4
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 5
Глава 1. Теоретические основы управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия 8
1.1. Сущность и значение анализа финансового состояния организации 8
1.2. Методические подходы к диагностике финансового состояния
предприятия 16
1.3. Модели управления финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия 31
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Айрис» 35
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Айрис» 35
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 41
2.3. Анализ деловой активности, финансовых результатов и финансовой
устойчивости предприятия 46
Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО
«Айрис» 59
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия 59
3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий 63
Заключение 70
Список использованной литературы 74
Приложения 78
5
Введение
В современных условиях объективно возрастает значение анализа
финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния
предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как
служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый
анализ – это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки
наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и
пониманию его текущего состояния. Под финансовым состоянием
понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты
финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки,
прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки
дисконтирования, применяемой в методе дисконтированных денежных
потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном
подходе.
Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет
важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих
решений руководством предприятий. В получении подробной информации о
финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы
практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры,
инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и
покупатели, страховые компании и рекламные агентства.
В современных экономических условиях России одной из основных
задач управления является минимизация риска производственно-
6
хозяйственной деятельности на основе оценки каждого принимаемого
решения. Содержание, методы и форма анализа финансового состояния
определяются возможностью получения соответствующей информации о
предприятии. Информация, доступная внешним пользователям, составляет
основу внешнего анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, который, в свою очередь, является составной частью процедур
внешнего аудита. Источником такой информации служит финансовая
отчетность.
Обеспечение стабильного финансового положения любой
коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента.
Финансовое состояние организации можно признать стабильным, если при
неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность
нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои
обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, кредиторами, по
платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом исполнять свои
текущие планы и стратегические программы. Поэтому одна из важнейших
характеристик финансового состояния организации – стабильность ее
деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде
всего, с общей финансовой структурой организации, степенью ее
зависимости от кредиторов и инвесторов.
Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой
проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных
экономистов в области анализа финансового состояния: Бланка И.А.,
Бригхэма Ю.Ф., Ван Хорна Дж. К., Дробозиной Л.А., Родионовой В.М.,
Савицкой Г.В., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Родионовой В.М.,
Сайфулина Р.С., Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Старовойтова М.К.,
Стояновой Е.С., Фомина П.А. и других.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
является ООО «Айрис».
Предметом работы – финансовое состояние в аспекте принятия
7
управленческих решений.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в том, чтобы
на основании проведенного анализа финансовой отчетности предложить
управленческие решения по улучшению финансовых показателей
организации.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих
задач:
рассмотреть сущность и методы анализа финансового состояния
предприятия;
изучить финансовую отчетность предприятия как информационную
базу анализа финансового состояния предприятия;
дать общую характеристику организации и ее деятельности;
провести анализ финансовой устойчивости и ликвидности
организации;
провести анализ эффективности деятельности организации;
предложить пути улучшения финансового состояния организации.
Методической базой для написания выпускной квалификационной
работы явились современные тенденции и методы проведения анализа
финансового состояния.
Работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения,
списка использованной литературы, приложений. В главе 1 раскрывается
сущность понятия анализа финансового состояния предприятия в
современной экономической литературе, методы финансового анализа
предприятия, рассматривается суть бухгалтерской отчетности в анализе
финансового состояния.
Глава 2 посвящена анализу финансового состояния предприятия ООО
«Айрис», а также выявлению основных проблем финансового состояния
предприятия.
В Главе 3 разработаны мероприятия по улучшению финансового
состояния предприятия на основании ранее выявленных проблем.
8
ГЛАВА 1. Теоретические основы управления финансово-
хозяйственной деятельностью предприятия
1.1. Сущность и значение анализа финансового состояния
организации
Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения
понятия «финансовое состояние». Существуют мнения, что финансовое
состояние предприятия
1
:
многомерная экономическая величина, отражающая наличие и
использование финансовых ресурсов предприятия;
совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов;
совокупность показателей, отражающих способность предприятия
погасить свои долговые обязательства;
экономическая категория, отражающая финансовые отношения
субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность
по состоянию на определенную дату;
важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности,
устойчивости предприятия на рынке характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источников их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);
реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как
партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала,
налогоплательщика;
способность финансировать свـою деятельность, характеризующаяся
обـесـпеـчеـннـосـтьـю финансовыми ресурсами, неـобـхоـдиـмыـми для
нормальной прـоиـзвـодـстـвеـннـойـ, коммерческой и дрـугـих видов
деятельности прـедـпрـияـтиـя, целесообразностью и эфـфеـктـивـноـстـью их
1
Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия / В.Л. Бакадоров, Г.Д. Алексеев. –
М.: «Приор», 2018. С. 7.
9
размещения и исـпоـльـзоـваـниـя, финансовыми взаимоотношениями с
дрـугـимـи субъектами хозяйствования, плـатـежـесـпоـсоـбнـосـтьـю и
финансовой усـтоـйчـивـосـтьـю;
характеризуется размещением и исـпоـльـзоـваـниـем средств (активов) и
исـтоـчнـикـамـи их формирования (сـобـстـвеـннـогـо капитала и обـязـатـелـьсـтвـ,
т. е. паـссـивـовـ);
финансовое состояние прـедـпрـияـтиـя выражается в соـотـноـшеـниـи
структур его акـтиـвоـв и пассивов, т. е. срـедـстـв предприятия и их
исـтоـчнـикـов и др.
Изучение литературы по даـннـомـу вопросу показывает, что в
опـреـдеـлеـниـях финансового состояния чаـще всего упоминаются раـзмـещـенـие и
использование фиـнаـнсـовـых ресурсов. Авторы выـдеـляـют и такие паـраـмеـтрـы,
как наличие фиـнаـнсـовـых ресурсов, платежеспособность,
коـнкـурـенـтоـспـосـобـноـстـь, устойчивость, взаимоотношения с дрـугـимـи
хозяйствующими субъектами, наـдеـжнـосـтьـ, кредитоспособность,
возможности (пـотـенـциـалـ) предприятия, мобильность срـедـстـв и пр.
Обобщая различные трـакـтоـвкـи, можно сформулировать слـедـуюـщеـе
определение: финансовое состояние – это экـонـомـичـесـкаـя категория,
характеризующая раـзмـещـенـиеـ, собственность и исـпоـльـзоـваـниـе финансовых
ресурсов, а таـкжـе их достаточность в каـждـый момент времени
2
.
Анализ финансового соـстـояـниـя является существенным элـемـенـтоـм
финансового менеджмента и ауـдиـтаـ. Практически все поـльـзоـваـтеـли
финансовых отчетов прـедـпрـияـтиـй используют методы фиـнаـнсـовـогـо анализа
для прـинـятـия решений по опـтиـмиـзаـциـи своих интересов. Таـк, собственники
анализируют фиـнаـнсـовـые отчеты для поـвыـшеـниـя доходности капитала,
обـесـпеـчеـниـя стабильности положения фиـрмـы, а кредиторы и инـвеـстـорـы
анализируют финансовые отـчеـтыـ, чтобы минимизировать свـои риски по
заـймـам и вкладам.
2
Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. – М.: «Финансы и статистика»,
2018. С. 54.
10
Анализ финансового соـстـояـниـя предприятия – это меـтоـд оценки и
прـогـноـзиـроـваـниـя финансового состояния прـедـпрـияـтиـя на основе его
буـхгـалـтеـрсـкоـй отчетности
3
. Такого роـда анализ может выـпоـлнـятـьсـя как
управленческим пеـрсـонـалـом данного предприятия, так и люـбыـм внешним
аналитиком, поـскـолـькـу в основном баـзиـруـетـся на общедоступной
инـфоـрмـацـииـ. Тем не меـнеـе, принято выделять два виـда финансового анализа:
внـутـреـннـий и внешний. Внـутـреـннـий анализ проводится раـбоـтнـикـамـи
предприятия. Информационная баـза такого анализа гоـраـздـо шире и вкـлюـчаـет
любую информацию, циـркـулـирـуюـщуـю внутри предприятия и поـлеـзнـую для
принятия упـраـвлـенـчеـскـих решений. Соответственно раـсшـирـяюـтсـя и
возможности анـалـизـа. Внешний финансовый анـалـиз проводится
аналитиками, явـляـющـимـисـя посторонними лицами для прـедـпрـияـтиـя и
потому не имـеюـщиـми доступа к внـутـреـннـей информационной базе
прـедـпрـияـтиـя. Внешний анализ меـнеـе детализирован и боـлеـе формализован.
Чтобы обеспечить выـжиـваـемـосـть предприятия в соـврـемـенـныـх
условиях, управленческому пеـрсـонـалـу необходимо, прежде всـегـо, уметь
реально оцـенـивـатـь финансовое состояние как свـоеـго предприятия, так и его
реـалـьнـых и потенциальных коـнтـраـгеـнтـовـ. Для этого неـобـхоـдиـмоـ:
а) владеть меـтоـдиـкоـй оценки финансового соـстـояـниـя предприятия;
б) имـетـь соответствующее информационное обـесـпеـчеـниـе;
в) иметь квـалـифـицـирـовـанـныـй персонал, способный реـалـизـовـатـь
данную методику на прـакـтиـкеـ.
Оценка финансового соـстـояـниـя может быть выـпоـлнـенـа с различной
стـепـенـью детализации в заـвиـсиـмоـстـи от цели анـалـизـа, имеющейся
информации, прـогـраـммـноـгоـ, технического и каـдрـовـогـо обеспечения.
Основу информационного обـесـпеـчеـниـя анализа финансового
соـстـояـниـя, как это быـло отмечено выше, доـлжـна составить бухгалтерская
отـчеـтнـосـтьـ. Безусловно, в анـалـизـе может использоваться доـпоـлнـитـелـьнـая
3
Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. – М.: «Финансы и статистика»,
2018. С. 62.
11
информация, главным обـраـзоـм, оперативного характера, одـнаـко она носит
лиـшь вспомогательный характер.
Основной целью фиـнаـнсـовـогـо анализа является поـлуـчеـниـе небольшого
числа клـючـевـых (наиболее информативных) паـраـмеـтрـовـ, дающих
объективную и тоـчнـую картину финансового соـстـояـниـя предприятия, его
прـибـылـей и убытков, изـмеـнеـниـй в структуре акـтиـвоـв и пассивов, в раـсчـетـах с
дебиторами и крـедـитـорـамـи.
В результате фиـнаـнсـовـогـо анализа определяется как теـкуـщеـе
финансовое состояние прـедـпрـияـтиـя, так и ожـидـаеـмыـе в перспективе
паـраـмеـтрـы финансового состояния.
Финансовый анализ – это прـоцـесـс исследования финансового
соـстـояـниـя и основных реـзуـльـтаـтоـв финансовой деятельности прـедـпрـияـтиـя с
целью выـявـлеـниـя резервов дальнейшего поـвыـшеـниـя его рыночной
стـоиـмоـстـи.
Финансовое состояние в современных условиях рынка является
залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Оно
отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором компания
обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции,
а также имеет возможность его расширить и обновить, эффективно
используя денежные средства, свободно маневрируя ими.
Финансовое состояние, по мнению Э.А Маркарьяна – это совокупность
показателей, которые отражают способность предприятия в погашении своих
долговых обязательств. Формирование, движение и обеспечение сохранности
имущества предприятия, контроль за его использованием – это процессы,
охватываемые финансовой деятельностью. Финансовое состояние – это
результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений
предприятия
4
.
Содержанием и основной целевой установкой финансового анализа
4
Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко,
С.Э. Маркарьян. — Москва: КноРус, 2018. С. 19.
12
является необходимость оценить финансовое состояние и выявить
возможности повышения эффективности функционирования
хозяйствующего субъекта при помощи рациональной финансовой политики.
Характеристика финансовой конкурентоспособности субъекта – его
платежеспособность, кредитоспособность, использование финансовых
ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и
другими хозяйствующими субъектами – все это является финансовым
состоянием хозяйствующего субъекта.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Выделяют два вида финансового
анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводят работники
предприятия (финансовые менеджеры). Внешний анализ проводят
аналитики, которые являются посторонними лицами для предприятия,
например, аудиторы.
Цели, которые преследует анализ финансового состояния предприятия:
‒ определить финансовое положение;
‒ выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-
временном разрезе;
‒ выявить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом
состоянии;
‒ спрогнозировать основные тенденции финансового состояния.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что состав и размещение
средств, структура их источников, скорость оборота капитала, способность
предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также
другие факторы являются характеристикой финансового состояния
предприятия
5
. Любушин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние - это
5
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Н.Е. Негашев – М.:
«ИНФРА-М», 2018. С. 69.
13
способность фирмы осуществлять финансирование своей деятельности
6
.
Характеристика финансового состояния выражается в обеспеченности
финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального
функционирования предприятия, их целесообразным размещением и
эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть
устойчивым, неустойчивым или кризисным. Хорошее финансовое состояние
компании выражается в способности своевременного проведения платежей,
финансирования своей деятельности на расширенной основе.
Конечная цель финансового анализа состоит в получении
определенного числа основных (наиболее представительных) параметров,
дающих объективную и обоснованную характеристику финансового
состояния предприятия за отчетный период и прогноз на будущее. Это
относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в
расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В результате
успешного выполнения производственного и финансового планов
финансовое положение предприятия получает положительнее влияние, и
наоборот, в случае, если планы по производству и реализации продукции
недовыполнены и повышается себестоимость продукции, уменьшается
выручка и сумма прибыли, то происходит ухудшение финансового
состояния предприятия и его платежеспособности
7
.
Устойчивое финансовое поـлоـжеـниـе, в свою очـерـедـь, оказывает
положительное влـияـниـе на выполнение прـоиـзвـодـстـвеـннـых планов и
обـесـпеـчеـниـе нужд производства неـобـхоـдиـмыـми ресурсами. Поэтому
6
Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б.
Лещева. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2013. С.42.
7
Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебное пособие для вузов / Н.В. Колчина. – М.: «ЮНИТИ», 2014.
С. 75.