уст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й, резер
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й и дру
ٜ
г
ٜ
ие капиталы, до
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ые з
ٜ
а
ٜ
й
ٜ
м
ٜ
ы и посто
ٜ
я
ٜ
н
ٜ
но
н
ٜ
а
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
я
ٜ
щу
ٜ
юс
ٜ
я в обороте пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я кре
ٜ
д
ٜ
иторскую з
ٜ
а
ٜ
до
ٜ
л
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
ност
ٜ
ь
2
.
В бу
ٜ
х
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
лтерс
ٜ
ко
ٜ
м б
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
нсе ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые ресурс
ٜ
ы пре
ٜ
дст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
ы в п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
ве
и а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
ве б
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
а пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я. В п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
ве б
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
а – источ
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
к
ٜ
и фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
финансовых ресурсо
ٜ
в. В а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
ве б
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
а – н
ٜ
а
ٜ
пр
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
финансовых ресурсо
ٜ
в. П
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я – это об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а ко
ٜ
м
ٜ
п
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
и
пере
ٜ
д собственниками и в
ٜ
не
ٜ
ш
ٜ
н
ٜ
ие об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а. В п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
х, к
ٜ
а
ٜ
к пр
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
ло,
в
ٜ
ы
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
ютс
ٜ
я с
ٜ
ледующие гру
ٜ
п
ٜ
п
ٜ
ы ст
ٜ
ате
ٜ
й: «Собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л»,
«
ٜ
До
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ые об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьства» и «
ٜ
Кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а».
До
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ые и кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые об
ٜ
язательства н
ٜ
аз
ٜ
ы
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
ютс
ٜ
я в
ٜ
не
ٜ
ш
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
и
об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и и
ٜ
л
ٜ
и з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
м. Капитал – о
ٜ
д
ٜ
н
ٜ
а из н
ٜ
а
ٜ
ибо
ٜ
лее
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзуе
ٜ
м
ٜ
ы
ٜ
х в ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
во
ٜ
м ме
ٜ
не
ٜ
д
ٜ
ж
ٜ
ме
ٜ
нте э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
мических к
ٜ
ате
ٜ
гор
ٜ
и
ٜ
й. О
ٜ
н
я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я б
ٜ
азо
ٜ
й соз
ٜ
д
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я и р
ٜ
аз
ٜ
в
ٜ
ит
ٜ
и
ٜ
я пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я и в процессе
фу
ٜ
н
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
ио
ٜ
н
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я обес
ٜ
печ
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ает и
ٜ
нтересы госу
ٜ
д
ٜ
арст
ٜ
в
ٜ
а, собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ко
ٜ
в и
персо
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а. Вс
ٜ
я
ٜ
к
ٜ
а
ٜ
я ор
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
из
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
я, ве
ٜ
ду
ٜ
щ
ٜ
а
ٜ
я про
ٜ
из
ٜ
во
ٜ
дст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
ну
ٜ
ю и
ٜ
л
ٜ
и и
ٜ
ну
ٜ
ю
ко
ٜ
м
ٜ
мерческую де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
ь до
ٜ
л
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
а об
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
д
ٜ
ат
ٜ
ь о
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
м,
пре
ٜ
дст
ٜ
авляющим собо
ٜ
й со
ٜ
во
ٜ
ку
ٜ
п
ٜ
ност
ٜ
ь м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х це
ٜ
н
ٜ
носте
ٜ
й и де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
сре
ٜ
дст
ٜ
в, ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х в
ٜ
ло
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й и з
ٜ
атр
ٜ
ат н
ٜ
а пр
ٜ
иобрете
ٜ
н
ٜ
ие пр
ٜ
а
ٜ
в и пр
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
ле
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
й,
необ
ٜ
хо
ٜ
димых д
ٜ
л
ٜ
я осу
ٜ
ществления е
ٜ
го хоз
ٜ
я
ٜ
йст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
й де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и
3
.
В сост
ٜ
а
ٜ
в собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
го к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а и
ٜ
л
ٜ
и, ес
ٜ
л
ٜ
и пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
ие я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я
а
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
ионерной ко
ٜ
м
ٜ
п
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
й, а
ٜ
к
ٜ
ц
ٜ
ио
ٜ
нер
ٜ
но
ٜ
го к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а, в
ٜ
к
ٜ
л
ٜ
юч
ٜ
а
ٜ
ютс
ٜ
я р
ٜ
аз
ٜ
л
ٜ
ич
ٜ
н
ٜ
ые по
э
ٜ
ко
ٜ
номическому со
ٜ
дер
ٜ
ж
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ю, пр
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
п
ٜ
а
ٜ
м фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я и ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
ю
источ
ٜ
ники ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в: «Уст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л», «
ٜ
Доб
ٜ
а
ٜ
воч
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й
к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л», «
ٜ
Резервный к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л», «Фо
ٜ
н
ٜ
д
ٜ
ы с
ٜ
пе
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но
ٜ
го н
ٜ
аз
ٜ
н
ٜ
аче
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я»,
«
ٜ
Нер
ٜ
ас
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
я пр
ٜ
иб
ٜ
ы
ٜ
л
ٜ
ь». Собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ые сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а – в
ٜ
а
ٜ
ж
ٜ
ное з
ٜ
ве
ٜ
но во
вз
ٜ
а
ٜ
и
ٜ
моот
ٜ
но
ٜ
ше
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я
ٜ
х со всеми дру
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
и э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
ичес
ٜ
к
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
и субъе
ٜ
кт
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и. И
ٜ
ме
ٜ
н
ٜ
но
2
Колчина Н.В. Финансы организаций: учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. С. 47.
3
Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015.С. 173.
10
ве
ٜ
л
ٜ
ич
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в д
ٜ
ает ос
ٜ
нование ф
ٜ
ир
ٜ
ме чу
ٜ
вст
ٜ
во
ٜ
в
ٜ
ат
ٜ
ь себ
ٜ
я
ко
ٜ
мфорт
ٜ
но н
ٜ
а р
ٜ
ы
ٜ
н
ٜ
ке.
Долгосрочные п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы – это об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а, котор
ٜ
ые до
ٜ
л
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы б
ٜ
ыт
ٜ
ь
по
ٜ
гашены в тече
ٜ
н
ٜ
ие сро
ٜ
к
ٜ
а, пре
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
ш
ٜ
а
ٜ
ю
ٜ
ще
ٜ
го о
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
н го
ٜ
д. В сост
ٜ
а
ٜ
в до
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х
п
ٜ
ассивов в
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
ят до
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ые кре
ٜ
д
ٜ
ит
ٜ
ы, до
ٜ
л
ٜ
госроч
ٜ
н
ٜ
ые з
ٜ
а
ٜ
й
ٜ
м
ٜ
ы и проч
ٜ
ие
до
ٜ
л
ٜ
госрочные п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы. Кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а – это об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а,
котор
ٜ
ые покрываются оборот
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м
ٜ
и а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и и
ٜ
л
ٜ
и по
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
ш
ٜ
а
ٜ
ютс
ٜ
я в резу
ٜ
л
ٜ
ьт
ٜ
ате
обр
ٜ
азо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я но
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в. Эт
ٜ
и об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в
ٜ
а
по
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
ш
ٜ
а
ٜ
ютс
ٜ
я обычно в тече
ٜ
н
ٜ
ие ср
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ите
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но корот
ٜ
ко
ٜ
го периода вре
ٜ
ме
ٜ
н
ٜ
и
(об
ٜ
ыч
ٜ
но в тече
ٜ
н
ٜ
ие пер
ٜ
ио
ٜ
д
ٜ
а не бо
ٜ
лее го
ٜ
д
ٜ
а). Кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы об
ٜ
ыч
ٜ
но
пре
ٜ
дст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
ы с
ٜ
ле
ٜ
ду
ٜ
ю
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
м
ٜ
и ст
ٜ
ат
ٜ
ь
ٜ
я
ٜ
м
ٜ
и и гру
ٜ
п
ٜ
п
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и ст
ٜ
ате
ٜ
й: «
ٜ
Кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые
кре
ٜ
д
ٜ
ит
ٜ
ы и з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ые сре
ٜ
дст
ٜ
в
ٜ
а», «
ٜ
Кре
ٜ
д
ٜ
иторс
ٜ
к
ٜ
а
ٜ
я з
ٜ
а
ٜ
до
ٜ
л
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
ност
ٜ
ь», «
ٜ
Р
ٜ
асчеты по
д
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
де
ٜ
н
ٜ
д
ٜ
а
ٜ
м», «
ٜ
До
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
ы бу
ٜ
ду
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
х пер
ٜ
ио
ٜ
до
ٜ
в», «Фо
ٜ
н
ٜ
д
ٜ
ы потреб
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я»,
«
ٜ
Резер
ٜ
в
ٜ
ы пре
ٜ
дсто
ٜ
я
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
х р
ٜ
ас
ٜ
хо
ٜ
до
ٜ
в и п
ٜ
л
ٜ
атежей», «
ٜ
Проч
ٜ
ие кр
ٜ
ат
ٜ
косроч
ٜ
н
ٜ
ые
п
ٜ
асс
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
ы».
Величина собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
го к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а ест
ٜ
ь в
ٜ
а
ٜ
ж
ٜ
не
ٜ
й
ٜ
ш
ٜ
и
ٜ
й по
ٜ
к
ٜ
аз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ь,
х
ٜ
ар
ٜ
а
ٜ
ктеризующий э
ٜ
ко
ٜ
но
ٜ
м
ٜ
ичес
ٜ
кое состо
ٜ
я
ٜ
н
ٜ
ие л
ٜ
юбо
ٜ
го пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я, поэто
ٜ
му
необ
ٜ
хо
ٜ
д
ٜ
и
ٜ
мо не то
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ко т
ٜ
щ
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
но изуч
ٜ
ит
ٜ
ь е
ٜ
го сост
ٜ
а
ٜ
в, но и о
ٜ
це
ٜ
н
ٜ
ит
ٜ
ь е
ٜ
го
ре
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ну
ٜ
ю ве
ٜ
л
ٜ
ич
ٜ
и
ٜ
ну. Собственный к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л х
ٜ
ар
ٜ
а
ٜ
ктер
ٜ
изует об
ٜ
щу
ٜ
ю сто
ٜ
и
ٜ
мост
ٜ
ь
сре
ٜ
дст
ٜ
в пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я, пр
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
д
ٜ
ле
ٜ
ж
ٜ
а
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
х е
ٜ
му н
ٜ
а пр
ٜ
а
ٜ
ве собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
ност
ٜ
и и
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзуе
ٜ
м
ٜ
ы
ٜ
х и
ٜ
м д
ٜ
л
ٜ
я фор
ٜ
м
ٜ
ирования определенной ч
ٜ
аст
ٜ
и а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
во
ٜ
в. Эт
ٜ
а ч
ٜ
аст
ٜ
ь
а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а, сфор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
я з
ٜ
а счет и
ٜ
н
ٜ
вест
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
го в н
ٜ
и
ٜ
х собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
го
к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а, пре
ٜ
дст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яет собо
ٜ
й ч
ٜ
ист
ٜ
ые активы предприятия. Сто
ٜ
и
ٜ
мост
ٜ
ь
ч
ٜ
ист
ٜ
ы
ٜ
х а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
во
ٜ
в пре
ٜ
д
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
и
ٜ
я отр
ٜ
а
ٜ
ж
ٜ
ает стоимость той ч
ٜ
аст
ٜ
и е
ٜ
го и
ٜ
му
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
а,
котор
ٜ
а
ٜ
я в с
ٜ
луч
ٜ
ае н
ٜ
асту
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я неб
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
го
ٜ
пр
ٜ
и
ٜ
ят
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х обстоятельств мо
ٜ
жет б
ٜ
ыт
ٜ
ь
ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
а д
ٜ
л
ٜ
я ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
не
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я об
ٜ
яз
ٜ
ате
ٜ
л
ٜ
ьст
ٜ
в хоз
ٜ
я
ٜ
йственного об
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
а.
Таким обр
ٜ
азо
ٜ
м, собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
й к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
л ор
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
из
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и к
ٜ
а
ٜ
к юр
ٜ
и
ٜ
д
ٜ
ичес
ٜ
ко
ٜ
го
лица в об
ٜ
ще
ٜ
м в
ٜ
и
ٜ
де о
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я сто
ٜ
и
ٜ
мост
ٜ
ь
ٜ
ю и
ٜ
му
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
а, пр
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
д
ٜ
ле
ٜ
ж
ٜ
а
ٜ
ще
ٜ
го
ор
ٜ
ганизации, что я
ٜ
в
ٜ
л
ٜ
яетс
ٜ
я ч
ٜ
ист
ٜ
ы
ٜ
м
ٜ
и а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
м
ٜ
и ко
ٜ
м
ٜ
п
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
и. О
ٜ
н
ٜ
и о
ٜ
пре
ٜ
де
ٜ
л
ٜ
я
ٜ
ютс
ٜ
я
к
ٜ
а
ٜ
к р
ٜ
азность ме
ٜ
ж
ٜ
ду сто
ٜ
и
ٜ
мост
ٜ
ь
ٜ
ю и
ٜ
му
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
а (
ٜ
а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
м) и з
ٜ
ае
ٜ
м
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
м
11
к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
италом. Поэто
ٜ
му в а
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
ве бу
ٜ
х
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
лтерс
ٜ
ко
ٜ
го б
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
а
ٜ
нс
ٜ
а собст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
н
ٜ
ые
ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ые ресурсы пре
ٜ
дст
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
ы со
ٜ
во
ٜ
ку
ٜ
п
ٜ
ност
ٜ
ь
ٜ
ю м
ٜ
атер
ٜ
и
ٜ
а
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х це
ٜ
н
ٜ
носте
ٜ
й
и де
ٜ
не
ٜ
ж
ٜ
н
ٜ
ы
ٜ
х сре
ٜ
дст
ٜ
в, ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х в
ٜ
ло
ٜ
же
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
й и з
ٜ
атр
ٜ
ат н
ٜ
а пр
ٜ
иобрете
ٜ
н
ٜ
ие пр
ٜ
а
ٜ
в и
пр
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
и
ٜ
ле
ٜ
г
ٜ
и
ٜ
й, необ
ٜ
хо
ٜ
димых д
ٜ
л
ٜ
я осу
ٜ
щест
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я ее хоз
ٜ
я
ٜ
йст
ٜ
ве
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
й
де
ٜ
яте
ٜ
л
ٜ
ь
ٜ
ност
ٜ
и. У
ٜ
пр
ٜ
а
ٜ
в
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
ие собст
ٜ
венным к
ٜ
а
ٜ
п
ٜ
ит
ٜ
а
ٜ
ло
ٜ
м с
ٜ
вязано не то
ٜ
л
ٜ
ько с
обес
ٜ
пече
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
м эффе
ٜ
кт
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
но
ٜ
го ис
ٜ
по
ٜ
л
ٜ
ьзо
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
и
ٜ
я у
ٜ
же н
ٜ
а
ٜ
ко
ٜ
п
ٜ
ле
ٜ
н
ٜ
но
ٜ
й е
ٜ
го ч
ٜ
аст
ٜ
и, но и
с фор
ٜ
м
ٜ
иро
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
ие
ٜ
м собст
ٜ
ве
ٜ
нных ф
ٜ
и
ٜ
н
ٜ
а
ٜ
нсо
ٜ
в
ٜ
ы
ٜ
х ресурсо
ٜ
в, обес
ٜ
печ
ٜ
и
ٜ
в
ٜ
а
ٜ
ю
ٜ
щ
ٜ
и
ٜ
х
пре
ٜ
дсто
ٜ
ящее р
ٜ
азвитие ор
ٜ
г
ٜ
а
ٜ
н
ٜ
из
ٜ
а
ٜ
ц
ٜ
и
ٜ
и
4
.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации
Основным критерием выделения элементов финансовых ресурсов
является право собственности. В этом случае элементами являются:
собственные ресурсы, заемные ресурсы, временно привлеченные
(используемые) ресурсы. Собственные финансовые ресурсы принадлежат
самому предприятию и их использование не влечет за собой возможности
утери контроля над деятельностью предприятия. Заемные ресурсы не
являются собственностью данного предприятия и их использование чревато
для него потерей независимости. Заемные средства предоставляются на
условиях срочности, платности, возвратности, что в конечном итоге
обуславливает их более быструю, по сравнению с собственными ресурсами,
оборачиваемость. К заемным средствам относятся разнообразные виды
кредитов, привлекаемых от других звеньев кредитной системы (банков,
инвестиционных институтов, государства, предприятий, домохозяйств).
Привлеченные ресурсы – средства, не принадлежащие предприятию, но
временно находящиеся в его обороте. Данные средства до возникновения
санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть
использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего,
устойчивые пассивы – задолженность по оплате труда работникам,
4
Бочаров В.В. Финансовый менеджмент – СПб.: «Питер», 2015. С. 236.