15
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе
публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить
средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
К основным особенностям внешнего финансового анализа относятся:
5
- ориентация на оценку инвестиционной фирмы;
- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового
положения фирмы;
- приоритетность оценок (а) платежеспособности; (б) финансовой
устойчивости и (в) рентабельности;
- базирование на общедоступной информации;
- информационное обеспечение решений тактического и стратегического
характера;
- доступность к результатам анализа любых пользователей;
- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических
процедур;
- доминанта денежного измерителя в системе критериев;
- высокий уровень достоверности итогов анализа (в пределах
достоверности данных публичной отчетности).
По содержанию процесса управления выделяют:
- перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,
- оперативный анализ,
- текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или
иной период.
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и
статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий
и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов
коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов,
5
Николаева М. А. Финансовый менеджмент. Теоретические основы. Учебник для ВУЗов. - М.: Норма, 2015
16
мобилизация их, достижение полного соответствия материального и
морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические
результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными
периодов, предшествующих аналитическому периоду. В этом виде анализа
имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные
возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому
периоду.
Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности,
вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой
перспективного анализа.
Оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения
хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного
(бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет
собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью
быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности
функционирования предприятия.
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам
показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы,
производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость;
прибыль и рентабельность; платёжеспособность.
6
При оперативном анализе производится исследование натуральных
показателей, в расчётах допускается относительная неточность, так как нет
завершённого процесса.
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной
деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает
управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках и исследованиях задачи перспективного
6
П. И. Вахрина. Практикум по финансам предприятия. Учебное пособие. – М.: Маркетинг, 2014. – С. 59
17
анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности,
наилучшим обоснованиям перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая
основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой
анализ называют прогнозным.
1.2. Информационное обеспечение анализа
Результативность управления предприятием в значительной степени
определяется уровнем его организации и качеством информационного
обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют
бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством
коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о
финансовом состоянии предприятия.
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния,
как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность.
Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация
главным образом оперативного характера, однако она носит лишь
вспомогательный характер.
Состав, содержание и методические основы формирования
бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по
законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций,
устанавливаются Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказ Минфина РФ от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"
(ПБУ 4/99)" и Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 N 4н (ред. от 04.12.2002) "О
формах бухгалтерской отчетности организаций" (вместе с "Указаниями об
объеме форм бухгалтерской отчетности", "Указаниями о порядке составления и
представления бухгалтерской отчетности").
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность
хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и
18
важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
7
Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,
показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,
настолько высока и вероятность получения дополнительных источников
финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности,
заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы
эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных
деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать
соответствующим критериям.
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает
влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается
также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и
ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью,
преобладания экономического содержания над юридической формой
возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и
пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной
жизни.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия
были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться
определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
8
- оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты
на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами,
7
Касьянова, Г. Н. Отчетность. Бухгалтерская и налоговая. – М.:АБАК, 2017. – С. 358.
8
Там же. – С. 364.
19
извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным
пользователям;
- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что
документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов,
прибыли и заниженной оценки обязательств;
-конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не
содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям
предприятия.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность
хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и
важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
9
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в
дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке
капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём
объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной
деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.
Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,
показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,
настолько высока и вероятность получения дополнительных источников
финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности,
заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы
эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных
деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать
соответствующим критериям.
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает
влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается
также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и
ретроспективного анализа.
9
Касьянова, Г. Н. Отчетность. Бухгалтерская и налоговая. – М.:АБАК, 2017. – С. 358.
20
Достоверность информации определяется ее правдивостью,
преобладания экономического содержания над юридической формой
возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и
пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной
жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает
акцента на удовлетворение и Пересов одной группы пользователей общей
отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия
были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться
определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
10
- оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты
на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами,
извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным
пользователям;
- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы
отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и
заниженной оценки обязательств;
-конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не
содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям
предприятия.
В соответствии с вышеперечисленными нормативными документами,
важнейшим источником информации должны служить:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
10
Там же. – С. 364.
21
- отчёта он о прибылях и он убытках;
- приложений к ним он к ним, он предусмотренных он нормативными он актами;
- аудиторского он заключения, он подтверждающего он достоверность он
бухгалтерской он отчётности;
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах.
В том он же он Законе он отмечено, что пояснительная записка он к годовой
бухгалтерской он отчётности он должна он содержать он существенную он информацию он об он
организации, он её он финансовом он положении, он сопоставимости он данных он за он отчётный он
период он и он предшествующий он ему он году он.
Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части
показываются активы, во второй – пассивы предприятия.
11
Актив баланса содержит сведения на отдельную дату о размещении
имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в
конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для
производства. Так же о расходах, обеспечивающих предприятию
соответствующие условия для экономического процветания и продажи его
продукции, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об
остатках свободной денежной наличности.
При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное
внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются группы и
прочие заемные средства необходимо потребовать кредитные договора по этим
ссудам, задолженность, по которым отражение в балансе, и не погашена на
дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.
Приведенные формы отчетности дают возможность проанализировать
финансовое положение предприятия. А именно благодаря бухгалтерскому
балансу можно проанализировать состав имущества предприятия и источников
его образования, определить тенденции, выявить больные статьи баланса.
11
Волков О. И. Экономика предприятия (фирмы): учебное пособие / О.И. Волков, О. В.Девяткин – М:
ИНФРА-М, 2016. – 590 с.
22
Благодаря отчету о прибылях и убытках, возможно, определить основные
торгово-хозяйственные показатели деятельности предприятия.
Отчёт о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов
предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и
поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для
поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного
сравнения является валовая прибыль или убытки за период.
Методы финансового анализа можно условно подразделить на две
группы: традиционные (неформализованные или логические) и математические
(формализованные).
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных
и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных
подстановок.
Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей
отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями
предшествующего периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении
информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины
влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного
финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в
том, что последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все
остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена
позволяет определить степень влияния каждого фактора па совокупный
финансовый показатель.
На рисунке 1 представлены основные методы анализа финансовой
отчётности:
12
12
Гиляровская Л. Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-финансовой
деятельности организации/ Л. Т. Гиляровская, И. Попков // Аудитор. – 2015. – № 3. – С. 53–61.
23
Рисунок 1. Основные методы анализа финансовой отчётности
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции с
предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на
результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда
формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно,
ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет
отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм
отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм, и межхозяйственный
анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических
приёмов исследования.
Методы анализа финансовой отчетности
горизонтальный анализ
вертикальный анализ
трендовый анализ
метод финансовых коэффициентов
сравнительный анализ
факторный анализ
24
Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть
синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный
анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
Методы экономической кибернетики и оптимального
программирования, методы исследования операций и теории принятия
решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в
информационном обеспечении финансового анализа.
Все вышеизложенные методы информационного обеспечения
финансового анализа дают представление о тенденциях развития предприятия,
его финансовых и торговых возможностях не только в прошлом и настоящем,
но и в будущем.
1.3. Методика проведения анализа финансового состояния организации
Под методикой проведения финансового анализа понимается способ
подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы
показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
На практике существует он множество он различных он методов он проведения он
анализа он финансового он состояния он предприятия, он предложенных он различными он
авторами. В данной работе будет он применяться он составная он методика анализа,
которая будет он состоять он из следующих этапов (рисунок 2):