54
5. Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,51
0,56
0,59
0,08
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме
капитала.
Нормальное значение: не менее
0,75.
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-0,27
0,06
0,24
0,51
Отношение собственных
оборотных средств к источникам
собственных средств.
Нормальное значение: 0,5 и
более.
7. Коэффициент
мобильности
имущества
0,52
0,6
0,67
0,15
Отношение оборотных средств к
стоимости всего имущества.
Характеризует отраслевую
специфику организации.
8. Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,01
0,01
0,03
0,02
Отношение наиболее мобильной
части оборотных средств
(денежных средств и финансовых
вложений) к общей стоимости
оборотных активов.
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2018
составил 0,48. Полученное значение свидетельствует о значительной
зависимости ООО «Айрис» от кредиторов по причине недостатка
собственного капитала. За весь рассматриваемый период наблюдался
значительный рост коэффициента автономии, на 0,14.
Структура капитала организации представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. Структура капитала ООО «Айрис»
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
55
на последний день анализируемого периода составил 0,25. В течение
анализируемого периода наблюдался стремительный рост коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,46. По
состоянию на 31.12.2018 значение коэффициента можно характеризовать как
полностью укладывающееся в норму. В начале рассматриваемого периода
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не
соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась.
За два года отмечен заметный рост коэффициента покрытия
инвестиций до 0,6 (+0,1). Значение коэффициента на последний день
анализируемого периода (31.12.2018) ниже нормы.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина
краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Айрис» эквивалентна
величине всей задолженности (50%). При этом за весь анализируемый
период доля долгосрочной задолженности не изменилась.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «Айрис» за весь рассматриваемый период.
Рисунок 11. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Айрис»
56
По состоянию на 31.12.2018 коэффициент обеспеченности
материальных запасов составил 0,23. За два последних года коэффициент
обеспеченности материальных запасов очень сильно вырос (+0,52). Значения
коэффициента в течение всего анализируемого периода не укладывались в
установленный норматив. Коэффициент обеспеченности материальных
запасов на 31.12.2018 имеет значение, не соответствующее нормативному.
Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость
организации, является доля заемных средств, которую и показывает
коэффициент финансового левериджа. По состоянию на 31.12.2018
коэффициент снизился почти на 44% и составляет 0,83, укладываясь в целом
в норматив.
Проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств.
Показатель
рассчитан по формуле (26),
По данным баланса:
в 2016 году
= 10001 – 14010 = - 4009 тыс. руб.;
в 2017 году
= 13682 – 12675 = 1007 тыс. руб.;
в 2018 году
= 16098 – 11230 = 4868 тыс. руб.
Разница между
и запасами составила:
в 2016 году - 4009 – 11865 = - 15874 тыс. руб.;
в 2017 году 1007 – 15543 = - 14536 тыс. руб.;
в 2018 году 4868 – 18832 = - 13964 тыс. руб.
Показатель
рассчитан по формуле (27),
По данным баланса:
в 2016 году
= 10001 + 5000 – 14010 = 991 тыс. руб.;
в 2017 году
= 13682 + 4360 – 12675 = 5367 тыс. руб.;
в 2018 году
= 16098 + 3890 – 11230 = 8758 тыс. руб.
Разница между
и запасами составила:
в 2016 году 991 – 11865 = - 10874 тыс. руб.;
в 2017 году 5367 – 15543 = - 10176 тыс. руб.;
57
в 2018 году 8758 – 18832 = - 10074 тыс. руб.
Показатель
рассчитан по формуле (28),
По данным баланса:
в 2016 году
= 10001 + 5000 + 10000 – 14010 = 10991 тыс. руб.;
в 2017 году
= 13682 + 4360 + 9760 – 12675 = 15127 тыс. руб.;
в 2018 году
= 16098 + 3890 + 9540 – 11230 = 18928 тыс. руб.
Разница между
и запасами составила:
в 2016 году 10991 – 11865 = - 874 тыс. руб.;
в 2017 году 15127 – 15543 = - 416 тыс. руб.;
в 2018 году 18928 – 18832 = - 534 тыс. руб.
Итоговые данные приведены в таблице 11.
Поскольку на последний день анализируемого периода (31.12.2018)
наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по
всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному
признаку можно характеризовать как неудовлетворительное.
Таблица 11
Показатели собственных оборотных средств ООО «Айрис»,
тыс.руб.
Показатель собственных
оборотных средств (СОС)
Значение показателя
Излишек
(недостаток)
2016
2017
2018
2016
2017
2018
СОС
1
(рассчитан без учета
долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
-4009
1007
4868
-15874
-
14536
-13964
СОС
2
(рассчитан с учетом
долгосрочных пассивов;
фактически равен чистому
оборотному капиталу)
991
5367
8758
-10874
-
10176
-10074
СОС
3
(рассчитанные с
учетом как долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по кредитам и
займам)
10991
15127
18298
-874
-416
-534
На рисунке 12 представлен график динамики собственных оборотных
средств за исследуемый период.
58
Рисунок 12. График роста собственных оборотных средств
Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную
финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными
оборотными средствами запасов и затрат за два последних года улучшили
свои значения.
59
Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
ООО «Айрис»
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Для совершенствования финансового состояния менеджменту ООО
«Айрис» целесообразно принять и реализовать ряд управленческих решений:
усовершенствовать на предприятии финансовую службу путем
создания штатной единицы финансового директора;
ввести систему бюджетного управления в виде мероприятий по
составлению бюджетных планов;
повысить затраты на проведение рекламной кампании по предложению
товаров и услуг предприятия;
расширить систему продаж путем создания интернет-магазина;
улучшить управление дебиторской задолженностью:
- разработать систему оценки и классификации клиентов по вкладу в
оборот и формирование дебиторской задолженности;
- разработать гибкую систему штрафов и скидок в зависимости от
добросовестности плательщиков;
- создать четкие и понятные для сотрудников компании и
контрагентов правила работы с дебиторской задолженностью;
- принять меры по снижению вероятности появления невозвратных
долгов;
- ввести систему финансовых инструментов управления
дебиторской задолженностью;
повысить качество финансового управления путем внедрения
специализированной информационной системы;
провести мероприятия по улучшению проблемных показателей.
Управление продажами, экономическими взаимоотношениями с
клиентами, коммерческим кредитом, дебиторской задолженностью являются
одними из важных элементов системы управления ООО «Айрис». В этой
60
связи, руководству ООО «Айрис» целесообразно осуществить
классификацию клиентов по оборачиваемости дебиторской задолженности и
присвоить категории риска. Затем необходимо установить параметры
коммерческого кредита для каждой категории. Классификация клиентов по
категориям риска (высокая вероятность, средняя, низкая) производится с
использованием следующих данных:
платежная дисциплина при расчетах;
сбор информации из внешних источников (банковские кредитные
истории, аудиторские справки, отзывы других организаций и т.д.).
В целях недопущения ухудшения финансового состояния ООО
«Айрис» вследствие роста просроченной дебиторской задолженности
каждому покупателю в соответствии с категорией риска его заказа
целесообразно устанавливать параметры коммерческого кредита,
определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок
коммерческого кредитования.
Управление дебиторской задолженностью тема для современного
бизнеса более чем актуальная. С одной стороны, грамотная работа с
дебиторской задолженностью способствует повышению прибыльности и
рентабельности бизнеса, а с другой стороны – это залог экономической
безопасности предприятия. Довольно большая часть дебиторской
задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и
финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь
компании. В связи с этим, от того, какая система управления дебиторской
задолженностью и работы с долгами на предприятии будет создана, зависит,
будет ли предприятие эффективным и стабильным.
В отличие от производственных запасов и незавершенного
производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская
задолженность представляет собой вариабельный и динамичный элемент
оборотных средств, существенно зависящий от принятых в организации
принципов продажи.
61
Службе управления финансами ООО «Айрис» необходимо больше
внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств,
управлению дебиторской задолженностью.
Конкуренция на рынке вынуждает коммерческие организации идти на
гибкие взаимоотношения с клиентами. Стремление увеличить объем продаж
приводит к необходимости предоставления выгодных условий оплаты, в том
числе предоставление покупателям отсрочек. А это может привести к
образованию невозвратных долгов.
Комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности на
предприятии является завершающим этапом всей кредитной политики
организации и в то же время ее неотъемлемой частью. Многообразие
различных экономических ситуаций привело к тому, что помимо
традиционного отслеживания состояния дебиторской задолженности и
непосредственного контакта с покупателями по поводу оплаты счетов за
поставленную продукцию, существует несколько способов инкассации
дебиторской задолженности, позволяющих вернуть денежные средства за
поставленную продукцию.
Сгруппировать методы инкассации дебиторской задолженности можно
по признаку их эффективности, которая характеризуется частотой их
применения на практике: коммерческие переговоры с покупателями о сроках
оплаты предоставленных товаров или услуг или о проведении
взаимозачетных операций; оформление дебиторской задолженности
векселем; взыскание задолженности через суд; уступка права требования;
использование факторинговых операций.
Руководству ООО «Айрис» целесообразно применять факторинг с
целью эффективного управления дебиторской задолженностью. Применение
факторинга особенно актуально для работы с новыми клиентами, кредитная
история которых еще неизвестна.
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор
(факторинговая компания или банк) – покупатель требования, поставщик
62
товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью
факторинговой компании является кредитование поставщиков путѐм выкупа
краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей
180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара
заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по
оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие
платѐжные документы. Факторинговая компания осуществляет
дисконтирование этих документов путѐм выплаты клиенту 60−90 %
стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая
компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него
за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги
На рисунке 14 рассмотрены следующие этапы факторингового
обслуживания: Поставка клиентом товара с отсрочкой платежа (до 180 дней);
Уступка клиентом права требования платежа по поставке банку; Выплата
банком финансирования (до 90% суммы поставки); Оплата поставки
покупателем на счет банка; Выплата банком остатка денежных средств
за вычетом комиссий клиенту.
Рисунок 13. Пример факторингового обслуживания банком
Очевидно, что несомненным преимуществом факторинга является
защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за
поставленный им товар, а также защита от упущенной выгоды, от потери
63
клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств
предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать
достаточный ассортимент товаров на складе. Важно помнить, что вернуть
потенциального клиента, ушедшего сегодня к конкуренту, завтра может быть
невозможно.
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных
мероприятий
Оценим экономическую эффективность решений и определим их
вероятное влияние на финансовое положение организации. Для оценки
эффективности будет использоваться расчет экономической отдачи
проведенных мероприятий.
(29),
В – выгода, дополнительная выручка, полученная от реализации
мероприятий;
З – затраты, понесенные при реализации мероприятий.
При расчете необходимо учитывать не только прямые затраты на
мероприятие, но также и косвенные расходы, связанные с его проведением.
Недостатком данного метода является невозможность определения вклада
именно конкретного мероприятия по совершенствованию управления
финансами в динамику бизнеса. Нельзя не учитывать внешние факторы.
Безоговорочно доверять результатам оценки эффективности в денежном
выражении не совсем правильно. Желательно использовать комплексный
анализ, включающий в себя показатели нескольких периодов. Тогда можно
будет определить нормативные значения для однообразных решений по
совершенствованию управления финансами, и проводить сравнение с
нормативными показателями.
Общий конечный результат от проведения мероприятий по улучшению
финансового состояния можно рассчитать и как обобщенную величину всех