6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………….9
1.1.Сущность финансового состояния……………………………………………...9
1.2. Методы и информационная база анализа финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...16
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки уровня
его банкротства…………………………………………………………………….18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОНТУР»…….29
2.1. Общая характеристика предприятия ……………………………………….29
2.2. Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его
формирования……………………………………………………………………...32
2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
предприятия ………………………………………………………………………..37
2.4. Анализ рентабельности, деловой активности и оценка возможности
банкротства предприятия………………………………………………………….42
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ……………………………………………………………………….51
3.1. Основные пути улучшения финансового состояния предприятия………..51
3.2. Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности согласно
предложенным мероприятиям…………………………………………………….55
Заключение………………………………………………………………………….60
Список использованной литературы……………………………………………...63
Приложения…………………………………………………………………………67
7
Введение
В настоящее время условия функционирования любого экономического
субъекта характеризуются нестабильностью внешней среды, в связи с чем для
организации эффективного его функционирования необходимо разбираться в
реальном положении дел на предприятии, владеть информацией о его рынках,
клиентах, поставщиках, конкурентах, отслеживать соответствующие изменения
законодательства. Одним из средств координации работы предприятия и
контроля за его фондами является анализ его финансового состояния.
Сегодня, когда экономические субъекты полностью самостоятельны и
несут полную ответственность за результаты своей деятельности, анализ их
финансового состояния позволяет координировать работу предприятия,
осуществлять контроль за его фондами, оценить качество управления его
средствами и его положение на рынке. На основании вычисления
соответствующих коэффициентов по данным финансовой отчетности
предприятия на самых ранних стадиях можно выявить негативные явления в
деятельности предприятия и сигнализировать руководству о необходимости
осуществления контрмер, направленных на предупреждение кризисных
явлений в функционировании предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния предприятия разработать мероприятия
по улучшению его финансового состояния.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические основы оценки финансового состояния
предприятия;
- дать общую характеристику предприятия;
- провести анализ динамики и структуры имущества предприятия и
источников его формирования;
- проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности
и платежеспособности предприятия;
8
- оценить уровень рентабельности и деловой активности предприятия, а
также и возможность его банкротства;
- определить основные пути улучшения финансового состояния
предприятия с расчетом их экономической эффективности.
Объектом исследования в работе является ООО «Контур».
Предметом исследования являются показатели, характеризующие
финансовое состояние ООО «Контур».
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц и показателей, графический метод,
статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников раскрыта сущность понятия финансового
состояния предприятия, описаны методы и информационная база анализа
финансового состояния, а также описана методика его проведения.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемого предприятия, проанализированы показатели, характеризующие
его финансовое состояние, а также дана оценка возможности его банкротства.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, определены пути улучшения
финансового состояния исследуемого предприятия и произведен расчет
показателей финансовой устойчивости и ликвидности согласно предложенным
мероприятиям.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных экономистов и финансистов, таких, как В.Д. Герасимова,
О.В. Ефимова, Н.Н. Карзаева, В.В. Ковалев, Т.В. Погодина, Г.В. Савицкая и др.
При написании практической части работы были использованы данные
финансовой отчетности ООО «Контур» за 2015-2017 годы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность финансового состояния
В существующих условиях хозяйствования экономические субъекты для
обеспечения стабильности своей ежедневной деятельности и непрерывности
своего функционирования не могут обойтись без привлечения финансовых
ресурсов, которые необходимо правильного разместить в целях эффективного
управления положительными и отрицательными денежными потоками.
Так финансовая деятельность предприятия предполагает осуществление
следующих процессов:
- формирования собственного капитала путем различных долевых
инструментов;
- формирование оборотного капитала: покупка необходимого сырья,
материалов и др.;
- разработка комплексной системы товарного кредитования клиентов;
- создание инвестиционного портфеля предприятия;
- управление процессом формирования доходов и выполнение прочих
действий, которые направлены на обеспечение устойчивого положения и
эффективной деятельности предприятия, как в краткосрочной, так и в
долгосрочной перспективе
1
.
Результат реализации данных действий характеризует финансовое
состояние предприятия, которое определяет его финансовые возможности для
ведения непрерывной хозяйственной деятельности и функционирования в
условиях рынка
2
.
Финансовое состояние предприятия в экономической и финансовой
литературе определяется авторами по-разному. Так И.М. Карасева и М.А.
Ревякина полагают, что финансовое состояние организации характеризуется
1
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия.
Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – С.31
2
Милкова О.И. Экономика и организация предприятия: учебник и практикум для академического бакалавриата.
— М.: Юрайт, 2017. — С.201
10
степенью обеспеченности ее финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования
3
.
М.В. Мельник и С.А. Бороненкова полагают, что финансовое состояние
организации - это экономическая категория, которая отражает состояние
капитала в процессе его кругооборота и способность организации к
саморазвитию в фиксированный момент времени. Согласно данным авторам
финансовое состояние организации характеризуется помимо обеспеченности
необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и
эффективностью их использования также финансовыми взаимоотношениями с
иными субъектами хозяйствования и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
4
. Так финансовое
состояние зависит от всех сторон деятельности хозяйствующего субъекта.
М.В. Воронина считает, что финансовое состояние организации
определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в деловом
сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности экономических
интересов самой организации и ее финансовых партнеров
5
.
Т.В. Погодина под финансовым состоянием понимает способность
финансирования своей деятельности предприятием
6
.
Г.В. Савицкая дает следующую трактовку: финансовое состояние
предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на фиксированный момент времени
7
.
Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризует
способность экономического субъекта обеспечивать свою деятельность
необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразно их размещать и
3
Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2015. – С.51
4
Бороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб.
пособие — М.: Инфра-М, 2016. - С.88
5
Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016. – С.37
6
Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного бакалавриата. - М.: Юрайт,
2015. – С. 45
7
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — С. 302
11
эффективно использовать, а также определяет уровень его
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает
оценкой степени гарантированности экономических интересов самого
экономического субъекта и его финансовых партнеров
8
.
Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется
следующими группами показателей:
- показатели ликвидности и платежеспособности, т.е. способности
своевременно отвечать по своим обязательствам в течение года с даты
составления баланса;
- показатели финансовой устойчивости, т.е. способности отвечать по
своим обязательствам в течение более длительного периода времени.
Используя индикаторы этой группы, можно понять, способна ли компания
действовать бесперебойно в течение ближайших нескольких лет.
Коэффициенты финансовой устойчивости предоставляют информацию
об относительной сумме долга в структуре капитала компании и достаточности
прибыли и денежного потока для покрытия процентных расходов и других
фиксированных расходов. Они указывают на уровень финансовых рисков для
организации и уровень зависимости ее от заемного капитала, а также
обеспеченность собственным капиталом
9
;
- показатели оборачиваемости (деловой активности) – показывают
эффективность использования ограниченного объема ресурсов в операционном
процессе организации. Эта группа коэффициентов указывает на эффективность
использования активов предприятия, последовательность политики управления
производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д.;
- показатели рентабельности, характеризующие способность
предприятия генерировать прибыль или убыток. Сравнивая показатели
рентабельности со значениями конкурентов и требованиями собственников
8
Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я.
Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — С.52
9
Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В. А.
Свободин. – М.: КноРус, 2016. – С.208
12
можно сказать о качестве работы менеджмента предприятия;
- показатели имущественного положения – характеризуют особенности
политики управления внеоборотными активами, а особенно основными
средствами.
Данные финансовые показатели необходимы для изучения различных
сфер деятельности организации. Использование совокупности различных групп
показателей позволит получить комплексную картину об финансово-
экономической деятельности предприятия. Как результат, можно будет
сформулировать качественные выводы о его финансовом положении, а также
предложить возможные пути повышения эффективности его деятельности
10
.
Следует отметить, что для контроля финансового состояния
предприятия используются сотни показателей, по которым судят о ситуации в
бизнесе, эффективности работы и дальнейших перспективах. Но все их
контролировать в оперативном режиме невозможно. Поэтому каждое
предприятие должно определиться с ключевыми объектами контроля и
периодичностью их расчета и анализа.
Так для торгового бизнеса актуальны объем продаж торговых точек, их
рентабельность, а также уровень товарных остатков, логистические расходы, на
которые приходится большая часть затрат.
На производственном предприятии среди контрольных показателей
выступает рентабельность производственных фондов.
Если на предприятии постоянно отгружается товар с длительной
отсрочкой платежа, целесообразно брать под контроль коэффициенты,
характеризующие дебиторскую задолженность.
От того, какие задачи стоят перед финансовым директором, зависит
выбор показателей и регулярность их расчета. Если планируется сокращение
расходов, необходимо обратить внимание на детальный анализ затрат и их
динамику. Когда компании угрожает банкротство, необходимо отслеживать
10
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы
и статистика, 2015. – С.72
13
коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
11
.
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является показатель
его финансовой устойчивости, т.е. способности функционировать и
развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в условиях
изменения как внутренней, так и внешней среды и при этом гарантировать
постоянную платежеспособность, инвестиционную привлекательность и
экономическую привлекательность предприятия в границах допустимого
уровня риска
12
.
Финансовое состояние предприятия может быть:
- абсолютно нормальное и устойчивое (если отсутствуют неплатежи и
причины их возникновения, т.е. предприятие получает регулярно выручку,
прибыль, соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину);
- неустойчивое (когда имеют место нарушения финансовой дисциплины
(задержки в оплате труда, использование денежных средств из резервного
фонда и т.п.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах,
нерегулярное поступление выручки, прибыли);
- кризисное (когда к признакам неустойчивости добавляются
регулярные неплатежи)
13
.
Кризисное состояние может быть:
- 1-й ступени — наличие просроченных ссуд банкам;
- 2-й — наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам
за товарно-материальные ценности;
- 3-й — наличие еще и недоимки по платежам в бюджеты и
внебюджетные фонды, и все это граничит с банкротством предприятий
14
.
11
Новикова И. Показатели финансового состояния предприятия // Финансовый директор. – 2017. – №3. – С.13
12
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при
Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2016. – С. 125
13
Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. – М.: Синергия, 2014. – С.271
14
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного
предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – С.157
14
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно
15
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристики финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала
16
.
Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным.
Следует отметить, что результаты финансового состояния предприятия
интересуют помимо его руководства также и собственников бизнеса,
кредиторов, инвесторов, поставщиков, представителей налоговых инспекций и
финансово-кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств.
Для представителей финансово-кредитных учреждений важно,
насколько предприятие платежеспособно, поскольку они ожидают выполнение
своих обязательств предприятием по кредитным договорам, т.е. своевременных
соответствующих процентных выплат.
Для потенциального инвестора важно, насколько деятельность
предприятия рентабельна – выгодно ли в него инвестировать.
15
Анализ платежеспособности предприятия. - URL: http://vse-temu.org/new-analiz-platezhesposobnosti-
predpriyatiya.html
16
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 5-е изд. — М.: Бухгалтерский учет, 2015. — С.109
15
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
соответствующего субъекта хозяйствования с той или иной степенью
детализации, по результатам которого делают определенные выводы
17
.
Экономическая стабильность предприятия является важнейшим
показателем выживания, потому что ее банкротство является наиболее
вероятным результатом финансово-хозяйственной деятельности наряду с
другими возможностями в условиях современного рынка. Поэтому значимость
анализа финансового состояния, как для предприятия, так и для различных его
партнеров, неоспорима.
Необходимость анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как текущего,
так и перспективного финансового состояния предприятия, установить
возможные и целесообразные темпы его дальнейшего развития с позиции
финансового обеспечения, определить доступные источники средств и дать
оценку возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов
18
.
Таким образом, финансовое состояние – комплексное понятие,
характеризующее способность экономического субъекта обеспечивать свою
деятельность необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразно их
размещать и эффективно использовать, определяющее уровень его
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве и выступающее
оценкой степени гарантированности экономических интересов самого
экономического субъекта и его финансовых партнеров, оценивается группами
показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой
активности и результативности деятельности. При этом в зависимости от целей
менеджмента и специфики деятельности предприятия ключевые показатели
17
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб. гос. ун-т
экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2017.
– С.112
18
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2016.
– С.302