51
«Мастер Клининг» на последний день анализируемого периода (31.12.2017)
изображена ранее.
Из него следует, что величина собственного капитала организации по
состоянию на 31.12.2017 равен 828 480 тыс. руб., или 27% от всего капитала,
что не соответствует оптимальному значению.
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в
российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6—0,85). Норматив зависит от
типичной для отрасли структуры активов, а точнее от соотношения доли
оборотных и внеоборотных активов. Чем больше доля внеоборотных активов
(зданий, машин, оборудования, капитальных вложений и пр.), тем больше
требуется собственного капитала, долгосрочные вложения в первую очередь
должны покрываться собственными средствами. Минимальная рекомендуемая
доля - процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой
стоимости внеоборотных активов, но не менее 40% от всего капитала.
Применительно к структуре активов ООО «Мастер Клининг»
(внеоборотные активы - 63%, оборотные - 37%) оптимальной долей
собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является
0,65, минимальной - 0,5. Для выхода из данной ситуации будет предложен ряд
рекомендаций по увеличению доли собственного капитала.
Главным источником прироста собственного капитала организации
является чистая прибыль. Кроме того, существуют следующие разовые
варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:
1. Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой
(остаточной) стоимости, которая будет отражаться в балансе как добавочный
капитал.Что приведет в свою очередь и к увеличению налога на имущество
организации. Но к сожалению, соотношение дефицита собственных средств
(810 886 тыс. руб.) и остаточной стоимости основных средств на 31.12.2017 (1
639 366тыс. руб.) не позволит в полной мере использовать данный вариант.
2.Увеличение уставного капитала:
— Увеличение уставного капитала за счет нового участника.
52
— Увеличение уставного капитала за счет дополнительных вкладов
участников.
— Увеличение уставного капитала за счет имущества ООО.
3. Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного
капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в
отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса
РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых
активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше
использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это
организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной
передачи имущества.
Реализация данных мероприятий позволит увеличить долю
собственного капитала улучшить финансовую устойчивость организации.
У организации не только имеются проблемы с собственным капиталом,
но и наблюдается недостаточная ликвидность активов.
Для повышения уровня платежеспособности, организации необходимо
снизить уровень кредиторской задолженности. Это возможно путем
заключения договора безрегрессного факторинга, то есть финансирование под
уступку денежного требования. В этом случае денежные требования к
покупателям и заказчикам уступаются факторинговой компании, а она, в свое
время, обязуется выплатить финансирование поставщику в счет уступленного
денежного требования с учетом комиссии.
Благодаря факторингу, оптимизируются финансовые показатели
организации: повышается ликвидность, растет выручка, улучшается структура
баланса, поскольку дебиторская задолженность уменьшается без увеличения
кредиторской.
ООО «Мастер Клининг» сотрудничает с ПАО «Сбербанк», поэтому
предполагается заключить договор факторинга с ООО «Сбербанк Факторинг».
Банк оплатит 90% от отсроченной суммы платежа, когда долг будет погашен,
банк выплатит остальные 10%, но без комиссионных, которые останутся в
53
банке в качестве вознаграждения.
Дебиторская задолженность ООО «Мастер Клининг» на 31. 12. 2017 год
составила 932 491 тыс. руб. Предлагается погасить 30% дебиторской
задолженности, что составляет 279 747 тыс. руб. Если заключить договор
факторинга, то организация получит 251772 тыс. руб. Остальные 10%, за
вычетом коммиссионых оговоренных в договоре, фактор выплатит при
поступлении денежных средств от должника. Полученную сумму следует
направить на погашение кредиторской задолженности. Сравним полученные
результаты в таблице 14.
Таблица 14
Движение дебиторской и кредиторской задолженности после
внедрения предложенных мер
Наименование
показателя
2017 год,
тыс.
руб.
Результат
внедрения
тыс. руб.
Наименование
показателя
2017 год,
тыс. руб.
Результат
внедрения
тыс. руб.
Дебиторская
задолженность
932 491
652 744
Кредиторская
задолженность
647 628
395 856
Источник: авторские расчеты на основе данных Приложения 1.
Более наглядно изменения показаны на рисунке 6.
Рисунок 6. Изменение дебиторской и кредиторской
задолженности после внедрения предложенных мер
Как видно из рисунка предложенный вариант действий весьма
эффективен. Наблюдается положительная динамика изменений дебиторской и
кредиторской задолженности.
Также для повышения экономической эффективность своей
54
деятельности ООО «Мастер Клининг» необходимо снизить себестоимость, т. к.
ее доля в выручке составляет порядка 80%. Для этого будет предложен
следующий вариант.
Основной препарат используемый при обработке текстиля и химической
чистке — перхлорэтилен. Данный препарат покупается за рубежом, а в связи со
сложившейся экономической ситуацией в стране и не стабильностью курса
валюты это привело к удорожанию препарата в пересчете на рубли, а,
следовательно, увеличилась и себестоимость. Поэтому с учетом удорожания
импортных чистящих средств, для рынка химчисток сейчас актуально
импортозамещение. Причем использование отечественного аналога не
поспособствует снижению качества.
Так в ООО «Мастер Клининг» используется перхлорэтилен Германской
марки Dowper. Цена на него состовляет - 125 руб./кг. Цена Российского аналога
реализуемого ООО «ЛДХим» — 100 руб./кг. Экономия при закупке сырья
составит 20%.
В результате использования отечественного химического препарата
себестоимость снизится на 1, 8% и составит 2 168 095 тыс. руб. Это наглядно
показано на рисунке 7.
Рисунок 7. Изменение себестоимости продаж
На рисунке 8 показано, что за счет внедрения мер по снижению
себестоимости валовая прибыль организации возросла на 23, 6% и составила
55
729199 тыс. руб.
Рисунок 8- Результаты внедрения мер
Кроме этого для привлечения дополнительной прибыли можно
предложить временно свободные денежные средства, полученные в результате
ипортозамещения (39700 тыс. руб.), вложить в депозитный сертификат. При
оформлении депозитных сертификатов происходит трансформация активов:
организация вместо ликвидных денежных средств получает депозитные
сертификаты.
Если ООО «Мастер Клининг» вложит 39 700 тыс. руб. в депозитный
сертификат с фиксированной процентной ставкой 6,5% годовых и
ежемесячным начислением процентов, то к концу года общество получит 2659
тыс. руб. чистой прибыли.
3.2 Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовое
состояние ООО «Мастер Клининг»
После рассмотрения каждого мероприятия по отдельности
целесообразно осуществить оценку влияния всех предложенных мер на
56
финансовое состояние организации в совокупности.
Сравним показатели финансовой устойчивости до и после внедрения
мероприятий.
Таблица 15
Показатели финансовой устойчивости после внедрения
мероприятий
Показатель
Значение
показателя
Результат
Описание показателя и его
нормативное значение
31.12.20
16
31.12.20
17
1
Коэффициент
автономии
0,24
0,27
0,65
Отношение собственного
капитала к общей сумме
капитала. Нормативное значение:
0.5 и более (оптимальное 0,6-
0,85).
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
оборотными
средствами
-I,32
-0,96
0,06
Отношение собственных
оборотных средств к оборотным
активам. Нормальное значение:
не менее 0,1.
5.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,56
0,72
1,09
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме кали
тала, (строка 1400+ строка
1300)/строка 1700 баланса.
Нормальное значение для данной
отрасли: не менее 0,75
Из таблицы можно сделать следующие выводы: увеличение
собственного капитала позволило организации стать менее зависимой от
заемных источников финансирования: увеличить коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами и увеличить финансовую устойчивость
организации.
Рассмотрим новые показатели финансовых результатов.
57
Таблица 16
Изменение финансовых результатов после внедрения
предложенных мероприятий
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
2016
2017
Реализация
мероприятий
1
2
3
4
1. Выручка
2 248 861
2 797 862
2 797 862
2. Себестоимость продаж
(1 946
964)
(2 207
837)
(2168095)
3. Валовая прибыль (убыток)
301 898
590 025
629797
4. Прочие доходы и расходы, кроме
процентов к уплате
(432 049)
(296 852)
(296 852)
5. Прибыль (убыток) от продаж
-130 152
293 173
332945
Проценты к получению
35 988
27 193
29 852
6. Проценты к уплате
265 957
236 266
(236 266)
Прочие доходы
286 709
247 768
247 768
Прочие расходы
(213 271)
(315 260)
(315 260)
Прибыль (убыток) до налогообложения
(286 683)
16 608
59 039
7.Изменение налоговых активов и
обязательств, налог на прибыль и прочее
90 831
(2 790)
(11576)
8 .Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)
-195 852
13 818
47463
Источник: авторские расчеты на основе данных из Приложения 2.
Таблица 16 показывает, что в результате сокращения себестоимости
продаж валовая прибыль организации (убыток) увеличилась на 39 772 тыс. руб.
или 6, 7%.
Рисунок 9.Изменение финансовых результатов после
внедрения предложенных мероприятий
Тем самым, как показывает рисунок, прибыль от внедрения
мероприятий выросла на 33 645 тыс. руб., или в 2,43 раза к предыдущему
периоду. Следовательно, рентабельность продаж выросла с 10,5% до 22,5%.
Полученные результаты можно считать существенными, что говорит о высокой
экономической эффективности внедренных в финансово—хозяйственную
58
деятельность мероприятий.
Далее рассмотрим влияние предложенных мероприятий на
платежеспособность организации.
Таблица 17 показывает следующие результаты от проведенных мер:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,11 пунктов и
составил 0,25, это произошло в результате сокращению кредиторской
задолженности на 39%.
2. Коэффициент быстрой ликвидности также показал положительную
динамику, прирост составил 0,11 пунктов в результате увеличения
краткосрочных финансовых вложений.
3. Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,56 пунктов, на что
также повлияло снижение уровня кредиторской задолженности.
Вся группа показателей ликвидности располагается в пределах
рекомендуемых параметров. Таким образом, в предстоящих периодах это
поспособствует укреплению данных значений.
Таблица 17
Влияние мероприятий на платежеспособность
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Абсол.
откл.
Раечек рекомендованное
значение
31.12.
2016
31.12.
2017
Результат
мероприятий
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
0
,
87
1,34
1,9
+0
,
5б
Отношение текущих
активов к краткосрочным
обязательствам.
Нормальным значением
коэффициента считается
1.6 -2.5.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0
,
89
1,22
1,33
+0,11
Отношение ликвидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение: не
менее 1.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0
,
28
0,14
0,25
+0,11
Отношение
высоколиквидных
активов к краткосрочным
о бязательств ам.
Нормальное значение:
0
:
2 и более.
Из всего выше сказанного следует, что предложенные меры являются
эффективными по отношению к укреплению финансового состояния ООО
«Мастер Клининг» и их возможно реализовать на практике.
59
Заключение
Для того, чтобы обеспечить стабильное финансовое состояния
организации в современных условиях, необходимо корректно оценивать
финансовое положение как исследуемой организации, так и организаций
потенциальных клиентов, поставщиков и конкурентов. Это является условием
определения потенциала делового сотрудничества, оценки степени
гарантированности экономических интересов самой организации и
организаций-партнеров в их финансовых и производственных отношениях.
В теоретической части работы рассмотрены основы финансового
анализа в процессе управления организацией, что позволило сделать
следующие выводы:
-основной целью финансового анализа организации является оценка ее
реального финансового положения;
-основными задачами финансового анализа являются: анализ причин
снижения финансовой устойчивости; разработка мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
-информационной базой для проведения анализа финансового состояния
служит бухгалтерская (финансовая) отчетность, составленная в соответствии с
законодательно установленными нормами;
-в современных условиях финансовый анализ стал одним из ключевых
элементов системы управления организацией.
Также в работе рассмотрены основные модели и методы проведения
финансового анализа. Среди них можно выделить шесть методов:
горизонтальный анализ; вертикальный; трендовый анализ; анализ
относительных показателей; сравнительный анализ; факторный анализ. Важно
отметить, что все эти методы основаны на анализе финансовых показателей
организации, которые характеризуют имущественное положение организации;
ликвидность и платежеспособность; рентабельность; ее деловую активность и
финансовую устойчивость. Совокупность данных методов и показателей
60
послужили методологической основой для дальнейшего исследования.
В практической части работы проведен анализ финансового состояния
организации ООО «Мастер Клининг». По его результатам был сделан
следующий вывод: финансовое положение ООО «Мастер Клининг»
оценивается как удовлетворительное. Данная оценка аргументирована
следующим:
-чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
-коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
-положительная динамика собственного капитала относительно общего
изменения активов организации;
-за год получена прибыль от продаж (293 173 тыс. руб.), более того
наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным —
периодом прошлого года (+423 325 тыс. руб.);
-чистая прибыль за год составила 13 818 тыс. руб.
-рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на
рубль выручки организации (+9,9 коп. к —0,9 коп. с рубля выручки за такой же
период прошлого года).
Положительно финансовое положение организации характеризует
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных
средств.
С негативной стороны финансовое положение и результаты
деятельности организации характеризуют:
-низкая величина собственного капитала относительно общей величины
активов (26,7%);
-коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
-коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
-низкая рентабельность активов (0,5% за год);
-коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного