65
высвобождаются и ре денежные ресурсы, ре ранее вложенные в эти ре запасы и
заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени
производства и ре времени обращения. Для ре сокращения времени производства
надо ре совершенствовать технологию, ре механизировать и автоматизировать
труд. Сокращение времени ре обращения достигается путем развития ре
специализации и ре кооперирования, ускорения ре перевозок, документооборота
и расчетов.
Чтобы ре снизить себестоимость ре продукции, необходимо ре улучшение
ее ре качества, усиление ре режима экономии в ре расходовании материальных,
трудовых и финансовых ресурсов. Для ре достижения таких ре результатов
должна ре быть постоянная ре прибыль, высококачественная ре продукция,
получаемая ре благодаря новейшей ре технике и ре высококвалифицированным
кадрам.
ООО «Формула» должно ре направить свои ре усилия на ре увеличение
ликвидности. Для ре этого необходимо ре направить усилия на ре уменьшение
краткосрочной ре задолженности предприятия в ре первую очередь, на снижение
величины ре краткосрочных кредитов, а ре также на ре уменьшение той ре части
кредиторской ре задолженности, которая ре обусловлена наибольшими
процентами за ре товарный кредит.
Кроме ре того, ООО «Формула» ре должно направить ре свои усилия на
снижение дебиторской задолженности, так как в ре условиях инфляции всякая
отсрочка ре платежа приводит к ре реальным потерям. Поэтому необходимо ре
расширить систему ре авансовых платежей. Однако здесь необходимо проявить
ре особую осторожность, ре чтобы не ре потерять покупателей и не ре снизить
объемы ре реализации.
При ре этом ООО «Формула» ре необходимо постоянно контролировать и
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской
задолженности, к которым в ре первую очередь ре относятся: просроченная
задолженность поставщикам и ре просроченная задолженность покупателей
66
свыше ре трех месяцев, ре просроченная задолженность по ре оплате труда и по
платежам в ре бюджет и ре внебюджетные фонды. Дебиторская задолженность
предприятия на 31 декабря 2018 года составляет 9 526 ре тыс. руб.
Проанализируем продолжительность ре оборота дебиторской задолженности
(таблица 18).
Таблица 18
Оборот дебиторской задолженности ООО «Формула»
Показатель
Периоды
2017 г
2018 г
Продолжительность ре
оборота дебиторской ре
задолженности, дней
( Тодз)
17,90
24,38
Исходя ре из проведенного ре анализа дебиторской ре задолженности
необходимо ре дать ре некоторые рекомендации, ре позволяющие управлять
дебиторской задолженностью:
− контролировать ре состояние расчетов с ре покупателями по
отсроченным (просроченным) ре задолженностям;
− по ре возможности ориентироваться на ре большее число покупателей,
чтобы ре уменьшить риск ре неуплаты одним или ре несколькими крупными
покупателями;
− следить ре за соотношением ре дебиторской и ре кредиторской
задолженности: ре значительное преобладание ре дебиторской задолженности
создает угрозу ре финансовой устойчивости ре предприятия и ре делает
необходимым ре привлечение значительных ре (как правило, ре дорогостоящих)
средств; превышение кредиторской задолженности над ре дебиторской
приводит к неплатежеспособности предприятия.
Система ре управления дебиторской ре задолженностью требует
постоянного контроля по ряду параметров. К ним ре относятся:
− время ре обращения средств, ре вложенных в редебиторскую
задолженность;
67
− дебиторов ре по разным ре признакам;
− схема ре контроля ре за исполнением дебиторами ре своих обязательств;
− система ре принятия мер к ре недобросовестным или неисполнительным
клиентам и др.
Таким ре образом, наиболее без ре рисковым ре способом финансовой
стратегии для ООО «Формула» ре является улучшение финансового состояния
предприятия с ре помощью увеличения ре собственного капитала за счет
накопления нераспределенной прибыли.
3.2. Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению
финансового состояния ООО «Формула»
В рецелях повышения ре финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Формула» разработана ре финансовая стратегия. Предложения к ре
формированию финансовой ре стратегии предприятия по выводу предприятия
из ре неустойчивого финансового состояния представлены в таблице 19. Суть
предложений заключается в ре следующем.
Для ре оптимизации запасов ре необходимо выполнение ре следующих
функций: разработку норм запасов ре по всей ре номенклатуре потребляемых
предприятием материалов; правильное размещение ре запасов на ре складах
предприятия; организацию действенного оперативного контроля за уровнем
запасов и ре принятие необходимых мер для ре поддержания нормального их
состояния. Чтобы запасы не ре лежали мертвым ре грузом на складах, предлагаем
снизить запасы на 15%.
На ре предприятии имеются ре неиспользуемые основные ре средства, от
которых необходимо избавится, и погасить часть ре кредиторской
задолженности. Необходимо реализовать 20% основных средств.
Необходимо направить 100% ре прибыли на ре развитие производства:
покупки нового ре современного технологического ре оборудования.
68
По ре предложенному варианту оптимизации составляющих
финансовой стратегии, изложенной в таблице 19, нужно рассчитать
показатели финансовой ре устойчивости предприятия.
Таблица 19
Предложения к формированию финансовой стратегии по
выводу ООО «Формула» из неустойчивого финансового
состояния и повышению эффективности использования
дебиторской задолженности
Объекты ре
финансовой
стратегии
Составляющие
финансовой
стратегии
Предложения к формированию
финансовой стратегии
Наименование
предложения
Количественная
оценка, тыс. руб.
Доходы и
поступления
Оптимизация
основных и
оборотных
средств
Продажа части
основных средств
1144
Разрабатывать
разнообразные
модели договоров с
гибкими условиями
оплаты, в частности
предоставления
покупателями скидок
при досрочной
оплате, так как
снижение цены
приводит к
расширению продаж
и интенсифицирует
приток денежных
средств
3500
Снижение затрат на
производство
524,70
Продажа готовой
продукции в новые
регионы
500
Расходы и
отчисления
Оптимизация
распределения
прибыли
Направить прибыль
на развитие
производства
4323
Результаты ре расчета оптимизации ре показателей финансовой
устойчивости приводятся в таблице 20.
По ре предложенной стратегии ре необходимо рассчитать прогнозные
коэффициенты ре финансовой устойчивости.
1.Коэффициент ре финансовой автономии:
Кфин.авт. 2018г = 8151/21175 = 0,38
69
К фин.авт. прогноз. = 12474/31762,5 = 0,39
2. Коэффициент маневренности собственного капитала:
КМАН2018г. = (8151-5720)/8151 = 0,30
КМАНпрогноз. = (12474-8899)/ 12474 = 0,29
Таблица 20
Результаты расчета по предложениям выведения
ООО «Формула» из неустойчивого финансового состояния
Показатели
Значения, ре тыс.руб.
Изменение
2018 год
Прогноз
1. Источники собственных средств
(Капитал и резервы)
8151
12474
4323
2. Внеоборотные активы
5720
8899
3179
3. Наличие собственных оборотных
средств
2431
3575
1144
4. Долгосрочные заемные средства
-
-
-
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных оборотных
средств
2431
3575
1144
6. Краткосрочные заемные средства
13024
11721,6
-1302,4
7. Общая величина источников
формирования запасов
15455
15296,6
-158,4
8. Запасы
3498
2623,5
-874,5
9. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
-1067
951,5
2018,5
10. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных оборотных средств
-1067
951,5
2018,5
11. Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины источников
формирования запасов
(собственные, долгосрочные и
краткосрочные заемные источники)
11957
12673,1
716,1
Тип финансовой ситуации
Неустойчивое
финансовое
состояние
Нормальная
устойчивость
-
3. Коэффициент обеспечения ре материальных затрат ре собственными
средствами = собственные оборотные средства/запасы (29)
КМЗ2018г. = (8151-5720)/3498 = 0,69
КМЗпрогноз. = (12474-8899)/ 2623,5 = 1,36
4. Коэффициент соотношения необоротных ре активов и собственного
капитала = необоротные активы/собственный ре капитал (30)
70
КНА/СК2018г. = 5720/8151 = 0,70
КНА/СКпрогноз. = 8899/12474 = 0,71
5. Коэффициент обеспечения оборотных ре средств = ре собственные
оборотные средства/общая величина оборотных средств ре (31)
КООС2018г. = (8151-5720)/15455 = 0,16
КООСпрогноз. = (12474-8899)/ 15296,6 = 0,23
6. Коэффициент соотношения ре заемного и ре собственного капитала:
КФР2018г. = 13024/8151 = 1,60
КФРпрогноз. = 11721,6/12474 = 0,94
7. Коэффициент текущей задолженности (финансовой зависимости):
КТЗ2018г. = 13024/21175 = 0,62
КТЗпрогноз. = 11721,6/ 31762,5= 0,37
8. Коэффициент покрытия долгов = ре собственный капитал/заемный
капитал, (32)
Кпокр2018г. = 8151/13024 = 0,63
Кпокрпрогноз= 12474/11721,6 = 1,06
Данные ре расчеты занесем в ре таблицу 21 и ре проанализируем
прогнозные ре коэффициентов финансовой устойчивости после внесенных
предложений.
Произошло увеличение коэффициента ре автономии на ре 0,01, что
положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, его
независимость от заемного капитала.
Коэффициент маневренности снизился на 0,01 – это произошло за
счет увеличения собственного капитала. Коэффициент обеспечения запасов
собственными источниками увеличился на 0,33 и ре приблизился к
нормативному его ре значению 0,6. Это ре положительная тенденция, так как
предприятие за счет собственных средств может ре покрыть больше половины
запасов ре предприятия.
71
Таблица 21
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Формула»
Показатель
2018 год
Прогноз
Отклонение
1.Коэффициент автономии
0,38
0,39
0,01
2.Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,30
0,29
-0,01
3.Коэффициент обеспечения
материальных затрат
собственными средствами
0,69
1,36
0,33
4.Коэффициент соотношения
необоротных активов и
собственного капитала
0,70
0,71
0,01
5.Коэффициент обеспечения
оборотных средств
0,16
0,23
0,07
6.Коэффициент соотношения заем.
и собств. капитала
1,60
0,94
-0,66
7. Коэффициент текущей
задолженности
0,62
0,37
-0,25
8. Коэффициент покрытия долгов
0,63
1,06
0,43
Коэффициент ре соотношения внеоборотных активов и ре собственного
капитала ре увеличился на ре 0,01. Это ре означает, что ре предприятие имеет
возможность обеспечения ре части внеоборотных ре активов собственными
средствами. Коэффициент ре обеспечения оборотных ре средств собственными
оборотными средствами ре увеличился на ре 0,07. Увеличение ре коэффициента
говорит о ре неплохом финансовом ре состоянии предприятия, его ре состоянии
проводить ре независимую финансовую ре политику.
Коэффициент ре соотношения заемного и ре собственного капитала
снизился на 0,66. Это свидетельствует о ре снижении зависимости предприятия
от ре внешних инвесторов и ре кредиторов, то ре есть об ре увеличении финансовой
устойчивости. Коэффициент ре текущей задолженности ре снизился на ре 0,25 –
это ре означает, что ре предприятие меньше зависит от внешних источников
финансирования. Коэффициент ре покрытия долгов ре возрос на ре 0,43 – это
также является положительной тенденцией повышения независимости
предприятия, а значит и повышения его ре устойчивости.
Можно ре сделать вывод, что ре показатели финансовой ре устойчивости
улучшились – это ре означает, что ре предложенные рекомендации по ре выходу
72
ООО «Формула» из ре неустойчивого финансового ре состояния оказались
оптимальными и могут быть ре применены на ре практике.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное ре исследование позволяет ре сделать следующие выводы.
Финансовое ре состояние организации ре представляет собой комплексное
понятие, ре которое характеризуется ре системой показателей, ре отражающих
наличие, ре размещение и ре использование финансовых ре ресурсов организации.
Финансовое состояние ре является результатом взаимодействия ре всех
элементов ре системы финансовых ре отношений организации ре и поэтому
определяется всей ре совокупностью производственно-хозяйственных
факторов. Финансовое ре состояние организации ре характеризуется
обеспеченностью ре финансовыми ресурсами, ре необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и ре эффективностью использования, ре финансовыми
взаимоотношениями с ре другими юридическими и ре физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Главной ре целью анализа ре финансового состояния ре предприятия
является ре своевременно выявлять и ре устранять недостатки, ре имеющиеся при
использовании денежных ре средств, и ре обеспечивать платежеспособность
предприятия. Важным ре источником информации для ре проведения анализа
финансового состояния ре организации является ре бухгалтерский баланс.
Баланс содержит ре обобщенную информацию о ре состоянии
хозяйственных ре средств предприятия, ре входящих в ре актив, и ре источников их
формирования, составляющих пассив.
Финансовое ре состояние организации ре оценивается совокупностью
показателей, отражающих ре наличие, размещение и ре использование
финансовых ре ресурсов. Цель ре анализа состоит в ре том, чтобы ре установить и
оценить финансовое ре состояние предприятия. Финансовый анализ является
частью ре общего, полного ре анализа хозяйственной ре деятельности. Для оценки
финансового ре состояния предприятия ре используется целая ре система
74
показателей, ре характеризующих изменения: ре структуры капитала
предприятия по его ре размещению и ре источникам образования; эффективности
и ре интенсивности его ре использования; платежеспособности и
кредитоспособности предприятия; ре запаса его ре финансовой устойчивости. В
процессе анализа ре собранная, полученная ре информация подвергается
обработке определенными способами, делаются выводы и на ре основе этих
выводов формируются управленческие решения.
ООО «Формула» является ре коммерческой организацией, ре которое
ориентируется на ре достижение прибыли. Основным ре видом деятельности
ООО «Формула» является ре производство и ре реализация строительных
материалов. Чистая ре прибыль ООО «Формула» в 2018 году выросла на 811
тыс. руб. и составила 2867 тыс. руб.
Анализ ре финансовой устойчивости ООО ре «Формула» показал, что за
2018 год коэффициент финансовой автономии уменьшился с 0,54 до 0,38 (на
0,16), а коэффициент финансовой ре зависимости увеличился с ре 0,44 до ре 0,62
(на ре 0,17). Это ре говорит об ре ухудшении рыночной ре устойчивости
предприятия.
В ре начале анализируемого ре периода ООО ре «Формула» обладало
абсолютной финансовой ре устойчивостью, а на ре конец состояние предприятия
можно ре оценить как ре кризисное, это ре было вызвано ре чрезмерным ростом
производственных запасов.
Основной удельный вес в ре источниках формирования ре пассивов
занимает ре заемный капитал. За ре анализируемый период ре прослеживается
тенденция к ре увеличению доли ре заемного капитала. Следствием этого
является увеличение ре финансовой зависимости ре предприятия. Увеличилось
имущество, в ре денежном эквиваленте это ре составило 21 175 ре тыс. руб., в тоже
время ре увеличилась доля ре собственного капитала на 8 151 ре тысячу рублей.
Темп роста ре выручки от ре продажи ниже ре темпов роста ре дебиторской
задолженности, ре следовательно, за ре период с ре 2016 по ре 2018 год