75
Таблица 28
Прогноз индикаторов после реализации мероприятий
Показатель
2018г.
прогноз
Δ
тыс.
руб.
%
Выручка от реализации продукции, тыс. р.
6839.8
6839.82
0.00
0.000
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
1232.1
634.92
-597.2
-48.51
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1793.8
1196.58
-597.2
-33.29
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
5.61
10.82
5.21
94.11
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
3.82
5.73
1.91
49.91
Длительность оборота дебиторской
задолженности, дни
65.71
33.92
-32.01
-48.51
Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни
95.73
63.94
-32.01
-33.31
Согласно данным табл.28, очевидно, что погашенная дебиторская
задолженность перейдет в счет погашения кредиторской задолженности, сумма
которой на 31.12.2018г. составят 1793.76 тыс. руб., рис.36.
0
5
10
15
2018г. прогноз
к-т оборачиваемости
ДЗ
к-т оборачиваемости
КЗ
Рисунок 36 . Прогноз коэффициентов оборачиваемости ДЗ и КЗ
Таким образом, благодаря погашению дебиторской задолженности,
сумма кредиторской задолженности снизится на 21.38%, рис.37.
0%
50%
100%
2016г. 2017г. 2018г. прогноз
КЗ
ДЗ
Рисунок 37 . Прогноз соотношения ДЗ и КЗ в динамике, %
Учитывая изложенное, рассмотрим прогноз ключевых финансовых
показателей, с учетом предлагаемых мер, представлен в табл. 29.
76
Таблица 29
Прогноз ключевых экономических показателей с учетом
реализации предлагаемых мероприятий
баланс
2018г.
Прогноз
Δ тыс.р.
Δ %
Внеоборотные активы
2380.95
2380.95
0.00
0.00
Оборотные активы, в т. ч.
3183.48
2686.31
-597.18
-18.81
Запасы
833.61
833.61
0.00
0.00
Дебиторская задолженность
1232.11
634.92
-597.18
-48.49
Денежные средства и КФВ
451.77
451.77
0.00
0.00
Прочие оборотные активы
667.01
667.01
0.00
0.00
Капиталы и резервы итого
2771.68
2771.68
0.00
0.00
Долгосрочные обязательства итого
0.00
0.00
0.00
0.00
Краткосрочные обязательства, в т.ч.
2792.76
2128.98
-597.18
-21.38
Заемные средства
0.00
0.00
0.00
0.00
Кредиторская задолженность
1793.76
1196.58
-597.18
-33.29
Доходы будущих периодов
999
999
0.00
0.00
Оценочные обязательства
0.00
0.00
0.00
0.00
Прочие обязательства
0.00
0.00
0.00
0.00
Согласно проведенным расчетам, все коэффициенты «золотой тройки»
ликвидности имеют положительную динамику, рис. 39.
0
0,5
1
1,5
2
2016г. 2017г. 2018г. прогноз
к-т текущей
ликвидности
к-т абсолютной
ликвидности
к-т быстрой
ликвидности
Рисунок 38. Прогноз «золотой тройки» ликвидности
Динамика индикаторов деловой активности компании ,сучетом
внедрения мероприятий, представлена на рис. 39.
0
5
10
15
2017г. 2018г. прогноз
к-т ОбК
к-т ОбСк
к-т ОбДЗ
к-т ОбКЗ
к-т ОбОС
Рисунок 39. Прогноз индикаторов « деловой активности»
Благодаря реализации мероприятий, сумма средств перейдет в денежные
средства, что будет способствовать увеличению группы наиболее ликвидных
активов, и благоприятно повлияет на общую рентабельность компании.
77
Динамика индикаторов рентабельности представлена на рис.40.
-50
0
50
100
2016г. 2017г. 2018г. прогноз
ROA
ROE
ROS
Рисунок 40. Динамика индикаторов группы «рентабельности»
Наглядно, динамика индикаторов финансовой устойчивости,
демонстрирует повышение устойчивости компании Принцип», рис. 41.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2016г. 2017г. 2018г. прогноз
к-т автономии
к-т капитализации
к-т
обеспеченности
СОС
Рисунок 41. Динамика по группе «финансовой устойчивости»
Итак, для улучшения финансового состояния, для компании «Принцип»:
1) на оперативном уровне эффективное управление дебиторской и
кредиторской задолженностью предлагается обеспечивать: используя систему
показателей эффективного управления ДЗ, применяя правила управления КЗ;
внедрив платежный календаря в Excel ; используя факторинг;
2) в качестве новых источников получения доходов, предлагается
размещение объектов внешнего благоустройства в г. Самара на носителе
рекламной продукции «уличная мебель».
В результате, экономический эффект от внедрения мер составил
сокращение просроченной дебиторской задолженности и одновременное
снижение кредиторской, положительную динамику финансовых показателей
деятельности, все индикаторы финансовой устойчивости и платежеспособности
демонстрируют тенденцию к повышению, что свидетельствует о
целесообразности мероприятий и их обоснованности.
78
Выводы по главе 3
Для улучшения финансового состояния, для компании «Принцип»
рассмотрены конкретные мероприятия и обоснована их целесообразность:
1) на оперативном уровне эффективное управление дебиторской
задолженностью предлагается обеспечивать выполнение следующих позиций:
— использование платежного календаря в Excel в позволит изменить
подход к дебиторам с «мягкого» на более «жесткий» и следовательно сократить
задолженность. Величина дебиторской задолженности сократится на 492.84
тыс. руб. и за счет высвобожденных денежных средств, компания будет иметь
возможность осуществить расчеты по кредиторской задолженности;
— благодаря факторинговой услуге компании ЛАЙФ ФАКТОРИНГ,
сумма средств перейдет в денежные средства, что будет способствовать
увеличению группы наиболее ликвидных активов, и благоприятно повлияет на
общую рентабельность компании «Принцип»;
2) в качестве новых источников получения доходов, предлагается
размещение объектов внешнего благоустройства в г. Самара на носителе
рекламной продукции «уличная мебель». Проект высокоэффективен, при
вложении денежных средств в проект в размере 328000 рублей, годовой доход
составит 482000 рублей. Проект окупается менее чем за 1 год. (BEP) =1500
штук свидетельствует о целесообразности внедрения в условия компании.
В результате, экономический эффект от предлагаемых мер составил
сокращение просроченной дебиторской задолженности и одновременное
снижение кредиторской, положительную динамику финансовых показателей
деятельности, все индикаторы демонстрируют тенденцию к повышению.
Реализация предлагаемых мероприятий, при условии творческого
подхода и применении принципиально новых рекламных средств, поможет
компании «Принцип» получить чистый экономический эффект, но при этом
будет еще получен и социальный эффект, который заключается в
формировании благоприятного имиджа, расширении доли рынка за счет
выполнения муниципальных заказов, привлечению дополнительных заказов .
79
Заключение
По достижении цели выпускной квалификационной работы , на основе
анализа финансового состояния рекламно-производственной компании
«Принцип» , разработаны практические рекомендации, способствующих более
эффективному использованию финансовых ресурсов и укреплению его
финансового положения субъекта анализа.
Первая глава предоставлена литературному обзору по теме
исследования, сформулировать общие выводы:
1) финансовое состояние субъекта является результатом взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется всей
совокупностью производственно-хозяйственных факторов;
2) данная категория характеризует финансовую потенциальность
хозяйствующего субъекта для ведения беспрерывной хозяйственной
деятельности и функционирования в условиях рынка, поэтому, финансовое
состояние субъектов имеет возможность видоизменяться и быть более либо
менее устойчивым и прочным, либо кризисным;
3) анализ финансового состояния — это часть финансового анализа.
Объект анализа: финансовые ресурсы и их потоки. Цель: выявлять и устранять
причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии, определять
резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности.
Вторая глава посвящена нами непосредственно анализу финансового
состояния компании «Принцип», сформулировать общие выводы.
Источниками информации являются данные бухгалтерского и
управленческого учета, информация о деятельности в исследуемом периоде.
Реламно-призводственная компания «Принцип» относится к малым
предприятиям; система звеньев управления компанией совпадает с системой
звеньев процесса производства в целом.
По итогам консолидированного баланса: в источниках информации
отмечена правильность ведения записей, наличие всех необходимых
реквизитов; неточностей, поправок , арифметических ошибок нет.
80
По данным анализа динамики ключевых показателей компании
«Принцип»: рентабельность капитала (-)27.75 тыс.руб.; фондоотдача упала на
2.11 тыс.руб., снижение выручки составило 1923 тыс. руб., себестоимость
уменьшилась на 727 тыс.руб.; чистая прибыль снизилась на 1236 тыс.руб.
Оценка структуры и динамики баланса свидетельствует, что условия
«хорошего» баланса в компании «Принцип» не соблюдены, по причине:
снижения общей стоимости имущества на 158.73 тыс.руб.; заемный капитал
превышает собственные средства 2792>390 тыс. руб; темп роста собственного
капитала ниже, чем темп роста заемного; доля собственных средств компании
«Принцип» в оборотных активах 12.27%>10%.
Проанализировав структуру и динамику активов и пассивов очевидно,
модель баланса отличается от оптимальной: активы преимущественно
формируются за счет заёмных источников; в пассивах преобладают
обязательства над собственным капиталом. Тпб не оптимально и соотношение
Вот >Тр>Так >100% не выполняется, то есть состояние - дестабилизировано.
По данным вертикального и горизонтального анализа: весомая часть
активов компании сконцентрирована в оборотных средствах. Наблюдается
тенденция снижения валюты баланса на 1.018%. Отмечен рост внеоборотных
активов на 1281 тыс. руб.; оборотный капитал увеличился в основном за счет
роста ДЗ (на 610 тыс. руб.). В структуре пассива увеличилась доля заёмных
средств на 996 тыс.руб., в основном за счет роста КЗ и незначительного роста
собственных средств. Активы преимущественно формируются за счет заёмных
источников. Баланс компании не является абсолютно ликвидным.
По данным коэффициентного анализа: отрицательная динамика
индикаторов ликвидности говорит о снижении платежеспособности;
индикаторы финансовой устойчивости не соответствуют нормативу;
наблюдается нехватка собственных средств, и данная тенденция усиливается
(индикатор соотношения заемных и собственных средств превышает
нормативный уровень); отрицательные индикаторы рентабельности
свидетельствуют, что компания «Принцип» несет значительные убытки.
81
Оценка финансового состояния компании с помощью модели
прогнозирования банкротства Р.С. Сайфуллина- Г.Г. Кадыкова, показала: в
2018г. отмечен резкий спад R=(-)4.408<1, то есть финансовое состояние
оценивается как низкое, а степень вероятности банкротства высокая.
Причинами финансовой неустойчивости компании, является:
нерационально высокая доля заемных средств в источниках, которые
привлекаются для финансирования хозяйственной деятельности; преобладание
и постоянный рост дебиторской задолженности в составе активов, превышение
краткосрочных обязательств над собственными средствами почти в два раза.
В третьей главе, для улучшения финансового состояния, рассмотрены
конкретные мероприятия и обоснована их целесообразность:
1) на оперативном уровне эффективное управление дебиторской
задолженностью предлагается обеспечивать выполнение следующих позиций:
— использование платежного календаря в Excel позволит изменить
подход к дебиторам с «мягкого» на более «жесткий» и следовательно сократить
задолженность. Величина дебиторской задолженности сократится на 492.84
тыс. руб. и за счет высвобожденных денежных средств, компания будет иметь
возможность осуществить расчеты по кредиторской задолженности;
— благодаря факторинговой услуге компании ЛАЙФ ФАКТОРИНГ,
сумма средств перейдет в денежные средства, что будет способствовать
увеличению группы наиболее ликвидных активов, и благоприятно повлияет на
общую рентабельность компании «Принцип»;
2) в качестве новых источников получения доходов, предлагается
размещение объектов внешнего благоустройства в г. Самара на носителе
рекламной продукции «уличная мебель». BEP свидетельствует о
целесообразности внедрения; проект высокоэффективен, при вложении 328
тыс.руб., годовой доход составит 482тыс. руб.; окупается менее чем за 1 год;
Экономический эффект от предлагаемых мер проявился в сокращении
просроченной дебиторской задолженности и одновременном снижении
кредиторской, положительной динамике всех финансовых индикаторов.
82
Список использованных источников
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993), — Собрание законодательства РФ. — 26.01.2009. —
№4. — Ст.445 (с учетом поправок, действующая редакция от 10.04.2018).
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в последней
редакции от ред. от 10.04.2018 ): [Электронный ресурс] — Режим доступа http://
www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (в действующей редакции от ред. 10.04.2018):
[Электронный ресурс] — Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. О несостоятельности (банкротстве)// Федеральный закон от 27.09.2002
№ 127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от
04.05.2011 (в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим
доступа: https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании
6. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфин от 02.07.2010 №
66н (в ред. изм. от 06.04.2015); [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 [Электронный
ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367
[Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
9. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для
стратегически важных объектов: Постановление Правительства РФ от
21.04.2006 № 104 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: //base. garant.
ru/ — загл. с экрана.
83
Учебники и монографии
10. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Издание 3-е, перераб. и доп. / М.: Дело и сервис; 2017. — 272 c.
11. Адаменкова С.И., Евменчик О.С.Анализ производственно-
финансовой деятельности предприятия / Минск : Регистр. — 2015. — 381 с.
12.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, — 2015. — 224 c.
13. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа:
учебник. — Инфра-М. — 2016. — 444с.
14. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия /
Бухгалтерский учет. — 2015. — №11. — С. 32.
15. Блажевич О.Г. Сравнительный анализ и применение методов
прогнозирования банкротства/О.Г.Блажевич, А.И.Карачун, А.Л. Сулейманова
//Бюллетень науки и практики. — 2017. — № 5 (18). — СС. 161-175
16. Бургонова Г.Н. Бухгалтерский учет на предприятиях различных
организационно-правовых форм: моногр. Издание 2-е, перераб. и доп. / М.:
СПб:— 2017. — 102 c.
17. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.:
Вузовский учебник, — 2014. — 367 с.
18. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз:учебник /Люберцы: Юрайт, — 2016, — 486с.
19. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум/Люберцы:
Юрайт, — 2016. — 285с.
20. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум/ Люберцы:
Юрайт, — 2016. — 470с.
21. Каплюк Т. С. Финансовый анализ / М.: Экзамен, — 2016. — 96 c
22. Ковалев В. В. Сборник задач по финансовому анализу: моногр. / М.:
Финансы и статистика, —2017. — 128 c.
23. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для студентов
вузов, — М.: ЮНИТИ-ДАНА, — 2013. — 575 c.
84
24. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие/ М.: Дашков
и К, —2016. —216с.
25. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа:
учебник — М.: Юрайт. —2015. — 261с.
26. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка:
учеб. пособие / М.: Высшая школа, Дашков и К, — 2013. — 192 с.
27. Нешитой А.С. Финансы и кредит: Учебник / М.: Дашков и К, —
2015. — 576 c.
28. Пегина А.С. Факторный анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия // Молодежный научный форум: Общественные и экономические
науки: электр. сб. ст. по мат. LIII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 1(53).
URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/1(53).pdf
29. Петровская М. Финансовый анализ / М.: КноРус, — 2018. — 477 c.
30. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент/М.: Юрайт, — 2016.— 351с.
31. Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник / Е.М. Попов. — Минск:
Вышэйшая школа, — 2013. — 575 с.
32. Позднев В.Л.. Теория экономического анализа. Учебник — М.:
ЮРАЙТ. — 2015. —191 с..
33. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия /
М.: Аудит, — Юнити, — 2016. — 375 c.
34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
Мн: Новое знание; — Издание 5-е, — 2015. — 688 c.
35. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия
(международные подходы) Аудит и финансовый анализ, № 3. — 2013. — С. 14
36. Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум :2-е
изд., испр. и доп. — М.: Юрайт, — 2016. — 213 с.
37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебное пособие/
М.: ЮНИТИ. — 2015. — 639с.
38. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ
инвестиционного проекта / Москва: Наука, — 2014. — 96 c.