66
дебиторской и кредиторской задолженностью. В противном случае клиенты
будут отвлекать средства предприятия на чрезмерный срок. Высокое
значение показателя рентабельности говорит о высокой привлекательности
предприятия как объема инвестирования. Поэтому следует провести
дополнительный анализ для определения привлекательности альтернативы
вложения дополнительных средств собственников в деятельность
предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости
позволили понять, что финансовая система Общества «Эстер» имеет высокий
уровень рискованности, поэтому превентивный контроль различных рисков
необходим постоянно, что обеспечит устойчивое положение предприятия.
Деятельность предприятия зависит от внешних источников финансирования,
поэтому важно формировать хорошие отношения с партнерами, а также
наращивать собственный капитал. Предприятие способно отвечать по своим
обязательствам, поэтому не требуется предпринимать дополнительных мер
для сбалансирования оборотных активов и текущих обязательств. Но важно
следить за тем, чтобы уровень платежеспособности оставался на текущем
уровне.
67
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ЭСТЕР»
3.1 Основные пути улучшения финансового состояния предприятия
ООО «Эстер»
Анализ финансового состояния компании позволяет выявить проблемы
и трудности, возникающие в финансовом состоянии организации, имеющей
три основных манифестации:
1. Дефицит денежных средств и низкая платежеспособность – означает,
что компания не имеет средств для своевременного погашения обязательств.
К показателям низкой платежеспособности относятся неудовлетворительные
показатели ликвидности, просроченные долги кредитора, избыточные долги
по сравнению с бюджетом, персоналом и кредитными учреждениями.
2. Недостаточная доходность капитала, который инвестируется в
предприятие (недостаточная удовлетворенность интересов владельца; низкая
рентабельность) - это означает, что владелец получает доход, который не
соответствует его инвестициям, что может быть обусловлено низким
качеством работы руководства организации.
3. Низкая финансовая стабильность-означает высокую зависимость
предприятия от кредиторов, возможность потери независимости
(независимости).
Можно выделить две основные причины проблем и трудностей,
которые возникают в финансовом состоянии компании:
- не рациональное управление финансовым положением (или
небольшие суммы прибыли);
- плохое управление результатами работы (иррациональное
финансовое управление).
Потенциальная способность компании поддерживать необходимое
финансовое состояние определяется размером и составом финансового
68
результата.
Прибыль компании определяется ценой и объемом реализации товаров,
уровнем себестоимости продукции и доходов от других видов деятельности.
Потенциал компании для достижения приемлемого финансового
положения определяется максимальной прибылью. Основными
составляющими, определяющими объем прибыли предприятия, являются
цены и объем реализации продукции, уровень себестоимости продукции и
доход от других видов деятельности, т. е. не только внутренние факторы.
Как деятельность отдела маркетинга или службы сбыта, адекватная
ценовая политика, высокие затраты (в связи с внедрением новых
технологий), так и внешние факторы, которые можно отнести к наличию
платежеспособного спроса на продукцию компании. Особое внимание
заслуживает анализ стоимости предприятия. Одной из возможных причин
высокой стоимости являются высокие цены на сырье, материалы,
компоненты, услуги поставщиков. В этом сокращении расходов возможно
только путем поиска альтернативных поставщиков, замены сырья и т.д.
Причиной высокой стоимости могут стать не только поставщики, но и
компании. В частности, высокие затраты на электроэнергию, Отопление,
потребление воды могут возникнуть из-за отсутствия контроля потребления
средств.
Например, для малого бизнеса могут быть значительные расходы на
телефонные счета, расходы на проезд и т.д. в этом случае снижение затрат
может быть достигнуто путем реализации процедуры контроля.
В некоторых случаях избыточные затраты возникают из-за
ненагруженных производственных мощностей, что требует сокращения
средств и приводит к сокращению постоянных расходов (например, расходов
на нерелевантные аутсорсинговые отделы).
Еще одной причиной снижения прибыли может быть высокий уровень
штрафов, долгов за просроченные долги или срыв контракта, стоимость
непродуктивного вида.
69
На основании анализа научных подходов к анализу финансового
состояния можно выделить три основные составляющие, относящиеся к
сфере управления результатами деятельности организации [42]: это
управление ресурсами (оборотным капиталом), управление инвестиционной
политикой и управление структурой источников финансирования.
Наиболее важной частью улучшения финансового состояния компании
является определение причин снижения финансовых показателей, которые не
всегда обусловлены качеством самого финансового анализа. Необходимо
прояснить и понять причины формирования этого финансового состояния:
внутренние факторы компании или факторы внешней среды.
Прогноз финансового состояния компании всегда следует проводить
после комплексного анализа для определения будущего финансового
состояния в ближайшем будущем и в результате разработки
соответствующих мер.
Прогноз денежного потока является важной частью прогноза
финансового положения. Надежность, точность, достоверность
используемых методов обеспечивает эффективность системы
прогнозирования в целом. Реализация
Факторы, влияющие на финансовое положение компании
Внешние факторы вышеуказанных направлений улучшат финансовое
положение компании.
Финансовый анализ позволяет объективно оценивать внутренние и
внешние отношения анализируемого объекта: характеризуют его
платежеспособность, эффективность и рентабельность деятельности,
перспективы развития, а затем через его результаты для принятия
обоснованных решений.
Как правило, до недавнего времени финансовый анализ компании
существовал не полностью, а управление многими российскими
предприятиями строилось в основном на доверии.
Но в тяжелом финансово-экономическом положении страны многие
70
предприятия, а именно владельцы предприятий, почувствовали, что
управление их предприятием неэффективно [42].
3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности
согласно предложенным мероприятиям
В ходе анализа финансового состояния установлено, что ООО «Эстер»
обладает высокой дебиторской и кредиторской задолженностью и не
способно погасить ее в срок.
Исходя из вышеизложенного, компания улучшит свое финансовое
положение, необходимо разработать комплекс мер по снижению
кредиторской задолженности.
Для достижения этой цели необходимо провести следующие
мероприятия:
1) перевод части дебиторской задолженности на условиях
глобализации;
2) оптимальное использование основных средств Фонда как
дополнительный способ снижения кредиторской задолженности;
3) рассчитать экономическую эффективность предлагаемых
мероприятий.
Управление дебиторской задолженностью, необходимо выполнить
следующие действия:
1. Определить Условия кредита при продаже товара, Срок кредита и
систему действующих скидок. Необходимо указать в кредитном договоре
сумму штрафных санкций и пени в случае нарушения условий оплаты по
кредиту. Например, в случае просрочки платежа до 25 дней устанавливается
штраф в размере 10%, если просрочка платежа до 1 месяца – 15%.
2. Определите, чтобы гарантировать кредит. Самый простой способ
продать товар - открыть счет, когда покупателю выставляется счет по
существующему договору.
71
3. Определение надежности покупателя или вероятности оплаты
полученных товаров. В этом случае могут помочь широко опубликованные
рейтинги, балансовый анализ и построение показателей риска, анализ
опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя.
Широкий круг потенциальных покупателей должен быть доступен, чтобы
исключить некредитоспособным клиентам.
4. Определить сумму кредита, предоставленного каждому конкретному
покупателю. При этом, как правило, производятся расчеты, которые
основываются на вероятности оплаты Покупателем товара, размере выгоды и
убытков, возможности дублирования платежных поручений (не обороны)
товара.
5. Определить политику взыскания дебиторской задолженности.
Компании для комиссии, чтобы передать право на получение средств из
дебиторской задолженности специалист компании собирает страхование и
финансирование дебиторской задолженности, либо помощь в сборе
страховых долгов.
Эти процессы известны как глобализация. Дебиторская задолженность
может быть продана.
В таблице 32 приведена структура затрат за факторинговое
финансирование.
Таблица 28
Структура затрат за факторинговое финансирование и
обслуживание дебиторской задолженности на конец 2017 года
Наименование
показателя
Выплаты
Сумма,
тыс.руб
Примечание
Общая сумма
дебиторской
задолженности на конец
2016 года
1002199
Сумма проданной фактору
дебиторской
задолженности
Размер финансирования
85%
851869,15
Размер финансирования
составляет до 90 % от
суммы переданного
денежного требования
Банковский резерв
15
150329,85
Комиссия за
(15)
127780,37
15% годовых за каждый
72
факторинговое
финансирование
день использования
банковского кредита
Комиссия за
факторинговое
обслуживание
(2)
17037,4
От суммы сделки
Итого выплаченных
средств:
97
857381,24
Итого плата за факторинг
(3)
25721,4
Для продажи необходимо наличие акта сверки задолженности, который
должен быть подписан должником должника, или документов, заменяющих
такой глагол, которые определяют сумму основного долга и процентов, а
также начисленные штрафы.
В случае привлечения специалиста для оценки состояния ликвидности
дебиторской задолженности-заключение приказа о продаже дебиторской
задолженности на аукционе и других документов, имеющих отношение к
реализации дебиторской задолженности. Факторинговая компания имеет
кредитный отдел и проводит кредитные операции по счетам. Исходя из
данных кредитного анализа, фактор-компания отказалась покупать счета,
которые она считает также ненадежными.
Таблица 29
Актив баланса до и после факторингового финансирования
Показатель
План
Факт
Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
-
-
Основные средства
3776
3776
0
100
Финансовые вложения
1543126
1543126
0
100
Итого по разделу I
1546902
-
1546902
0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
3837227
3837227
0
100
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
21125
21125
0
100
Дебиторская задолженность
1002199
150330
-851869
15,00001
Финансовые вложения
3741
3741
0
100
Денежные средства и денежные
эквиваленты
19522
19522
0
100
Прочие оборотные активы
19
19
0
100
Итого по разделу II
4883833
4031869,3
-
851963,7
82,55543
БАЛАНС
6430735
5578658
-852077
86,74993
73
Таким образом, мы можем рассчитать экономический эффект от
внедрения глобализационной схемы работы с должниками. В таблице 33
рассмотри актив баланса до и после факториногово изменения. Возьмём для
расчетов средние наиболее распространенные условия глобализации
современных услуг: вид возврата-без Комитета факторинговых услуг - 2 % от
расчетной суммы, 15% годовых на факторинговое финансирование.
Отсрочка платежа-30 дней.
В таблице 10 представлена структура стоимости факторинговых услуг,
дебиторской задолженности по состоянию на конец 2016 года.
Дебиторская задолженность снизится на 85% и составит 150330 тыс.
руб. Вырученные средства направляются для погашения кредиторской
задолженности.
На рисунке 6 представлена динамика изменения дебиторской
задолженности до и после применения факторинга.
Рисунок 6 - Динамика изменения дебиторской
задолженности до и после факторинга
В таблице 23 рассмотрим пассив баланса до и после факторинга.
1002199
150330
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
до факторинга
после факторинга
Динамика изменения дебиторской
задолженности
Динамика дебиторской
задолженности
74
Таблица 30
Анализ пассива баланса ООО «Эстер до и после факторинга
Показатель
План
Факт
Изменения
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
(складочный капитал,
уставный фонд, вклады
товарищей)
10
10
0
100
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
161995
161995
0
100
Итого по разделу III
162005
162005
0
100
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
0
Заемные средства
3971385
3971385
0
100
Отложенные налоговые
обязательства
0
Оценочные обязательства
0
Прочие обязательства
0
Итого по разделу IV
3971385
3971385
0
100
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
0
Заемные средства
21358
-21358
1,06
Кредиторская задолженность
2275551
1423681,8
851869,2
62,5
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
436
436
0
100
Прочие обязательства
0
Итого по разделу V
2297345
1440476
-856869
62,70177
БАЛАНС
6430735
-
6430735
0
Таким образом, кредиторская задолженность, на втором этапе в
результате проведенных мероприятий, должна снизиться на 62,5% и составит
1423681,8 тыс.руб.
Для повышения платежеспособности ООО «Эстер» необходимо
осуществить перевод части дебиторской задолженности на условиях
факторинга, и, с помощью этого снизить кредиторскую задолженность на
851869,2 тыс.руб.
. В таблице 24 представлены суммы дебиторской и кредиторской
задолженностей после проведенных мероприятий.
75
Таблица 31
Дебиторская и кредиторская задолженность ООО
«Эстер» после проведенных мероприятий
Показатель
Факт
План
Изменения
Дебиторская
задолженность
1002199
150330
851869,2
85
Кредиторская
задолженность
2 275 511
1 423 681
851869,2
62
На рисунке 8 представлен экономический эффект от предложенных
мероприятий.
Рисунок 8 - Экономический эффект от предложенных
мероприятий
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2018 год производился по формуле
2275511
851869,2
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
Краткосрочная задолженность
Экономический эффект
КС