6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................................ 9
1.1.Сущность финансового состояния .................................................................. 9
1.2 Система базовых показателей финансового состояния предприятия и их
характеристика ...................................................................................................... 15
1.3. Основные методы анализа финансового состояния предприятия ............ 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЭСТЕР» ........ 37
2.1 Общая характеристика предприятия ............................................................ 37
2.2 Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его
формирования ........................................................................................................ 40
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
предприятия ........................................................................................................... 52
2.4. Анализ рентабельности, деловой активности и оценка возможности
банкротства предприятия ..................................................................................... 60
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ЭСТЕР» ............................................................................ 67
3.1 Основные пути улучшения финансового состояния предприятия ООО
«Эстер» ................................................................................................................... 67
3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности согласно
предложенным мероприятиям ............................................................................. 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 78
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ .................................................... 82
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 82
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого
предприятия является предметом внимания обширного круга участников
рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. При этом резко возрастает значение оценки
эффективности и финансового состояния субъектов хозяйствования.
Собственники анализируют финансовое состояние предприятия для
повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения.
Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, чтобы минимизировать
свои риски по займам и вкладам, поставщики для своевременного получения
платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств
в бюджет.
Руководители предприятия проводят анализ с целью изучения
эффективного использования финансовых ресурсов, повышения доходности
капитала, обеспечения стабильного положения предприятия. Можно сказать,
ни одно управленческое решение не может быть принято без экономического
обоснования, что усиливает роль оценки финансового состояния в
деятельности предприятия.
Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия
является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансового
состояния может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и
планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния
предприятия для выбора политики финансирования и кредитования,
поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных
ситуаций.
Объектом исследования является предприятие ООО «Эстер».
Предметом исследования является оценка финансового состояния
8
предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы – дать оценку
финансовому состоянию предприятия и разработать предложения по его
улучшению.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие
задачи:
- изучить теоретические основы оценки финансового состояния
производственного предприятия;
-провести анализ финансового состояния предприятия ООО «Эстер»;
- разработать основные направления улучшения финансового
состояния.
Теоретическую базу выпускной квалификационной работы составляют
труды российских ученых в области финансового анализа как Г.В. Савицкая,
А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов и др.
Информационную базу исследования составляют учебные пособия;
законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской
отчетности ООО «Эстер»; материалы о методах оценки финансового
состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.
Методологической основой работы послужили методы анализа и
синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ,
факторные и расчетно-аналитические методы, анализ коэффициентов.
Практическая значимость исследования заключается в разработке
рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы в
практике оценке финансового состояния предприятия ООО «Эстер» с целью
улучшения финансового состояния предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы.
Выпускная квалификационная работа содержит введение, три главы,
заключение, список используемой литературы, приложения.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность финансового состояния
Финансовая деятельность предприятия как составной части
хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планового
поступления и расходования денежных средств, осуществление расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного
капитала и его наиболее эффективного использования.
Основной целью финансовой деятельности является решение о том,
где, когда и как получить финансовые ресурсы для эффективного развития
производства и получения максимальной прибыли [46, с. 102]. Одной из
характеристик стабильной позиции компании является оценка ее
финансового состояния. Финансовое состояние является важной чертой
деловой активности и надежности предприятия. Она определяет
конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом
сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических
интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого
предприятия, так и его партнеров.
Рассмотрим понятие "финансовое состояние коммерческой
организации" в интерпретации различных авторов. В рамках финансового
подхода финансовое состояние рассматривается как система обеспечения
компании капиталом. Так, А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова отмечают, что "
финансовое состояние коммерческой организации характеризуется
размещением и использованием средств (активов) и источников их
формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).
Основными факторами, определяющими финансовое состояние,
являются, во-первых, выполнение финансового плана и его пополнение,
когда возникает потребность в акционерном капитале за счет прибыли и, во-
10
вторых, скорость оборота ресурсов (активов).
Стоимость сигнала, в котором проявляется финансовое состояние, -
платежеспособность организации " [11, с. 229]
Недосекин С. В., Иванов М. А. понимают под финансовым состоянием
предприятия "способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие его активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, что гарантирует его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах
допустимого риска" [47, с. 25].
Финансовое состояние, по словам Грищенко О. В., "эта способность
предприятия финансировать свою деятельность" [45, с. 84]. Она
характеризуется безопасностью финансовых ресурсов, необходимых для
нормальной работы предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективности использования, финансовыми отношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
В рамках ресурсного подхода можно выбрать следующие определения:
Колчина Н. Б. считает, что " финансовое состояние характеризуется рядом
показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых ресурсов. В рыночной экономике финансовое положение
организации отражает окончательные результаты своей деятельности " [9, с.
246].
Борисов А. Б. определяет финансовое состояние как "уровень
обеспечения субъектом хозяйственной деятельности деньгами для
осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального
режима работы и своевременного осуществления расчетов" [43, с. 780].
По словам Евстигнеева О. А., "финансовое государство-это уровень
финансового обеспечения средствами коммерческой организации и ее
источников" [22, с. 102].
Относительный подход рассматривает финансовое состояние как
11
систему экономических отношений, обусловленных циклом капитала.
Например, Савицкая Г. В. дает следующее определение:" финансовое
состояние — организации-это система показателей, отражающих состояние
капитала в процессе его обращения и способность субъекта экономики
финансировать свою деятельность в установленный срок " [6, с. 204].
Гужвина Н. С., Охрименко А. А. рассматривает финансовое состояние
предприятия как " экономическую категорию, которая отражает состояние
капитала в процессе его обращения, и способность субъекта хозяйствования
к развитию в определенный момент времени. Анализ финансового состояния
обосновывает целесообразность осуществления конкретных экономических,
инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их
соответствия целям развития предприятия " [19, с. 131].
В современной экономической литературе существовал комплексный
подход, в котором происходил синтез вышеописанных подходов.
Зайцева С. С.. считает, что "финансовое состояние-это комплексная
концепция, отражающая результат взаимодействия всех элементов
экономических отношений, в которых предприятие участвует в процессе
своей деятельности" [25, с. 326].
Файсуллина А. А. утверждает, что " финансовое состояние
предприятий-это сложная, интегрированная по многим показателям
характеристика качества их деятельности. Финансовое состояние
предприятий может быть определено в качестве меры безопасности
предприятий за счет необходимых финансовых ресурсов и степени
рациональности их размещения для осуществления эффективной
хозяйственной деятельности, и своевременных денежных расчетов по своим
обязательствам " [37, с. 102].
Демко И. И. дает следующее определение: "финансовое состояние —
предприятий-это сложная экономическая категория, отражающая
качественную сторону деятельности, определяет реальную и потенциальную
способность обеспечивать финансирование оперативной, инвестиционной и
12
финансовой деятельности, соответствующий уровень саморазвития
предприятий, достижение их краткосрочных и стратегических целей и
своевременность денежных расчетов по своим обязательствам.
Количественно измеряется система показателей, на основании которой
осуществляется оценка финансового положения» [20, с. 22].
Основной целью финансового анализа является своевременное
выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск
резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности. Содержание и основная цель финансового анализа-
оценка финансового состояния и выявление возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики (рис. 1)
Рисунок 1 – Анализ финансового состояния организации
Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности направлена на обеспечение систематического поступления и
расходования средств при осуществлении расчетов дисциплины, достижение
13
рациональных пропорций капитала и наиболее эффективного использования.
Главная цель финансовой деятельности-решить, где и как использовать
финансовые ресурсы для эффективного осуществления производства и
увеличения стоимости бизнеса [6]. Основная цель финансового анализа
предприятия может быть определена как целесообразная при выявлении и
устранении недостатков в деятельности, а также поиске резервов для
улучшения финансового положения предприятия и его платежеспособности.
Анализ финансового положения показывает, в каком направлении надо
проводить такую работу, дает возможность выявления наиболее важных
аспектов слабых позиций в финансовом положении организации.
Необходимо решить следующие задачи:
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между
различными показателями производственной и хозяйственной деятельности
и финансов для оценки выполнения плана поступления и использования
финансовых ресурсов с точки зрения улучшения финансового положения
учреждения.
- Прогнозирование возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка
моделей с различными вариантами использования ресурсов;
- Разработка конкретных мероприятий, направленных на повышение
эффективности использования финансовых ресурсов и укрепление
финансовой системы предприятия [2].
Анализ финансового состояния предприятия, направленных на
повышение эффективности его работы на основе системного изучения
деятельности и обобщения результатов. Задачи финансового анализа
предприятия:
1. Для определения реальной ситуации проводится анализ объекта;
2. Изучение композиционных свойств объекта по сравнению с
основными характеристиками и нормативными значениями;
14
3. Обнаружение изменений состояния объектов в разделе
пространство-время;
4. Установление основных факторов, вызывающих изменения
состояния объекта, с учетом их влияния;
5. Прогноз основных тенденций [28-132]
Информационная база анализа финансового состояния представлена на
рисунке 2.
Рисунок 2 – Источники информации анализа финансового
состояния
Информационная база анализа финансового состояния - бухгалтерский
учет, состав, содержание, требования и другие основы, регулируемые
Федеральным законом Российской Федерации» о бухгалтерском учете " от
06.12.2016 г. № 402-ФЗ.
Анализ финансового состояния занимается не только с руководителями и
соответствующими услугами компании, но и с ее учредителями, инвесторами
для изучения эффективности использования ресурсов, банками для оценки
условий кредитования и определения степени риска, поставщиками для
своевременного получения платежей, налоговыми инспекциями для
выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.
15
В соответствии с этим анализ делится на внутренние и внешние.
Внутренний анализ проводится корпоративными службами, а результаты
используются для планирования, мониторинга и прогнозирования
финансового состояния. Его цель состоит в том, чтобы установить плановое
зачисление средств и разместить собственные и заемные средства для
обеспечения нормального функционирования компании, достижения
максимальной прибыли и исключения банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, которые контролируют органы власти
на основе опубликованной отчетности. Его целью является создание
возможности выгодного инвестирования, чтобы обеспечить максимальную
прибыль и исключить риск возможных потерь.
Одним из условий эффективного финансового анализа является
заинтересованность в его результатах управления предприятием.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния компании являются бухгалтерский учет (форма № 1), отчет о
прибылях и убытках (форма № 2) и другие формы отчетности, первичные и
аналитические данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи баланса.
Основные формы бухгалтерского учета утверждаются и
пересматриваются Министерством финансов Российской Федерации на
следующий финансовый год.
1.2 Система базовых показателей финансового состояния предприятия и их
характеристика
Платёжеспособность - способность хозяйствующего субъекта к
своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных
законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных
ресурсов. Платёжеспособность является одним из показателей,