46
Рисунок 3 - Динамика пассивов
ООО «Атлант» за 2016 – 2018 гг.
На предприятии в 2018 г. произошло снижение пассива на 538 тыс.
рублей за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 1019 тыс. рублей.
Увеличение капитала произошло на 481 тыс. рублей за счет
нераспределенной прибыли. Уставный капитал организации остался
неизменным. На основании проведенного горизонтального анализа можно
сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Атлант»
способствовала увеличению его капитала. Проведем вертикальный анализ
бухгалтерского баланса предприятия ООО «Атлант» 2016 – 2018 гг.
Вертикальный анализ активов предприятия ООО «Атлант» за 2016 – 2018 гг.
представлен в таблице 9.
Таблица 9
Вертикальный анализ актива ООО «Атлант», в %.
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
изменения,
(+,-)
2017
–
2016
гг.
2018 –
2017 гг.
I. Внеоборотные активы
Основные средства
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
Итого внеоборотные
активы
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
II. Оборотные активы
Запасы
52,5
68,4
52,3
+15,9
-16,1
Дебиторская задолженность
22,8
22,1
43,3
-0,7
+21,2
Денежные средства и денежные
эквиваленты
9,7
1,3
0,4
-8,4
-0,9
Итого оборотные
активы
85,0
91,8
96,0
+6,8
+4,2
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
12 12 12
733
1388
1869
693
677
367
78
975
266
0
500
1000
1500
2000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Уставный капитал
Нераспределённая прибыль
Заёмные средства
Кредиторская задолженность
47
Вертикальный анализ актива показывает, что за рассматриваемый период
структура почти не изменилась, так наибольший удельный вес в структуре
занимают оборотные активы.
Структура активов предприятия ООО «Атлант» за период 2016-2018 г.
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Структура активов ООО «Атлант»
за период 2016-2018 г.
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что в 2018 г. величина
оборотных активов выросла на 4,2 процентных пункта по сравнению с 2016 г. и
составила 96,0 %. Наибольший удельный вес за период 2016 - 2018 г.
приходится на запасы, данный показатель снизился на 16,1 п.п. и составил 52,3
% в 2018 г., что говорит об улучшении деятельности предприятия. Дебиторская
задолженность в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на 21,2
процентных пункта и составила 43,3 %.
Таким образом, в оборотных активах предприятия преобладают запасы и
дебиторская задолженность.
Вертикальный анализ пассива ООО «Атлант» за 2016 – 2018 гг.
представлен в таблице 10.
15%
8,2
4%
52,5
68,4
62,3
22,8
22,1
43,3
9,7
1,3
0,4
0%
2000%
4000%
6000%
8000%
10000%
12000%
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Запасы
Основные средства
48
Таблица 10
Вертикальный анализ пассива предприятия
ООО «Атлант» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
показателя
2016
г.
2017
г.
2018 г.
Абсолютные
изменения, (+,-
)
2017
–
2016
гг.
2018 –
2017 гг.
Пассив
Уставный капитал
0,8
0,4
0,5
-0,4
+0,1
Нераспределенная прибыль
48,3
45,5
74,3
-2,8
+28,8
Итого Капитал и резервы
49,1
45,9
74,8
-3,2
+28,9
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
45,7
22,2
14,6
-23,5
-7,6
Кредиторская задолженность
5,1
31,9
10,6
+26,8
-21,3
Итого краткосрочные обязательства
50,9
54,1
25,2
+3,2
-29,0
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
Вертикальный анализ пассива показывает, что за рассматриваемый
период структура резко изменилась в 2018 г., так если еще в 2017 г.
наибольший удельный вес в структуре занимали краткосрочные обязательства,
то в 2017 г. структура кардинально изменилась, и наибольший удельный вес
пришелся на раздел «капитал и резервы».
Структура пассивов предприятия ООО «Атлант» за 2016 - 2018 г.
представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Структура пассивов предприятия ООО «Атлант» за
2016 - 2018 г.
Таким образом, за анализируемый период на предприятии произошло
снижение краткосрочных обязательств на 29,0%, и они составили на конец 2018
г. 25,2 %, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов.
Уменьшение кредиторской задолженности говорит о том, что у предприятия
48,30%
45,50%
74,3
45,70%
22,20%
14,6
5,10%
31,90%
10,60%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Кредиторская задолженность
Заёмные средства
Нераспределённая прибыль
Уставный капитал
49
достаточно собственных средств, и текущая деятельность финансировалась за
счет собственных средств. Увеличение капитала за анализируемый период
говорит о том, что в случае, если тенденция роста у предприятия продолжится,
то в перспективе оно не будет ни от кого зависеть.
Анализ финансового состояния ООО «Атлант» будет проведен при
помощи анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ
платежеспособности происходит на основе характеристики ликвидности
текущих активов и пассивов. Понятие платёжеспособности и ликвидности
близки, но различие между ними существует.
Представленный анализ ликвидности и платежеспособности
бухгалтерского баланса ООО «Атлант» проведем с помощью коэффициентов
ликвидности.
Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Атлант» заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде
обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в
порядке возрастания этих сроков.
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Атлант» за 2016 – 2018
гг. представлен в таблице 11.
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что 3а анализируемый период (2016 – 2018 гг.) два из неравенств не
соблюдаются, а именно, А1 < П1 и А2 > П2, что свидетельствует о том, что в
2017 г. и 2018 г. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения
наиболее срочных обязательства, вследствие чего по первой группе
присутствует платежный недостаток, то есть предприятие не обладает
достаточным количеством денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений, приравненных к ним, чтобы погасить кредиторскую задолженность
и прочие краткосрочные обязательства.
50
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса ООО «Атлант»
Группа
актива,
определ
ение по
балансу
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Групп
а
пасси
ва,
опред
елени
е по
балан
су
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Платежный излишек
или
недостаток (+,-) по
периодам
2016
г.
2017
г.
2018г
.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
А1
(КПБ125
0 + КПБ
1240)
148
40
11
П1
(КПБ
1520)
78
975
266
+70
-935
-255
А2 (КПБ
1230+
КПБ
1260)
345
675
1089
П2
(КПБ
1510 +
КПБ
1540 +
КПБ
1550)
693
677
367
-348
-2
+722
А3 (КПБ
1210 +
КПБ
1220 +
КПБ
1170)
796
2088
1314
П3
(КПБ
1400)
-
-
-
-796
+2088
+131
4
А4 (КПБ
1100 –
КПБ
1170)
227
249
100
П4
(КПБ
1300 +
КПБ
1530)
745
1400
1881
-518
-1151
-1781
Баланс
1516
3052
2514
Баланс
1516
3052
2514
0
0
0
В 2016 г. и 2017 г. не соблюдается второе неравенство, А2 > П2, что
свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов не хватает для
погашения краткосрочных обязательств, вследствие чего по второй группе
присутствует платежный недостаток. Все остальные неравенства соблюдаются,
что говорит о недостаточной ликвидности баланса.
В 2017 - 2018 гг. труднореализуемых активов не хватало на погашение
постоянных пассивов, что говорит о том, что у предприятия было недостаточно
собственных оборотных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия за 2016 – 2018 гг. ООО
«Атлант» представлен в таблице 12.
51
Таблица 12
Анализ показателей ликвидности ООО «Атлант»
Показатель
Расчет
по балансу
Значение по периодам
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
КПБ
1200/КПБ
1500
1,67
1,70
3,82
от 1 до 2
Коэффициент срочной
ликвидности
(КПБ 1200 -
КПБ 1210 -
КПБ
1220)/КПБ
1500
0,64
0,43
1,74
более 1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(КПБ 1250+
КПБ
1240)/КПБ
1500
0,19
0,02
0,02
более 0,1
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
КПБ 1210 /
КПБ 1500
1,03
1,26
2,08
от 0,5 до
0,7
В 2016 - 2018 гг. оборотных активов предприятия были больше, чем его
краткосрочных обязательств, вследствие чего коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэффициент покрытия) достигал почти нормативного
значения, а то и значительно выше в 2018 г. верхней границы нормативного
значения. На протяжении всего рассматриваемого периода данный
коэффициент увеличивается и в 2018 г. по сравнению с 2016 г. он увеличился и
составил 3,82.
Для определения коэффициента срочной (быстрой) ликвидности из
расчетов исключается наименее ликвидная часть оборотных активов – запасы.
Согласно полученным расчетам видно, что за рассматриваемый период этот
коэффициент в 2016 г. снизился и составил 0,43, но в 2018 г. ситуация
кардинально меняется и происходит резкий рост коэффициента на 1,31.
Данный коэффициент стал соответствовать нормативному значению
только лишь в 2018 г. – это свидетельствует о том, что, взыскав всю
52
дебиторскую задолженность, предприятие сможет погасить весь
краткосрочный долг.
Для того чтобы определить коэффициент абсолютной (мгновенной)
ликвидности (коэффициент платежеспособности), из величины оборотных
активов следует исключить сумму дебиторской задолженности. В соответствии
с данными бухгалтерской отчетности ООО «Атлант», данный коэффициент с
2016 – 2018 гг. снижался, и предприятие может погасить немедленно 19,0 %,
2,0 % и 2,0 % краткосрочных обязательств соответственно в 2016 - 2018 гг.
Такой низкий уровень данного показателя связан с отсутствием у
предприятия краткосрочных финансовых вложений и незначительной долей
денежных средств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на протяжении
всего рассматриваемого периода выше нормативного значения, это говорит о
том, что предприятие, реализовав все свои запасы, сможет полностью покрыть
краткосрочные долги. Данный коэффициент составил в 2016 г. – 103,0 %, в
2017 г. – 126,0 % и 2018 г. – 208,0 %.
По всем коэффициентам ликвидности просматривается отрицательная
тенденция.
Своему нормативному значению в 2016 г. соответствовали коэффициент
текущей и абсолютной ликвидности, в 2017 г. ситуация ухудшилась и
соответствие нормативным значениям сохранилось только у коэффициента
текущей ликвидности.
В 2018 г. ситуация изменилась и соответствие нормативному значению
просматривалось только у коэффициента срочной ликвидности. Следовательно,
можно сделать вывод об ухудшении ликвидности активов предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких
источников профинансированы активы предприятия. Чем выше доля
собственных средств, тем выше финансовая устойчивость и наоборот.
Для определения типа финансовой устойчивости составлена таблица 13.
53
Таблица 13
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Атлант»
Показатель
Расчет
Значение по периодам
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Запасы
КПБ 1210+
КПБ 1220
796
2088
1314
2 Собственные оборотные
средства
КПБ 1300 -
КПБ 1100
518
1151
1781
3 Чистый оборотный капитал
КПБ 1300 +
КПБ 1400 -
КПБ 1100
518
1151
1781
4 Общая величина источников
финансирования запасов
КПБ 1300 +
КПБ 1400+
КПБ 1510 +
КПБ 15201 -
КПБ 1100
1289
2191
2280
5 Излишек(+), недостаток(-) СОС
стр.2-стр.1
-278
-937
+467
6 Излишек(+), недостаток(-) ЧОК
стр.3-стр.1
-278
-937
+467
7 Излишек(+), недостаток(-) ОВИ
стр.4-стр.1
+493
+103
+966
8 Показатель типа финансовой
устойчивости
-
S=0;0;1
S=0;0;1
S=1;1;1
9 Тип финансовой устойчивости
-
неуст.
фин.
сост.
неуст. фин.
сост.
абс.
устойч-ть
Таким образом, в 2016 – 2017 гг. у предприятия неустойчивое финансовое
состояние, т.е. у предприятия нарушена платежеспособность, но сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и увеличения СОС.
В 2018 г. ситуация меняется, и у предприятия становится абсолютная
финансовая устойчивость, т.е. предприятие не зависит от кредиторов, запасы и
затраты полностью покрываются собственными ресурсами.
Показатели финансовой устойчивости определяются, соотношением
собственных и заемных средств в пассиве баланса, при этом, чем выше доля
собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО
«Атлант» за 2016 – 2018 г. представлен в таблице 14.
Коэффициент независимости (коэффициент собственности, автономии,
концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного
капитала в структуре капитала предприятия.
54
Таблица 14
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Атлант»
Показатель
Расчет по
балансу
Значение по периодам
Но-ив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент
независимости
КПБ
1300/КПБ
1700
0,49
0,46
0,75
не
менее
0,6
Коэффициент финансовой
зависимости
КПБ
1700/КПБ
1300
2,03
2,18
1,34
не
более
1,7
Коэффициент финансового
рычага
(КПБ
1400+ КПБ
1500)/КПБ
1300
1,03
1,18
0,34
не
более
0,7
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
(КПЬ 1300
–КПБ
1100)/ КПБ
1200
0,40
0,41
0,74
не
менее
0,1
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
(КПБ 1300
–КПБ
1100) /
КПБ 1300
0,70
0,82
0,95
от 0,2
до 0,5
В 2016 г. доля собственного капитала предприятия в структуре капитала
была равна 49,0 %, в 2017 г. произошло ее увеличение до 46,0 %, а в 2018 г.
наблюдалась положительная динамика и доля собственного капитала
увеличилась до 75,0 %, что выше данного показателя за 2016 г. на 26 %. Это
произошло вследствие того, что валюта баланса увеличилась в 1,66 раз, а
собственные средства выросли в 2,52 раза.
Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость
предприятия от внешних источников финансирования. За рассматриваемый
период наблюдается улучшение этого показателя, а именно его снижения, ив
2018 г. он составил 1,34.
Коэффициент финансового рычага определяется соотношением заемных
и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от внешних
займов. Показатель выше нормативного значения в 2016 – 2017 гг. и имеет
отрицательную тенденцию, но в 2018 г. ситуация меняется. Таким образом,
можно заметить, что в 2018 г. ООО «Атлант» привлекло 34,0 рубля заемных
55
средств на 100 рублей, вложенных в активы собственных средств, при этом
нельзя не сказать, что еще в 2016 г. этот показатель был значительно выше и
составлял 103,0 рубля заемных средств на 100 рублей собственных.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие и достаточность у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. За
рассматриваемый период наблюдается улучшение данного показателя, а
именно его увеличение, в 2018 г. он составил 0,74, что выше показателя в 2017
г. на 0,34.
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю
собственного капитала, направленную на финансирование оборотных средств.
Следовательно, в 2018 г. предприятие вложило 70,0 % собственного
капитала на финансирование оборотных средств, на 2015 г. данный показатель
значительно увеличился и составил 95,0 % собственного капитала, что говорит
об ухудшении финансового состояния предприятия, так как показатель выше
верхнего значения норматива.
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что большая часть
показателей финансовой устойчивости имеют положительную динамику, что
может говорить об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
Характеристика интенсивности использования ресурсов производится с
помощью показателей деловой активности (оборачиваемости). Анализ этой
группы показателей произведен в таблице 15.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность
использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от
источников их привлечения.
За анализируемый период происходит снижение оборачиваемости
активов, если в 2016 г. 1 рубль, вложенный в активы, принес 1,21 рубль
выручки, но уже в 2018 г. – 2,64 рубля выручки. Можно сказать, что за 2016 -
2018 гг. активы сделали 1,21, 1,53 и 2,64 оборотов, соответственно.