15
- действенность (возможность использования результатов анализа для
практических целей);
- экономичность (затраты на проведение анализа не должны
превышать экономический эффект, который будет получен в результате его
проведения);
- сопоставимость (данные и результаты анализа должны быть легко
сопоставимы друг с другом);
- научность (проведение анализа финансового состояния должно
базироваться на научно обоснованных методиках и приемах)
10
.
Потребности анализа финансового состояния определяются нуждами
различных групп пользователей в информации о финансовом состоянии
организации. Поэтому в зависимости от того, какие цели ставятся теми или
иными группами пользователей финансовой информации определяются
непосредственные задачи анализа финансового состояния организации. Тем
не менее, можно выделить общие задачи анализа финансового состояния
организации:
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их
образования;
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов
11
.
10
Агекян, Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его
основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. — 2018. — №4. — С. 329.
16
Савицкая Г.В. выделяет следующие этапы анализа финансового
состояния организации:
1) анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
организации;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) анализ платежеспособности организации
12
.
Так же стоит отметить, мнение таких авторов как Гиляровская Л.Т.,
Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А., которые считают, что задачами анализа
финансового состояния организации являются:
- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и
движения;
- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и
заемного капитала, их состояния и движения;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и
ликвидности активов его баланса
13
.
Таким образом, информация о финансовом состоянии организации
необходима достаточно большому кругу пользователей финансовой
информации, что определяет потребности в проведении анализа финансового
состояния организации. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации
Исходя из вышеперечисленных положений, ключевую цель анализа
финансового состояния предприятия можно определить как «оценку
11
Агекян, Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его
основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. — 2018. — №4. — С. 329.
12
Артюхова, А. В., Литвин, А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость
проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин// Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 745.
13
Бердникова, Л. Ф., Портнова, Е. С. Финансовое состояние организации: понятие и факторы, на него
влияющие / Л.Ф. Бердникова, Е.С. Портнова // Молодой ученый. — 2016. — №17. — С. 373.
17
финансового состояния субъекта хозяйствования и выявление его
перспективных возможностей нормально и эффективно функционировать в
условиях конкуренции и одновременно успешно решать задачи социального
развития»
14
. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
Исходя из цели исследования, выделяют следующие аналитические
задачи:
- оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и
источников их формирования за анализируемый период;
- выявление изменения показателей финансовой устойчивости и
платёжеспособности предприятия;
- установление состояния финансовой, кредитной, расчетно-
платежной дисциплины;
- изучение влияния показателей оборачиваемости средств и
рентабельности на финансовое состояние организации;
- выявление резервов обеспечения финансовой стабильности
предприятия;
- экономическая диагностика финансового состояния организации и
ее партнеров;
- разработка модели финансового состояния в условиях
рационального использования ресурсов хозяйствующего субъекта;
- обоснование основных направлений и программы укрепления
финансового положения предприятия на конкурентном рынке
15
.
Выделяют четыре наиболее важных задач анализа финансового
состояния предприятия:
1) исследуются экономические явления, факторы и причины их
возникновения;
14
Анциферова, И. В. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник / И.В. Анциферова. - М.: Дашков и Ко, 2018.
– С. 104.
15
Там же.
18
2) формирование объективной оценки эффективности хозяйственной
деятельности;
3) составление, обоснование, выполнение плана развития
предприятия;
4) выявление внутрихозяйственных резервов
16
.
Для решения данных задач многие исследователи определяют
основные направления (блоки) анализа финансового состояния предприятия:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
- анализ размещения капитала.
- анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
- анализ рентабельности (доходности) капитала.
- анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
- анализ финансовой устойчивости.
- анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства (рис. 2)
17
.
Рисунок 2 - Основные направления (блоки) анализа финансового
состояния предприятия
16
Дыбаль, С. В. Финансовый анализ. Теория и практика / С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-пресса, 2016. – С. 55.
17
Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов, В.Ю. Савин. - М.:
Титан эффект, 2018. – С. 28.
основные направления
(блоки) анализа
финансового состояния
предприятия
Оценка имущественного
положения и структуры капитала
Оценка эффективности и
интенсивности использования
капитала
Оценка финансовой устойчивости
и платежеспособности
Оценка кредитоспособности и
риска банкротства
19
По мнению Л.Т. Гиляровской, принципами анализа финансового
состояния являются: непрерывность наблюдения за состоянием и развитием
финансовых процессов, преемственность, объективность, научность,
динамичность, комплексность, системность, практическая значимость,
существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных;
ясность в интерпретации результатов анализа, обоснованность и
оперативность в принятии управленческих решений.
С организационной точки зрения анализ финансового состояния
предприятия проводится в несколько этапов:
1 этап — предварительный — предполагает постановку цели и задач
анализа; проверку достоверности информации и отбор исходных данных;
группировку, комбинирование и структурирование информации; расчет
абсолютных и относительных показателей.
2 этап — аналитический — предусматривает интерпретацию
полученных данных путем оценки динамики, структуры показателей, их
группировки и т.п.; сопоставление финансового положения предприятия с
результатами анализа конкурентов и контрагентов; изложение результатов
анализа.
3 этап — заключительный — посвящен выработке прогнозов и
рекомендаций
18
. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
Следует отметить, что содержание анализа финансового состояния
предприятия во многом определяется сферой экономических интересов того
или иного пользователя аналитической информации.
Например, собственникам важно установить эффективность
использования имущества и капитала организации, их способность
генерировать максимальный объем прибыли.
18
Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов, В.Ю. Савин. - М.:
Титан эффект, 2018. – С. 28.
20
Поставщикам и покупателям анализ финансового состояния позволяет
установить финансовую устойчивость и платежеспособность партнера.
Кредитные организации заинтересованы в информации, позволяющей
определить финансовые основания предоставления кредитов, оценить
кредитный риск и риск банкротства заемщика.
На основе анализа финансового состояния инвестор может оценить
инвестиционную привлекательность предприятия и выбрать направления
инвестирования капитала. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
Налоговые органы интересует достоверность данных о
налогооблагаемой базе исчисления налогов в бюджет и внебюджетные
государственные фонды. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
Используя методы анализа финансового состояния, аудитор имеет
возможность выявить наиболее слабые места, требующие его внимания.
Основными задачами анализа финансового состояния для высшего
руководства предприятия являются объективная оценка достигнутого уровня
финансового состояния предприятия, а также выявление резервов его
укрепления, повышения платежеспособности, финансовой устойчивости,
роста деловой активности. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
Управленческий персонал организации может оценить эффективность
собственных финансовых решений.
Работники предприятия могут сделать выводы о его финансовой
стабильности и перспективах развития как работодателя.
Изучение целей анализа финансового состояния основных для
категорий пользователей показало, что информация о финансовом состоянии
удовлетворяет запросы широкого круга внешних и внутренних потребителей.
По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности внешние
пользователи дают оценку эффективности деятельности предприятия, а
внутренние пользователи проводят экономический анализ на самом
предприятии. Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность
21
является базой для последующего планирования и прогнозирования
хозяйственной деятельности
19
.
Финансовое положение хозяйствующего субъекта является
основополагающим фактором для определения его конкурентоспособности в
бизнес - среде, для оценки степени гарантий экономических интересов
предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия – это
отображение его финансовой устойчивости на определенный момент
времени, обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами в целях
реализации хозяйственной деятельности и погашения своих кредитных
обязательств. Бизнес, партнер, актуальность, оценка
1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние
экономического субъекта
Особенностью финансового анализа является использование системы
финансовых коэффициентов. Отдельными авторами выделяются различные
группы финансовых показателей. Партнер, актив, баланс
Например, методика, предложенная Шереметом А. Д., включает в
систему такие показатели как коэффициенты рентабельности, ликвидности,
финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности
управления
20
. Партнер, актив, баланс
Горфинкель В.Я. выделяет показатели операционного анализа,
структуры капитала, управления активами, анализа операционных растрат,
рентабельности и ликвидности, рыночные показатели
21
.
В экономической литературе по финансовому менеджменту
предлагается к использованию около 50 показателей для оценки финансового
19
Карлик, М. А. Основы финансового учета и анализа: учебное пособие / М.А. Карлик. -
Москва: СИНТЕГ, 2017. – С. 96.
20
Быкова, Н. Н. Сущность понятия финансового состояния предприятия в трактовке разных авторов / Н.Н.
Быкова // Молодой ученый. — 2016. — №29. — С. 369.
21
Там же.
22
состояния экономического субъекта. На практике используются, как правило,
только 14 показателей. Партнер, актив, баланс
Основные из них: абсолютные показатели деятельности
экономического субъекта по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
(т.е. финансовые результаты); показатели имущественного состояния, другие
финансовые коэффициенты дебиторской и кредиторской задолженности,
оборотных активов, финансовых вложений и денежных средств
22
.
При этом их всегда следует сравнивать с соответствующими
требованиям безопасного функционирования и развития, среднеотраслевыми
значениями, а также показателями деятельности лучших экономических
субъектов и т.п. Партнер, актив, баланс
Другой особенностью можно назвать то, что в процедуре финансовой
диагностики дается рейтинговая оценка экономических субъектов, которые
входят в состав определенной отрасли.
В процессе финансовой диагностики также изучается:
– работа с собственниками имущества экономического субъекта и
инвесторами;
– величина капитала экономического субъекта, его структура по
сравнению с показателями конкурентов и отраслевыми показателями;
– возможность использования наиболее эффективных финансовых
стратегий;
– возможность получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;
– эффективность контроля над затратами;
– структура и величина налогов;
– эффективность аккаунтинга
23
.
Показатели оценки финансового состояния экономического субъекта
рассчитаны на то, чтобы все, кто связан с ним экономическими
22
Гусева, Е.А., Пильникова, И.Ф. Анализ финансового состояния организации / Е.А. Гусева, И.Ф.
Пильникова // Молодежь и наука. - 2016. - № 5. - С. 181.
23
Там же.
23
отношениями, могли получить ответы на вопросы, связанные с надежностью
экономического субъекта как партнера в финансовом отношении, и
впоследствии, принять решение об экономической целесообразности
установления или продолжения таких отношений. Каждый из партнеров
экономического субъекта – акционер, банк, налоговая администрация
выделяет свой критерий экономической целесообразности. Именно поэтому,
показатели оценки финансового состояния экономического субъекта должны
быть такими, чтобы каждый партнер смог сделать правильный выбор, исходя
из своих интересов. Партнер, актив, баланс
Следует отметить, что непосредственно от экономического субъекта
зависит степень его экономической привлекательности для всех
вышеперечисленных лиц, так как у них всегда есть выбор между многими
экономическими субъектами, которые способны удовлетворить их
экономический интерес. Поэтому экономическим субъектам необходимо
систематически, детально и в динамике оценивать свои финансы, поскольку
от улучшения финансового состояния экономического субъекта зависит его
экономическая перспектива. Партнер, актив, баланс
Основные показатели финансового состояния экономического
субъекта принято группировать следующим образом:
–показатели анализа баланса экономического субъекта и его
структуры;
– показатели оценки имущественного состояния экономического
субъекта;
– показатели ликвидности и платежеспособности;
– показатели финансовой устойчивости;
– показатели доходности (рентабельности);
– показатели деловой активности
24
.
24
Гурнович, Т.Г., Захарова, М.И. Финансовая устойчивость предприятия / Т.Г. Гурнович, М.И. Захарова //
Современные научные исследования и разработки. 2017. № 8 (8). С. 72.
24
1.Показатели анализа баланса экономического субъекта и его
структуры. Партнер, актив, баланс
Анализ финансового состояния экономического субъекта в основном
осуществляется по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчётности
и главным образом по данным бухгалтерского баланса.
При чтении баланса выясняется: характер изменения итогов баланса и
отдельных разделов статей, а также правильность размещения средств
экономического субъекта и его текущую платёжеспособность.
Анализ баланса, как правило, начинают с установления изменения
валюты баланса за анализируемый период. Для этого итоги баланса на
начало года сопоставляют с итогами баланса на конец года.
Горизонтальный анализ представляет собой сопоставление статей
баланса, а также исчисляемых по ним показателей на начало и конец
отчётного периода. При данном анализе определяются абсолютные и
относительные изменения показателей. Сопоставление статей баланса и
изменение показателей позволяет определить общую тенденцию в движения
баланса. В обычных производственных условиях увеличение итога баланса
оценивается положительно, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить
соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и
реализации продукции, а также прибыли экономического субъекта.
Показатели прибыли от реализации продукции в расчёте на 1 рубль
(квартальной) стоимости имущества необходимо исчислять и сопоставлять с
данными прошлых отчетных периодов, а также с аналогичными
показателями экономического субъекта данной отрасли.
В процессе анализа баланса также изучается структура средств
экономического субъекта и источников их образования (вертикальный
анализ). Партнер, актив, баланс