83
20 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К
окз
= Себестоимость проданных товаров / Средняя величина
кредиторской задолженности = c.2110 Форма 2 / (c.1520 н.Форма 1+ c.1520
к.Форма 1)/2
2015 год- Кокз= 1000/40= 18,2
2016 год- Кокз= 1036/ 55= 18,9
Вывод: Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности
указывает на быстрое погашение предприятием своего долга перед
кредиторами.
21 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала =
Заемный капитал / Собственный капитал
Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Оптимальное соотношение заемных
и собственных средств 0,5 < Кзс < 0,7. Превышение значения коэффциента
значения 0,7, т.е. Кзс >0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость
предприятия вызывает сомнение.
2015 год- Кзс= (631+30)/1017= 0,65
2016 год- Кзс= (1174+60)/1093= 1,13
Вывод: В 2016 году финансовая устойчивость предприятия вызывает
сомнение, поэтому степень риска инвесторов велика, т к предприятие может
не выполнить свои обязательства перед ними.
22 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
(коэффициент маневренности собственного капитала)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств =
Собственные оборотные средства / Собственный капитал
84
Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.
2015 год- Км= 2146/1047= 2
2016 год- Км= 2484/1093= 2,3
Вывод: Данное значение коэффициента маневренности показывает
оптимальную гибкость в использовании собственных средств.
23 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
активов
Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый
рубль оборотных активов:
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
= Оборотные активы / Внеоборотные активы
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
2015 год- Км/и= 2146/667= 3,2
2016 год- Км/и= 2484/1129= 2,2
Вывод: Этот коэффициент не влияет на финанасовую устойчивость
предприятия, он показывает состояние активов на определенное время.
Рассмотрим расчеты Z- показателя:
1- без предоплаты на 2016 год,
2- со 100%-й предоплатой:
1- Без предоплаты на 2016 год:
X1= 2146 (оборотные активы) / 1165 (краткосрочные обязательства)=
1.84
X2= (631+1165) (долгосрочные обязательства+ краткосрочные
обязательства)/ 1017 (собственный капитал)= 1.77
Z= -0,3877-1,073хX1+0,0579xX2= -2,3
85
Вывод: При таком значении Z1- высокая угроза банкротства
предприятия ООО «Альянс» свероятностью 95% в течение ближайшего года.
2- при 100%-й предоплате (т е увеличим заемные средства на 100%):
X1 = (2492) (оборотные активы)/ 1165 (краткосрочные обязательства)= 2,1
X2 = (631+1165) (долгосрочые обязательства+ краткосрочные
обязательства)/ 1017 (соственный капитал)= 1,8
Z= -0,3877- 1,073х2,1+ 0,0579х1,8= -0,3877- 2,2951+0,1023= -2,6
Вывод: Проведя расчеты при 100%- й предоплате, в соотвтствии с новой
маркетинговой политикой, Z2= 2,6 что говорит о возможности
банкротства предприятия ООО «Альянс» в течение ближайшего года. Что
говорит о правильном направлении новой маркетиноговой политике.
Полученные данные сводим в таблицу:
Таблица 15
Расчеты Z- показателя предприятия ООО «Альянс»
X1-
коэффициент
текущей
ликвидности
X2-
коэффициент
капитализации
Z-
показат
ель
Вывод
1,84
1,77
-2,3
высокая угроза банкротства с
вероятностью 95% в течение
ближайшего года
2,4
1,78
-2,6
возможность банкротства в
течение ближайшего года
86
Многочисленные внутренние факторы зависят от организации работы
предприятия, в самом общем виде их можно сгруппировать в четыре группы:
- философия предприятия;
- принципы деятельности предприятия;
- ресурсы и их использование;
- качество и уровень использования маркетинга.
Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и
структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек
производства. При этом важно соотношение между постоянными и
переменными издержками данного предприятия. Выход заключается в
сокращении всех непроизводительных и малопродуктивных затрат. Пути их
сокращения для каждого предприятия будут особыми. Это сокращение
излишних и устаревших производственных мощностей, улучшение
технологических процессов, их удешевление, устранение брака, потерь от
нерационального использование рабочего времени и текучести кадров,
сокращение управленческих расходов, продажа и ликвидация убыточных
производств и переключение на производство высокорентабельной
продукции.
С этими мероприятиями зачастую связано и повышение
конкурентоспособности продукции предприятия. Успешному ведению дел в
большей степени способствует обоснованная система стратегического
планирования и набор маркетинговых средств, эффективно учитывающих
рыночную ситуацию и активно влияющих на нее.
В качестве самостоятельного сильного фактора называют культуру
производства и культуру предприятия, которые включают
квалификационный состав, технологический уровень, психологическую
атмосферу в коллективе и др.
87
Другой важный фактор финансового состояния предприятия, тесно
связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией
производства, является оптимальный состав и структура активов, а также
правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления
текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия
лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна
для текущей оперативной деятельности. Чем больше у предприятия
собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее
его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее
распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие
производства. Большое влияние на финансовое состояние предприятия
оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных
капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем
выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск –
способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими
кредиторами. Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм
финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Основными внутренними факторами, влияющими на финансовое
состояние предприятия, являются: – отраслевая принадлежность субъекта
хозяйствования; – структура выпускаемой продукции (услуг) предприятия, ее
доля в общем платежеспособном спросе; – размер оплаченного уставного
капитала; – величина и структура издержек, а также и соответственно их
соотношение с денежными доходами; – состояние имущества и финансовых
ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Кроме того, к
внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия,
следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия,
их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
88
К внешним факторам относятся: - демография (определяет размер и
структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках
платежеспособный спрос населения); - экономика, состояние которой
определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и
покупательную его способность; Уровень цен и возможность получения
кредита также существенным образом влияют на предпринимательскую
активность.
Поведение предприятия должно учитывать и фазу экономического
цикла, в которой находится экономика страны. Падение спроса, может
привести к обострению конкурентной борьбы, поглощению предприятия,
появлению сильного конкурента. - политическая стабильность и
направленность внутренней политики, реализуемой через рычаги
хозяйственного законодательства; Значение этого фактора чрезвычайно
велико, и в особенности для предпринимательской деятельности в России.
Сюда следует отнести: отношение государства к предпринимательской
деятельности; принципы государственного регулирования экономики;
отношения собственности; ее приватизация или национализация; принципы
земельной реформы, поддерживаемые государством; меры, принимаемые к
защите потребителя, с одной стороны, и предпринимателя (защиты
конкуренции, ограничение монополизма) – с другой. Все это
аккумулируется в законодательных нормах, которые и определяют
деятельность предприятия.
Развитие науки и техники, которое определяет все составляющие
процесса производства товара и его конкурентоспособность; изменения в
технологии производства, которые предприятие вынуждено осуществлять
под влиянием конкурентов, требуют больших капитальных вложений, и
могут временно отрицательно влиять на прибыльность предприятия, в том
числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий.
89
Может негативно сказаться на положении предприятия и
недостаточность капиталов для реконструкции и модернизации
производства.
Большую опасность для предприятия представляет появление на рынке
иностранных конкурентов, производство товаров которых может быть
основано на использовании более дешевой рабочей силы или применении
более дешевых технологий, а так же и культура, которая находит проявление
в привычках и нормах потребления, предпочтение одних товаров и
отрицательном отношении к другим.
Часто к отрицательным последствиям приводит неплатежеспособность
должников, что обязывает предприятие тщательно изучать финансовое
положение будущего партнера. На финансовом положении большинства
организаций негативно сказываются и последствия общеэкономического
спада, инфляции.
Конечно, бороться с кризисом, который имеет национальные
масштабы, отдельному предприятию не по силам, но в их возможностях
проводить гибкую политику, которая может значительно смягчить
негативные последствия общего спада. Предприятие может подвергнуться
тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного
регулирования, резких спадах государственного заказа. Трудности такого
рода очень характерны для нашей страны в последнее время, когда ряд
предприятий остался без государственной поддержки.
Разумно поступают те предприятия, которые пытаются прогнозировать
неблагоприятные изменения в государственной политике. Наиболее
эффективным средством является, формирование сильного лобби
предпринимателей в правительстве, политических институтах, которое
исключит неожиданности, сделает экономическую политику государства
более предсказуемой. Однако наиболее сильным внешним фактором,
90
влияющим на финансовое состояние предприятия, являются так называемые
"технологические разрывы". Процессы, которые сформировали систему, на
поздних этапах становятся ее ограничителями. Дальнейшее развитие требует
скачка в базовых характеристиках системы предприятия.
91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования.
Эффективность деятельности любого предприятия в современных
условиях зависит от организации процесса производства. Для правильного
руководства процессом производства необходимо располагать полной,
точной, объективной, современной и достаточно детальной экономической
информацией. Основным инструментом для этого служит финансовый
92
анализ, основной целью которого является получение небольшого числа
ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового
состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить
внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать
его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности,
перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные
решения.
Под понятием анализ финансового состояния, как правило, понимают
характеристику его конкурентоспособности (а конкурентоспособность
характеризуют показатели платежеспособности и кредитоспособности),
эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения
обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового состояния тесно связан с планированием и
прогнозированием, поскольку без глубокого анализа невозможно
осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния
предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и
обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке
выполнения планов. С помощью анализа финансового состояния
вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются
планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их
выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства,
оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и
работников.
Финансовый анализ является не только средством обоснования планов,
но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается
анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить
уровень планирования, сделать его научно обоснованным. Для повышения
эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет