64
результатов (прироста выручки от реализации, рентабельность продаж и
т.п.), а также как сумму частных эффектов от реализации конкретных
мероприятий.
В строку «Совершенствование финансовой службы» вошли
мероприятия по созданию штатной единицы финансового директора,
применению бюджетирования и улучшению управления дебиторской
задолженностью.
Определенно, наибольший экономический эффект дало создание
интернет-магазина, которое позволило при относительно небольших
инвестициях увеличить выручку от продаж на 5%. Но данное управленческое
решение относится скорее к области маркетинга и управления продажами,
чем к управлению финансами. В целом же можно говорить об оправданности
и целесообразности всех предложенных решений. А максимальный
экономический эффект от них получится, начиная со второго года
эксплуатации.
Для оценки влияния результатов предложенных мероприятий на общее
финансовое положение организации составим прогнозный баланс и бюджет
доходов и расходов (см. приложение 3).
В таблице 12 представлен агрегированный прогнозный баланс ООО
«Айрис» в сравнении с данными 2018 года.
65
Таблица 12
Прогнозный агрегированный баланс, тыс. руб.
Статьи
2018
Прогноз
Изменение
(гр.3 – гр. 2)
Актив
1. Внеоборотные активы
11230
13230
2000
2. Оборотные активы
22651
17077
-5574
2.1. Запасы и затраты
18832
8950
-9882
2.2. Краткосрочная дебиторская
задолженность
252
0
-252
2.3. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
567
2127
1560
2.4. Прочие оборотные активы
3000
6000
3000
Баланс
33881
30307
-3574
Пассив
1. Собственный капитал
14842
18108
3266
2. Долгосрочные пассивы
3890
3440
-450
2.1. Займы и кредиты
3890
3440
-450
2.2. Прочие долгосрочные пассивы
0
0
0
3. Краткосрочные пассивы
15149
8759
-6390
3.1. Займы и кредиты
9540
5000
-4540
3.2. Кредиторская задолженность
3580
1730
-1850
3.3. Прочие краткосрочные
пассивы
0
0
0
Баланс
33881
30307
-3574
Прогнозный баланс составляется, в том числе, и для того, чтобы
менеджмент мог увидеть возможные угрозы финансовому состоянию
предприятия в будущем и принять своевременные меры по их недопущению.
В таблице 13 приведены прогнозные финансовые результаты
деятельности.
66
Таблица 13
Бюджет доходов и расходов (прогноз финансовых результатов),
тыс. руб.
Наименование показателя
На конец года
2018
Прогноз
Выручка
57730
61770
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
46460
49320
Валовая прибыль
11270
12450
Коммерческие расходы
1120
1190
Управленческие расходы
3240
3400
Прибыль (убыток) от продаж
6910
7860
Проценты к получению
37
45
Проценты к уплате
2320
1360
Прочие доходы
832
1300
Прочие расходы
185
350
Прибыль (убыток) до налогообложения
5274
7495
Текущий налог на прибыль
1054,8
1499
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
4219,2
5996
Рисунок 13. Прогноз показателей рентабельности ООО «Айрис»
В финансовом аспекте деловая активность организации проявляется в
оборачиваемости ее средств и их источников. Показатели деловой
активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к
показателям эффективности бизнеса. При прогнозировании оборачиваемости
оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным
запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше «омертвляются»
финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они
67
используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и
новые прибыли.
Таблица 14
Прогноз показателей деловой активности, в днях
Наименование показателя
На конец года
2018
Прогноз
Оборачиваемость активов, дней
205,37
187,05
Оборачиваемость оборотных активов, дней
130,84
115,77
Оборачиваемость запасов и затрат, дней
152,49
121,83
Рисунок 14. Прогноз показателей деловой активности
Из данных таблицы 14 и рисунка 14 видно, что на прогнозный 2019 год
планируется снижение периода оборачиваемости активов с 205 до 187 дней,
уменьшение периода оборачиваемости оборотных активов со 130 до 116
дней, снижение периода оборачиваемости запасов и затрат со 152 до 122
дней, что будет являться положительным явлением.
68
В таблице 15 приведены некоторые показатели финансового анализа,
которые позволяют судить о явной тенденции к улучшению финансового
состояния организации.
Таблица 15
Прогнозные показатели финансового состояния ООО «Айрис», %
№
Наименование показателя
Значение
Соответствие
норме
Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности
1
Коэффициент финансового
левериджа
0,67
Соответствует
2
Коэффициент автономии
0,64
Соответствует
3
Коэффициент текущей
ликвидности
2,51
Соответствует
4
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,32
Соответствует
5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,21
Соответствует
6
Коэффициент восстановления
платежеспособности
1,46
Соответствует
Вероятность банкротства
7
Z-счет Альтмана
3,82
Соответствует
Как видно из приведенной таблицы многие показатели соответствуют
нормативным значениям. Кроме этого анализ платежеспособности по
соотношению групп активов и пассивов организации свидетельствует о
высоком уровне платежеспособности.
На рисунке 15 показан рост коэффициентов ликвидности.
Рисунок 15. Динамика коэффициентов ликвидности на
прогнозный год
69
Можно с уверенностью говорить о том, что принятые меры позволили
не только увеличить прибыль организации, но и значительно улучшить ее
финансовое состояние. Грамотное финансовое управление, взвешенное
распределение прибыли позволят в будущем добиться абсолютной
устойчивости ООО «Айрис», независимости от внешних потрясений и
постепенного, но неуклонного развития бизнеса.
70
Заключение
Стабильное финансовое состояние организации – это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
В целом можно сказать, что финансовое состояние – комплексное
понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под
влиянием различных факторов.
Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка
влияния других факторов, а, следовательно, и выводы рискуют оказаться
неверными.
Факторы по-разному влияют на результаты жизнедеятельности
организации: положительно или отрицательно. Отрицательное воздействие
одних факторов способно снизить или свести на нет, положительное влияние
других.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы определить финансовое
состояние организации, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,
направленную на его улучшение. Анализ финансовой отчетности
организации показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции
в финансовом состоянии организации. В соответствии с этим результаты
анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния организации в конкретный период его деятельности.
Но главной целью анализа является своевременное выявление и устранение
недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения
финансового состояния организации и его платежеспособности.
Основными источниками информации для анализа финансовой
отчетности хозяйствующего субъекта являются:
71
бухгалтерский баланс (форма № 1);
отчет о финансовых результатах (форма № 2);
отчет об изменениях капитала (форма № 3);
отчет о движении денежных средств (форма № 4);
приложения к балансу и отчету о финансовых результатах (форма №
5);
отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).
ООО «Айрис» изначально создавалось как торговое предприятие,
основные операции включали дистрибьютерскую деятельность
профессиональных косметологических препаратов и услуг в Самарской
области. Продажа косметики оптом, пользующейся доверием и
популярностью у потребителей – главная задача ООО «Айрис».
При анализе финансовой отчетности ООО «Айрис» использовались
следующие методы:
анализ финансового положения и структуры капитала;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности;
анализ рентабельности;
расчет показателей деловой активности;
определение неудовлетворительной структуры баланса;
прогноз банкротства.
ООО «Айрис» имеет очень хорошие результаты по следующим
показателям:
чистые активы превышают уставный капитал и имеют положительную
динамику роста;
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами;
рост чистой прибыли;
низкая вероятность банкротства по Z-счету Альтмана.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
72
следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
В ходе анализа были получены следующие показатели,
неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты
деятельности организации:
доля собственного капитала в общем размере активов <50%;
коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО
«Айрис» составляет только 57%).
С критической стороны финансовое положение ООО «Айрис»
характеризуют следующие показатели:
коэффициент быстрой ликвидности существенно ниже нормы;
существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;
крайне неустойчивое финансовое положение по СОС.
По результатам анализа был предложен ряд управленческих решений,
призванных улучшить финансовое состояние ООО «Айрис»:
усовершенствовать на предприятии финансовую службу путем
создания штатной единицы финансового директора;
ввести систему бюджетного управления в виде мероприятий по
составлению бюджетных планов;
повысить затраты на проведение рекламной кампании по предложению
товаров и услуг предприятия;
расширить систему продаж путем создания интернет-магазина;
улучшить управление дебиторской задолженностью;
повысить качество финансового управления путем внедрения
специализированной информационной системы;
провести мероприятия по улучшению проблемных показателей.
73
Прогнозный анализ эффективности предложенных мер показал их
полную окупаемость и более чем положительное влияние на финансовое
состояние организации. Показатели ликвидности и восстановления
платежеспособности вплотную приблизились к нормативным значениям.
Показатели рентабельности полностью укладываются в норму. Финансовое
состояние ООО «Айрис» после реализации предложенных управленческих
решений можно охарактеризовать как надежно стабильное с высокой
устойчивостью и большим потенциалом к дальнейшему развитию.
В заключении хотелось бы сказать, что принятие управленческих
решений никаким образом не может осуществляться без глубокого
понимания текущей ситуации, основанного на всестороннем анализе.
Особенно это касается управленческих решений в сфере управления
финансами. Цена ошибки может оказаться очень высокой.