64
дополнительная прибыль).
Для второй группы дебиторов, с целью ускорения расчетов,
рекомендуется применить факторинговые операции.
ООО «Газсервисснаб» находится на корпоративном обслуживании в
ЗАО «ВТБ 24». Этим банком более 5 лет ведется расчетно-кассовое
обслуживание компании, обслуживание зарплатных карт и другие операции.
Поэтому факторинговое обслуживание было передано ВТБ Факторинг. К тому
же ВТБ Факторинг занимает 1 место среди самых крупных факторов.
ООО «Газсервисснаб» намного легче заключить договор факторинга с
банком, в котором у него открыт расчетный счет. Ведь у банка имеется
информация о состоянии расчетных счетов своих клиентов. Поэтому он
быстрее сможет принять решение о заключении договора и установить
обоснованный лимит по факторинговым операциям.
Кроме того, при заключении договора факторинга с обслуживающим
банком предприятия может иногда сэкономить. Некоторые банки берут
относительно небольшие комиссии по договорам факторинга – ведь они в
первую очередь заинтересованы в клиенте, и часто факторинг для банка
является только дополнительной услугой.
Предприятие ООО «Газсервисснаб» заключает факторинговый договор с
ВТБ Факторинг на следующих условиях:
сумма факторинговой операции – 29 229,88 тыс. руб.;
аванс – 90%, резерв – 10% за вычетом комиссии банка;
комиссия за финансирование – годовая ставка 20%;
комиссия за факторинговое обслуживание – 1% от суммы
задолженности, уступленной фактору. (таблица 29)
65
Таблица 29
Анализ эффективности внедрения факторинга в ООО
"Газсервисснаб"
Наименование показателя
Величина
Сумма факторинговой операции FV, тыс. руб.
29 229,88
Сумма аванса по факторинговой операции A, тыс. руб.
23 306,9
Срок оплаты дебиторской задолженности по договору, дней
90
Комиссия за финансирование, годовая, d
1
, %
20
Комиссия за факторинговое обслуживание d
2
,
в процентах от суммы сделки
1
Общая сумма комиссии банка, тыс. руб.
1 733,1
Сумма резерва R, тыс. руб.
1 189,28
Экономический эффект при условии применения
факторинга PV, тыс. руб.
27 496,1
Рентабельность продаж, %
18,66
Дополнительная прибыль от использования
высвобождающихся средств (стр. 8 стр.9/100)
5 130,77
Расчет экономического эффекта от предложенного мероприятия ведется
по формуле:
PV FV (1 f d
1
) FV d
2
(23)
где PV – общая сумма, получаемая организацией в результате
заключения договора факторинга;
FV – cумма факторинговой операции;
F – отношение числа дней до погашения дебиторской задолженности к
числу дней в году;
d1 – комиссия за финансирование, годовая, %;
d2 – комиссия за факторинговое обслуживание, в процентах от суммы
сделки. Подставим исходные данные в формулу (1) и получим:
PV = 29 229,88×(1–90/365×0,2)–29 229,88×0,01 = 27 496,1 тыс. руб.
Сумма комиссионных, удерживаемые банком за предоставленные
услуги факторинга, равна:
FV – PV = 29 229,88–27 496,1 = 1 733,7 тыс. руб.
Данная сумма составит экономический эффект банка от операции
факторинга. Сумма аванса факторинговой операции равна:
66
А = 29 229,88×0,9 = 26 306,9 тыс. руб.
Тогда сумма резерва будет равна:
R FV A (FV PV ) (24)
R = 29 229,88–26 306,9–1 733,7 = 1 189,28 тыс. руб.
Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения
дебиторами всего долга.
Сравним показатели дебиторской задолженности после внедрения
описанных мероприятий. Можно сделать вывод, что факторинг экономически
выгоден для ООО «Газсервисснаб», так как он высвобождает денежные
средства в общей сумме 26 843,44 тыс. руб.: первый платеж от фактора в
размере аванса – 27 496,1 тыс. руб. и суммы резерва – 1 189,28 тыс. руб.
Сравнение показателей дебиторской задолженности после внедрения
описанных мероприятий представлено в таблице 30.
Таблица 30
Сравнение показателей дебиторской задолженности до и
после предложенных мероприятий
Показатель
Величина
показателя до
внедрения
факторинга
Величина
показателя в
прогнозируемом
периоде
Изменение
Выручка о реализации,
тыс. руб
247 328
247 009
-319
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
83 421
49 057
-34 364
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности,
К
одз
(оборотов)
2,96
5,03
+2,07
Период погашения
дебиторской задолженности
П
дз
(дней)
123
72
–51
Как видно из таблицы, благодаря применению факторинга и внедрения
скидок за сокращение срока оплаты, дебиторская задолженность уменьшится
на 34 364 тыс. руб., количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на
67
2,07, а период погашения сократится и составит 51 дней. Полученные
результаты подтверждают эффективность применения данных методов для
ООО «Газсервисснаб». Сравнению подлежит размер упущенной выгоды ООО
«Газсервисснаб» в 2018 году и прогнозируемом периоде (таблица 31)
Таблица 31
Анализ изменения размера упущенной выгоды ООО
«Газсервисснаб»
Показатель
2018 год
Прогноз
1 Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.
83 421
49 057
2 Рентабельность продаж, %
18,66
18,66
3 Период погашения критический, дней
60
60
4 Период погашения фактический, дней
123
72
5 Ставка доходности, %
(стр. 2/12 мес.×(стр. 4-стр. 3)/30дн.)
3,27
0,62
6 Размер упущенной выгоды, тыс. руб.
(стр. 5/100 × стр. 1)
2 724,11
305,13
Сравнительный анализ упущенной выгоды показал, что благодаря
снижению суммы дебиторской задолженности и уменьшению срока ее
оборачиваемости, в результате применения спонтанного финансирования и
факторинга, в прогнозируемом периоде сумма упущенной выгоды составит
305,13 тыс. руб., что подтверждает эффективность принятых мер.
Для получения дополнительного дохода ООО «Газсервисснаб» также
рекомендуется осуществить краткосрочные финансовые вложения в
коммерческий банк. Следует рассмотреть условия по краткосрочному
размещению депозитов, предлагаемые несколькими банками.
В качестве основных параметров для поиска оптимального депозита
выступают (таблица 32):
срок размещения средств – 12 месяцев;
ежемесячное начисление (выплата) процентов;
возможность частичного снятия;
возможность пополнения.
68
Таблица 32
Условия по банковским депозитам для юридических лиц
Название
банка
Название
депозита
Процентная
ставка, %
Начисление
Особые условия
Национальный
Банк «Траст»
«Бизнес-
Максимум
(Ключевой)»
9,25
В конце срока,
ежемесячно
Срок депозита - 181-
364 дня.
Процентная ставка
досрочного
расторжения –0,1%.
АО АТБ Банк
Срочный
9
Ежемесячно с
капитализацией
Минимальная сумма
частичного снятия -
не более 10% от
суммы депозита.
АО АТБ Банк
Сберплан
ЮЛ
8,75
Ежемесячно с
капитализацией
Максимальная сумма
депозита с учетом
пополнения – не
более 300% от
первоначальной
суммы депозита
Минимальная сумма
частичного снятия -
не более 10% от
суммы депозита.
АО АТБ Банк
Урожайные
проценты
8,55
В конце срока
Частичное снятие
предусмотрено после
7 дней фактического
срока хранения
средств.
АО
«Стройбанк»
Гибкий
8,3
В конце
срока,
Ежемесячно
Досрочное
расторжение
договора.
Наиболее значимым фактором в выборе депозита выступила
возможность частичного снятия, ведь в случае необходимости предприятие
может снять определенную сумму, при этом не выводя со счета остальную
часть вложений, и не теряя при это доход.
Таким образом, наиболее выгодные условия по срочным депозитам для
юридических лиц предлагает АО АТБ Банк. Следует рассчитать сумму
дополнительного дохода, полученного за год от размещения средств на
депозите под названием «Срочный», тыс.руб:
32 523,27×(1+0,09/12)12 = 35 574,17 – сумма к получению в конце срока;
35 574,17–32 523,27 = 3 050,9– сумма дополнительного дохода за год.
69
В заключение исследования в таблице 33 приведем расчет влияния
разработанных мероприятий на финансовые результаты деятельности ООО
«Газсервисснаб» в плановом периоде.
Таблица 33
Отчет о финансовых результатах ООО «Газсервисснаб» на
прогнозируемый период
Показатель
2018 г.
Прогноз
Изменения
Выручка от реализации, тыс. руб.
247 328
247 009
-319
Себестоимость продаж, тыс. руб.
198 426
198 426
0
Валовая прибыль, тыс. руб.
48 902
48 583
-319
Управленческие расходы, тыс. руб.
2 752
2752
0
Прибыль от продаж, тыс. руб.
46 150
45 831
-319
Проценты к получению, тыс. руб.
4 723
4 723
0
Проценты к уплате, тыс. руб.
9 878
9 878
0
Прочие доходы, тыс. руб.
10 584
13 635
3 051
Прочие расходы, тыс. руб.
28 088
29 821
1 733
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
23 491
24 490
999
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
4 698
4 898
200
Чистая прибыль, тыс. руб.
18 792
19 592
800
Таким образом, проведение всех рекомендованных мероприятий
приведет к улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия:
чистая прибыль увеличится до значения 19 592 тыс. руб. за счет увеличения
прочих доходов. Далее следует провести расчет показателей
платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости ООО
«Газсервисснаб» в прогнозируемом периоде (таблица 34).
Таблица 34
Сравнительный анализ ликвидности баланса ООО «Газсервисснаб»
в 2018 году и в прогнозируемом периоде
А
2018 г.
Прогноз
П
2018 г.
Прогноз
Платежный
излишек/нед
остаток
2018 г.
Прогноз
А1
20 418
52 941
П1
55 366
52 421
–28948
+520
А2
86 069
52 673
П2
54 662
51485
25 407
+1 188
А3
22 263
22 263
П3
8 854
8 854
13 409
13 409
А4
8 425
8 425
П4
18 293
23 542
–9 868
-15 117
Баланс
137 175
136 302
Баланс
137 175
136302
–
–
70
Как видно из таблицы, условия А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4
соблюдается, что говорит об абсолютной ликвидности баланса ООО
«Газсервисснаб» в прогнозируемом периоде. Таким образом, исследуемое
предприятие сможет отвечать по всем своим обязательствам в срок и в полном
объеме.
В прогнозируемом периоде нет острой нехватки наиболееликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений достаточно для покрытия
кредиторской задолженности.
Расчеты и сравнение показателей ликвидности в отчетном периоде и в
прогнозируемом приведены в таблице 35.
Таблица 35
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО
«Газсервисснаб»
Коэффициент
Расчет
2018 г
Прогноз
Отклонение
(+, –)
2017 г. к
2016 г.
Общая
ликвидность
–
1,3
1,45
+0,15
Абсолютная
ликвидность
А1
П1
П 2
0,19
0,51
+0,32
Быстрая
ликвидность
А1
А2
П1
П 2
0,96
1,02
+0,06
Текущая
ликвидность
А1
А2
А3
П1
П 2
1,08
1,23
+0,15
Сравнительный анализ показателей ликвидностей позволил сделать
вывод, что платежеспособность предприятия стала выше.
В таблице 36 приведен сравнительный анализ показателей финансовой
устойчивости ООО «Газсервисснаб» в 2018 году и прогнозируемом периоде.
71
Таблица 36
Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Газсервисснаб» в 2018 и прогнозируемом периоде, тыс. руб
Показатель
2018 г.
Прогноз
Изменения
Источники собственных средств (СИ)
18 293
23 542
+5 249
Внеоборотные активы
8 425
8 425
0
Наличие собственных оборотных
средств (СОС=1–2)
9 868
15 117
+5 249
Долгосрочные кредиты и заемные
средства (ДП)
8854
8854
0
Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных источников для
формирования запасов и затрат (СДИ)
18 722
23 971
+5 249
Краткосрочные кредиты и займы (ЗС)
25 874
25 874
0
Кредиторская задолженность (КЗ)
55 366
52 421
-2 304
Общая величина основных источников
формирования запасов (ИФЗ=5+6+7)
99 962
102 266
+2 304
Общая величина запасов (З)
21 542
21 542
0
Излишек(+) или недостаток(–)
собственных оборотных средств (∆СОС)
-11 674
-6 425
+5 249
Излишек (+) или недостаток (–)
собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов
(∆СДИ)
-2 820
2 429
+5 249
Излишек (+) или недостаток (–) общей
величины основных источников средств
для формирования запасов (∆ИФЗ)
78 420
80 724
+2 304
Тип финансовой устойчивости
25 874
25 874
0
Величина источников собственных средств увеличилась на 5 249 тыс.
руб. в связи с увеличением нераспределенной прибыли, что в свою очередь
поспособствовало увеличению суммы собственных оборотных средств.
Уменьшение показателя кредиторской задолженности на 2 304 тыс. руб.
обусловлено тем, что в прогнозируемом периоде предприятия своевременно
получит средств от дебиторов. Общая величина оборотных средств для
формирования запасов и затрат увеличиться на 2 304 тыс. руб. благодаря
уменьшению суммы дебиторской задолженности, что является положительным
эффектом от применения факторинга и спонтанного финансирования к
дебиторам компании. Таким образом финансовая устойчивость ООО
«Газсервисснаб» в прогнозируемом периоде является нормальной.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Повышение собственной финансового состояния является важной
задачей, стоящей перед организациями, так как она выступает критерием
надежности предприятия как коммерческого партнера. Основываясь на анализ
финансового состояния и финансовой устойчивости можно оценить
возможности того или иного предприятия вести бесперебойную финансово-
хозяйственную деятельность.
Чем выше устойчивость предприятия, тем независимее оно от внешних
факторов рыночной конъюнктуры, и как следствие, тем меньше она имеет риск
оказаться банкротом.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость представляют
собой стабильное превышение доходов над расходами, что позволяет
предприятию свободно маневрировать денежными средствами. Это такое
состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается развитие фирмы
с помощью роста прибыли и капитала, сохраняется платежеспособность и
кредитоспособность, допуская минимальный уровень риска. Поэтому
финансовое состояние и устойчивость достаточно важны и формируются на
протяжении всех циклов производственно-хозяйственной деятельности.
Таким образом, финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это
такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие
предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне
предпринимательского риска.
Одна из характеристик соответствия структуры источников
финансирования в структуре активов является финансовая устойчивость. В
отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и
краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость
определяется на основе соотношения разных видов источников
финансирования и его соответствия составу активов.
73
В результате проведенного анализа были сделаны выводы, что
администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие
мероприятия для повышения финансового состояния:
усилить контроль, анализ и инкассацию дебиторской задолженности;
создать резерв по сомнительным долгам;
осуществить краткосрочные финансовые вложения.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью
предприятию необходимо выполнять рекомендации:
1) контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной
задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;
2) осуществлять факторинговые операции и спонтанное финансирование;
Следовательно, анализ финансового состояния предприятия после
внедрения мероприятий показал, что его устойчивость и финансовое положение
в прогнозируемом периоде повысились, так как показатели ликвидности близки
к нормативным значениям. Трехмерный показатель положения исследуемого
предприятия продолжает соответствовать второму типу финансовой
устойчивости: S={0,1,1} – нормальная устойчивость. Запасы предприятия
покрываются собственными и долгосрочными заемными источниками
формирования запасов и затрат. Таким образом, предложенные мероприятия
благотворно скажутся на финансовом положении ООО «Газсервисснаб».