41
организации на 31. 12. 16 г. по данному признаку удовлетворительное,
поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств,
рассчитанных первым способом (без учета долгосрочных и краткосрочных
пассивов). Кроме этого стоит отметить положительную динамику показателей
покрытия собственными оборотными средствами запасов рассчитанные двумя
другими методами.
Анализ ликвидности
Таблица 8
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
показател
я (гр.З -
гр.2)
Расчет.
рекомендованное
значение
31.12.20
16
31.12.20
17
1
2
3
4
5
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
0
=
87
1=6
+0
=
73
Отношение текущих
активов к
краткосрочным
обязательствам
Нормальным
значением
коэффициента
считается 1.5 -2.5.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0
=
89
1.22
+0
=
33
Отношение ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение:
не менее 1.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0
=
28
0Л4
-0,14
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение:
0
:
2 и более.
Источник: авторские расчеты на основе данных из Приложения 1.
Коэффициент текущей ликвидности на 31. 12. 16 находится на нижней
границе нормы и равен 1,6. При этом стоит отметить положительную динамику
- за год коэффициент вырос на 0,73.
Коэффициент быстрой ликвидности на 31,12,16 равен 1,22 и
укладывается в норму. Это говорит о том, что организация имеет достаточно
42
средств, которые могут быть быстро конвертированы в наличные деньги и
погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы и
равен 0,14. Это говорит о том, что организация не в силах моментально
погасить краткосрочные обязательства. В течение отчетного периода
коэффициент снизился в 2 раза.
Таблица 9
Соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчета
от о
периода
, тыс.
руб.
Прирос
т за
анализ
,
период
.
%
Норм.
соотн
ошени
е
Пассивы и о
сроку
погашения
На
конец
отчетно
г о
периода
, тыс.
руб.
Прирос
т за
анализ
,
период
.
%
Излишек/
недостаток
платеж,
средст в
тыс. руб.
=
(гр-2 - гр.б)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколиквидн
ые активы:
(ден. ср-ва +
краткосрочные
фин. вложения)
114 820
-бб,2
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательств
а
(привлеченн
ые средства)
(текущие
кред.
задолж.)
647 628
+56,2
-532 808
А2.
Быстрореализуе
мые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
932 491
+95
,
5
≥
П2
Среднесрочн
ые
обязательств
а
(краткосроч.
обязательств
а кроме
текущей
кредит,
задолж.)
211 716
-74,4
+720 775
АЗ. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот, активы)
109 798
-0,3
≥
ПЗ.
Долгосрочны
е
обязательств
а
1 413
063
+54,4
-1 303 265
А4.
Труднореализуе
мые активы
(внеоборотные
активы)
1 943
77 8
+1,9
≤
П4.
Постоянные
Пассивы
(собственны
й капитал)
828 480
+22,5
+1 115 298
43
Источник: авторские расчеты на основе данных из Приложения 2.
Из всех четырех условий, которые характеризуют наличие ликвидных
активов, выполняется только одно. Высоколиквидные активы не в состоянии
покрыть наиболее срочные обязательства их величина меньше на 532 808 тыс.
руб. На основе принципов оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочная дебиторская задолженность должна превышать
значение среднесрочных обязательств (П2) для их покрытия. В ООО «Мастер
Клининг выполняется данное отношение это говорит о том, что у организации
достаточно дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств (больше в 4,4 раза).
2.3 Анализ эффективности деятельности организации
Проанализируем эффективность деятельности предприятия
В таблице 10 приведены основные финансовые результаты деятельности
ООО «Мастер Клининг» за период 01.01-31.12.2017 и аналогичный период
прошлого года.
Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за период с
01.01.2017 по 31.12.2017 организация получила прибыль от продаж в размере
293 173 тыс. руб., что составляет 10,5% от выручки. За аналогичный период
2016 года был получен убыток от продаж в размере 130 157 тыс. руб.
По сравнению с прошлым периодом, в текущем выросла как выручка от
продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 549 001 и 125 676
тыс. руб. соответственно). Причем в процентном соотношении изменение
выручки (+24,4%) опережает изменение расходов (+5,3%)
44
Таблица 10
Результаты деятельности организации
за 2016 - 2017 года
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016
2017
тыс.
pvб.
(гр.З -
ГР 2)
±: %
((3-2)
:2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
2 248 861
2 797 862
+549
001
+24,4
2 523 362
2. Расходы по обычным видам
деятельности
2 379 013
2 504 689
+125
676
+5,3
2 441 851
3. Прибыль (убыток) от продаж
(1-2)
-130 152
293 173
+423 32
5
81 511
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
109 426
П-0 299
-149 725
34 564
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
-20 726
252 874
+273
600
116 074
б. Проценты к уплате
265 957
236 266
-29 691
-11,2
251 112
7. Изменение налоговых активо в
и обязательств, налог на
прибыль и прочее
90 831
-2 790
-93 621
44 021
8. Чистая прибыль (убыток) (5-
6+7)
-195 852
13 818
+209
670
-91 017
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
-195 852
13 818
+209
670
-91 017
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по данным
бухгалтерского баланса (измен,
стр. 1370) ’ ’
X
-298 005
X
X
X
Источник: авторские расчеты на основе данных из Приложения 2.
Динамика изменения выручки и прибыли наглядно представлена ниже
на графике.
45
Рисунок 4. Динамика прибыли и чистой выручки
за 2016 и 2017 года
Таблица 11
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в %,
или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2016
2017
коп..
(гр.З -
ГР 2)
± %
«3-2)
:2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для данной
отрасли: не менее 13%.
-5,8
10,5
+16,3
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки).
-0,9
9
+9,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки).
-8,7
0,5
+9,2
Справочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
-5.5
11,7
+17,2
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR). Нормальное значение: 1,5 и более.
-0=1
1 = 1
+1=2
46
По результатам 2017 года показатели рентабельности имеют
положительные значения, т. к. в течение данного периода организация
получала как прибыль от продаж так и прибыль от финансово хозяйственной
деятельности.
Прибыль от продаж в анализируемый период составила 10,5% от
выручки. Кроме того, мы имеем увеличение рентабельности продаж по
сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года +16,3%.
Показатель рентабельность, рассчитанный как отношение прибыли, до
выплаты проценты и налогов (EBIT) к выручке за анализируемый период
составил 9%. Это означает, что 9 копеек прибыли до вычета процентов и
налогов к уплате, включены в каждый рубль выручки организации
Рисунок 5. Динамика показателей рентабельности продаж
В следующей таблице представлена рентабельность использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
47
Таблица 12
Показатели рентабельности вложенного в организацию
капитала
Показатель
рентабельности
Значе
ние
показателя,
%
Расчет показателя
2017
1
2
3
Рентабельност
ь собственного
напитала (ROE)
2
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного капитала.
Нормальное значение для данной отрасли:
не менее 11%.
Рентабельност
ь активов (ROA)
0=5
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов. Нормальное
значение для данной отрасли: не менее
9%.
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
11
Отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов (EBIT) к собственному
капитал' и долгосрочным обязательствам.
Рентабельност
ь
производства
13
Представляет собой величину
прибыли, приходящуюся на каждый рубль
себестоимости проданной продукции
(производственных расходов).
Справочно:
Фондоотдача, коэфф.
1=7
Отношение выр^нки к средней
стоимости основных средств.
За период 2017 года каждый рубль собственного капитала ООО «Мастер
Клининг» обеспечил чистую прибыль в размере 0,02 руб.
Рентабельность активов имеет значение, не соответствующее
нормативному (0,5%).
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости активов,
которые характеризуют скорость возврата вложенных на осуществление
предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и
подрядчиками.
48
Таблица 13
Показатели деловой активности
Показатель оборачиваемости
Значение в
днях
Козфф.
2017
2017
1
2
3
Оборачиваемость оборотных средств
(нормальное значение для данной отрасли: 151 и менее
дн.)
135
2,1
Оборачиваемость запасов
(нормальное значение для данной отрасли: 40 и менее
дн.)
17
22
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(нормальное значение для данной отрасли: 56 и менее
дн.)
91
4
Оборачиваемость кредиторской задолженности
91
4
Оборачиваемость актив ОБ
365
0
=
94
Оборачиваемость собственного капитала
91
4
* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно
отношению 365 к значению показателя в днях.
Источник: авторские расчеты на основе данных Приложения 1.
На основании данных по оборачиваемости активов за период 01.01 16 по
31.12.16 можно сделать вывод, что организация получает выручку равную
сумме ее активов за 388 календарных дней. При этом потребуется 17 дней для
того, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально —
производственных запасов.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели
финансового положения и результаты деятельности ООО «Мастер Клининг» за
последний год.
Следующие 7 показателей финансового положения и результатов
деятельности организации имеют положительные значения:
— чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
— коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
— положительная динамика рентабельности продаж (+16,3 процентных
пункта от рентабельности —5,8% за аналогичный период года,
предшествующего отчётному);
49
— положительная динамика собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
— за год получена прибыль от продаж (293 173 тыс. руб.), более того
наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным —
периодом прошлого года (+423 325 тыс. руб.);
-чистая прибыль за год составила 13 818 тыс. руб.
— рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на
рубль выручки организации (+9,9 коп. к —0,9 коп. с рубля выручки за такой же
период прошлого года).
Положительно финансовое положение организации характеризует
следующий показатель - нормальная финансовая устойчивость по величине
собственных оборотных средств.
С негативной стороны финансовое положение и результаты
деятельности организации характеризуют такие показатели:
— низкая доля собственного капитала в общей величине активов
(26,7%);
— коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
— ниже принятой нормы коэффициент абсолютной ликвидности;
— низкая рентабельность активов (0,5% за год);
— коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств составляет только 72,2% от капитала).
В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий
критическое значение - на 31 декабря 2017 г. значение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, равное —0,96, не
соответствует нормативному, находясь в области критических значений.
По результатам проведенного выше анализа финансовому состоянию
ООО «Мастер Клининг» присвоена оценка B - удовлетворительно. Рейтинг "B"
означает удовлетворительное финансовое состояние организации, при нем
большинство основных показателей находятся в пределах нормативных
значений, либо близки к ним.
50
Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению
эффективности деятельности ООО «Мастер Клининг»
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
предприятия
На основании проведенного анализа финансовое состояние ООО
«Мастер Клининг» оценивается как удовлетворительное. Факторами, негативно
влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:
- отсутствие собственных оборотных средств, т. е. оборотных средств
для финансирования текущей деятельности;
- низкая доля собственного и, соответственно, высокий удельный вес
заемного капитала в общей стоимости активов предприятия, что
свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов;
- низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции,
т. е. недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль
объема продаж;
- недостаточность наиболее ликвидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений) для покрытия текущих обязательств, т.
е. неплатежеспособность предприятия на ближайший период.
Первое, на что следует обратить внимание, при разработке мероприятий
по улучшению финансового состояния - это структура бухгалтерского баланса.
Баланс состоит из актива и пассива. Все имеющиеся у организации активы
делятся на оборотные, которые можно сравнительно быстро обратить в
денежную форму, и внеоборотные, т.е. долгосрочные вложения (здания,
оборудование, нематериальные активы и т.п.). В пассиве, т.е. источниках
финансирования деятельности организации, выделяют три составляющие:
собственный капитал, заемные средства со сроком погашения более одного
года и краткосрочные заемные средства. Именно соотношение величины этих
групп оборотных и внеоборотных активов служат основным показателем
финансового положения предприятия.
Наглядно структура капитала (собственный и заемный капитал) ООО