8
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………….7
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и необходимость его
анализа………………………………………………………………………………..7
1.2. Информационная база и методика анализа финансового состояния
предприятия……………………………………...…………………………………15
1.3. Методики оценки уровня банкротства предприятия………………………..25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МИЛА»………..32
2.1. Краткая характеристика предприятия………………………………………..32
2.2. Анализ показателей финансового состояния предприятия…………………34
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия……………………………………49
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МИЛА»………………………………..54
3.1. Предложения, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...54
3.2. Экономическая эффективность разработанных мероприятий……………..63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..71
Приложения…………………………………………………………………………75
9
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что в рыночных
условиях хозяйствования предприятия несут полную ответственность за
результаты своей деятельности. Для полноценного же и эффективного
функционирования, направленного на получение максимальной прибыли,
собственного капитала предприятиям, как правило, не достаточно, и они
вынуждены привлекать заемный капитал. При этом соотношение собственного
и заемного капитала должно быть оптимальным, чтобы предприятие могло
наращивать объемы своей деятельности, увеличивать свой финансовый
результат и при этом быть платежеспособным и состоятельным. Анализ
финансового состояния, то есть вычисление и оценка соответствующих
финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности предприятия
позволяет на самых ранних стадиях выявить негативные явления в его
деятельности и своевременно среагировать на изменившиеся условия внешней
среды.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния организации разработать мероприятия
по его улучшению.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия;
- дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
- провести анализ показателей его финансового состояния;
- дать оценку уровня его возможного банкротства;
- разработать предложения, направленные на улучшение финансового
состояния исследуемого предприятия и рассчитать их экономическую
эффективность.
Объектом исследования в работе является финансовое состояние ООО
«Мила».
10
Предметом исследования являются показатели, характеризующие
финансовое состояние ООО «Мила».
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц, коэффициентный анализ, графический
метод, статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников раскрыто понятие финансового состояния
предприятия и обоснована необходимость его анализа, описаны источники для
анализа финансового состояния предприятия и описаны методики его
проведения, а также методики оценки уровня банкротства предприятия.
Вторая глава работы является аналитической, в ней дана
организационно-экономическая характеристика предприятия, произведен
анализ динамики и структуры баланса предприятия, показателей его
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой
активности и результативности деятельности, а также дана оценка уровня
возможного банкротства исследуемого предприятия.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании выводов,
сделанных во второй главе работы, разработаны мероприятия по улучшению
финансового состояния исследуемого предприятия и произведен расчет
экономической эффективности от их реализации.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов и финансистов, среди которых стоит
выделить Е.Б. Герасимову, М.В. Мельника, В.Ю. Жданова, Е.М. Рогову, А.Н.
Савиных, Г.В. Савицкую и А.Д. Шеремет. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, а также материалы периодической
печати и Интернет-ресурсов по теме исследования. При написании
практической части работы были использованы данные бухгалтерской
отчетности ООО «Мила» за 2016-2018 годы.
11
ГЛ АВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и необходимость его
анализа
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями,
отражающими формирование и использование его финансовых средств,
которые участвуют в реализации следующих видов его финансовой
деятельности:
- формирование и распределение уставного капитала;
- авансирование капитала во внеоборотные и оборотные активы и
реинвестирование прибыли в их приращение;
- формирование и распределение доходов предприятия в целях
финансирования воспроизводственного процесса;
- выполнение обязательств перед бюджетом и собственниками;
- размещение свободных финансовых ресурсов предприятия и
привлечение дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;
- формирование резервов предприятия, фондов стимулирования и
социальной защиты работников и т.п.
1
В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные
результаты работы предприятия. При этом четкого и однозначного определения
финансового состояния предприятия в экономической литературе нет.
Так И.Т. Балобанов под финансовым состоянием понимает способность
финансирования своей деятельности предприятием
2
.
С.А. Бороненкова полагает, что финансовое состояние организации
характеризуется помимо обеспеченности необходимыми финансовыми
ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью их
использования также финансовыми взаимоотношениями с иными субъектами
1
Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации).
Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2019. – С.53
2
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы
и статистика, 2015. – С.28
12
хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью
3
.
Е.Б. Герасимова и М.В. Мельник считают, что финансовое состояние
организации определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в
деловом сотрудничестве и выступает оценкой степени гарантированности
экономических интересов самой организации и ее финансовых партнеров
4
.
Согласно В.Ю. Жданову финансовое состояние организации
характеризуется обеспеченностью необходимыми финансовыми ресурсами,
целесообразным их размещением, эффективностью их использования,
финансовыми взаимоотношениями с иными экономическими субъектами, а
также платежеспособностью и финансовой устойчивостью, т.е. зависит от всех
сторон деятельности хозяйствующего субъекта
5
.
Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние предприятия - это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
6
.
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием
и характеризует способность экономического субъекта обеспечивать свою
деятельность необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразно их
размещать и эффективно использовать, а также определяет уровень его
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает
оценкой степени гарантированности экономических интересов самого
экономического субъекта и его финансовых партнеров.
Для контроля финансового состояния предприятия используются сотни
показателей, по которым судят о ситуации в бизнесе, эффективности работы и
дальнейших перспективах.
3
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием. – М.: ИНФРА-М, 2018. -
С.88
4
Герасимова Е.Б., Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – М.: ИНФРА-М, 2019. – С.35
5
Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей. Учебное
пособие. – М.: Проспект, 2019. – С.52
6
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — С.256
13
Стоит отметить, что анализ финансового состояния предприятия
производится большинством заинтересованных лиц, как правило, по данным
финансовой отчетности, которую можно найти в открытом доступе. При этом
оценка финансовых показателей, отражаемых в финансовой отчетности, и
расчет и оценка соответствующих финансовых коэффициентов связаны со
следующими ограничениями:
- величина финансовых показателей может быть изменена методами
ведения учета, способами оценки активов, применением налогового
законодательства для целей бухгалтерского учета, что ведет к искажению
величины расходов, прибыли и производных от них показателей;
- финансовые показатели искажаются инфляцией;
- финансовые показатели и производные от них коэффициенты являются
обобщающими, что не позволяет их использовать на всех уровнях управления
предприятием;
- эти данные не являются оперативными
7
.
Текущее формирование показателей финансового состояния
предприятия в большей степени обеспечивается данными управленческого
учета, которые, впрочем, недоступны для внешних заинтересованных лиц.
Следует подчеркнуть, что использование всего комплекса финансовых
показателей и коэффициентов для анализа финансового состояния предприятия
весьма трудоемкий процесс и, большинстве случаев, не целесообразный.
Контролировать все финансовые показатели в оперативном режиме
невозможно. В данной связи каждое предприятие определяет для себя
ключевые объекты контроля и с определенной периодичностью производит их
расчет и анализ
8
.
Так для торгового бизнеса актуальны объем продаж торговых точек, их
рентабельность, а также уровень товарных остатков, логистические расходы, на
которые приходится большая часть затрат.
7
Финансовый анализ в 2019 году. URL: https://center-yf.ru/data/economy/finansovyy-analiz-v-2019-godu.php
8
Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного
предприятия. Учебник. — М.: КноРус, 2016. — С.23
14
На производственном предприятии среди контрольных показателей
выступает рентабельность производственных фондов.
Если на предприятии постоянно отгружается товар с длительной
отсрочкой платежа, целесообразно брать под контроль коэффициенты,
характеризующие дебиторскую задолженность.
От того, какие задачи стоят перед финансовым директором, зависит
выбор показателей и регулярность их расчета. Если планируется сокращение
расходов, необходимо обратить внимание на детальный анализ затрат и их
динамику. Когда предприятию угрожает банкротство, необходимо отслеживать
коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
9
.
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Так успешное выполнение производственного и финансового плана оказывает
положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
Недовыполнение же плана по реализации ведет к снижению показателя валовой
выручки, что при плановых затратах приводит к снижению прибыли, а,
следовательно, и ухудшению финансового состояния предприятия
10
.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является
показатель его финансовой устойчивости, которая проявляется в стабильном
положении предприятия, характеризующемся превышение доходов над
расходами, свободном распоряжении денежными средствами и их
эффективном использовании, бесперебойном процессе производства и
реализации продукции.
Предприятие характеризуется как финансово устойчивое, если
обеспечивается рост его прибыли и капитала, а также сохраняется его платеже-
и кредитоспособность
11
.
Выделяют следующие виды финансового состояния предприятия:
9
Новикова И. Показатели финансового состояния предприятия // Финансовый директор. – 2017. – №3. – С.13
10
Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016. – С.82
11
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Кнорус, 2019.
– С.102
15
- финансово устойчивое - отсутствуют неплатежи и причины их
возникновения, т.е. предприятие получает регулярно выручку, прибыль,
соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину;
- финансово неустойчивое - имеют место нарушения финансовой
дисциплины (задержки в оплате труда, использование денежных средств из
резервного фонда и т.п.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в
платежах, нерегулярное поступление выручки, прибыли;
- кризисное - когда к признакам неустойчивости добавляются
регулярные неплатежи
12
.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно
13
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – основные
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным
14
.
Финансовое состояние предприятия также характеризуется следующими
финансовыми коэффициентами:
- коэффициенты деловой активности - определяют, насколько
эффективно предприятие использует ресурсы. Это коэффициенты
12
Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум для СПО. - М.: Юрайт, 2018. –
С.66
13
Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. – Ростов-на-
Дону: Феникс, 2018. – С.123
14
Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного бакалавриата. - М.: Юрайт,
2015. – С.86
16
оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-
производственных запасов и длительность операционного цикла.;
- коэффициенты рентабельности - характеризует прибыль, получаемую с
каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые
операции. Это рентабельность активов, продаж, собственного капитала;
- коэффициенты структуры капитала - характеризуют степень
защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в
предприятие. Это коэффициент автономии и коэффициент финансовой
зависимости
15
.
Все эти показатели взаимосвязаны и позволяют увидеть комплексную
оценку финансового положения предприятия на рынке.
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-
экономического равновесия, где собственный капитал обеспечивает
нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства
субъекта хозяйствования, т.е. финансовое равновесие выступает оборотной
стороной экономического равновесия.
На практике всегда образуется отклонение в ту или иную сторону от
точки финансового равновесия, которое и выступает индикатором финансовой
устойчивости предприятия. В данной связи финансовая деятельность
предприятия, как составная часть его хозяйственной деятельности, должна
быть направлена на обеспечение равномерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, а также на
достижение оптимального соотношения собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование
16
.
Необходимость проведения анализа финансового состояния
предприятия обусловлена тем, что оценка финансового состояния предприятия
важна помимо его руководства также и собственникам бизнеса, кредиторам,
15
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М:
ИНФРА-М, 2019. – С.158
16
Серов В.М. Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций. – М.: ИНФРА-
М, 2019. – С.132
17
инвесторам, поставщикам, представителям налоговых инспекций и финансово-
кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств.
Для представителей финансово-кредитных учреждений важно,
насколько предприятие платежеспособно, поскольку они ожидают выполнение
его обязательств по кредитным договорам, т. е. своевременных
соответствующих процентных выплат
17
.
Для потенциального инвестора важно, насколько деятельность
предприятия рентабельна – выгодно ли в него инвестировать.
Следует подчеркнуть, что самая требовательная группа пользователей
информации финансового анализа - менеджеры предприятия, поскольку их
интересует все, что может оказаться значимым для принятия управленческих
решений. Целью анализа финансового состояния для них является поиск
резервов его улучшения и выявление и ликвидация недостатков в финансовой
деятельности предприятия
18
.
Анализ финансового состояния предприятия необходимо проводить ее
менеджменту, поскольку на основе его результатов можно определить
уязвимые места в осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности и
разработать мероприятия по их ликвидации, установить возможные и
целесообразные темпы дальнейшего развития предприятия с позиции
финансового обеспечения, определить доступные источники средств и дать
оценку возможности и целесообразности их мобилизации
19
.
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
17
Заирова С.О. Оценка платежеспособности предприятия как элемент его финансовой устойчивости // Научные
исследования. – 2018. - №1. – С.31
18
Управленческий учет и анализ с практическими примерами. Метод ABC. Учебник / В.А. Константинов, И.А.
Коростелкина, Л.В. Попова. - М.: Дело и сервис, 2017. – С.55
19
Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации).
Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2019. – С.223