16
заменителей, степень ценового давления, технологическое развитие.
К факторам сбыта, к примеру, относится количество посредников. К такому
фактору, как распределение ресурсов относится доступность сырьевых
источников. К макро-факторам относится законодательное регулирование,
рентабельность отрасли, темпы инфляции, инвестиционная привлекательность
отрасли.
Также факторы можно разделить по показателям финансового состояния
предприятия. В зависимости от поставленных целей при анализе могут
использоваться более ста видов показателей, характеризующих с различных
позиций состояние финансов хозяйствующего субъекта, основные из них:
ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость и доходность,
прогноз объема продаж, состав источников финансирования, амортизационная
политика.
По возможности управления и воздействия на факторы можно выделить
такие виды факторов, как объективные и субъективные [16, с.13]. К первым
можно отнести все природные факторы, стихийные бедствия,
ценообразование, инфляцию и тому подобное. Субъективные факторы
связаны с конкретной деятельностью человека, целиком и полностью зависят
от него. Успешное хозяйствование, устойчивое финансовое состояние,
ритмичное и полное выполнение бизнес-планов определяется умелым
руководством, тем или иным производственным коллективом, правильной
организацией производства, экономики, финансов, глубоким знанием дела,
конкретным исполнителем, его подготовленностью.
Факторы могут быть финансового и нефинансового характера.
Основные факторы финансового характера: положение предприятия на
товарном рынке, способность выпускать конкурентоспособную продукцию,
потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, степень зависимости
предприятия от внешних кредиторов, наличие неплатежеспособных дебиторов
и другие. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения
могут находиться под влиянием факторов нефинансового характера, таких как
17
внутриполитические и общеэкономические изменения в стране (регионе),
смена форм собственности.
В зависимости от времени воздействия на финансовое состояние,
факторы могут быть постоянные и переменные. Постоянные факторы
оказывают влияние непрерывно на протяжении всего времени, а переменные
факторы — только периодически. Например, освоение новой техники, нового
оборудования, новых видов продукции, и тому подобное [11, с.59].
Для оценки эффективности деятельности организации факторы можно
разделить на интенсивные и экстенсивные. Интенсивные факторы
характеризуют качественное изменение условий производства, например,
внедрение инновации, улучшение качества продукции и организации труда,
повышение уровня производительности труда. А экстенсивные факторы
связаны с количественным приростом [11, с.63].
По широте действия факторы разделяют на общие и специфические.
К общим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики:
платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, эффективность
использования капитала, авансированного в имущество и тому подобное.
Специфическими являются те, которые действуют в условиях отдельной
отрасли экономики или предприятия, например, сельскохозяйственная
отрасль: урожайность, жирность молока, товарооборот и т. д. Такое деление
факторов позволяет полнее учесть особенности отдельных предприятий,
отраслей производства и сделать более точную оценку их деятельности .
Если при анализе ставится цель измерить влияние каждого фактора на
результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, то их
разделяют на количественные и качественные, сложные и простые, прямые
и косвенные.
По следующему признаку факторы можно разделить на количественные
и качественные. Количественные факторы — факторы, которые выражают
количественную определенность явлений, например, численность рабочих,
количество оборудования, материалов. Качественные факторы определяют
18
внутренние качества, признаки и особенности изучаемых объектов, например,
производительность труда, квалификация работников [9, с.71].
По своему составу факторы могут быть простыми (элементными),
например, численность работающих, стоимость основных фондов, материалов
и сложными (комплексными), например, производительность труда,
фондоотдача.
По оказанию влияния на результативные показатели факторы
разделяются на прямые, оказывающие непосредственное влияние,
и косвенные.
По уровню соподчиненности (иерархии) различают факторы первого,
второго, третьего и последующих уровней подчинения. К факторам первого
уровня относят те, которые непосредственно влияют на результативный
показатель. В анализе финансового состояния к факторам первого порядка
относим частные показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости, эффективности использования капитала, авансированного
в имущество по отношению к соответствующим обобщающим показателям,
характеризующим финансовое состояние.
Факторы, влияющие на результативный показатель косвенно при
помощи факторов первого уровня, называют факторами второго уровня и так
далее. К факторам второго уровня в анализе финансового состояния
предприятия относим покрытие краткосрочных обязательств задолженностью
покупателей и заказчиков, степень обеспеченности всех расходов авансовыми
платежами).
Факторы третьего уровня: поступление запасов, осуществление затрат,
погашение краткосрочных обязательств, прибыль от финансово-
хозяйственной деятельности до налогообложения, ставка налога на прибыль
[3, с.278].
Детализация финансового состояния предприятия на основе
взаимосвязей факторов разных порядков до самого исходного позволяет
рассчитать влияние на финансовое состояние предприятия даже отдельных
19
хозяйственных операций. Своевременное выявление негативных отклонений
будет способствовать принятию оперативных мер по стабилизации
финансового состояния предприятия.
Приведенная классификация факторов позволяет наиболее качественно
и полно оценить финансовое состояние предприятия, так как без глубокого
и всестороннего изучения всех факторов нельзя сделать обоснованные выводы
о результатах деятельности и выявить резервы производства [25, с.346].
1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности
предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости
и обеспечения дальнейшего эффективного развития [10, с.287].
Различают шесть основных методов финансового анализа:
горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности
с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных
статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные
значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный
прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений
между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей
показателей;
сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ
показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой
20
— сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми
показателями и т. д.;
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как
прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на
составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяются в общий показатель [7, с.39].
Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых
финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к
валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат
хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям
позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического
потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по
величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние
инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой
отчетности.
Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении
динамики отдельных финансовых показателей во времени.
Динамический анализ является следующим этапом после анализа
финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют,
по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.
Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения
различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой.
Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия [25,
с.95].
Наиболее важные группы финансовых показателей:
1. Показатели ликвидности.
2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.
3. Показатели рентабельности.
4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).
21
5. Показатели рыночной активности
При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду
следующие моменты:
на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная
политика предприятия;
диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ
коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут
существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут
не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам
рассматриваемого периода [8, с.241].
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении
значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:
показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-
конкурентов;
финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений
данного предприятия;
сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.
Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить
наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.
Современная методика финансового анализа разработана рядом
российских ученых с использованием отечественного и зарубежного опыта и
основана на типовых отчетных формах. Наиболее значительные разработки в
данной области принадлежат М.И. Баканову, О.В. Ефимовой, А.И. Ковалеву,
ВВ. Ковалеву, М.Н. Крейниной, НЕ. Негашеву, А.Д. Шеремету и др. Ими
предлагается в рамках финансового анализа применять три типа моделей,
позволяющих выявить и структурировать взаимосвязи между основными
показателями: дескриптивные, предикативные и нормативные.
22
Анализ финансового состояния организации включает последовательное
проведение следующих видов анализа:
1. Предварительный;
2. Финансовой устойчивости;
3. Ликвидности баланса;
4. Финансовых коэффициентов;
5. Финансовых результатов;
6. Коэффициентов рентабельности и деловой активности [23, с.94].
Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей,
которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между
основными показателями. Можно выделить 3 основных типа моделей:
дескриптивные, предикативные и нормативные [7, с.39].
Дескриптивные модели. Известные также, как модели описательного
характера, являются основными для оценки финансового состояния
предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов,
представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах,
вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических
коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели
основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
Предикативные модели. Модели предсказательного, прогностического
характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его
будущего финансового состояния. Наиболее распространенным является
расчет точки критического объема продаж, построение прогностических
финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко
детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели
ситуационного анализа.
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить
фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми,
рассчитанными по бюджету. Эти модели используются, в основном, во
внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению
23
нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам
изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических
данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на
применении жестко детерминированных факторных моделей.
При анализе финансовой отчетности важное значение имеет её
достоверность. Перед составлением годовой бухгалтерской отчетности
должна быть проведена инвентаризация согласно Методическим указаниям по
инвентаризации имущества финансовых обязательств, утвержденным
Приказом МФ РФ от 13.06.95 г. № 49.
В условиях рыночной экономики значительно повысилась
ответственность организаций за результаты своей деятельности. В
конкурентной борьбе важно ориентироваться в запросах потребителей, быстро
и качественно наладить производство нужной продукции, обеспечить для себя
приемлемый уровень прибыли, а для покупателя - необходимые
потребительские свойства продукта.
С возрастанием роли финансово-экономического анализа, предприятиям
следует разрабатывать мероприятия по улучшению финансового и
экономического плана. Знание реального положения дел необходимо не
только тем, кто обеспечивает выпуск продукции или оказывает те или иные
услуги, но и для их потребителей, а также для тех, кто вкладывает (или
намерен размещать) инвестиции в производство того или иного товара.
В условиях рыночной экономики теоретическое обоснование и
практическое применение результатов анализа финансово-хозяйственной
деятельности приобретает наибольшую актуальность, что связано, прежде
всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет
направления своей деятельности и осуществляет её финансирование с целью
получения прибыли. В постоянно изменяющихся рыночных условиях
руководители предприятия должны постоянно следить за изменяющейся
конъюнктурой, за эффективностью использования своих ресурсов, за
состоянием своих активов, конкурентоспособностью своей продукции.
24
Анализ хозяйственной деятельности предприятия осуществлялся в
России до рыночных преобразований, но в условиях социалистической
системы хозяйствования основным объектом анализа являлось состояние
производства и выполнение плана. Финансовая деятельность предприятия,
ликвидность, рентабельность практически не входили в объект анализа, это
было связано с тем, что предприятие практически не решало вопросов,
связанных с финансированием своих активов, с определением себестоимости
и уровня рентабельности своей продукции. Планирование показателей
деятельности предприятия осуществлялось соответствующим министерством
и не могло быть изменено предприятием. С переходом от плановой экономики
к рыночной предприятие получило возможность самостоятельно определять
цели и задачи своей деятельности и источники её финансирования [9, с.123].
Получение прибыли является основной целью современного
предприятия, что в условиях конкуренции невозможно без постоянного
анализа спроса на производимую продукцию, цен основных конкурентов,
стоимости используемых ресурсов, рентабельности продукции. Особую
важность в условиях рынка приобретает финансовая сторона деятельности, а
именно: структура используемого капитала и его отдача, ликвидность и
платежеспособность предприятия, состояние расчетов с основными
контрагентами, получение прибыли от финансовой деятельности и т.д. Кроме
того, для предприятия важен анализ ликвидности и платежеспособности своих
основных контрагентов, т.к. от нее зависит будущее состояние активов
Анализ финансового состояния помогает определить финансовую
устойчивость организации. Такие показатели нужны: руководству для
контролирования бизнеса; для партнеров и поставщиков, чтобы быть
уверенным в платежеспособности организаций; для сотрудников, что бы быть
уверенным в платежеспособности и стабильности своей фирмы [22, с.447].
Для анализа финансового состояния используется бухгалтерский баланс
и отчет о финансовых результатах.
25
Оценка финансового состояния организации ООО «Домжилсервис» и
внешние факторы, воздействующие на деятельность организации, приведены
во второй главе.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ДОМЖИЛСЕРВИС»
2.1 Общая экономическая характеристика деятельности организации
Профессиональная управляющая и жилищно — эксплуатационная
организация «Домжилсервис» — создана в 2010 году и является одной из
первых коммерческих структур в Московской области, которая начала
предоставлять услуги по управлению и эксплуатации жилищного фонда. ООО