65
погашения кредиторской задолженности за услуги, в столбце 7 – остаток
задолженности в следующем за плановый период, в столбце 8 – сумма закупки
товаров в каждом месяце планового периода.
Таблица 20
План погашения кредиторской задолженности ООО «XXX», тыс.
руб.
Оплачено
№
п/
п
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Остаток
задолженност
и
Сумма
оказанных
услуг
1
2
3
4
5
6
7
8
Остаток задолженности на
начало месяца
1
10
х
10
0
х
х
50
х
160
Сумма задолженности к
погашению за предыдущий
период
2
х
х
80
х
х
50
х
130
Закуплено: январь
3
30
х
х
х
х
х
х
30
февраль
4
х
х
х
х
х
х
х
х
март
5
30
х
х
х
х
х
х
30
апрель
6
х
х
30
х
х
х
х
30
май
7
х
х
х
х
х
х
х
х
июнь
8
30
х
х
х
х
30
х
60
Всего к оплате (сумма стр. 2 – 8)
9
90
х
30
х
х
30
х
150
Остаток задолженности на конец
месяца
10
10
0
х
50
х
х
30
30
210
Информацию, содержащуюся в плане погашения кредиторской
задолженности, нужно непрерывно корректировать в соответствии с
заключаемыми договорами. Сроки оплаты по договорам с поставщиками и
подрядчиками должны быть согласованными, чтобы оплата по обязательствам
не превышала поступлений от дебиторской задолженности.
Предложенные мероприятия по росту эффективности контроля за
дебиторской и кредиторской задолженностью, безусловно, будут полезны для
ООО «Регион Проект». В результате внедрения указанных мероприятий на
предприятии управление задолженностью будет носить целенаправленный и
системный характер.
66
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Для повышения уровня платежеспособности, организации необходимо
снизить уровень кредиторской задолженности. Это возможно путем
заключения договора безрегрессного факторинга, то есть финансирование под
уступку денежного требования. В этом случае денежные требования к
покупателям и заказчикам уступаются факторинговой компании, а она, в свое
время, обязуется выплатить финансирование поставщику в счет уступленного
денежного требования с учетом комиссии.
Факторинг ‒ это комплекс услуг, который банк (или факторинговая
компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям,
работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Схема
факторинговой операции состоит в том, что предприятие заключает договор на
оказание факторинговых услуг с финансовым агентом. Согласно такому
договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату
от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с
покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение
агентом денег от покупателя (ст. 827 ГК РФ).
Благодаря факторингу, оптимизируются финансовые показатели
организации: повышается ликвидность, растет выручка, улучшается структура
баланса, поскольку дебиторская задолженность уменьшается без увеличения
кредиторской.
ООО «Регион Проект» сотрудничает с ПАО «Сбербанк», поэтому
предполагается заключить договор факторинга с ООО «Сбербанк Факторинг».
Банк оплатит 90% от отсроченной суммы платежа, когда долг будет погашен,
банк выплатит остальные 10%, но без комиссионных, которые останутся в
банке в качестве вознаграждения.
Дебиторская задолженность ООО «Регион Проект» на 31. 12. 2017 год
составила 103474 тыс. руб. Предлагается погасить 50% дебиторской
задолженности, что составляет 51737 тыс. руб. Если заключить договор
67
факторинга, то организация получит 46564 тыс. руб. Остальные 10%, за
вычетом комиссионных оговоренных в договоре, будут выплачены при
поступлении денежных средств от должника. Полученную сумму следует
направить на погашение кредиторской задолженности. Сравним полученные
результаты в таблице 21.
Таблица 21
Движение дебиторской и кредиторской задолженности после
внедрения предложенных мер
Наименование
показателя
2017 г., тыс. руб.
Результат внедрения,
тыс. руб.
Дебиторская
задолженность
103474
51737
Кредиторская
задолженность
144160
97596
Более наглядно изменения показаны на рисунке 5.
Рисунок 5 ‒ Движение дебиторской и кредиторской задолженности
после внедрения предложенных мер
Как видно из рисунка предложенный вариант действий весьма
эффективен. Наблюдается положительная динамика изменений дебиторской и
кредиторской задолженности.
Таким образом, в результате заключенного с ООО «Сбербанк
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2017 г. Результат внедрения
Кредиторская
задолженность
Дебиторская
задолженность
68
Факторинг» договора факторинга ООО «Регион Проект» получит 46564 тыс.
руб., однако предприятие понесло затраты в виде 10% от суммы дебиторской
задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми
затратами, которые понесло бы предприятие, если бы не воспользовалось
факторингом. Во-первых, необходимо включит те убытки, которые несло бы
предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую
задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Годовой
уровень инфляции – 6,5%, а дебиторская задолженность погашается
предприятиями в среднем в течение 18 месяцев. Следовательно, в расчетах
будет использоваться уровень инфляции – 10,3 %.
Потери от инфляции = 51737 *0,103 = 5328,91 тыс. руб.
Далее необходимо учесть затраты на обслуживание дебиторской
задолженности, которые включают звонки дебиторам с напоминанием,
командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение
затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества
дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской
задолженности. В затраты будут включены 100 тыс. руб. на обслуживание
дебиторской задолженности.
Отсюда следует, что общая сумма издержек при сохранении на
предприятии данной суммы дебиторской задолженности составит:
Затраты по ДЗ = 5328,91 + 100 = 5428,91 тыс. руб.
Далее необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия и
уплачиваемую сумму дисконта по факторингу:
Эффект = Затраты по ДЗ - Сумма дисконта = 5428,91 – 5173,7 = 255,21
тыс. руб.
Таким образом, внедрение данного мероприятия позволит получить
эффект в виде 255,21 тыс. руб.
По результату предлагаемых мероприятий построен прогнозный баланс,
который приведен в таблице 22.
69
Таблица 22
Прогнозный баланс ООО «Регион Проект»
Показатели
До внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Экономический
эффект
Внеоборотные активы
4734
4734
-
Оборотные активы всего,
в т.ч.
- запасы и затраты
34022
34022
-
- дебиторская
задолженность
103474
51737
-51737
- денежные средства
4909
4909
-
Баланс
147139
95402
Собственный капитал
2728
2728
-
Долгосрочные пассивы
всего, в т.ч.
- займы и кредиты
-
-
-
Краткосрочные пассивы
всего, в т.ч.
144410
92923
-51737
- займы и кредиты
250
250
-
- кредиторская
задолженность
144160
92673
- 51737
Баланс
147139
95402
-51737
В прогнозном балансе отражены сокращение краткосрочных источников
финансирования за счет снижения дебиторской задолженности на 51737 тыс.
руб.Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в
общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой
снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои
вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности
оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Далее рассчитаем прогнозные коэффициенты, характеризующие
финансовую устойчивость и платежеспособность (таблица 23).
Таблица 23
Прогнозный анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Регион Проект»
Коэффициенты
Норма
2017 г.
Прогноз
Изменение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,1-
0,2
0,034
0,053
0,019
Коэффициент критической
оценки
>1
0,751
0,610
-0,141
Коэффициент текущей
ликвидности
>2
0,986
0,976
-0,010
70
Продолжение таблицы 23
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
0,4-0,6
0,019
0,029
0,010
Коэффициент финансирования
≥0,7
0,019
0,029
0,010
Коэффициент финансовой
устойчивости
≥0,6
0,019
0,029
0,010
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,2-0,5
-0,735
-0,735
0,000
Прогнозный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Регион Проект» показал положительную динаимку всех показателей.
Так, в связи с уменьшением краткосрочных источников финансирования
наблюдается рост абсолютной ликвидности на 0,019.
По результатам проделанной работы можно сделать следующий вывод,
что грамотное управление краткосрочными источниками финансирования
оказывает существенное влияние на платежеспособности и финансовую
независимость предприятия, которые отражают эффективность его финансово-
хозяйственной деятельности.
71
Заключение
Современный финансовый анализ содержит достаточно обширный круг
вопросов, которые выступают далеко за границы традиционной оценки
финансового состояния предприятия, выполняемой на основании финансовой и
статистической отчетности.
Вид финансового анализа зависит от определенных условий каждого
отдельного предприятия. Тем не менее, многие специалисты придерживаются
точки зрения, что обязательно необходимы комплексный и регулярные
финансовые анализы. Остальные виды финансового анализа могут применяться
при необходимых для этого обстоятельствах.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности основывается на
определенных информационных источниках, от качества которых зависит то,
насколько точно он будет проведен. Искажения в источниках информации
приводят к ошибочным выводам и неэффективным управленческим решениям
на их основе.
Использование всех показателей, входящих в систему информационного
обеспечения, позволяет осуществить полный анализ финансово-хозяйственной
деятельности и выявить на его основе резервы эффективности деятельности.
Проведенный финансовый анализ позволяет выделить проблемные
области ООО «Регион Проект»:
предприятие находится в высокой степени зависимости от
внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент
автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Регион Проект» могут
сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском не
возврата долгов;
оборачиваемость товарных запасов в 2017 г. снизилась.
Подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов,
снизилась; денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на
предприятие в форме выручки от продаж медленнее, чем в 2016 г. Причиной
72
такой ситуации да является то, что в исследуемом периоде предприятие
активно увеличивало складские запасы, приведшие к затоваривания;
запасы предприятия не могут финансироваться за счет
собственных оборотных средств. Доля собственных средств на предприятии на
протяжении всего периода является низкой, коэффициент финансирования не
соответствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2017
г. лишь 1,89 % приходится на собственные средства;
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже
норматива. Предприятие не может погасить текущую задолженность
имеющимися денежными средствами; гарантия погашения долгов низкая,
предприятия не обеспечено активами (денежными средствами и
краткосрочными финансовыми уже вложениями), для которых отсутствует
опасность потери стоимости;
значение коэффициента промежуточной ликвидности также не
соответствует нормальному значению на все отчетные даты. Предприятие,
использовав для погашения текущих обязательств денежные средства и запасы
(в случае их реализации при наличии непосредственно платежеспособного
покупателя), в 2017 г. может погасить лишь 75,05 % своей задолженности.
С целью улучшения финансового состояния и повышения
платежеспособности в ООО «Регион Проект» был разработан ряд мероприятий:
контроль за соблюдением сроков исполнения обязательств;
продажа оборудования, не используемого в текущей
производственной деятельности;
применение факторинг;
реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с
переводом их в долгосрочные;
погашение краткосрочных финансовых кредитов за счет средств
полученных в результате мероприятия по реструктуризации активов.
погашение кредиторской задолженности за счет средств
полученных в результате мероприятия по реструктуризации активов.
73
В результате внедрения указанных мероприятий на предприятии
управление краткосрочными источниками финансирования будет носить
целенаправленный и системный характер.
Прогнозный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Регион Проект» показал положительную динаимку всех показателей.
Так, в связи с уменьшением краткосрочных источников финансирования
наблюдается рост абсолютной ликвидности на 0,019.
По результатам проделанной работы можно сделать следующий вывод,
что грамотное управление краткосрочными источниками финансирования
оказывает существенное влияние на платежеспособности и финансовую
независимость предприятия, которые отражают эффективность его финансово-
хозяйственной деятельности.
74
Список использованной литературы
1. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г.
Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: из-во «ДИС», НГАЭиУ, 2014. – с. 267.
2. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры,
задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. – М.:
Финансы и статистика, 2017. – 656 с.
3. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д.
Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 612 с.
4. Белобородова В.А. Анализ финансового состояния. – М.: Финансы и
статистика, 2014. – 279 с.
5. Бланк И.А. Управление прибылью. - 2-е изд. - М.: Ника-Центр, 2015. -
380 с.
6. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. –
5-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2017. – 681 с.
7. Бочаров В.В. Комплексный экономический анализ: учебник. – Спб.:
ПИТЕР, 2017. – 447 с.
8. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности учебное пособие. – М.: Вузовский учебник, 2017. – 420 с.
9. Волков О.И. Экономика предприятия: курс лекций. – М.: ИНФРА-М,
2017. – 280 с.
10. Воронченко Т. В. Совершенствование системы анализа и оценки
финансового состояния организации. Монография. М.: Российская Академия
предпринимательства; АП «Наука и образование», 2014. - С. 21 -24
11. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник. 6-е
изд., перераб. и доп. / А.Н. Гаврилова, А.А. Попова. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
628 с.
12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия. – М.: ДИС, 2017. – 238 с.
13. Жулега, И.А. Методология анализа финансового состояния